中國智能理財(cái)行業(yè)發(fā)展?fàn)顟B(tài)、發(fā)展優(yōu)勢及智能理財(cái)市場發(fā)展前景分析

中國智能理財(cái)行業(yè)發(fā)展?fàn)顟B(tài)、發(fā)展優(yōu)勢及智能理

財(cái)市場發(fā)展前景分析

智能理財(cái)服務(wù)：指在理財(cái)服務(wù)流程中應(yīng)用人工智能、大數(shù)據(jù)等科

技手段，在了解用戶畫像、明晰用戶需求和理解金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上,

以非完全人工的方式，智能化、專業(yè)化、個(gè)性化的為用戶提供各類投

資理財(cái)相關(guān)服務(wù)。既輔助用戶進(jìn)行理財(cái)決策、進(jìn)行投資者適當(dāng)性管理,

又提供賬戶咨詢、市場解讀、產(chǎn)品對比等投資者教育服務(wù)，為用戶提

供更專業(yè)、更適合、更優(yōu)質(zhì)服務(wù)的同時(shí)提升用戶財(cái)商。

一、概況

傳統(tǒng)理財(cái)服務(wù)市場劣勢

傳統(tǒng)理財(cái)服務(wù)主要集中在銀行及財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的線下網(wǎng)點(diǎn)開展，

服務(wù)質(zhì)量受客戶經(jīng)理專業(yè)度影響，并且由于人力及投資門檻的限制,

理財(cái)服務(wù)無法覆蓋大眾投資者，而對比傳統(tǒng)理財(cái)服務(wù)，智能理財(cái)服務(wù)

在獲客方式、服務(wù)方式、價(jià)值導(dǎo)向、決策方式、覆蓋人群及服務(wù)時(shí)間

上都有明顯的差異。

智能理財(cái)服務(wù)兼具普惠性和便捷性，其主要通過互聯(lián)網(wǎng)渠道獲取,

更加方便快捷，而應(yīng)用了智能化手段改造的智能理財(cái)服務(wù)，能夠更加

了解用戶并提供無差別的高質(zhì)量理財(cái)服務(wù)。在價(jià)值導(dǎo)向上，智能理財(cái)

服務(wù)以用戶需求為核心，能夠真正為用戶考慮。另外，機(jī)器主導(dǎo)的服

務(wù)方式解放了人力服務(wù)，從而能夠覆蓋更多的投資用戶。

中國手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模已超8億，互聯(lián)網(wǎng)興起與移動(dòng)數(shù)字化的普及賦

予智能理財(cái)發(fā)展活力。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，截至2018年12月底，

中國網(wǎng)民規(guī)模已達(dá)8.3億人，這意味著中國的互聯(lián)網(wǎng)普及率已經(jīng)接近

六成。與此同時(shí)，中國手機(jī)網(wǎng)民的規(guī)模增氏速度驚人，從2013年的

5億人增長到了2018年的8.2億人，中國網(wǎng)民中通過手機(jī)接入互聯(lián)

網(wǎng)的比例已經(jīng)達(dá)到了98.6%。國人對于智能手機(jī)的依賴性越來越強(qiáng),

智能手機(jī)對國人的影響也日益突出。入網(wǎng)門檻的不斷降低、互聯(lián)網(wǎng)覆

蓋范圍的進(jìn)一步擴(kuò)大以及智能手機(jī)的普及，很大程度上改變了國人的

生活模式與精神理念，大眾對于線上理財(cái)?shù)慕邮芏仍絹碓礁撸@為智

能理財(cái)服務(wù)的發(fā)展與普及奠定了良好的基礎(chǔ)。

2013-2018年中國網(wǎng)民規(guī)模與手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模

