2026年全國證券從業之金融市場基礎知識考試黑金試題附答案

姓名:_________________編號:_________________地區:_________________省市:_________________ 密封線 姓名:_________________編號:_________________地區:_________________省市:_________________ 密封線 密封線 2026年證券從業考試重點試題精編注意事項:1.全卷采用機器閱卷，請考生注意書寫規范；考試時間為120分鐘。2.在作答前，考生請將自己的學校、姓名、班級、準考證號涂寫在試卷和答題卡規定位置。

3.部分必須使用2B鉛筆填涂;非選擇題部分必須使用黑色簽字筆書寫，字體工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應的答題區域內規范作答，超出答題區域書寫的答案無效:在草稿紙、試卷上答題無效。(參考答案和詳細解析均在試卷末尾)一、選擇題

1、（）是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權的有價證券。A.商品證券B.貨幣證券C.資本證券D.商業證券

2、優先股的“優先”體現在（）。A.企業破產時對剩余資產的要求優先于所有人B.比相同份額普通股附加有更多的決策權C.股息優先于普通股股息派發D.優先提名和任命公司高級管理人員

3、首次公開發行股票采用直接定價方式的是（）。A.全部向網下投資者發行B.全部向網上投資者發行C.按發行人和主承銷商確定的比例向網上或網下投資者發行D.需進行網下詢價

4、滬深300指數所選擇的公司一般滿足下列（）條件。①經營狀況良好②股票價格無明顯波動③財務報告無重大問題④無明顯市場操縱A.①②③④B.①②④C.②③④D.①③④

5、關于資本公積金轉增股本，下列說法正確的有（）。Ⅰ．資本公積金轉增股本是在股東權益內部，把資本公積金轉入股本賬戶，以此增加每個投資者的投入資本Ⅱ．轉增股本之后，股東權益總量未發生變化Ⅲ．轉增股本之后，每位股東占公司的股份比例未發生變化Ⅳ．股票發行溢價是上市公司最常見、最主要的資本公積金來源A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ

6、給出下列選項中（）的數據，可以計算出基金負債。I．基金總份額Ⅱ．基金份額凈值Ⅲ．申購基金份額Ⅳ．基金資產總值A.I、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、IVC.I、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

7、下列關于公開發行公司債券的說法正確的有（）。①公開發行公司債券籌集的資金，必須按照公司債券募集說明書所列資金用途使用②公開發行公司債券募集的資金，若改變資金用途，必須經債券持有人會議作出決議③公開發行公司債券，由證券交易所負責受理、審核，并報中國證監會注冊④公開發行公司債券籌集的資金，可以用于彌補虧損和非生產性支出A.①②③④B.①②③C.②③④D.①②④

8、影響利率期限結構形狀的因素包括（）。Ⅰ．債券預期收益中可能存在的流動性溢價Ⅱ．市場效率低下Ⅲ．對未來利率變動方向的預期Ⅳ．不同發行人的不同違約風險A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

9、（2018年真題）證券公司將發行人的證券按照協議全部購入或者在承銷期結束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式是（）。A.自銷B.助銷C.包銷D.代銷

10、按照金融資產到期期限，可以將金融市場劃分為（）和（）。A.債權市場、權益市場B.一級市場、二級市場C.貨幣市場、資本市場D.證券市場、非證券金融市場

11、我國1981年后發行的國債品種有（）。①儲蓄國債②記賬式國債③憑證式國債④人民勝利折實公債A.①②③B.①②④C.①②③④D.②③④

12、證券市場上的機構投資者包括（）。Ⅰ．政府機構Ⅱ．企業和事業法人Ⅲ．金融機構Ⅳ．各類基金A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

13、根據委托價格限制，委托指令可分為（）。Ⅰ．買進委托Ⅱ．賣出委托Ⅲ．市價委托Ⅳ．限價委托A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ

