7月市場下跌smartbeta量化基金業績亮眼-量化基金月度跟蹤(2026年8月)

正文目錄量化基金概況 3主動量化基金 4主動量化基金——寬基類 4主動量化基金——行業主題類 7主動量化基金——smartbeta類 7指數增強基金 7指數增強基金——寬基類 7指數增強基金——行業主題類 指數增強基金——smartbeta類 對沖量化基金 量化基金新成立情況 12風險提示 13圖表目錄

圖表1：量化基金產品分類 3圖表2：量化基金產品分類7月業績表現概況 3圖表3：2026年7月各類量化基金漲跌幅中位數 4圖表4：2026年7月各類量化基金超額收益中位數 4圖表5：寬基類主動量化基金指數跟蹤情況 4圖表6：跟蹤滬深300主動基金超額收益 5圖表7：跟蹤滬深300主動基金年化波動率、最大回撤情況 5圖表8：2026年7月跟蹤指數為滬深300的主動量化基金超額收益排名前10 5圖表9：跟蹤中證500主動基金超額收益 6圖表10：跟蹤中證500主動基金年化波動率、最大回撤情況 6圖表2026年7月跟蹤指數為中證500的主動量化基金超額收益排名前10 61220267107圖表13：2026年7跟蹤指數為行業主題類主動量化基金超額收益排名前10 71420267smartbeta107圖表15：寬基類指增基金指數跟蹤情況 8圖表16：跟蹤中證500指增基金超額收益 8圖表17：跟蹤中證500指增基金年化跟蹤誤差 8圖表18：跟蹤中證500指增基金年化波動率、最大回撤情況 8圖表19：2026年7月跟蹤中證500的寬基類指增基金超額收益排名前10 9圖表20：跟蹤滬深300指增基金超額收益 9圖表21：跟蹤滬深300指增基金年化跟蹤誤差 9圖表22：跟蹤滬深300指增基金年化波動率、最大回撤情況 9圖表23：2026年7月跟蹤滬深300的寬基類指增基金超額收益排名前10 10圖表24：跟蹤中證A500指增基金超額收益 10圖表25：跟蹤中證A500指增基金年化跟蹤誤差 10圖表26：跟蹤中證A500指增基金年化波動率、最大回撤情況 10圖表27：2026年7月跟蹤中證A500的寬基類指增基金超額收益排名前10 10圖表28：2026年7月跟蹤其他指數的寬基類指增基金超額收益排名前10 圖表29：2026年7月行業主題類指增基金超額收益排名前10 圖表30：2026年7月smartbeta類指增基金超額收益排名 圖表31：對沖量化基金絕對收益表現 12圖表32：對沖量化基金年化波動率、最大回撤情況 12圖表33：2026年7月對沖量化基金絕對收益排名前10 12圖表34：各類量化基金產品數量 13圖表35：2026年6月量化基金新成立情況 13量化基金概況根據交易策略的不同，我國的量化基金產品大致可分為三類：主動量化基金、指數增強量化基金與對沖量化基金，三類產品有各自的特征與優勢，適用于不同的交易需求。圖表1：量化基金產品分類華福證券研究所繪制

300smartbeta5300500、其他寬基指數、行業主題指數、smartbeta5類基金。其中smartbeta類指量化基金跟蹤指數的編制方案中采用紅利、等權、低波動、價值、成長等單因子或者多因子復合模選成分股。2026年7月，偏股混合型基金指數（885001.WI）收益率為-13.81%，除了跟蹤中證500的指增基金，跟蹤行業主題指數的指增基金以及跟蹤其他寬基指數的主動基金與指增基金以外，其他量化基金收益率中位數高于偏股混合型基金指數收益表現。圖表2：量化基金產品分類7月業績表現概況資料 ，數據截至2026年7月31日7月份部分量化基金價格波動。smartbetasmartbeta的主動基金，對沖量化基金，跟蹤滬深30075，收益率中位10.94%、8.30%、-1.55%、-7.05%和-7.26%。圖表3：2026年7月各類量化基金漲跌幅中位數 圖表4：2026年7月各類量化基金超額收益中位數資料 ，數據截至2026年7月31日 資料 ，數據截至2026年7月31日主動量化基金

主動量化基金——寬基類截至2026年7月31日，232只寬基類主動量化基金按跟蹤指數分為跟蹤18種指數，其中跟蹤指數為滬深300指數、中證500指數、中證800指數基金數量分別為69、58、43只。圖表5：寬基類主動量化基金指數跟蹤情況資料 ，數據截至2026年7月31日我們將分析跟蹤指數為滬深300指數、中證500指數和其他寬基指數類量化基金收益表現情況。300指數基金20267300300指數超額收益均值為202620267月份凈值波動率均值20262026年初至今。6300主動基金超額收益資料 ，數據截至2026年7月31日

