環(huán)保行業(yè)跟蹤周報(bào)：工信部支持推進(jìn)移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)在市政、環(huán)保等領(lǐng)域規(guī)模化應(yīng)用尋找固廢及燃?xì)獍鍓Kalpha

yuanl@ 占比超九成，尋找固廢及燃?xì)獍鍓K油控股，PB(MRQ)0.9倍，比同行折價(jià)40%，現(xiàn)金充沛，橫比顯著低估：2023占比超九成，尋找固廢及燃?xì)獍鍓K 4 4 4 4 5 6 8 9 3.1.工信部：支持各地推進(jìn)移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)在市政 3.2.2025年節(jié)能降碳和污染治理專項(xiàng)中央預(yù)算內(nèi) 3.10.上海市加快推進(jìn)綠色低碳轉(zhuǎn)型行動(dòng)方案（2024 6 7 7 7 8 8 8 8 9 揮產(chǎn)業(yè)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，支持各地推進(jìn)移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)在市政、環(huán)保、應(yīng)急等領(lǐng)域規(guī)模化應(yīng)用，提升公共服務(wù)能力和社會(huì)治理水平。1）在市政服務(wù)領(lǐng)域，推進(jìn)市政公用設(shè)施及建筑物資生產(chǎn)、采購(gòu)、儲(chǔ)備、調(diào)撥、運(yùn)輸?shù)拳h(huán)節(jié)相結(jié)合，提高應(yīng)急物資管理效率和精準(zhǔn)度。現(xiàn)金流轉(zhuǎn)正，股息率（ttm）6.4%未來(lái)隨現(xiàn)金流改善仍有提升空間。PB(MRQ)0.42步入運(yùn)營(yíng)期穩(wěn)增+出清完畢+地方化債&價(jià)格機(jī)制改革=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流穩(wěn)增+資本開(kāi)支可控，城環(huán)境】承諾21-26年分紅比例不低于50%，我們預(yù)計(jì)24年歸母凈利潤(rùn)同增7%，對(duì)應(yīng)圖1：彈性標(biāo)的梳理（2024/9/13）2023A2024Eyoyyoy688156.SH688466.SH2）新水島訂單有望24年釋放688087.SH再生塑料全產(chǎn)業(yè)鏈&全球化布局，橫向拓展rPET等2）rPET降本及政策催化688480.SH股權(quán)激勵(lì)指引公司高速發(fā)展，2022-2025年收入復(fù)增40%。2）訂單確認(rèn)節(jié)奏600817.SH25%301030.SZ212%7603279.SH壓濾機(jī)龍頭，下游持續(xù)多元化，配套設(shè)備+出海21%99688376.SH半導(dǎo)體潔凈室過(guò)濾設(shè)備，行業(yè)龍頭國(guó)內(nèi)頭部半2）海外半導(dǎo)體客戶項(xiàng)目推進(jìn)節(jié)奏3）耗材占比提升節(jié)奏41%600388.SH礦山綠電空間廣闊，紫金自用盈利優(yōu)異。公司作為紫金的綠電運(yùn)營(yíng)商，首個(gè)礦山綠電項(xiàng)目即將投運(yùn)。協(xié)605090.SH加大，公司井上天然氣凈化液化，井下低產(chǎn)低效井綜合成長(zhǎng)趨勢(shì)良好。特氣規(guī)模擴(kuò)張，海南商業(yè)航天發(fā)射項(xiàng)目2）特氣產(chǎn)能擴(kuò)張節(jié)奏20%688106.SH2）特氣價(jià)格數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東吳證券研究所預(yù)測(cè)（盈利預(yù)測(cè)均來(lái)自于東吳證券研究所）圖2：環(huán)衛(wèi)車(chē)銷(xiāo)量與增速（單位：輛）數(shù)據(jù)來(lái)源：銀保監(jiān)會(huì)交強(qiáng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