金融工程點評：黃金市場表現(xiàn)相對較好商品基金上漲1.49

內(nèi)容目錄一、大類資產(chǎn)市場概況 4（一）權(quán)益 4（二）債券 7（三）商品 9（四）外匯 10二、基金市場概況 11（一）新成立（只考慮初始基金） （二）數(shù)量規(guī)模 12（三）業(yè)績表現(xiàn) 14三、風(fēng)險提示 16圖表目錄圖表1A股主要市場指數(shù)漲跌幅度 5圖表2A股市場風(fēng)格指數(shù)漲跌幅度 5圖表3A股市場行業(yè)板塊漲跌幅 5圖表4港股市場主要指數(shù)漲跌幅 6圖表5港股市場規(guī)模指數(shù)漲跌幅 6圖表6港股市場行業(yè)板塊漲跌幅 6圖表7美國及其他地區(qū)主要市場指數(shù)漲跌幅 7圖表8我國信用利差&期限利差變化 8圖表9美債期限利差變化 8圖表10中美利差變化 8圖表我國主要商品漲跌幅 9圖表12國外主要商品漲跌幅 10圖表13南華指數(shù)漲跌幅 10圖表14主要貨幣兌人民幣匯率漲跌幅 11圖表15美元指數(shù)與黃金價格 11圖表16本周新成立基金 12圖表17大類基金規(guī)模情況（萬億） 13圖表18大類基金數(shù)量情況（只） 13圖表19大類基金規(guī)模占比（%） 13圖表20大類基金數(shù)量占比（%） 13圖表21大類基金業(yè)績表現(xiàn) 14圖表22近一周、一月、一年、今年以來漲幅前五 15圖表23近一周、一月、一年、今年以來跌幅前五 15一、大類資產(chǎn)市場概況（一）權(quán)益A3814.201.33%503005001000、2000500.49%、-0.56%、1.52%、4.55%、2.65%0.25%-2.40%-4.07%-4.15%3.35%3.91%1.86%2.64%0.89%-0.35%4.89%建材跌幅較大，分別達(dá)-8.09%、-7.12%。24963.231.63%中國企業(yè)指數(shù)收盤8271.06，漲跌幅為1.65%，恒生科技指數(shù)收盤4629.510.14%1.05%1.43%3.69%3.08%、1.05%11.17%資訊科技跌幅最大，為-2.80%。50051947.2524975.82-0.38%-2.13%STOXX50100CAC402250.27%、1.28%、0.40%、1.08%、0.73%、-1.91%。圖表1A股主要市場指漲跌幅度 圖表2A股市場風(fēng)格指漲跌幅度6.00%4.00%

上周漲跌幅 本周漲跌幅4.55%2.65%

6.00%3.35%3.91%3.35%3.91%1.86%2.64%0.89%-0.35%2.00%0.00%2.00%0.00%-2.00%-4.00%-6.00%-8.00%-10.00%-12.00%-14.00%

1.33%0…

1.52%-0.56%

..%

-2.00%-4.00%-6.00%-8.00%-10.00%-12.00%-14.00%-16.00%大

中 中 小 小上深中創(chuàng)證證小業(yè)指成板板數(shù)指指指數(shù)

上滬中中中北502000502000100050030050

盤盤盤盤盤盤價成價成價成值長值長值長上周漲跌幅本周漲跌幅資料源：Wind，平研究院 資源源：Wind，平研究院圖表3A股市場行業(yè)板塊漲跌幅-7.12%-8.09%4.00%2.00%0.00%-2.00%-4.00%-6.00%-8.00%-10.00%

有石煤電公銀非交國食鋼環(huán)計通基家電汽建機醫(yī)美商輕農(nóng)社房紡傳建綜色油炭力用行銀通防品鐵保算信礎(chǔ)用子車筑械藥容貿(mào)工林會地織媒筑合金石 設(shè)

金運軍飲

機 化

裝設(shè)生護零制牧服產(chǎn)服 材屬化 備

融輸工料

工器 飾備物理售造漁務(wù) 飾 料圖表4港股市場主要指漲跌幅 圖表5港股市場規(guī)模指漲跌幅2.00%1.50%1.00%0.50%0.00%-0.50%-1.00%-1.50%

1.63%1.65%0.14%上周漲跌幅 本周漲跌幅1.63%1.65%0.14%

3.69%3.08%1.05%1.43%3.69%3.08%1.05%1.43%1.05%4.00%3.00%2.00%1.00%0.00%-1.00%-2.00%-3.00%-4.00%

上周漲跌幅 本周漲跌幅-2.00%-2.50%

恒生指數(shù) 恒生科技指數(shù)

恒 恒 恒 恒 生 生 生 生 大 大 中 中 型 中 型 小 股 型 股 型 股 股資料源：Wind，平研究院 資源源：Wind，平研究院611.17%-2.80%11.17%-2.80%10.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%-2.00%-4.00%原材料業(yè)

能金醫(yī)綜工電源融療合業(yè)訊業(yè)業(yè)保企 業(yè)健 業(yè) 業(yè)

