中國AI算力行業(yè)投資分析、市場運(yùn)行態(tài)勢研究報告-智研咨詢發(fā)布

中國AI算力行業(yè)投資分析、市場運(yùn)行態(tài)勢研究報告——智研咨詢發(fā)布內(nèi)容概要：2026年5月，上海電信推出Token套餐，大幅降低中小企業(yè)和個人使用門檻，推動算力從專業(yè)領(lǐng)域向大眾消費(fèi)延伸；同時此舉也是運(yùn)營商從“流量經(jīng)營”向“算力經(jīng)營”轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵實(shí)踐。Token的每一次消耗，實(shí)質(zhì)上是對算力的一次“調(diào)用”。Token調(diào)用量的千倍增長，直接拉爆了對底層算力的需求。工信部表示，截至2025年年底，我國建成萬卡智算集群42個，智能算力規(guī)模超過1590EFLOPS，位居全球前列，有力支撐我國人工智能產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。截至2026年3月底，我國在用算力中心標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架達(dá)1445萬架，智能算力規(guī)模達(dá)1882EFLOPS(FP16），圍繞算力樞紐已建成超70條算力大通道。隨著智能體的規(guī)模化落地，算力的需求正在發(fā)生重大轉(zhuǎn)變，AI算力需求正從訓(xùn)練主導(dǎo)轉(zhuǎn)向推理主導(dǎo)，從追求峰值性能轉(zhuǎn)向持續(xù)吞吐與系統(tǒng)協(xié)同效率，對算力基礎(chǔ)設(shè)施提出更高要求。上市企業(yè)：中國電信(601728)、中國移動(600941)、中國聯(lián)通(600050)、百度集團(tuán)-SW（09888）、阿里巴巴-W(09988)、潤澤科技(300442)、中國長城(000066)、萬國數(shù)據(jù)-SW(09698)相關(guān)企業(yè)：上海基流科技股份有限公司、思騰合力(天津)科技有限公司、昆侖芯（北京）科技股份有限公司、上海燧原科技股份有限公司、?浩德科技股份有限公司、是石科技（江蘇）有限公司、北京九章云極科技股份有限公司、北京秦淮數(shù)據(jù)有限公司關(guān)鍵詞：AI算力規(guī)模、大模型數(shù)量、Token調(diào)用量、推理算力市場規(guī)模5月15日，在2026年中國電信第六屆科技節(jié)上海站，上海電信正式推出Token套餐體系，成為上海首個發(fā)布Token套餐的運(yùn)營商。此舉不僅是電信行業(yè)服務(wù)模式的重要創(chuàng)新，更深度契合AI時代算力消費(fèi)的新需求，背后承載著產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、生態(tài)構(gòu)建與算力普及的多重戰(zhàn)略意義。對于行業(yè)而言，將推動算力服務(wù)進(jìn)入“普惠化時代”。當(dāng)前，AI算力資源多集中于專業(yè)領(lǐng)域，普通用戶和中小微企業(yè)面臨使用門檻高、計費(fèi)復(fù)雜、成本偏高的痛點(diǎn)。上海電信Token套餐的推出，將算力服務(wù)拆解為“小額、可量化”的Token額度，實(shí)現(xiàn)了“用多少買多少”的彈性計費(fèi)模式，大幅降低了算力使用門檻。同時，用戶購買額度點(diǎn)后，通過標(biāo)準(zhǔn)API接口即可調(diào)用30余款主流大模型（文本、多模態(tài)），這種便捷化、普惠化的服務(wù)，讓算力從專業(yè)云服務(wù)向大眾消費(fèi)場景延伸，無論是個人的日常辦公輔助、學(xué)習(xí)創(chuàng)作，還是中小微企業(yè)的AI編程、智能體搭建，都能獲得低成本、高便捷的算力支持，加速了AI技術(shù)在全民層面的滲透。