，東吳證券研究所圖3：新能源環(huán)衛(wèi)車(chē)銷(xiāo)量與增速（單位：輛）數(shù)據(jù)來(lái)源：銀保監(jiān)會(huì)交強(qiáng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，東吳證券研究所圖4：環(huán)衛(wèi)新能源滲透率數(shù)據(jù)來(lái)源：銀保監(jiān)會(huì)交強(qiáng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，東吳證券研究所+0.45pct新能源市占率第一：銷(xiāo)售1065輛（同比+0.47%市占率26.65%（同比-福龍馬：環(huán)衛(wèi)車(chē)市占率第三：銷(xiāo)售1854輛（同比-4.56%市占率4.圖5：2024M1-7環(huán)衛(wèi)裝備銷(xiāo)售市占率數(shù)據(jù)來(lái)源：銀保監(jiān)會(huì)交強(qiáng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，東吳證券研究所圖6：2024M1-7新能源環(huán)衛(wèi)裝備銷(xiāo)售市占率數(shù)據(jù)來(lái)源：銀保監(jiān)會(huì)交強(qiáng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，東吳證券研究所考慮一個(gè)月的庫(kù)存周期，價(jià)差為2000元/噸，環(huán)比2024/8/30-2024/（生物柴油價(jià)格-地溝油價(jià)格/88%高品質(zhì)得油率-1000元/噸加工費(fèi)）測(cè)算，單噸盈利為內(nèi)生物柴油下游增塑劑、農(nóng)藥等產(chǎn)品的需求量難以支撐，整體需求偏弱。圖7：國(guó)內(nèi)UCOME與地溝油價(jià)格（周度，元/噸）數(shù)據(jù)來(lái)源：卓創(chuàng)資訊，東吳證券研究所圖8：國(guó)內(nèi)生物柴油與地溝油價(jià)差（周度，元/噸）數(shù)據(jù)來(lái)源：卓創(chuàng)資訊，東吳證券研究所項(xiàng)目處置三元電池料（Ni≥15%Co≥8%Li≥3.5%）盈利能力，根據(jù)模型測(cè)算，本周?chē)崳墉h(huán)比持平。圖9：鋰電循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格周度跟蹤（2024/9/9~2024/9/13）9/99/109/119/129/13周漲跌月漲跌2023年初至今金屬價(jià)格（萬(wàn)元/噸）參考價(jià)格:金屬鋰≥99%70.0070.0070.0070.0070.000.0%-4.1%-76.1%碳酸鋰99.5%電:國(guó)產(chǎn)7.227.257.347.387.432.4%-4.7%-85.5%長(zhǎng)江有色市場(chǎng):平均價(jià):鈷:1#17.3017.0017.0017.0017.00-1.7%-4.0%-48.2%前驅(qū)體:硫酸鈷2.882.882.882.882.88-0.7%-1.7%-41.2%長(zhǎng)江有色市場(chǎng):平均價(jià):鎳板:1#12.3112.1912.1412.4612.510.7%-3.4%-47.9%前驅(qū)體:硫酸鎳:電池級(jí)2.812.812.812.812.810.0%0.9%-27.7%長(zhǎng)江有色市場(chǎng):平均價(jià):電解錳:1#1.341.341.361.361.361.5%-3.8%-20.4%前驅(qū)體:硫酸錳:電池級(jí)0.610.610.610.610.610.0%-4.0%-8.3%折扣系數(shù)（%）三元極片粉鋰74.574.575.075.076.01.5pct2.5pct鈷74.574.574.575.075.51.0pct2.0pct鎳74.574.574.575.075.51.0pct2.0pct鈷酸鋰極片粉鋰74.575.075.075.576.01.5pct2.0pct鈷74.574.574.575.075.51.0pct1.5pct鋰71.571.572.073.073.52.0pct2.0pct鈷71.571.572.073.073.01.5pct1.5pct數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，SMM，東吳證券研究所圖10：鋰電循環(huán)項(xiàng)目單位毛利情況跟蹤60504030本周（2024/9/9~2024/9/13)平均單位廢料毛利-1.09萬(wàn)元/噸200-10-20碳酸鋰99.5%電:國(guó)產(chǎn)（萬(wàn)元/噸，左軸）單噸碳酸鋰毛利（萬(wàn)元/噸碳酸鋰，左軸）單噸廢料毛利（萬(wàn)元/噸廢料，右軸）數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東吳證券研究所注：2023/1/30起金屬鋰開(kāi)始計(jì)折扣系數(shù)，盈利計(jì)算方式改變氣體廠家空分產(chǎn)能利用率較前一周上升0.2pct。2）產(chǎn)品端：根據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)，占IC材料總成本5%-6%，特氣下游超四成應(yīng)用于電子半導(dǎo)體領(lǐng)域。國(guó)內(nèi)各大晶圓廠仍處于擴(kuò)產(chǎn)周期，在2025年前仍在進(jìn)行產(chǎn)線擴(kuò)關(guān)注供應(yīng)鏈安全，電子特氣國(guó)產(chǎn)率僅15圖11：2023年以來(lái)氪氖氦氙周均價(jià)數(shù)據(jù)來(lái)源：卓創(chuàng)資訊，東吳證券研究所圖 機(jī) 煤煤 媒 滬深滬深300 非銀行金融 數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東吳證券研究所2024/9/9-9/13漲幅前十標(biāo)的為：國(guó)中水務(wù)+38.30%，嶺南股份+21.冠中生態(tài)+9.81%，太和水+9.51%，節(jié)能鐵漢+9.23圖13：2024/9/9-9/13環(huán)保行業(yè)漲幅前十標(biāo)的50%40%30%20%10%0%數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東吳證券研究所2024/9/9-9/13跌幅前十標(biāo)的為：大眾公用-16.76%，南都電源-15.63%，東旭藍(lán)天-股份-8.94%，清研環(huán)境-8.64%，宇通重工圖14：2024/9/9-9/13環(huán)保行業(yè)跌幅前十標(biāo)的0%-5%-10%-15%-20%數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東吳證券研究所揮產(chǎn)業(yè)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，支持各地推進(jìn)移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)在市政、環(huán)保、應(yīng)急等領(lǐng)域規(guī)模化應(yīng)用，數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和可靠性，促進(jìn)生態(tài)環(huán)境保護(hù)治理。在應(yīng)急管理領(lǐng)域，與應(yīng)急物資生產(chǎn)、數(shù)據(jù)來(lái)源：/news/20240912/1400159.shtml數(shù)據(jù)來(lái)源：https://www.ndrc.成都市生態(tài)環(huán)境局9月12日發(fā)布《成都市空氣質(zhì)量持續(xù)改善行動(dòng)計(jì)劃降碳協(xié)同增效為總抓手，以全面改善空氣質(zhì)量為核心，以降低細(xì)顆粒物(PMz.s)濃度為數(shù)據(jù)來(lái)源：/news/20240913/1400452.shtml其中提出實(shí)施綠色制造提升行動(dòng)：加快綠色化改造。