煤炭行業定期報告：山西十七條征求意見供給約束長期化

正文目錄

本周行情回顧 5動力煤 7重要指標一覽 7年度長協價 7現貨價格 8國內煤價 8國際煤價 9供需及庫存 102.4.1供給 102.4.2需求 102.4.3庫存調度 12煉焦煤 16重要指標一覽 16現貨價格 163.2.1焦煤 16無煙煤及噴吹煤 18焦炭及鋼 19供需及庫存 193.3.1供給 193.3.2需求 203.3.3庫存 214進口 24重要指標一覽 24中國進口煤炭發運量 24中國進口煤炭到港量 25重要新聞公告 26本周重點新聞 26本周重點公司公告 28風險提示 29圖表目錄圖表1：各行業一周行情表現（%） 5圖表2：各行業市盈率比較 5圖表3：各行業市凈率比較 6圖表4：本周煤炭個股漲跌幅（%） 6圖表5：動力煤重要指標數據一覽表 7圖表6：秦港動力煤（Q5500）長協價（元/噸） 8圖表7：秦港5500K動力煤價格（元/噸） 8圖表8：內蒙動力煤產地價格（元/噸） 8圖表9：山西動力煤產地價格（元/噸） 9圖表10：陜西動力煤產地價格（元/噸） 9圖表國際煤價走勢（美元/噸） 9圖表12：歐洲ARA港動力煤價（美元/噸） 9圖表13：理查德RB動力煤價格（美元/噸） 10圖表14：紐卡斯爾動力煤價格（美元/噸） 10圖表15：462家樣本礦山日均產量（萬噸） 10圖表16：462家樣本礦山產能利用率（%） 10圖表17：六大電廠日耗水平（萬噸） 圖表18：六大電廠煤炭庫存（萬噸） 圖表19：六大電廠煤炭可用天數（天）

圖表20：甲醇開工率（%） 圖表21：尿素開工率（%） 圖表22：三峽水位（米） 12圖表23：三峽出庫流量（立方米/秒） 12圖表24：CR動力煤庫存總指數（點） 12圖表25：CR動力煤庫存消費地指數（點） 12圖表26：CR動力煤庫存中轉地指數（點） 13圖表27：CR動力煤庫存生產地指數（點） 13圖表28：462家樣本礦山動力煤庫存（萬噸） 13圖表29：主流港口煤炭庫存（萬噸） 14圖表30：秦皇島港口庫存（萬噸） 14圖表31：內河港口煤炭庫存量（萬噸） 14圖表32：廣州港庫存（萬噸） 14圖表33：秦皇島港煤炭調入量（萬噸） 15圖表34：秦皇島港錨地船舶數（艘） 15圖表35：秦皇島-上海運費（元/噸） 15圖表36：秦皇島-廣州運費（元/噸） 15圖表37：煉焦煤重要指標數據一覽表 16圖表38：京唐港主焦煤庫提價（元/噸） 17圖表39：山西產地價（元/噸） 17圖表40：河南產地價（元/噸） 17圖表41：安徽產地價（元/噸） 17圖表42：峰景礦到岸價（美元/噸） 18圖表43：晉城無煙煤（元/噸） 18圖表44：陽泉無煙煤（元/噸） 18圖表45：陽泉噴吹煤（元/噸） 19圖表46：長治噴吹煤（元/噸） 19圖表47：山西冶金焦出廠價（元/噸） 19圖表48：上海螺紋鋼現貨價（元/噸） 19圖表49：523家樣本礦山精煤日均產量（萬噸） 20圖表50：523家樣本礦山開工率（%） 20圖表51：蒙煤甘其毛都口岸通關量（萬噸） 20圖表52：焦化廠開工率（%） 20圖表53：日均鐵水產量（萬噸） 21圖表54：高爐開工率（%） 21圖表55：CR煉焦煤庫存總指數（點） 21圖表56：CR煉焦煤庫存消費地指數（點） 21圖表57：CR煉焦煤庫存中轉地指數（點） 22圖表58：CR煉焦煤庫存生產地指數（點） 22圖表59：523家樣本礦山精煤庫存（萬噸） 22圖表60：138家生產企業原煤庫存（萬噸） 22圖表61：138家生產企業精煤庫存（萬噸） 22圖表62：樣本鋼廠(247家)煉焦煤庫存（萬噸） 23圖表63：獨立焦化廠(230家)煉焦煤庫存（萬噸） 23圖表64：樣本鋼廠(247家)煉焦煤可用天數（天） 23圖表65：獨立焦化廠(230家)煉焦煤可用天數（天） 23圖表66：中國六大港口煉焦煤庫存量（萬噸） 24圖表67：煤炭進口重要指標數據一覽表 24圖表68：全球—>中國煤炭發運量（萬噸） 25圖表69：澳大利亞—>中國煤炭發運量（萬噸） 25圖表70：俄羅斯—>中國煤炭發運量（萬噸） 25圖表71：印尼—>中國煤炭發運量（萬噸） 25圖表72：全球—>中國煤炭到港量（萬噸） 26圖表73：澳大利亞—>中國煤炭到港量（萬噸） 26 圖表74：俄羅斯—>中國煤炭到港量（萬噸） 26圖表75：印尼—>中國煤炭到港量（萬噸） 26圖表76：重點公司已披露2025業績（億元） 27圖表77：本周重點公司公告 28本周行情回顧本周煤炭指數小漲3.27%3002.65%3000.6214.4%3000.42%，煤30013.98個百分點。圖表1：各行業一周行情表現（%）