14、定向資產管理業務的特點有（）①證券公司與客戶必須是一對一的投資管理服務②具體的投資方向在資產管理合同中約定③必須在單一客戶的專用證券賬戶中封閉運行④建立了風險資本準備與凈資本水平動態掛鉤機制A.①②③B.①②④C.②③④D.①②③④

15、以下對外國債券的描述正確的有（）。Ⅰ、外國債券的面值貨幣與發行市場屬于一個國家；Ⅱ、外國債券的發行人與發行市場屬于一個國家；Ⅲ、在日本發行的外國債券稱為武士債券；Ⅳ、在美國發行的外國債券稱為揚基債券。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

16、債券利息的支付方式不包括（）。A.息票方式B.折扣利息C.本息分離方式D.本息合一方式

17、證券市場監管原則中，（）要求證券市場具有充分的透明度，要實現市場信息的公開化。A.公開原則B.誠信原則C.公正原則D.公平原則

18、（）是公司發行的由第三者作為還本付息擔保人的債券，是擔保證券的一種。A.收益公司債券B.可轉換公司債券C.保證公司債券D.信用公司債券

19、在基金信息披露中,禁止登載自然人、法人或者其他組織的()文字。Ⅰ.祝賀性Ⅱ.恭維性Ⅲ.描述性Ⅳ.推薦性A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

20、下面對證券交易所描述正確的是（）。①證券交易所是我國證券自律管理機構②證券交易所是整個證券市場的核心③證券交易所本身可以進行證券買賣④證券交易所為證券交易提供了一個穩定、公開、高效的系統A.①②③B.①②④C.②③④D.①②③④

21、（2019年真題）依據優先股在一定條件下能否轉換成其他品種，可將優先股分為（）。A.可轉換優先股票和不可轉換優先股票B.累積優先股票和非累積優先股票C.參不優先股票和非參不優先股票D.可贖回優先股票和不可贖回優先股票

22、以下不屬于中央銀行負債類業務的是（）。A.對其他金融性公司債權B.政府存款C.儲備貨幣D.不計入儲備貨幣的金融公司存款

23、國家股股利收入依法納入（）經營預算，并根據國家有關規定安排使用。A.國有資產B.中央財政C.地方財政D.個人資產

24、下列說法中，正確的是（）。A.證券交易所在任何情況下都不能調整交易時間B.交易時間內因故停市，交易時間需要順延C.國家法定節假日證券交易所無須休市D.上海證券交易所規定交易日為每周一至周五

25、理論上說，回購交易是質押貸款的一種方式，通常用在（）上。A.企業債券B.金融債券C.公司債券D.政府債券

26、按照國際貨幣基金組織《金融穩健指標編制指南》，全球金融體系的主要參與者包括（）。①金融公司②非金融公司③住戶及為住戶服務的非營利機構④廣義政府、公共部門A.①②③B.①②④C.①②③④D.①③④

27、下列關于我國企業債券各品種的說法，正確的有()。I.可續期企業債券理論上可不斷續期永續存在，具有期限超長、主動贖回、可充當資本金等諸多優勢II.項目收益債券的本息償還資金完全或主要來源于項目建成后的運營收益III.專項債券可以是普通企業債券，也可以是創新的項目收益債券、水續債券、債貸組合債券等IV.發行項目收益債券募集的資金，可以用于項目建設、運營或設備購置，可以置換項目資本金或償還與項目有關的其他債務A.I、II、III、IVB.I、II、IIIC.III、IVD.II、IV

28、對消費者信用控制的主要內容說法錯誤的是（）。A.主要針對各種耐用消費品的銷售融資B.規定了分期付款的最長期限C.規定了分期付款第一次付款的最低金額D.以不動產最為明顯