圖表7：跟蹤滬深300主動基金年化波動率、最大回撤情況資料 ，數據截至2026年7月31日2026年710300的主動量化基金，將收益表現概況及績效指標展示如下表所示（若同一基金經理管理的多只量化基金：圖表8：2026年7月跟蹤指數為滬深300的主動量化基金超額收益排名前10資料 ，數據截至2026年7月31日500指數基金20267500500指數超額收5.8%2026720262026年初至今。圖表9：跟蹤中證500主動基金超額收益資料 ，數據截至2026年7月31日圖表10：跟蹤中證500主動基金年化波動率、最大回撤情況資料 ，數據截至2026年7月31日列舉出2026年7月超額收益排名前10的跟蹤指數為中證500的主動量化基金（若同一基金經理管理的多只量化基金收益排名均位居前列，只列舉所管理的基金：圖表11：2026年7月跟蹤指數為中證500的主動量化基金超額收益排名前10資料 ，數據截至2026年7月31日跟蹤指數為其他寬基類主動基金20267107月超額收益排名前三的2000。圖表12：2026年7月跟蹤指數其他寬基指數的主動量化基金超額收益排名前10資料 ，數據截至2026年7月31日主動量化基金——行業主題類2026710的跟蹤指數為行業主題類指數的主動量A73位。圖表13：2026年7跟蹤指數為行業主題類主動量化基金超額收益排名前10資料 ，數據截至2026年7月31日主動量化基金——smartbeta類20267500成長的招商成長量化選股A本月超額收益排名第一。14：20267smartbeta10資料 ，數據截至2026年7月31日指數增強基金指數增強基金——寬基類截至2026年7月314931A50、中證500和滬深300指數基金數量分別為71、68和68只。圖表15：寬基類指增基金指數跟蹤情況資料 ，數據截至2026年7月31日500A500300指數寬基類指增基金收益表現情況。500指數基金202675005003.2%。2026年7月份基金凈值波動率均值高于2026年初至今；2026年7月跟蹤誤差均值為7.8%，高于2026年初至今水平。圖表16：跟蹤中證500指增基金超額收益 圖表17：跟蹤中證500指增基金年化跟蹤誤差資料 ，數據截至2026年7月31日 資料 ，數據截至2026年7月31日圖表18：跟蹤中證500指增基金年化波動率、最大回撤情況資料 ，數據截至2026年7月31日2026710500的指增基金，將收益表現概況及績效指標展示如下表所示：圖表19：2026年7月跟蹤中證500的寬基類指增基金超額收益排名前10資料 ，數據截至2026年7月31日300指數基金2026年7月，跟蹤滬深300的指增基金相對滬深300指數的超額收益均值為0.31%2026720267月跟蹤誤5.9%2026年初至今水平。圖表20：跟蹤滬深300指增基金超額收益 圖表21：跟蹤滬深300指增基金年化跟蹤誤差資料 ，數據截至2026年7月31日 資料 ，數據截至2026年7月31日圖表22：跟蹤滬深300指增基金年化波動率、最大回撤情況資料 ，數據截至2026年7月31日2026710300的指增基金，將收益表現概況及績效指標展示如下表所示：圖表23：2026年7月跟蹤滬深300的寬基類指增基金超額收益排名前10資料 ，數據截至2026年7月31日A500指數基金2026年7月，跟蹤中證A500的指增基金相對中證A500指數的超額收益均值為0.62%2026720267月跟蹤誤5.8%2026年初至今水平。圖表24：跟蹤中證A500指增基金超額收益 圖表25：跟蹤中證A500指增基金年化跟蹤誤差資料 ，數據截至2026年7月31日 資料 ，數據截至2026年7月31日圖表26：跟蹤中證A500指增基金年化波動率、最大回撤情況資料 ，數據截至2026年7月31日2026710A500圖表27：2026年7月跟蹤中證A500的寬基類指增基金超額收益排名前10資料 ，數據截至2026年7月31日跟蹤其他寬基類指增基金列舉出2026年7月超額收益排名前10的跟蹤其他寬基類的指增基金，其中排名前3的量化基金跟蹤創業板綜，科創價格，中證全指。圖表28：2026年7月跟蹤其他指數的寬基類指增基金超額收益排名前10資料 ，數據截至2026年7月31日指數增強基金——行業主題類2026710的跟蹤行業主題類指數的指增基金，其AI圖表29：2026年7月行業主題類指增基金超額收益排名前10資料 ，數據截至2026年7月31日指數增強基金——