國際貿易金融管理學及財務知識分析

研究生導師參考書：1、國際金融學，張蓮英等編著，中國社會科學出版社，2006年網絡資源世界銀行國際貨幣基金組織國際清算銀行亞洲開發銀行國家統計局中國人民銀行國家外匯管理局重要信息來源?財經時報?〔日報〕?財經?月刊?資本市場?月刊?國際金融研究?月刊中國銀行國際金融研究所?國際金融報告?〔年度報告〕國際貨幣基金組織?國際資本市場?〔年度報告〕國際清算銀行?年度報告?FarEastEconomicReview(weekly)遠東經濟評論周刊Euromoney(monthly)歐洲貨幣月刊InstitutionalInvestor(monthly)機構投資者月刊國際金融和我們有什么關系？外匯及匯率問題。最近兩年，人民幣升值問題成為全球焦點？人民幣匯率變動對居民、銀行、進出口企業、外商投資的影響？企業如何在國際貿易和投資中躲避外匯風險？各國貨幣之間的匯率是如何確定的？各國都實行什么樣匯率制度？我國金融國際地位問題。為什么在我國人民幣與外幣不能自由兌換？人民幣實行自由兌換的條件？我國何時有像紐約、倫敦一樣的國際金融中心？外匯儲藏是怎么來的？有什么作用？黃金在國際金融史上的地位和作用？歐元是如何誕生的，歐元誕生意味著什么？如何衡量一國的對外經濟活動？國際貨幣金融體系是如何運作的？有哪些管理國際金融事務的國際機構？國際金融危機是如何爆發的？原因是什么？如何防范？國際金融：開放條件下的宏觀經濟學開放條件下,宏觀經濟需要從全球視角進行考察,內外均衡的同時實現成為經濟學面臨的新任務,而其中貨幣金融問題研究的專門化導致了國際金融學作為獨立學科的產生。國際金融研究不同國家貨幣之間的關系，研究貨幣跨越了國界以后產生的國與國之間、經濟體與經濟體之間的貨幣與金融問題。〔張蓮英，北京科技大學〕國際金融研究什么？國際金融學研究開放經濟條件下宏觀經濟內外均衡的實現問題。〔復旦大學，姜波克〕封閉經濟下政府追求的政策目標是經濟增長、價格穩定、充分就業。而經濟增長強調通過市場經濟的運作來實現，逐漸從政府的政策目標中淡化，所以另二個目標就是內部均衡目標。開放經濟下，國際收支進入宏觀調控的視野。因此外部均衡指的是國際收支均衡。第1章國際收支和國際收支平衡表第2章國際收支調節第3章國際儲藏第4章國際貨幣金融體系第5章外匯與匯率第6章外匯市場業務〔模擬炒匯〕第7章國際金融市場〔分組報告〕第8章金融危機〔案例分析報告〕第10章國際金融機構第1章國際收支與國際收支平衡表學習目標:理解國際收支和國際收支平衡表掌握國際收支平衡表的編制原理熟悉平衡表的帳戶設置和分類方法學會分析國際收支平衡表第1節國際收支和國際收支平衡表一、國際收支〔BalanceofPayments〕的概念一國或地區的居民在一定時期內〔一年、一季、一月〕與非居民之間的經濟交易的系統記錄。在國際收支統計中，居民是指一個國家的經濟領土內具有經濟利益中心的經濟單位。經濟領土包括政府管轄的地理領土、天空、水域和水域下的大陸架、該國在其他國家的飛地〔如大使館、領事館等〕。1、區分居民與非居民的標準不是國籍，而是居住地〔經濟利益中心所在地〕，居民是一個經濟概念。居民包括法人居民和自然人居民。法人居民是指在本國從事經濟活動的各級政府機構、非營利團體和企業。自然人居民是指在本國居住時間長達一年以上的個人。國際收支概念的幾點說明:例外:官方外交使節、駐外軍事人員永遠是居住國的非居民，是派出國的居民。聯合國、國際貨幣基金組織等國際機構及其代表，是任何國家的非居民。IMF規定自然人只要在所在國從事一年以上的經濟活動與交易，就是居住地所在國的居民。政府、企業、非營利團體等法人屬于所在國居民。我國自1996年1月1日起實施的?國際收支統計申報方法?第三條規定：“中國居民，是指：〔一〕在中國境內居留一年以上的自然人，外國及香港、澳門、臺灣地區在境內的留學生、就醫人員、外國駐華使館領館外籍工作人員及其家屬除外；〔二〕中國短期出國人員〔在境外居留時間不滿一年〕、在境外留學人員、就醫人員及中國駐外使館工作人員及家屬；〔三〕在中國境內依法成立的企業事業法人〔含外商投資企業及外資金融機構〕及境外法人的駐華機構〔不含國際組織駐華機構、外國駐華使館領館〕；〔四〕中國國家機關〔含中國駐外使館領館〕、團體、部隊。〞判斷以下交易是否屬于國際收支？〔1〕青島海爾公司在美國投資建廠，美國工廠的產品在美國市場銷售。〔2〕青島海爾公司在美國投資建廠，美國工廠的產品在中國市場銷售。