對于運(yùn)營商而言，是從“流量經(jīng)營”向“算力經(jīng)營”轉(zhuǎn)型的重要嘗試。近年來，國內(nèi)電信行業(yè)流量收入見頂，傳統(tǒng)語音、短信業(yè)務(wù)增長乏力，運(yùn)營商面臨著轉(zhuǎn)型壓力，而AI算力的爆發(fā)式增長為其提供了全新的發(fā)展機(jī)遇。中國電信、中國移動、中國聯(lián)通三大運(yùn)營商相繼明確將Token經(jīng)營列為工作重點(diǎn)，Token商用加速推進(jìn)。上海電信推出Token套餐，正是運(yùn)營商轉(zhuǎn)型的重要實(shí)踐，借助自身的網(wǎng)絡(luò)和用戶優(yōu)勢，構(gòu)建起“算力+網(wǎng)絡(luò)+安全+應(yīng)用”的一體化服務(wù)體系，打造新的增長極。從行業(yè)定位來看，運(yùn)營商具備天然的優(yōu)勢：一方面，運(yùn)營商擁有泛在網(wǎng)絡(luò)、算網(wǎng)融合的一體化基礎(chǔ)設(shè)施，天然具備廣覆蓋、低時延、高可靠連接和分布式算力等核心優(yōu)勢。截至2026年3月，中國電信自有及接入智算總規(guī)模達(dá)到91EFLOPS，自有智算能力達(dá)46EFLOPS。另一方面，運(yùn)營商擁有龐大的用戶基礎(chǔ)，涵蓋個人、家庭、中小企業(yè)、政企單位等各類群體，能夠快速實(shí)現(xiàn)Token服務(wù)的規(guī)模化推廣。三大運(yùn)營商智算規(guī)模Token，中文名“詞元”，是大模型處理語言時使用的基本單位。在數(shù)字時代快速發(fā)展的當(dāng)下，AI大模型已不再是單純的技術(shù)產(chǎn)品，更成為大國科技戰(zhàn)略博弈的核心焦點(diǎn)，深刻影響著科技競爭格局、產(chǎn)業(yè)升級方向乃至國家數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平。中國在這場科技博弈中表現(xiàn)突出，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的研發(fā)實(shí)力和產(chǎn)業(yè)活力。截至2025年7月，全球已發(fā)布大模型總數(shù)達(dá)3755個，其中中國企業(yè)貢獻(xiàn)1509個，數(shù)量位居全球首位。同時，生成式AI相關(guān)領(lǐng)域迅猛發(fā)展，用戶規(guī)模顯著增長。截至2025年6月，我國生成式人工智能用戶規(guī)模達(dá)5.15億人，較2024年12月增長2.66億人；生成式人工智能普及率達(dá)36.5％，較2024年12月提升18.8個百分點(diǎn)。截至2025年7月全球大模型數(shù)量分布隨著生成式AI、大模型技術(shù)的迅速發(fā)展與應(yīng)用場景的全面滲透，Token作為大模型處理信息的最小信息單元，其使用量正呈現(xiàn)爆發(fā)式增長態(tài)勢。國家數(shù)據(jù)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年初，中國日均詞元（Token）調(diào)用量為1000億；至2025年底，躍升至100萬億；2026年3月，已突破140萬億，兩年增長超千倍。這一量級躍遷不僅折射出AI產(chǎn)業(yè)的蓬勃活力，更深刻重塑著大模型上下游的產(chǎn)業(yè)格局與發(fā)展邏輯。2024-2026年中國日均詞元（Token）調(diào)用量智研咨詢發(fā)布的《中國AI算力(人工智能算力)行業(yè)市場競爭現(xiàn)狀及發(fā)展?jié)摿ρ信袌蟾妗分赋觯旱讓舆壿嬌峡矗琓oken的每一次消耗，實(shí)質(zhì)上是對算力的一次“調(diào)用”。每生成1個Token，都需要GPU完成一次完整推理運(yùn)算，算力硬件是Token生成的唯一物理基礎(chǔ)。而Token調(diào)用量的千倍增長，直接拉爆了對底層算力的需求。