本周煤炭板塊市盈率PE為20.5倍，位列A股全行業倒數第9位；市凈率PB1.46A圖表2：各行業市盈率比較圖表3：各行業市凈率比較本周漲幅前五名公司為：大有能源（+11.5%)、中煤能源（+9%)、冀中能源（+6.9%）、鄭州煤電（+6.4%)、兗礦能源（+5.9%)；跌幅前五名公司為：江鎢裝備（-11.6%）、晉控煤業（-3.3%）、新集能源（-1.2%）、恒源煤電（-0.3%）、開灤股份（-0.2%）。

圖表4：本周煤炭個股漲跌幅（%）動力煤指標單位最新數據上周數據周漲跌額周漲跌幅長協價格秦港山西產Q5500指標單位最新數據上周數據周漲跌額周漲跌幅長協價格秦港山西產Q5500元/噸703月環比+6.0元/噸（+0.9）年同比+37.0元/噸（+5.6）現貨價格國內煤價秦港5500K動力末煤元/噸8258214.00.49%內蒙東勝大塊精煤車板價（5500K）元/噸660.7639.820.93.27%大同弱粘煤坑口價（5500K）元/噸7267233.00.41%榆林動力塊煤坑口價（6000K）元/噸7657650.00.00%國際煤價歐洲ARA動力煤美元/噸95.995.90.00.00%理查德RB動力煤美元/噸85.385.30.00.00%紐卡斯爾動力煤美元/噸129.4128.90.50.38%供給動力煤462家樣本礦山日均產量萬噸522.3534.3-12.0-2.25%動力煤462家樣本礦山產能利用率%86.5%88.5%-2pct-需求六大電廠日耗萬噸92.186.16.06.99%六大電廠庫存萬噸1446.41459.9-13.5-0.92%六大電廠可用天數天15.616.9-1.3-7.69%甲醇開工率%85.3%84.6%0.7pct-尿素開工率%89.1%89.9%-0.8pct-三峽水位米153.0149.43.62.38%三峽出庫流量立方米/秒11600.010600.01000.09.43%庫存調度CR動力煤庫存總指數點217.0205.411.65.66%CR動力煤庫存消費地指數點157.4158.0-0.7-0.41%CR動力煤庫存中轉地指數點294.7270.224.59.07%CR動力煤庫存生產地指數點112.3114.5-2.2-1.90%462家樣本礦山動力煤庫存萬噸371.2362.78.52.34%秦港煤炭庫存萬噸638.0688.0-50.0-7.27%內河港口煤炭庫存萬噸1113.31139.3-26.0-2.28%廣州港煤炭庫存萬噸341.9341.60.30.09%秦港調入量萬噸38.035.92.15.85%秦皇島港錨地船舶數艘16.05.011.0220.00%秦皇島-上海海運費元/噸46.650.6-4.0-7.91%秦皇島-廣州海運費元/噸61.452.58.916.95%、 、sxcoal、上海鋼聯年度長協價20267月秦港動力煤（Q5500）703元/噸，月環比+6元/噸（+0.9%），年同比+37元/噸（+5.6%），2026年以來長協價均值為689元/噸。分產地看，2026年7月陜西、山西、蒙西、蒙東5500K直達煤長協價分別為514、570、460、277元/噸，月環比分別+21/+14/+0/+0元/噸。圖表6：秦港動力煤（Q5500）長協價（元/噸）現貨價格國內煤價5500K7245500K動力末煤平倉825元/4元/0.5%174元/噸，年漲幅26.7%。內蒙古產地價（5500K）小漲。截至7月24日，內蒙古東勝大塊精煤（5500K)660.7元/20.9元/3.3%167.4元/噸，33.9%。