〔3〕我國居民購置外商在華投資企業的股票。國際收支記錄的內容是經濟交易國際收支并不以收支為根底，而以經濟交易為根底。國際收支涉及的一些國際交易可能不涉及貨幣支付，有些交易根本無需支付。但是，未涉及貨幣收付的交易也必須折算成貨幣加以記錄。①以貨幣為媒介商品和勞務的買賣；如國際貿易中支付外匯獲得外國商品、勞務；②金融資產和金融資產之間交換，如國際證券投資；了解國際收支所記錄的經濟交易：③物物交換；如雙邊貿易中的以貨易貨、以商品為報酬的勞務輸入；④無償的、單向的商品和勞務轉移；如國際間實物捐贈、義務援助；⑤無償的、單向的金融資產轉移。如國際捐款、贈款、銀行存款形式的遺產繼承等。二、國際收支平衡表的帳戶設置和分類國際貨幣基金組織將國際收支劃分為兩大帳戶：1、經常工程〔CurrentAccount〕2、資本與金融工程〔CapitalAndFinancialAccount〕3、平衡工程〔BalancingAccount〕儲藏資產〔ReserveAssets〕凈錯誤與遺漏〔ErrorAndOmissions〕經常工程〔CurrentAccount〕經常工程是平衡表中最重要的工程之一，它反映了商品、效勞進出口等真實資源的轉移情況，表現了一個經濟體的自我創匯能力。經常工程有四項主要內容：貨物〔Goods〕效勞〔Services〕收益(Income)單向轉移(UnilateralCurrentTransfers)(1)貨物tangiblegoods分為貨物出口和貨物進口兩局部。〔2〕效勞。運輸業、保險業、旅游業、建筑業、計算機信息效勞、咨詢、廣告、專利使用費和特許費等行業效勞。貨物和效勞的出口大于進口，就出現貿易順差；貨物和效勞的出口小于進口，就出現貿易逆差。〔3〕收益〔Income〕國際務工人員報酬：如本國工人〔在國外居住時間為一年以下〕在國外工作所得報酬以及外國短期工人在我國所得報酬。投資收益：國際間直接投資、證券投資、借貸等產生的利潤、利息、股息等的收支，注意不是實際投資額。〔4〕單向轉移指不產生歸還問題的實際資源和金融資產的轉移。包括私人單方轉移和官方單方轉移。私人轉移主要有僑匯、養老金、財產繼承、個人贈與等。官方轉移主要有各級政府的無償援助、捐贈、戰爭賠款或國際組織的會費等。資本與金融工程資本工程金融工程資本工程：是指資本工程項下的資本轉移、非生產/非金融資產交易以及其他所有引起一經濟體對外資產和負債發生變化的金融工程。資本轉移是指涉及固定資產所有權的變更及債權債務的減免等導致交易一方或雙方資產存量發生變化的轉移工程，主要包括固定資產轉移、債務減免、移民轉移和投資捐贈等。非生產/非金融資產交易是指非生產性有形資產〔土地和地下資產〕和無形資產〔專利、版權、商標和經銷權等〕的收買與放棄。金融工程是反映金融資產〔債券、票據、存款、股票〕的國際交易。1、直接投資。外國來華投資和對外直接投資。2、證券投資。3、其他投資，如貿易信貸、貸款、貨幣和存款等。平衡工程〔國際收支平衡表〕平衡工程是為調節經常工程和資本與金融工程借貸雙方相抵的差額到達平衡而設置的工程。它包括儲藏資產、凈誤差與遺漏兩個子工程。〔1〕儲藏資產〔ReserveAssets)。指貨幣當局持有的能夠隨時用來平衡國際收支與干預匯率的一切資產，包括黃金儲藏、外匯儲藏、成員國在IMF的儲藏頭寸〔ReservePositioninFund〕和IMF分配的特別提款權〔AllocatedSDR〕。〔2〕凈誤差與遺漏工程。純粹為了會計上的平衡而人為設置的平衡工程。國際收支平衡表采用復式記帳法，經常工程、資本工程和儲藏資產的借方和貸方總額從理論上應該相等。但因技術性原因或人為原因〔統計資料不一致、記錄時間不同，走私、虛報出口、熱錢地下流動等〕借貸雙方的交易總額無法平衡時，需用此工程人為調節。3、國際收支平衡表的復式記帳原那么國際收支平衡表的簡化格式國內居民接受國外支付，引起貨幣收入，記貸方；國內居民對國外的支付，引起貨幣支出，記借方。復式記帳原那么：外匯收大于支儲藏資產增加平衡兩大帳戶貸方額大于借方額記入借方儲藏資產工程的記帳原那么正好相反！借貸平衡國際收支平衡表的記帳原那么當儲藏工程凈額為負數時，表示儲藏資產增加。凈錯誤與遺漏工程的記帳原那么：如果經常工程、資本與金融工程和儲藏工程的借方總額比貸方總額大，說明貸方有漏記工程，為平衡，將差額列入該工程的貸方；如果借方總額比貸方總額小，那么列入借方。