網(wǎng)民規(guī)模（億人）■手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模（億人）

Y-互聯(lián)網(wǎng)普及率（%）—手機(jī)網(wǎng)民比例（%）

政策利好助推人工智能等科技滲透理財(cái)服務(wù)市場。科技強(qiáng)國背景

下，科技創(chuàng)新得到重點(diǎn)規(guī)劃，科技在金融領(lǐng)域的應(yīng)用愈加廣泛和深入。

監(jiān)管層陸續(xù)通過設(shè)計(jì)“科技和金融結(jié)合試點(diǎn)”及出臺政策條文等方式,

肯定了科技金融的重要性與必要性，同時(shí)鼓勵(lì)人工智能技術(shù)滲透至各

行各業(yè)，提升行業(yè)效率。在支持金融與科技的融合和鼓勵(lì)人工智能產(chǎn)

業(yè)發(fā)展的政策背景下，智能理財(cái)服務(wù)市場行業(yè)前景廣闊。

從近年來金融行業(yè)的發(fā)展歷程來看，每一次商業(yè)模式的創(chuàng)新都離

不開底層技術(shù)的賦能應(yīng)用，移動(dòng)互聯(lián)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、

區(qū)塊鏈等新技術(shù)的成熟落地，也為金融行業(yè)的智能化轉(zhuǎn)型以及智能理

財(cái)服務(wù)的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，尤其在人工智能領(lǐng)域，機(jī)器學(xué)習(xí)、知識圖

譜、計(jì)算機(jī)視覺、自然語言處理等技術(shù)的深度應(yīng)用將改造智能理財(cái)服

務(wù)價(jià)值鏈，在降低成本提升業(yè)務(wù)效率的同時(shí)，也將從用戶交互體驗(yàn),

服務(wù)質(zhì)量等方面重新定義智能理財(cái)服務(wù)。

金融產(chǎn)品不斷增加，為理財(cái)用戶提供更多選擇。金融行'也快速發(fā)

展的特征之一就是金融產(chǎn)品的豐富。隨著國家一系列財(cái)經(jīng)政策的逐步

實(shí)施到位，越來越多的金融機(jī)構(gòu)和公司推出了各種各樣的理財(cái)產(chǎn)品，

P2P、新型保險(xiǎn)產(chǎn)品、“寶寶類”產(chǎn)品等理財(cái)產(chǎn)品不斷涌入市場。與此

同時(shí)，各類理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量也快速增加。以公募基金為例，截至2013

年12月31日，中國公募基金數(shù)量為1552只，至I」2018年12月31

日，這一指標(biāo)已經(jīng)上升到了5626只，年度復(fù)合增長率高達(dá)29.4%。

理財(cái)產(chǎn)品種類的不斷豐富和數(shù)量的快速增長為理財(cái)用戶提供了更多

的選擇，也為投資理財(cái)市場開辟了更為廣闊的發(fā)展空間。

2013-2018年中國公募基金數(shù)量

傳統(tǒng)理財(cái)人力限制無法滿足所有需求，用戶轉(zhuǎn)向智能理財(cái)丁理財(cái)

產(chǎn)品的豐富為用戶提供了更多的選擇，卻也在一定程度上為理財(cái)用戶

帶來了困擾。市面上各種各樣的理財(cái)產(chǎn)品層出不窮，但大多數(shù)用戶的

金融和理財(cái)知識專業(yè)度存在不足，難以自主挑選出最適合的產(chǎn)品，而

傳統(tǒng)理財(cái)服務(wù)市場的理財(cái)顧問為用戶提供的幫助有限：一方面，專業(yè)

工作人員相對較少，無法滿足日益壯大的理財(cái)用戶群體需求；另一方

面，自身能力的限制、個(gè)人情感的傾向以及銷售導(dǎo)向的價(jià)值定位使得

專業(yè)工作人員無法為用戶提供最好的服務(wù)。傳統(tǒng)理財(cái)服務(wù)在人力上的

局限使得理財(cái)用戶開始轉(zhuǎn)而尋求智能化理財(cái)服務(wù)的幫助。

居民財(cái)富的積累催化智能理財(cái)服務(wù)需求的不斷上升。2013到2018

年間，中國居民人均可支配收入從18311元增長到了28228元，個(gè)