山西產地價（5500K）724日，山西大同弱粘煤（5500K）坑口726元/3元/0.4%186元/噸，年漲幅34.4%。陜西產地價（6000K）持平。截至7月24日，陜西榆林動力塊煤（6000K）坑口價765元/噸，周環比持平；年同比上漲175元/噸，年漲幅29.7%。圖表7：秦港5500K動力煤價格（元/噸） 圖表8：內蒙動力煤產地價格（元/噸）圖表9：山西動力煤產地價格（元/噸） 圖表10：陜西動力煤產地價格（元/噸）國際煤價ARA717ARA95.9美元/噸，周環4.4美元/4.4%。RB717RB85.3美元/噸，周12.8美元/13%。717129.4美元/噸，周環0.5美元/0.4%18.6美元/16.8%。圖表國際煤價走勢（美元/噸） 圖表12：歐洲ARA港動力煤價（美元/噸） 圖表13：理查德RB動力煤價格（美元/噸） 圖表14：紐卡斯爾動力煤價格（美元/噸）供需及庫存供給動力煤462家樣本礦山日均產量小跌。截至7月24日，動力煤462家樣本礦522.3122.2%43.9萬噸，7.8%。462724462家樣本86.5%2pct7.5pct。圖表家樣本礦山日均產量（萬噸） 圖表16：462家樣本礦山產能利用率（%）上海鋼聯 上海鋼聯需求六大電廠日耗大漲。截至7月24日，六大電廠日耗92.1萬噸，周環比上漲6萬噸，周漲幅7%；年同比上漲1.8萬噸，年漲幅2%。六大電廠庫存微跌。截至7月24日，六大電廠庫存1446.4萬噸，周環比下跌13.5萬噸，周跌幅0.9%；年同比上漲48.4萬噸，年漲幅3.5%。72415.6天，周環比1.37.7%0.21.3%。圖表17：六大電廠日耗水平（萬噸）圖表18：六大電廠煤炭庫存（萬噸） 圖表19：六大電廠煤炭可用天數（天）

72385.3%0.7pct，1.3pct。72289.1%0.8pct，年5.5pct。圖表20：甲醇開工率（%） 圖表21：尿素開工率（%）三峽水位小漲。截至7月25日，三峽水位153米，周環比上漲3.6米，周漲幅2.4%；年同比下跌5.9米，年跌幅3.7%。三峽出庫大漲。截至7月25日，三峽出庫11600立方米/秒，周環比上漲1000立方米/秒，周漲幅9.4%；年同比下跌3900立方米/秒，年跌幅25.2%。圖表22：三峽水位（米） 圖表23：三峽出庫流量（立方米/秒）庫存調度CR動力煤庫存總指數大漲。截至7月20日，CR動力煤庫存總指數217點，周環比上漲141.6點，周漲幅5.7%；年同比上漲21.6點，年漲幅11.1%。CR動力煤庫存消費地指數微跌。截至7月20日，CR動力煤庫存消費地指數157.4點，周環比下跌0.7點，周跌幅0.4%；年同比上漲4.9點，年漲幅3.2%。