聚焦石化化工、鋼鐵、有色金屬、建材、機(jī)械、輕工等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，以節(jié)能降碳、清潔化生產(chǎn)為主要方向，采取工藝升級(jí)、制造龍頭企業(yè)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)綠色化轉(zhuǎn)型。h/zwgk/szfwj/tjsrmzfbgt/202化學(xué)產(chǎn)品深加工生產(chǎn)環(huán)節(jié)力爭(zhēng)完成60%的超低排放數(shù)據(jù)來(lái)源：/news/20240913/1400414.shtml為加快補(bǔ)齊城鎮(zhèn)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)短板，進(jìn)一步提升城鎮(zhèn)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建金融覆蓋面和可得性、滿意度不斷擴(kuò)大和提升。到2030年，在全省基本建數(shù)據(jù)來(lái)源：/cj/202數(shù)據(jù)來(lái)源：https://sthjt.jiangsu數(shù)據(jù)來(lái)源：/news上海市人民政府網(wǎng)站9月14日發(fā)布《上海市加快推進(jìn)綠色低碳轉(zhuǎn)型行動(dòng)方案/nw12344/20240914/a33482表1：公司公告類(lèi)型公司事件半年報(bào)新奧能源9/132024年上半年，公司營(yíng)業(yè)額54，587百萬(wàn)元，同比增加0.9%；毛利6，465百萬(wàn)元，同比減少9.7%；EPS2.29元，同比減少22.4%。處罰9/102024年5月18日，中央第七生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察組對(duì)公司控股子公司通海公司運(yùn)營(yíng)的云南玉溪市通海縣第二污水處理廠進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，根據(jù)云南省生態(tài)環(huán)境廳駐玉溪市生態(tài)環(huán)境監(jiān)測(cè)站出具的監(jiān)測(cè)報(bào)告，現(xiàn)場(chǎng)取樣監(jiān)測(cè)的水污染物濃度為總磷3.37mg/L，氨氮8.30mg/L，超過(guò)《城鎮(zhèn)污水處理廠污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》（GB18918-2002）一級(jí)A標(biāo)允許排放濃度限值。玉溪市生態(tài)環(huán)境局對(duì)通海公司作出罰款12.90萬(wàn)元的行政處罰決定，并責(zé)令立即改正。擔(dān)保玉禾田9/10公司向公司全資子公司深圳玉禾田智慧城市運(yùn)營(yíng)集團(tuán)有限公司提供擔(dān)保的最高主債權(quán)限額人民幣1億元，保證方式為連帶責(zé)任保證。蘇交科9/10公司與招商銀行南京分行簽署的《最高額不可撤銷(xiāo)擔(dān)保書(shū)》向全資子公司蘇交科集團(tuán)檢測(cè)認(rèn)證有限公司提供連帶責(zé)任保證，擔(dān)保金額為4,000萬(wàn)元；與華夏銀行股份有限公司南京分行簽署的《最高額保證合同》向蘇交科集團(tuán)檢測(cè)認(rèn)證有限公司提供連帶責(zé)任保證，擔(dān)保金額3,000萬(wàn)元；與中國(guó)光大銀行南京分行簽署的《最高額保證合同》向蘇交科集團(tuán)檢測(cè)認(rèn)證有限公司連帶責(zé)任保證，擔(dān)保金額1億元；與南京銀行南京城北支行簽署的《最高額保證合同》向蘇交科集團(tuán)檢測(cè)認(rèn)證有限公司提供連帶責(zé)任保證12,000萬(wàn)元。與招商銀行南京分行簽署的《最高額不可撤銷(xiāo)擔(dān)保書(shū)》向全資子公司江蘇燕寧工程咨詢有限公司提供連帶責(zé)任保證1,000萬(wàn)元。東華能源9/13為子公司張家港新材料、東華新加坡向相關(guān)合作銀行申請(qǐng)共計(jì)7.38億元人民幣綜合授信額度提供擔(dān)保。