必 非 地 資需 必 產(chǎn) 訊性 需 建 科消 性 筑 技費 消 業(yè) 費7上周漲跌幅 本周漲跌幅1.28%1.08%1.28%1.08%0.27%0.40%0.73%-0.38%-0.61%-2.13%1.91%-0.00%-2.00%-4.00%-6.00%-8.00%-10.00%資料來源：Wind，太平洋研究院（二）債券本周央行實現(xiàn)貨幣凈投放-94303101.14%1.28%-0.52BP-0.62BP（10年-1年）58.93BP0.70BP1年期企業(yè)債139.08BP1.14BP1.24B（3年企業(yè)債-3年國債34.35BP，4.14BP。本周10年期美國國債收益率、2年期美國國債收益率分別為4.69%、4.33%，美債期限利差（10年-2年）36BP本周變動幅度為-1BP。2、3、5、10年期中美利差分別為-306.07BP-307.75BP-299.19BP-296.18BP23510年中美利差倒-14.52BP-15.62BP-15.85BP-15.22BP年期法國、德國、英國國債收益率分別為4.02%、3.18%、5.04%。圖表8我國信用利差&期限利差變化3年企業(yè)債(AAA)-3年國債(信用利差) 10年國債-1年國債(期限利差)0.70000.60000.50000.40000.30000.20000.10000.0000資料來源：Wind，太平洋研究院圖表9美債期限利差變化 圖表10中美利差變化5.00004.50004.00003.50003.00002.50002.00001.50001.00000.50000.0000

美債期限利差 10年期美國國債收益2年期美國國債收益率0.80000.70000.60000.50000.40000.30000.20000.10002025-07-242025-08-242025-07-242025-08-242025-09-242025-10-242025-11-242025-12-242026-01-242026-02-242026-03-242026-04-242026-05-242026-06-242026-07-24

0.00%-0.50%-1.00%-1.50%-2.00%-2.50%-3.00%-3.50%

中美利差（2年） 中美利差（3年）中美利差（5年） 中美利差（10年2025-07-242025-08-242025-09-242025-10-242025-11-242025-12-242026-01-242026-02-242026-03-242026-04-242026-05-242026-06-242026-07-24資料2025-07-242025-08-242025-09-242025-10-242025-11-242025-12-242026-01-242026-02-242026-03-242026-04-242026-05-242026-06-242026-07-24（三）商品14.10%0.94%1.26%0.16%-1.08%0.90%-1.14%-0.37%-4.40%-3.96%-0.30%。ICECOMEXLMELMECBOT大豆5.17%、0.81%、0.62%、-0.05%、4.16%。根據(jù)南華指數(shù)，本周南華綜合、能化、金屬、工業(yè)品、貴金屬、3.63%5.80%0.22%3.45%2.18%1.10%圖表11我國主要商品漲跌幅上周漲跌幅 本周漲跌幅14.10%1.26%14.10%1.26%0.94%0.16%0.90%-0.37%-0.30%-1.08%-1.14%-4.40%-3.96%15.00%10.00%5.00%0.00%-5.00%-10.00%原 滬 滬 滬油 金 銅 鋁

螺 焦 焦紋 煤 鋼

工 碳 生 谷業(yè) 酸 豬 物硅 鋰資料來源：Wind，太平洋研究院圖表12國外主要商品跌幅 圖表13南華指數(shù)漲跌幅20.00%15.00%

上周漲跌幅 本周漲跌幅

8.00%6.00%

上周漲跌幅 本周漲跌幅5.80%17%4.16%17%4.16%0.81% 0.62%-0.05%5.5.00%0.00%-5.00%

4.00%2.00%0.00%-2.00%-4.00%

3.63%

0.22%

3.45%

2.18%

1.10%-6.00%綜合 能化 金屬 工業(yè)品貴金屬農(nóng)產(chǎn)品資料源：Wind，平研究院 資源源：Wind，平研究院（四）外匯幣匯率分別收盤于6.77440、7.71350、4.81170、8.29750、9.02910、4.734004.13670-0.04%-0.47%-0.41%、-1.25%、-0.90%、0.15%、-0.84%、-0.08%。本周美元指數(shù)基本維持101.46。黃金上漲，COMEX黃金處于4055.70美元/盎司的位置，相比上周上漲0.81%。圖表14主要貨幣兌人幣匯率漲跌幅 圖表15美元指數(shù)與黃價格0.15%-0.04%-0.08%-0.47%0.15%-0.04%-0.08%-0.47%-0.41%-0.90%-0.84%-1.25%1.00%0.50%0.00%-0.50%-1.00%-1.50%

上周漲跌幅 本周漲跌幅

美元指數(shù) COMEX黃金(右

600055005000美元/美元/盎司400035003000250020001500資料源：Wind，平研究院 資源源：Wind，平研究院二、基金市場概況（一）新成立（只考慮初始基金）361713只固收+15FOFA（60億元老一年持有（37.90億元。圖表16本周新成立基金資料來源：Wind，太平洋研究院（二）數(shù)量規(guī)模截至2026年7月24日，全國開放式公募基金共計14327只，規(guī)39.50+QDII780615621673196、633、35、334，規(guī)模分別為9.13（萬億、0.08、3.76、24.69、0.350.44、1.0654.48%62.51%。0.08圖表17大類基金規(guī)模況（萬億） 圖表18大類基金數(shù)量況（只）0.0830.00 24.6990008000 7806 25.00 700020.00600015.0050004000319610.009003.760.35 0.44 1.0620001000633156 35 3340.000 資料源：Wind，平研究院 資源源：Wind，平研究院圖表19大類基金規(guī)模比（%） 圖表20大類基金數(shù)量比（%）0.87%2.69%23.11%0.87%2.69%23.11%0.19%9.52%62.51%0.24%2.33%4.42%22.31%54.48%15.13%權(quán)益基金固收+基金固收基金FOF商品型基金QDII基金

權(quán)益基金固收+基金固收基金FOF商品型基金QDII基金1.09%資料源