CR動力煤庫存中轉地指數大漲。截至7月20日，CR動力煤庫存中轉地指數294.7點，周環比上漲24.5點，周漲幅9.1%；年同比上漲44.3點，年漲幅17.7%。CR動力煤庫存生產地指數小跌。截至7月20日，CR動力煤庫存生產地指數112.3點，周環比下跌2.2點，周跌幅1.9%；年同比下跌9.8點，年跌幅8.1%。圖表24：CR動力煤庫存總指數（點） 圖表25：CR動力煤庫存消費地指數（點）煤炭資源網sxcoal 煤炭資源網sxcoal圖表26：CR動力煤庫存中轉地指數（點） 圖表27：CR動力煤庫存生產地指數（點）煤炭資源網sxcoal 煤炭資源網sxcoal462724日，462家樣本礦山動力煤庫存371.2萬噸，周環比上漲8.5萬噸，周漲幅2.3%；年同比上漲20.7萬噸，年漲幅5.9%。圖表28：462家樣本礦山動力煤庫存（萬噸）上海鋼聯主流港口煤炭庫存小漲。截至7月20日，主流港口煤炭庫存7963.7萬噸，周環比上漲299.8萬噸，周漲幅3.9%；年同比上漲645.3萬噸，年漲幅8.8%。秦港煤炭庫存大跌。截至7月25日，秦港煤炭庫存638萬噸，周環比下跌50萬噸，周跌幅7.3%；年同比上漲53萬噸，年漲幅9.1%。內河港口煤炭庫存小跌。截至7月20日，內河港口煤炭庫存1113.3萬噸，周環比下跌26萬噸，周跌幅2.3%；年同比下跌308.6萬噸，年跌幅21.7%。724341.9萬噸，周環比上0.30.1%42.214.1%。圖表29：主流港口煤炭庫存（萬噸） 圖表30：秦皇島港口庫存（萬噸）圖表31：內河港口煤炭庫存量（萬噸） 圖表32：廣州港庫存（萬噸）

724382.1萬噸，5.8%19.834.3%。錨地船舶數大漲。截至7月24日，錨地船舶數16艘，周環比上漲11艘，周漲幅220%；年同比持平。秦皇島-上海海運費大跌。截至7月24日，秦皇島-上海海運費46.6元/噸，周環比下跌4元/噸，周跌幅7.9%；年同比上漲19元/噸，年漲幅68.8%。秦皇島-廣州海運費大漲。截至7月24日，秦皇島-廣州海運費61.4元/噸，周環比上漲8.9元/噸，周漲幅17%；年同比上漲20.9元/噸，年漲幅51.6%。圖表33：秦皇島港煤炭調入量（萬噸） 圖表34：秦皇島港錨地船舶數（艘）圖表35：秦皇島-上海運費（元/噸） 圖表36：秦皇島-廣州運費（元/噸）煉焦煤重要指標一覽圖表37：煉焦煤重要指標數據一覽表指標單位最新數據上周數據周漲跌額周漲跌幅現貨價格焦煤京唐港主焦煤庫提價元/噸209020900.00.00%山西呂梁焦煤出礦價元/噸18401850-10.0-0.54%河南平頂山焦煤出礦價元/噸201020100.00.00%安徽淮北焦煤車板價元/噸199019900.00.00%峰景礦到岸價美元/噸243251-8.0-3.19%無煙煤及噴吹煤晉城無煙煤價元/噸1370128090.07.03%陽泉無煙煤價元/噸1350126090.07.14%陽泉噴吹煤價元/噸118011800.00.00%長治噴吹煤價元/噸120012000.00.00%焦炭及鋼山西一級冶金焦出廠價元/噸18301880-50.0-2.66%上海螺紋鋼價元/噸31103190-80.0-2.51%供給523家樣本礦山精煤日均產量萬噸64.863.11.62.58%523家樣本礦山煉焦煤開工率%66.9%67.8%-0.9pct-蒙煤甘其毛都口岸通關量（日度）萬噸16.710.06.766.58%焦化廠產能(＞200萬噸)開工率%78.2%78.2%0.02pct-焦化廠產能(100-200萬噸)開工率%70.1%70.5%-0.4pct-焦化廠產能(<100萬噸)開工率%46.3%43.9%2.4pct-中國日均鐵水產量萬噸237.6239.1-1.5-0.63%高爐開工率%82.1%82.7%-0.6pct-庫存CR煉焦煤庫存總指數點69.9870.37-0.39-0.6%CR煉焦煤庫存消費地指數點79.4179.54-0.13-0.2%CR煉焦煤庫存中轉地指數點57.6158.9-1.29-2.2%CR煉焦煤庫存生產地指數點54.5653.740.821.5%523家樣本礦山精煤庫存萬噸203.3195.87.43.79%138家生產企業原煤庫存萬噸169.2168.90.30.18%138家生產企業精煤庫存萬噸154.4148.75.73.81%國內樣本鋼廠煉焦煤庫存萬噸775.5774.51.10.14%國內獨立焦化廠煉焦煤庫存萬噸773.4794.2-20.8-2.62%國內樣本鋼廠煉焦煤平均可用天數天12.312.30.0-0.24%國內獨立焦化廠煉焦煤平均可用天數天11.511.8-0.3-2.54%中國六大港口煉焦煤庫存量萬噸347.6312.235.311.31%、上海鋼聯、

現貨價格焦煤京唐港主焦煤庫提價持平。截至7月24日，京唐港主焦煤庫提價2090元/噸，周環比持平；年同比上漲550元/噸，年漲幅35.7%。7241840元/噸，周環比下10元/0.5%440元/31.4%。7242010元/噸，周環比630元/45.7%。7241990元/噸，周環比持660元/49.6%。圖表38：京唐港主焦煤庫提價（元/噸） 圖表39：山西產地價（元/噸）圖表40：河南產地價（元/噸） 圖表41：安徽產地價（元/噸） 峰景礦到岸價小跌。截至7月24日，峰景礦到岸價242.5美元/噸，周環比下跌8美元/噸，周跌幅3.2%；年同比上漲51.5美元/噸，年漲幅27%。圖表42：峰景礦到岸價（美元/噸）無煙煤及噴吹煤7241370元/90元/7%510元/59.3%。7241350元/90元/7.1%520元/62.7%。

7241180元/噸，周環比持平；年同395元/50.3%。7241200元/噸，周環比持平；年同290元/31.9%。圖表43：晉城無煙煤（元/噸） 圖表44：陽泉無煙煤（元/噸）圖表45：陽泉噴吹煤（元/噸） 圖表46：長治噴吹煤（元/噸）焦炭及鋼7241830元/50元/2.7%550元/43%。7243110元/噸，周環比下80元/2.5%280元/8.3%。圖表47：山西冶金焦出廠價（元/噸） 圖表48：上海螺紋鋼現貨價（元/噸） 供需及庫存供給523724日，523家樣本礦山精煤日均64.81.62.6%13萬噸，年跌幅16.7%。523家樣本礦山煉焦煤開工率微跌。截至7月24日，523家樣本礦山煉焦煤開工率66.9%，周環比下跌0.9pct，年同比下跌20pct。圖表49：523家樣本礦山精煤日均產量（萬噸） 圖表50：523家樣本礦山開工率（%）上海鋼聯 上海鋼聯蒙煤甘其毛都口岸通關量大漲。7月18日，蒙煤甘其毛都口岸通關量16.7萬噸，周環比上漲6.7萬噸，周漲幅66.6%；年同比上漲5萬噸，年漲幅42.2%。圖表51：蒙煤甘其毛都口岸通關量（萬噸）

上海鋼聯需求焦化廠（產能＞200萬噸）開工率微漲。截至7月24日，焦化廠（產能＞200萬噸）開工率78.2%，周環比上漲0.02pct，年同比下跌0.6pct。焦化廠（100-200萬噸）724日，焦化廠（100-200萬噸）70.1%0.4pct0.6pct。焦化廠（產能<100萬噸）開工率小漲。截至7月24日，焦化廠（產能<100萬噸）開工率46.3%，周環比上漲2.4pct，年同比下跌4.6pct。圖表52：焦化廠開工率（%）中國日均鐵水產量微跌。截至7月24日，中國日均鐵水產量（247家）237.6萬噸，周環比下跌1.5萬噸，周跌幅0.6%；年同比下跌4.5萬噸，年跌幅1.9%。72482.1%0.6pct，年1.4pct。圖表53：日均鐵水產量（萬噸） 圖表54：高爐開工率（%） 上海鋼聯庫存CR720日，CR70點，周0.40.6%2.94%。CR煉焦煤庫存消費地指數微跌。截至7月20日，CR煉焦煤庫存消費地指數