對(duì)外投資大眾公用9/12根據(jù)公司新能源發(fā)展戰(zhàn)略要求，本公司子公司上海大眾運(yùn)行供應(yīng)鏈管理有限公司、上海大眾運(yùn)行物流股份有限公司與本公司控股股東上海大眾企業(yè)管理有限公司簽署《合資協(xié)議》，共同出資設(shè)立上海大眾綠行新能源發(fā)展有限公司，注冊(cè)資本人民幣2,000萬(wàn)元，其中：大眾供應(yīng)鏈出資額1,000萬(wàn)元，持股比例50%；大眾物流認(rèn)繳出資額600萬(wàn)元，持股比例30%；大眾企管認(rèn)繳出資額400萬(wàn)元，持股比例20%。利潤(rùn)分配奧康國(guó)際9/12本次利潤(rùn)分配以方案實(shí)施前的公司總股本400,980,000股為基數(shù)，每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.12元（含稅），共計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利48,117,600元（含理工能科9/12公司2024年半年度利潤(rùn)分配方案為：以扣除回購(gòu)專用賬戶中的股份數(shù)量16,012,400股后的總股本363,135,570股為基數(shù)，向全體股東每10股派送現(xiàn)金紅利3.9元（含稅以自有資金共計(jì)派送141,622,872.3元。公司2024年半年度不以資本公積金轉(zhuǎn)增股本，不送紅股。藍(lán)天燃?xì)?/12本次利潤(rùn)分配以方案實(shí)施前的公司總股本705,268,326股為基數(shù)，每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.45元（含稅），共計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利317,370,746.70元。泰達(dá)股份9/12根據(jù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要，公司的控股子公司泰達(dá)能源向廊坊銀行申請(qǐng)融資4,000萬(wàn)元，期限6個(gè)月。該業(yè)務(wù)為銀行承兌匯票，票面金額為8,000萬(wàn)元，泰達(dá)能源以不少于票面金額的50%交存保證金并以所存保證金提供質(zhì)押擔(dān)保，公司提供4,000萬(wàn)元（敞口）連帶責(zé)任保證擔(dān)保。限售股份上市流通9/13本次股票上市類(lèi)型為股改后限售股份；股票認(rèn)購(gòu)方式為網(wǎng)下，上市股數(shù)為260,000,000股。上市流通日期為2024年9月23日。月度經(jīng)營(yíng)情況中國(guó)神華9/132024年8月，本公司總發(fā)電量、總售電量同比增長(zhǎng)的主要原因，是新投運(yùn)機(jī)組帶來(lái)電量增長(zhǎng)，以及上年同期基數(shù)較低。2024年1-8月，本公司航運(yùn)貨運(yùn)量同比下降。聚乙烯、聚丙烯銷(xiāo)售量同比下降。增值稅退款卓越新能9/12根據(jù)財(cái)政部、稅務(wù)總局《關(guān)于完善資源綜合利用增值稅政策的公告》的規(guī)定，公司銷(xiāo)售自產(chǎn)的資源綜合利用產(chǎn)品可享受增值稅即征即退政策，退稅比例為70%。公司于近日收到所屬期為2024年3月、2024年4月的增值稅退稅款合計(jì)2710.87萬(wàn)元。該筆款項(xiàng)已達(dá)到公司2023年度經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)的34.48%，公司根據(jù)相關(guān)披露規(guī)則予以披露。