29、證券公司向證券金融公司交存保證金，采取設立（）的方式。A.保管B.基金C.資產管理D.信托

30、（）對那些熟練的證券投資者來說特別有吸引力。A.A級債券B.B級債券C.C級債券D.D級債券

31、證券公司次級債務，其期限在（）（含）以上的次級債務為長期次級債務。A.1年B.2年C.3年D.5年

32、金融租賃公司和汽車金融公司發行金融債券的條件包括：經營狀況良好，最近（）連續盈利。A.1年B.2年C.3年D.5年

33、無面額股票的特點有（）。①可以明確標識每一股所代表的股權比例②發行或轉讓價格比較靈活③便于股票分割④為股票發行價格的確定提供依據A.①②④B.②③④C.②③D.①③④

34、若流通于銀行體系之外的現金為500億元，商業銀行吸收的活期存款為6000億元，其中600億元交存中央銀行作為存款準備金，則貨幣乘數為（）。A.4.0B.4.7C.5.3D.5.9

35、申請人可以向結算公司申請辦理非交易過戶登記的證券不包括登記在中國結算公司開立的證券賬戶中的（）。A.A股股票（含非流通股）B.債券C.基金（限于證券交易所場內登記的份額）D.權證

36、（2021年真題）基金監管中，（??）是經營活動的出發點和價值歸宿。A.基金監管機構B.基金監管目標C.基金監管手段D.基金監管行為

37、合格境內機構投資者，是指經一國金融管理當局審批通過、獲準直接投資境外股票或者債券市場的國內機構投資者，在一定規定下通（）形式募集一定額度的人民幣資金。A.基金B.股票C.債券D.證券

38、證券投資基金公開披露基金信息，不得有F列()行為。Ⅰ．虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏Ⅱ．對證券投資業績進行預測Ⅲ．違規承諾收益或者承擔損失Ⅳ．詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金份額發售機構A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

39、證券投資基金存在的風險主要有（）。Ⅰ．市場風險Ⅱ．操作風險Ⅲ．合規風險Ⅳ．經營風險A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

40、以下哪項是風險偏好、風險限額以及日常風險管理得以有效實施的重要保障（）。A.風險預警B.風險監測C.風險控制D.風險報告

41、王某購買了A公司股票，由于做生意急需資金，王某將股票出售而非要求退股，不能要求退股體現了股票的（）特性。A.參與性B.風險性C.永久性D.流動性

42、證券投資者保護基金公司設立的意義有（）。①可以在證券公司出現關閉、破產等重大風險時依據國家政策用于保護投資者權益②有助于穩定市場，防止證券公司個案風險的傳遞和擴散③是對現有的國家行政監管部門、中國證券業協會和證券交易所等行業自律組織、市場中介機構等組成的全方位、多層次監管體系的一個重要補充④為我國建立國際成熟市場同性的證券投資者保護機制搭建了平臺，為我國資本市場制度建設向國際化靠攏提供了契機A.①②③B.①③④C.②③④D.①②③④

43、下列股份變動中，一般情況下，有可能會導致股價下降的是（）。①增發和定向增發②配股③可轉換債券轉換為股票④股份回購A.②③④B.①②③C.①③④D.①②④

44、證券公司經營融資融券業務，應當以自己的名義在（）分別開融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶。A.證券交易所B.中國證券業協會C.證券登記結算機構D.商業銀行

45、（2019年真題）下列關于新中國成立以來金融市場發展中一些事件的表述中，錯誤的有（）。Ⅰ我國歷史上曾建立的“大一統”金融體系中的“統”指的是全國實行“存貸掛鉤、統存統貸”的信貸資金管理體制Ⅱ1952年12月，全國統一的公私合營銀行成立Ⅲ中國人民銀行從1985年1月1日起專門行使中央銀行職能Ⅳ“深化金融體制改革、健全促進宏觀經濟穩定、支持實體經濟發展的現代金融體系”是在2013年十八屆三中全會（決定）提出的A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ

46、目前，道·瓊斯股價平均數采用（）。A.修正股價平均數法B.加權股價指數法C.加權股價平均數法D.簡單算術平均數法

47、交易雙方在場外市場上通過協商，按約定價格在約定的未來日期買賣基礎金融資產的合約稱之為()。A.金融期權B.金融遠期合約C.金融期貨D.金融互換

48、涉及證券市場的法律法規中，行政法規是由()制定并頒布的。A.全國人民代表大會B.國務院C.中國證券業協會D.證券監管部門

49、證券金融公司為履行法律、法規規定的職責，可以通過其在（）開立的普通證券賬戶買賣證券。A.證券交易所B.證券登記結算機構C.中國證券業協會D.商業銀行

50、以下屬于場內市場的有（）Ⅰ主板市場Ⅱ創業板市場Ⅲ全國中小企業股份轉讓系統Ⅳ私募基金市場A.Ⅱ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

51、證券經紀商接受客戶委托進行申報競價的原則是（）。A.時間優先，價格優先B.時間優先，客戶優先C.時間優先，機構優先D.價格優先，客戶優先

52、（）是指證券公司以短期融資為目的、在銀行間債券市場發行的約定在一定期限內還本付息的金融債券。A.證券公司普通債券B.證券公司短期融資券C.證券公司次級債券D.證券公司次級債務

53、下列關于中央銀行票據的說法有誤的是（）。A.期限通常在6個月到3年B.中央銀行票據實質是中央銀行債券C.具有短期性的特點D.發行它的目的主要是進行對沖操作，回收外匯占款所投放的基礎貨幣

54、點擊成交交易方式下，最低交易量為券面總額（）萬元，交易量最小變動單位為券面總額（）萬元。A.10、10B.10、100C.100、10D.100、100

55、中小企業板塊的設計要點在于（）。①避免因發行上市標準變化帶來風險②擴大行業覆蓋面③避免直接建立創業板市場初始規模過小帶來的風險④逐步推進制度創新，為建設創業板積累經驗?A.①③④B.②③C.①②④D.①②③④

56、下列選項中，不屬于影響股價的宏觀經濟與政策因素的是（）。A.戰爭B.財政政策C.經濟增長D.貨幣政策

57、分離交易的可轉換公司債券與一般的可轉換債券的區別有（）。Ⅰ．權利載體不同Ⅱ．權利主體不同Ⅲ．行權方式不同Ⅳ．權利內容不同A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

58、首次公開發行股票采用直接定價方式的（）。A.全部向網下投資者發行B.全部向網上投資者發行C.按發行人和主承銷商確定的比例向網上或網下投資者發行D.需進行網下詢價

59、關于金融衍生工具的說法，正確的是（）。①金融衍生工具產生的最基本原因是追求最大化利潤②20世紀80年代以來的金融自由化進一步推動了金融衍生工具的發展③金融機構的利潤驅動是金融衍生工具產生和迅速發展的又一重要原因④新技術革命為金融衍生工具的產生與發展提供了物質基礎與手段?A.②③④B.①③C.①②④D.①②③④

60、下列關于上市公司增發、配股方式發行股票的說法中，錯誤的是（）。A.上市公司配股，應當向股權登記在冊的股東配售，且配售比例應當相同B.上市公司非公開發行證券的，發行對象及其數量的選擇應當符合中國證監會關于上市公司證券發行的相關規定C.上市公司增發，主承銷商可以對參與網下配售的機構投資者進行分類，對不同類別的機構投資者設定不同的配售比例，對同一類別的機構投資者應當按相同的比例進行配售D.上市公司增發，應當全部向原股東優先配售，優先配售比例應當在發行股公告中披露

61、創業板市場的功能包括（）。①承擔風險資本的推出窗口作用②優化資源配置③促進產業升級④投機活動A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④

62、代銷期滿，原股東認購股票的數量未達到擬配售數量的比例為（）時，發行人應當按照發行價加算銀行同期利息返還給已經認購的股東。A.60%B.65%C.70%D.75%