79.4點，周環比下跌0.1點，周跌幅0.2%；年同比下跌1.6點，年跌幅1.9%。CR煉焦煤庫存中轉地指數小跌。截至7月20日，CR煉焦煤庫存中轉地指數57.6點，周環比下跌1.3點，周跌幅2.2%；年同比下跌0.2點，年跌幅0.3%。CR煉焦煤庫存生產地指數小漲。截至7月20日，CR煉焦煤庫存生產地指數54.6點，周環比上漲0.8點，周漲幅1.5%；年同比下跌18.6點，年跌幅25.4%。圖表55：CR煉焦煤庫存總指數（點） 圖表56：CR煉焦煤庫存消費地指數（點）煤炭資源網sxcoal 煤炭資源網sxcoal圖表57：CR煉焦煤庫存中轉地指數（點） 圖表58：CR煉焦煤庫存生產地指數（點）煤炭資源網sxcoal 煤炭資源網sxcoal523家樣本礦山精煤庫存小漲。7月24日，523家樣本礦山精煤庫存203.3萬噸，周環比上漲7.4萬噸，周漲幅3.8%；年同比下跌75.2萬噸，年跌幅27%。圖表59：523家樣本礦山精煤庫存（萬噸）上海鋼聯138家生產企業原煤庫存微漲。7月22日，138家生產企業原煤庫存169.2萬噸，周環比上漲0.3萬噸，周漲幅0.2%；年同比下跌57.6萬噸，年跌幅25.4%。138家生產企業精煤庫存小漲。7月22日，138家生產企業精煤庫存154.4萬噸，周環比上漲5.7萬噸，周漲幅3.8%；年同比下跌38.6萬噸，年跌幅20%。圖表60：138家生產企業原煤庫存（萬噸） 圖表61：138家生產企業精煤庫存（萬噸）上海鋼聯國內樣本鋼廠煉焦煤庫存微漲。截至7月24日，國內樣本鋼廠煉焦煤庫存775.51.10.1%23.83%。國內獨立焦化廠煉焦煤庫存小跌。截至7月24日，國內獨立焦化廠煉焦煤庫存773.4萬噸，周環比下跌20.8萬噸，周跌幅2.6%；年同比下跌67.9萬噸，年跌幅8.1%。國內樣本鋼廠煉焦煤平均可用天數微跌。截至7月24日，國內樣本鋼廠煉焦煤平均可用天數12.3天，周環比下跌0.03天，周跌幅0.2%；年同比下跌0.4天，年跌幅3.5%。國內獨立焦化廠煉焦煤平均可用天數小跌。截至7月24日，國內獨立焦化廠11.50.32.5%0.7天，5.7%。圖表62：樣本鋼廠(247家)煉焦煤庫存（萬噸） 圖表63：獨立焦化廠(230家)煉焦煤庫存（萬噸）圖表64：樣本鋼廠(247家)煉焦煤可用天數（天） 圖表65：獨立焦化廠(230家)煉焦煤可用天數（天）中國六大港口煉焦煤庫存量大漲。截至7月24日，中國六大港口煉焦煤庫存347.635.311.3%58.3萬噸，年漲20.1%。圖表66：中國六大港口煉焦煤庫存量（萬噸）進口指標單位最新數據上周數據周漲跌額周漲跌幅煤炭發運量全球指標單位最新數據上周數據周漲跌額周漲跌幅煤炭發運量全球—>中國萬噸403.5407.0-3.5-0.9%澳大利亞—>中國89.775.114.619.5%俄羅斯—>中國47.556.3-8.8-15.7%加拿大—>中國7.90.07.9-美國—>中國0.00.00.0-印尼—>中國258.4266.4-8.0-3.0%其他國家—>中國0.09.1-9.1-100.0%煤炭到港量全球—>中國萬噸962.6618.5344.155.6%澳大利亞—>中國301.9193.9108.055.7%俄羅斯—>中國175.5142.233.323.4%加拿大—>中國20.425.1-4.7-18.8%美國—>中國0.00.00.0-印尼—>中國448.2239.0209.287.5%其他國家—>中國16.618.3-1.7-9.4%上海鋼聯