人持有的可投資資產(chǎn)總體規(guī)模也從96.2萬億元上升到190萬億元。

居民人均可支配收入的增加、個(gè)人持有的可投資資產(chǎn)規(guī)模的上升以及

國民理財(cái)意識的覺醒催化了國民理財(cái)需求的增長，越來越多的理財(cái)人

群和多樣化的理財(cái)需求已無法被傳統(tǒng)理財(cái)服務(wù)模式所覆蓋，這需要更

智能、更普及、更個(gè)性化的智能理財(cái)服務(wù)才能得以滿足。

2013-2018年中國居民人均可支配收入

■人均可支配收入（元;

2013-2018年中國個(gè)人持有的可投資資產(chǎn)總體規(guī)模

新中產(chǎn)成中堅(jiān)力量，智能理財(cái)恰滿足其理財(cái)需求與偏好。伴隨著

互聯(lián)網(wǎng)成長起來的新中產(chǎn)群體正逐漸成為中國消費(fèi)、投資理財(cái)?shù)闹髁?/p>

軍，成為社會發(fā)展的中堅(jiān)力量。新中產(chǎn)是一群偏年輕、以從事腦力勞

動(dòng)為主、具有良好的教育背景、在財(cái)富上具有巨大潛力的“待富群體”,

他們對于互聯(lián)網(wǎng)具有天然的依賴性，對于投資理財(cái)具有強(qiáng)烈的探索欲

望且具備一定的理財(cái)經(jīng)驗(yàn)，但專業(yè)理財(cái)知識的相對匱乏、有限的時(shí)間

與精力限制了其通過傳統(tǒng)方式進(jìn)行理財(cái)，而智能理財(cái)恰好可以解決新

中產(chǎn)投資理財(cái)?shù)膯栴}，滿足其理財(cái)需求與偏好。

根據(jù)測算，2016年中國智能理財(cái)服務(wù)市場規(guī)模僅300.7億元，到

2018年已上升到2546.9億元，年復(fù)合增長率達(dá)191%。未來，在監(jiān)

管支持等多重因素驅(qū)動(dòng)下，智能理財(cái)服務(wù)的智能化水平將不斷提升,

龐大的線上理財(cái)用戶也將快速轉(zhuǎn)化為智能理財(cái)用戶，智能理財(cái)服務(wù)市

場規(guī)模將快速增加。預(yù)計(jì)到2022年，中國智能理財(cái)服務(wù)市場規(guī)模將

達(dá)7370.5億元。

2016-2022年中國智能理財(cái)服務(wù)市場規(guī)模及預(yù)測

二、現(xiàn)狀

72.4%的用戶投資金額占可投資資產(chǎn)比例不到50%,理財(cái)用戶仍

有巨大潛力待被激發(fā)。理財(cái)用戶并未將其所有可投資資產(chǎn)用戶購買理

財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)存量用戶的投資潛力還有近一半未被激發(fā)，中國理財(cái)市

場具備較大增長潛力。

2019年中國理財(cái)用戶用于購買理財(cái)產(chǎn)品的金額占可投資資產(chǎn)比例

2019年中國理財(cái)用戶理財(cái)渠道偏好

在理財(cái)平臺的選擇上，86.5%的用戶選擇了陸金所、螞蟻財(cái)富等

互聯(lián)網(wǎng)一站式綜合平臺，69.2%的用戶使用過手機(jī)銀行APP等傳統(tǒng)

金融機(jī)構(gòu)的線上平臺進(jìn)行理財(cái)，而34.1%的用戶選擇了天天基金網(wǎng)、

蛋卷基金等垂直化平臺。互聯(lián)網(wǎng)一站式綜合平臺在用戶覆蓋率上具備

優(yōu)勢，未來，隨著大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)與理財(cái)行業(yè)的不斷融合發(fā)