表2：大事提醒證券簡(jiǎn)稱事件中蘭環(huán)保限售股份上市流通京能熱力股東大會(huì)召開(kāi)眾合科技股東大會(huì)召開(kāi)永清環(huán)保股東大會(huì)召開(kāi)皖天然氣股東大會(huì)召開(kāi)凱龍高科股東大會(huì)召開(kāi)現(xiàn)代投資股東大會(huì)召開(kāi)宜賓紙業(yè)股東大會(huì)召開(kāi)重慶燃?xì)夤蓶|大會(huì)召開(kāi)ST旭藍(lán)股東大會(huì)召開(kāi)美麗生態(tài)股東大會(huì)召開(kāi)奧康國(guó)際股權(quán)登記日藍(lán)天燃?xì)夤蓹?quán)登記日獅頭股份股東大會(huì)召開(kāi)奧康國(guó)際除權(quán)除息日《三峰環(huán)境深度：垃圾焚燒技術(shù)Alpha：運(yùn)營(yíng)領(lǐng)先&出海加速，現(xiàn)金流成長(zhǎng)雙《昆侖能源深度：中石油之子風(fēng)鵬正舉，隨戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移騰飛》2024-05-31《中船特氣深度：電子特氣龍頭產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，空間可期》2023-12-11《長(zhǎng)江電力深度：烏白注入裝機(jī)高增，長(zhǎng)望盈利川流不息》2023-《中國(guó)核電深度：量變?yōu)榛|(zhì)變?yōu)楹恕?023《藍(lán)天燃?xì)馍疃龋汉幽稀肮艿?城燃”龍頭，高分紅具安全邊際》2023-07-28《龍凈環(huán)保深度：礦山綠電、全產(chǎn)業(yè)鏈儲(chǔ)能，紫金優(yōu)勢(shì)凸顯》2023-07-15《華特氣體深度：特氣領(lǐng)軍者，品類(lèi)拓寬產(chǎn)能擴(kuò)充驅(qū)動(dòng)快速成長(zhǎng)》2023-05-05《金科環(huán)境深度：水深度處理及資源化專家，數(shù)字化產(chǎn)品升級(jí)&切入光《賽恩斯深度：重金屬污染治理新技術(shù)，政策推動(dòng)下市場(chǎng)拓展加速》2023-03-《景津裝備深度：全球壓濾機(jī)龍頭，下游新興領(lǐng)域促成長(zhǎng)》2022-12-12《新奧股份深度：天然氣一體化龍頭，波動(dòng)局勢(shì)中穩(wěn)健發(fā)展》2022-1輪成長(zhǎng)期》2022-10-21《天然氣?錯(cuò)配下的持續(xù)稀缺?深度3：天壕環(huán)境神安線五問(wèn)？》2022-08-24《天壕環(huán)境深度：稀缺跨省長(zhǎng)輸貫通在即，解決資源痛點(diǎn)空間大開(kāi)》2022-07-《九豐能源深度：LNG“海陸雙氣源”布局完善，制氫&加氫優(yōu)勢(shì)打開(kāi)廣東、川《路德環(huán)境深度：生物科技新星，酒糟資源化龍頭擴(kuò)產(chǎn)在即》2022-03-09《三聯(lián)虹普：4.9億元尼龍一體化大單落地，再生尼龍打《綠色動(dòng)力深度：純運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)穩(wěn)健增長(zhǎng)，降債增利&量效雙升》2022-01-06《中國(guó)水務(wù)深度：供水龍頭持續(xù)增長(zhǎng)，直飲水分拆消費(fèi)升級(jí)再造中國(guó)水務(wù)》《百川暢銀深度：垃圾填埋氣發(fā)電龍頭，收益碳交易彈性大》2021-07-28《高能環(huán)境深度：復(fù)制雨虹優(yōu)勢(shì)，造資源化龍頭》2021-03-02《公用事業(yè)行業(yè)點(diǎn)評(píng)報(bào)告：核電核準(zhǔn)提速+四代核電推進(jìn)，彰顯核電長(zhǎng)期成長(zhǎng)《固廢專題1——電網(wǎng)排放因子更新+能耗考核趨嚴(yán)，關(guān)注垃圾焚燒綠證價(jià)值提升》2024-04-14《燃?xì)庑袠I(yè)專題：對(duì)比海外案例，國(guó)內(nèi)順價(jià)政策合理、價(jià)差待提升》2024-03-潤(rùn)表到真實(shí)增長(zhǎng)：現(xiàn)金流＆優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)&雙碳驅(qū)動(dòng)》2《水務(wù)行業(yè)深度：低估值+高分紅+水價(jià)改革，關(guān)注優(yōu)質(zhì)運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)價(jià)值重估》《天然氣行業(yè)深度：消費(fèi)復(fù)蘇&價(jià)差修復(fù)&板塊低估值，關(guān)注天然氣板塊投資機(jī)會(huì)》2023-07-09《全球碳減排加速，能源轉(zhuǎn)型&