中國進口煤炭發運量全球—>中國煤炭發運量微跌。724日，全球—>403.5萬噸，3.50.9%269.240%。澳大利亞—>中國煤炭發運量大漲。724日，澳大利亞—>中國煤炭發運量89.714.619.5%131.1萬噸，年跌幅59.4%。俄羅斯—>中國煤炭發運量大跌。724日，俄羅斯—>47.58.815.7%89.165.2%。印尼—>中國煤炭發運量小跌。724日，印尼—>258.4萬噸，83%35.612.1%。圖表68：全球—>中國煤炭發運量（萬噸） 圖表69：澳大利亞—>中國煤炭發運量（萬噸）上海鋼聯 上海鋼聯圖表70：俄羅斯—>中國煤炭發運量（萬噸） 圖表71：印尼—>中國煤炭發運量（萬噸）上海鋼聯 上海鋼聯4.3 中國進口煤炭到港量全球—>中國煤炭到港量大漲。724日，全球—>962.6萬噸，344.155.6%438.683.7%。澳大利亞—>中國煤炭到港量大漲。724日，澳大利亞—>中國煤炭到港量301.910855.7%176.6萬噸，年漲幅140.8%。俄羅斯—>中國煤炭到港量大漲。7月24日，俄羅斯—>中國煤炭到港量175.533.323.4%85.695.3%。印尼—>中國煤炭到港量大漲。724日，印尼—>448.2萬噸，209.287.5%186.271%。圖表72：全球—>中國煤炭到港量（萬噸） 圖表73：澳大利亞—>中國煤炭到港量（萬噸）上海鋼聯 上海鋼聯圖表74：俄羅斯—>中國煤炭到港量（萬噸） 圖表75：印尼—>中國煤炭到港量（萬噸）上海鋼聯 上海鋼聯

重要新聞公告本周重點新聞【“十七條”！山西擬出臺煤炭行業重磅文件】7月21日，山西省政府辦公廳發布《山西省統籌煤炭行業發展和安全新規十七條（征求意見稿）》，向社會公開征求意見和建議。山河資本圈注意到，《征求意見稿》表示，“十七條”重在深刻汲取“5·22”沁源煤礦瓦斯爆炸事故教訓，推動礦山安全“八條硬措施”全面落實，統籌煤炭行業發展和安全，并擬確定5月22日為“全省安全生產警示教育日”。《征求意見稿》還提出包括徹底清理取締隱蔽工作面、嚴禁監控系統數據造假、嚴格規范勞務和工程外包、嚴禁不帶人員定位卡入井作業、全面壓實煤礦企業第一責任人責任、嚴格落實“三管三必須”實施細則和煤礦安全管理職責清單、加強地方煤礦安全監督管理機構建設、改革煤礦安全監管人員派駐制度、強化“五量”數據貫通監測、常態化開展違法“四鏈”整治、健全煤礦安全生產巡查制度、創新強化審計監督和稅務監管、完善“行刑紀”銜接貫通機制、分層分類加強安全教育培訓、強化科技裝備支撐和加強考核評價等內容。【焦炭第一輪提降落地煤焦市場短期承壓弱穩運行】焦炭第一輪提降全面落地，標志著市場正式由強轉弱、進入降價通道。前期在焦煤供應持續偏緊驅動下，焦炭自4月起連續提漲，第10輪雖已提出但最終未能落地，隨著鐵水產量連續回落、鋼廠盈利率快速下滑至不足40%，焦鋼博弈格局發生根本性轉變。本周因焦炭庫存持續累積、下游采購節奏明顯放緩，疊加成材淡季需求疲弱，焦炭價格承壓下行。焦煤方面，供應偏緊格局尚未根本改變，但下游采購意愿保守，非骨干煤種已出現小幅陰跌。短期市場受鐵水減產和鋼廠虧損擴大的雙重壓制，價格仍有下行空間，但受制于焦煤供應短缺的核心矛盾未解、產業鏈庫存處于低位的現實，本輪降價空間有限。【沁源瓦斯事故持續影響：山西各地區煤礦停產情況跟進】中國煤炭資源網數據顯示，722日全省停產煉焦煤煤礦（長治、太原、晉中、呂梁、臨汾五市）合515560萬噸；停產煤礦數量日環比減少2525日減68座。停產產能日環比下降3005257890萬噸。當前區域內部分煤礦受安監及