63、按照《國務院關于加強地方政府性債務管理的意見》，地方政府舉債采取政府債券方式：沒有收益的公益性事業發展確需政府舉借一般債務的，由地方政府發行一般債券融資，主要以（）償還。A.公共預算收入B.政府性基金C.專項收入D.財政撥款

64、中華人民共和國境內的商業銀行及授權分行、信托投資公司、企業集團財務公司、金融租賃公司、農村信用社、證券公司、基金管理公司及其管理的各類基金、保險公司、外資金融機構以及經金融監管當局批準可投資于債券資產的其他金融機構均可在（）按實名制原則以自己名義開立債券托管賬戶。①中央結算公司②上海清算所③中國結算公司④證券交易所A.①②③B.①③④C.①②④D.①②③④

65、由于影響股票價格的因素復雜多變，股票的市場價格呈現出（）的特征。A.穩定性B.波動性C.靈活性D.復雜性

66、我國增強金融服務實體經濟能力的障礙與挑戰中始終沒有理順的兩個關系是（）。①金融監管和行業發展②銀行與企業③預算軟約束部門和硬約束部門④資本市場的投融資關系A.①②B.②③C.③④D.①④

67、在我國證券交易所的證券交易中，不受10%漲跌幅限制的是（）。A.已上市A股B.已上市B股C.已上市基金D.首日上市的證券

68、銀行業金融機構發行資本補充債券，應滿足的條件有（）。Ⅰ．具有完善的公司治理機制Ⅱ．償債能力良好，且成立滿1年Ⅲ．以服務金融業為導向Ⅳ．遵守國家產業政策和信貸政策A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

69、下列不屬于境外上市外資股的特點的是（）。A.記名股票B.外幣認購買賣C.人民幣標明股票面值D.公司支付股利時以外幣計價

70、買賣價差法常用的價差指標包括（）。①買賣價差②有效價差③實現的價差④合理價差A.①②③B.①③④C.②③④D.①②③④

71、以下（）不是債券的基本性質。A.債券屬于有價證券B.債券是一種虛擬資本C.債券反映了債權債務關系D.債券是債權的表現

72、采用復雜的數理模型和計算機數值模擬，能夠提供較為精細化的分析結論的股票投資分析方法是（）。A.基本分析法B.技術分析法C.量化分析法D.定性分析法

73、下列屬于我國企業債券和公司債券的區別的有（）。①發行主體不同②發行制度和監管機構不同③發行期限不同④募集資金用途不同⑤發行定價方式不同⑥擔保要求不同⑦發行市場不同A.①②③⑤⑥⑦B.①②③④⑤⑥⑦C.①②④⑤⑥⑦D.②③④⑤⑥⑦

74、與市場上其他理財產品相比，基金的一個突出特點就是（）。A.價值較高B.流通性較強C.透明度較高D.需求較大

75、金融衍生工具的基本特征包括（）。①跨期性②杠桿性③聯動性④不確定性或高風險性A.①②③④B.②③④C.①②③D.①②④

76、公式m=(C+D)／(C+R)中，m表示貨幣乘數，那么C和R分別表示（）。Ⅰ．流通中的現金Ⅱ．定期存款準備率Ⅲ．存款準備金總額Ⅳ．存款貨幣A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ

77、證券投資者保護基金公司設立的意義有（）。①在證券公司出現關閉、破產等重大風險時，可以依據國家政策保護投資者權益②有助于穩定市場，防止證券公司個案風險的傳遞和擴散③是對現有的國家行政監管部門、中國證券業協會和證券交易所等行業自律組織、市場中介機構等組成的全方位、多層次監管體系的一個重要補充④為我國建立國際成熟市場通行的證券投資者保護機制搭建了平臺，為我國資本市場制度建設向國際化靠攏提供了契機A.①②③B.①③④C.②③④D.①②③④