展，這類綜合性平臺在數(shù)據(jù)、技術(shù)等方面的優(yōu)勢將進(jìn)一步凸顯。

2019年中國理財(cái)用戶理財(cái)平臺類型

越成熟的理財(cái)市場，其用戶的理財(cái)產(chǎn)品平均持有期限時(shí)間越長，

如美國理財(cái)市場的用戶普遍持有長期理財(cái)產(chǎn)品。中國理財(cái)用戶平均持

有期限普遍在一年以下，一方面可能是國民理財(cái)偏好導(dǎo)致，另一方面,

可能意味著當(dāng)前中國理財(cái)用戶的成熟度還有待提高。

48.8%用戶自主挑選購買理財(cái)產(chǎn)品，且主要選擇低風(fēng)險(xiǎn)類產(chǎn)品，

需專業(yè)化服務(wù)輔助用戶配置更多類型產(chǎn)品。

2019年中國自主挑選的用戶理財(cái)產(chǎn)品配置類型

七成用戶沒有接受過理財(cái)產(chǎn)品配置服務(wù)的原因可能有兩種：第一,

平臺不提供理財(cái)產(chǎn)品購買建議功能；第二，平臺提供了這一功能，但

用戶不知道/還未觸達(dá)。這意味著當(dāng)前智能理財(cái)服務(wù)市場的智能化水

平不一，市場還有很大發(fā)展空間，且投資者教仍明顯不足。

2019年中國理財(cái)用戶智能客服使用情況

用戶對于智能化水平更高、服務(wù)更完善的理財(cái)服務(wù)具有強(qiáng)烈需求,

但在當(dāng)前多數(shù)服務(wù)無法充分滿足用戶的背景下，智能理財(cái)服務(wù)市場亟

需技術(shù)創(chuàng)新者進(jìn)行破局，提高理財(cái)服務(wù)的智能化水平，為用戶提供更

優(yōu)質(zhì)、更全面的服務(wù)，引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展。

用戶對于智能化水平更高、服務(wù)更完善的理財(cái)服務(wù)具有強(qiáng)烈需求,

但在當(dāng)前多數(shù)服務(wù)無法充分滿足用戶的背景下，智能理財(cái)服務(wù)市場亟

需技術(shù)創(chuàng)新者進(jìn)行破局，提高理財(cái)服務(wù)的智能化水平，為用戶提供更

優(yōu)質(zhì)、更全面的服務(wù)，引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展。

傳統(tǒng)理財(cái)服務(wù)模式依靠人與人進(jìn)行溝通，用戶在購買理財(cái)產(chǎn)品前,

對產(chǎn)品信息了解不透徹，在購買理財(cái)產(chǎn)品后，往往難以及時(shí)獲取到產(chǎn)

品動(dòng)態(tài)信息，而智能理財(cái)服務(wù)能夠提升信息服務(wù)能力，彌補(bǔ)傳統(tǒng)理財(cái)

服務(wù)信息不對稱的缺陷。以陸金所為例，通過其開發(fā)的大規(guī)模金融知

識圖譜，能夠?qū)崿F(xiàn)對金融產(chǎn)品全方位、動(dòng)態(tài)化的信息捕捉，包括與產(chǎn)

品緊密相關(guān)的上市公司信息、行業(yè)信息、宏觀市場信息等外圍數(shù)據(jù),

從而為投資者提供信息可視化平臺及智能分析服務(wù)。另外，智能理財(cái)

服務(wù)系統(tǒng)已經(jīng)從被動(dòng)響應(yīng)用戶需求轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)提供資訊信息，基于對

用戶需求及偏好的洞察，實(shí)時(shí)提供用戶感興趣的信息，如市場動(dòng)態(tài)信

息、行業(yè)資訊、持倉收益情況、產(chǎn)品深度分析等，幫助用戶實(shí)時(shí)掌控

產(chǎn)品相關(guān)信息。

三、智能理財(cái)優(yōu)勢

更安全，借助生物識別等技術(shù)的應(yīng)用使用戶的交易流程、投資資

產(chǎn)等更加安全；更普及，降低單客服務(wù)成本，讓更多的人享受到低成

本、高標(biāo)準(zhǔn)的理財(cái)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)專業(yè)投資理財(cái)咨詢服務(wù)的大眾化；更個(gè)