近年來，隨著人工智能的爆發(fā)式發(fā)展，算力基礎(chǔ)設(shè)施的重要性日益凸顯，我國持續(xù)加大投入，算力基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展成效顯著。工信部表示，截至2025年年底，我國建成萬卡智算集群42個，智能算力規(guī)模超過1590EFLOPS，位居全球前列，有力支撐我國人工智能產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。截至2026年3月底，我國在用算力中心標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架達(dá)1445萬架，智能算力規(guī)模達(dá)1882EFLOPS(FP16），圍繞算力樞紐已建成超70條算力大通道。2020-2026年3月中國智能算力規(guī)模隨著智能體的規(guī)模化落地，算力的需求正在發(fā)生三個重大轉(zhuǎn)變。其一：AI行業(yè)的算力需求正發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變，從過去的“訓(xùn)練主導(dǎo)”逐步轉(zhuǎn)向“推理主導(dǎo)”，算力競爭的核心邏輯也隨之重塑。在行業(yè)發(fā)展初期，AI領(lǐng)域的競爭焦點(diǎn)集中在模型訓(xùn)練環(huán)節(jié)，核心比拼的是峰值算力的極限，算力的核心價值在于支撐大規(guī)模模型的訓(xùn)練落地，滿足模型研發(fā)階段的高強(qiáng)度計算需求。而隨著AI智能體的規(guī)模化普及，推理環(huán)節(jié)已正式成為算力消耗的主戰(zhàn)場。中國信通院數(shù)據(jù)顯示，2026年全球計算工作負(fù)載中推理占比將提升至66%，我國市場亦增速迅猛，2026年推理算力市場規(guī)模將達(dá)876.5億元，較2025年的438.3億元接近翻倍。與訓(xùn)練算力側(cè)重“峰值性能”不同，推理算力的核心訴求是“穩(wěn)定、高效、低耗”，這對算力的適配性、調(diào)度能力及硬件架構(gòu)提出了更為嚴(yán)苛的要求。從模型訓(xùn)練到推理部署的算力需求迭代，折射出AI產(chǎn)業(yè)從“技術(shù)驅(qū)動”向“價值驅(qū)動”的轉(zhuǎn)型脈絡(luò)，更是大模型技術(shù)走出實(shí)驗(yàn)室、落地千行百業(yè)的生動印證。2024-2026年中國推理算力市場規(guī)模其二：算力要求從“峰值性能”轉(zhuǎn)向“持續(xù)吞吐”。從技術(shù)訴求來看，訓(xùn)練階段的算力需求聚焦于兩大核心方向：一是規(guī)模的極致突破，需要構(gòu)建超大規(guī)模的算力集群，實(shí)現(xiàn)多節(jié)點(diǎn)、多設(shè)備的高效協(xié)同，以支撐萬億級參數(shù)模型的訓(xùn)練推進(jìn)；二是效率的深度優(yōu)化，通過架構(gòu)創(chuàng)新與調(diào)度策略升級，提升算力資源的利用效率，避免資源閑置與浪費(fèi)。與訓(xùn)練階段相比，推理階段的算力要求有所不同，推理過程無需調(diào)整模型參數(shù)，僅需基于已訓(xùn)練完成的模型進(jìn)行數(shù)據(jù)輸入與結(jié)果輸出，因此對算力的規(guī)模需求遠(yuǎn)低于訓(xùn)練階段，但對計算的實(shí)時性要求更高。低延遲是推理階段的核心性能指標(biāo)，這就要求算力基礎(chǔ)設(shè)施像水電一樣可靠，不再是追求“跑分競賽”，而是追求“穩(wěn)定競賽”。其三：算力競爭從“硬件數(shù)量”轉(zhuǎn)向“系統(tǒng)效率”與“集群協(xié)同”。AI大模型的飛速發(fā)展，讓智算集群的規(guī)模不斷突破，萬卡級已成主流，十萬卡級成為未來發(fā)展方向。