如果借方與貸方相等呢？2007年我國國際收支平衡表〔單位：億美元〕會計科目差額貸方（+）借方（-）一.經常項目

37181467810960A.貨物和服務

30751342210347a.貨物

3153121999046b.服務

-7812231301B.收益

257830573C.經常轉移

38642640二.資本與金融項目

73592198484A資本項目31332B金融項目70491868482

直接投資12141515301

證券投資186639453

其他投資-69670327728三.儲備資產

-461724619四.凈誤差與遺漏

1641640差額貸方（+）借方（-）2007年，我國國際收支交易總規模為4.3萬億美元，較上年增長30％。經常工程順差繼續擴大，由上年的2533億美元增加到3718億美元，已連續六年呈現較快增長；資本和金融工程順差大幅增長，由上年的67億美元增加到735億美元。2007年末，國家外匯儲藏到達15282億美元，比上年末增加4619億美元。課后作業〔下次課提問并抽查〕1、分析2002年——2021年國際收支各主要工程的差額變動情況，分析我國國際收支平衡表的特點及原因。經常工程差額〔貨物、效勞〕資本與金融工程差額〔直接投資、證券投資〕儲藏資產差額凈錯誤與遺漏2、有人把“凈錯誤與遺漏〞項等同于熱錢規模，你認為對嗎？具體科目記帳分析〔判斷正誤〕記賬實例：1、我國企業出口設備100萬美元，國外銀行存款相應增加。2、我國企業在國外投資所得利潤150萬美元。其中75萬美元用于當地的再投資，50萬美元購置當地商品運回國內，25萬美元調回國內結匯。3、本國政府動用外匯儲藏40萬美元和70萬美元的藥品向外國提供無償援助。然后，根據三次經濟交易編制簡單的國際收支平衡表:第二節國際收支分析1、國際收支盈余、赤字、平衡國際收支平衡表是根據復式記帳法編制的，再加上凈錯誤與遺漏進行平衡,其借方總額和貸方總額是相等的。但這只是賬面的、會計意義上的平衡，不具有經濟學意義。國際收支平衡表的每個具體賬戶和科目的借方額。和貸方額往往是不相等的，這種差額被稱為局部差額，〔PartialBalance〕。如經常賬戶差額、資本帳戶差額。盈余：順差、貸方發生額>借方發生額赤字：逆差、貸方發生額<