性，針對每一個(gè)用戶提供個(gè)性化理財(cái)服務(wù)，為其解決真實(shí)需求/問題，

實(shí)現(xiàn)理財(cái)服務(wù)的“千人千面。更滿意，集合傳統(tǒng)專員服務(wù)模式、貨架

式線上基金銷售以及智能投顧等理財(cái)方式的優(yōu)點(diǎn)，滿足投資者更多的

理財(cái)需求；更規(guī)范，優(yōu)化理財(cái)服務(wù)行業(yè)價(jià)值定位，從產(chǎn)品銷售導(dǎo)向轉(zhuǎn)

變?yōu)榉?wù)用戶導(dǎo)向，避免因理財(cái)顧問與用戶之間產(chǎn)生利益沖突發(fā)生風(fēng)

險(xiǎn)錯(cuò)配；更專業(yè)，實(shí)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)業(yè)的智能化和標(biāo)準(zhǔn)化，減少投資者對于

投資顧問/客服自身經(jīng)驗(yàn)的依賴，使用戶資產(chǎn)配置更加合理。

四、行業(yè)前景分析

2018年以來，理財(cái)行業(yè)“去剛兌”趨勢下，中國的理財(cái)用戶需要更

加謹(jǐn)慎的態(tài)度選擇理財(cái)產(chǎn)品。對于用戶自身而言，需要更專業(yè)的理財(cái)

知識，以進(jìn)行更好的理財(cái)決策；對于理財(cái)服務(wù)商而言，需要更強(qiáng)的運(yùn)

營能力，以獲取用戶的信任；對高收益、多類型產(chǎn)品的追求使得用戶

開始向?qū)I(yè)人士尋求幫助，專業(yè)化理財(cái)顧問需求度進(jìn)一步提升，而日

漸覺醒的理財(cái)意識與需求使得傳統(tǒng)理財(cái)顧問無法滿足全部用戶需求,

智能化專業(yè)理財(cái)顧問則可以彌補(bǔ)這?缺陷：智能化專業(yè)理財(cái)顧問需求

度將不斷提升。

40歲以上人群的可投資資產(chǎn)金額普遍高于40歲以下人群：可投

資資產(chǎn)金額在50萬以上的人中，40歲以上的相對比例更高。但40

歲以上人群對于線下理財(cái)渠道的偏好度高于40歲以下人群：以40

歲以下人群的渠道偏好為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算，40歲以上人群對于線下渠

道的偏好比40歲以下人群高12.2%。

相比起來，40歲以上人群的財(cái)富度普遍較高，具有較強(qiáng)的理財(cái)實(shí)

力，但受自身理財(cái)習(xí)慣、對線上理財(cái)?shù)男湃味鹊纫蛩赜绊懀@類人群

的理財(cái)線上化比例缺相對更低。隨著線上理財(cái)?shù)倪M(jìn)一步普及和投資者

教育的快速跟進(jìn)，40歲以上的理財(cái)用戶將逐漸提高線上化比例，并

快速轉(zhuǎn)化為智能理財(cái)用戶，40歲以上人群的智能理財(cái)潛力將被激發(fā)。

2019年中國40歲以上人群的理財(cái)渠道偏好

受技術(shù)發(fā)展、數(shù)據(jù)積累、用戶意識等因素限制，當(dāng)前中國智能理

財(cái)服務(wù)的最高智能化水平還處于3.0階段，暫無企業(yè)或機(jī)構(gòu)達(dá)到4.0

的智能化水平。不過，通過本次用戶調(diào)研了解到的理財(cái)用戶對于智能

理財(cái)提