而在大規(guī)模分布式訓(xùn)練中，網(wǎng)絡(luò)通信耗時占比已達(dá)到30-50%，網(wǎng)絡(luò)性能直接決定了算力的有效利用率。即使GPU再多，若網(wǎng)絡(luò)帶寬不足、延遲過高、鏈路可靠性差，大量GPU也只能空轉(zhuǎn)等待數(shù)據(jù)同步。未來算力領(lǐng)域核心競爭將聚焦于整體系統(tǒng)綜合效能的比拼。關(guān)鍵核心在于能否實(shí)現(xiàn)芯片、能源、網(wǎng)絡(luò)、冷卻、調(diào)度等多元要素的深度融合，構(gòu)筑低能耗、高彈性、一體化協(xié)同的完備算力體系。未來，隨著人工智能技術(shù)迭代升級，新一代人工智能應(yīng)用加速普及，算力應(yīng)用場景持續(xù)拓展，逐步從傳統(tǒng)信息交互、數(shù)據(jù)處理，向智能協(xié)作、詞元價值創(chuàng)造深度轉(zhuǎn)型，成為支撐智能體自主運(yùn)行、推動詞元高效流轉(zhuǎn)的核心基礎(chǔ)支撐。智能體將逐步突破人工智能交互局限，具備自主規(guī)劃、工具調(diào)用、任務(wù)執(zhí)行與持續(xù)優(yōu)化能力，可高效支撐復(fù)雜場景應(yīng)用，進(jìn)而大幅提升詞元消耗規(guī)模，催生持續(xù)密集的算力需求。在此背景下，算力應(yīng)用加速向“算力+算法+數(shù)據(jù)+智能體+詞元”一體化模式演進(jìn)，為海量智能體獨(dú)立運(yùn)行、交互協(xié)同提供堅實(shí)保障。以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（）發(fā)布的《中國AI算力(人工智能算力)行業(yè)市場競爭現(xiàn)狀及發(fā)展?jié)摿ρ信袌蟾妗贰Ｖ茄凶稍儗Ｗa(chǎn)業(yè)咨詢十七年，是中國產(chǎn)業(yè)咨詢領(lǐng)域?qū)I(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)。公司以“用信息驅(qū)動產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為企業(yè)投資決策賦能”為品牌理念。為企業(yè)提供專業(yè)的產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)，主要服務(wù)包含精品行研報告、專項(xiàng)定制、月度專題、市場地位證明、專精特新申報、可研報告、商業(yè)計劃書、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃等。提供周報/月報/季報/年報等定期報告和定制數(shù)據(jù)，內(nèi)容涵蓋政策監(jiān)測、企業(yè)動態(tài)、行業(yè)數(shù)據(jù)、企業(yè)排行、產(chǎn)品價格變化、投融資概覽、市場機(jī)遇及風(fēng)險分析等。智研咨詢依托全鏈路上下游企業(yè)調(diào)研體系，整合供應(yīng)商名錄、交易占比、區(qū)域分布及客戶畫像等多維核心數(shù)據(jù)，通過可視化圖譜技術(shù)，構(gòu)建集供應(yīng)商、客戶、行業(yè)分布、市場占有率于一體的全景供應(yīng)鏈圖譜。助力企業(yè)快速錨定關(guān)鍵合作方、洞察行業(yè)競爭格局，為企業(yè)拓展產(chǎn)業(yè)版圖、布局上下游合作、構(gòu)建產(chǎn)業(yè)生態(tài)提供極具參考價值的全景視角與決策依據(jù)，實(shí)現(xiàn)被動響應(yīng)到數(shù)智預(yù)判的供應(yīng)鏈管理升級，為戰(zhàn)略決策與資源整合提供高價值的數(shù)據(jù)底座。企業(yè)供應(yīng)鏈圖譜服務(wù)內(nèi)容：1.上下游企業(yè)深度調(diào)研：系統(tǒng)梳理供應(yīng)鏈上游供應(yīng)商、下游客戶全名單，精準(zhǔn)采集企業(yè)基本信息、交易金額占比、合作