78、以下不屬于無面額股票所具有的特點是（）。A.發行或轉讓價格較靈活B.便于股票分割C.公司凈資產和預期收益增加，每股價值下降D.無面額股票代表著股東對公司資本總額的投資比例

79、下列選項符合中國證監會基金部《關于基金管理公司向特定對象提供投資咨詢服務有關問題的通知》規定的是（）。A.不經中國證監會審批，直接向合格境外機構投資者提供投資咨詢服務B.承諾投資收益C.與投資咨詢客戶約定分享投資收益或者分擔投資損失D.通過廣告等公開方式招攬投資咨詢客戶

80、下列關于設立另類子公司的說法不正確的是（）。A.每家證券公司設立的另類子公司原則上不超過丨家B.另類子公司不得融資C.另類子公司及其下設特殊目的機構可對外提供擔保和貸款D.私募基金子公司及其下設特殊目的機構不得成為對所投資企業的債務承擔連帶責任的出資人二、多選題

81、證券公司甲，預設立一家另類子公司乙，下列甲、乙的做法錯誤的是（）。A.甲以自有資金全資設立乙B.乙向投資者募集資金開展基金業務C.乙不得對所投資企業的債務承擔連帶責任D.乙不得對外提供擔保和貸款

82、（2019年真題）銀行間債券市場中長期債券信用等級劃分為（）。A.三等九級B.四等六級C.三等六級D.四等九級

83、下面關于地方政府債券的發行與承銷，說法正確的是（）。A.地方政府債券只能由財政部代理發行B.地方政府債券只能自行發行C.地方政府債券只能由中國人民銀行代理發行D.地方政府債券有財政部代理發行和自行發行兩種方式

84、下列關于信用違約互換的說法,正確的有（）Ⅰ信用違約互換從本質上看可視為一種針對債務工具違約的保險單Ⅱ在信用違約互換交易中,合約買方在合約期限內或在信用事件發生前定期向信用風險保護的賣方就某個參照實體的信用事件支付費用，以換取信用事件發生后的賠償Ⅲ在信用違約互換交易中，合約買方一般需要真正持有作為參考的信用工具Ⅳ信用違約互換是20世紀90年代以來發展最為迅速的金融衍生品之一A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

85、關于股票的市場價格，下列說法正確的有（）。①股票的市場價格一般是指股票在一級市場上交易的價格②股票的市場價格一般是指股票在二級市場上交易的價格③供求關系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關系而影響股票價格的④公司的經營狀況是最直接的影響因素A.②③④B.①③C.②③D.①④

86、上海清算所托管債券的結算方式是（）。Ⅰ.券款對付Ⅱ.見券付款Ⅲ.中央對手方Ⅳ.純券過戶A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

87、商業銀行債券包括（）。①證券公司債券②商業銀行普通債券③財務公司債券④資本補充債券A.①②B.①③C.②④D.③④

88、（2019年真題）不參與基金會計核算Ⅰ、管理費Ⅱ、托管費Ⅲ、申購費Ⅳ、認購費A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

89、下列關于外國債券的說法，正確的是（）。A.是借款人在本國以外的某一國家發行以本國貨幣為面值的債券B.它的特點是債券發行人和面值貨幣屬于同一個國家C.在英國發行以英鎊計價的外國債券被稱為“揚基債券”D.在中國發行的以人民幣計價的外國債券被稱為“熊貓債券”

90、金融實踐中，通常將金融風險可能造成的損失分為（）。Ⅰ．預期損失Ⅱ．非預期損失Ⅲ．災難性損失Ⅳ．意外性損失A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

91、《企業債券管理條例》發行企業債券的條件要求發行方在發行企業債券前（）。A.一年盈利B.連續兩年盈利C.連續三年盈利D.連續五年盈利

92、關于股票權利，下列說法正確的有（）。I.股份公司召開股東大會，普通股票股東享有出席會議的平等權利。II.普通股票的股東與優先股股票的股東享有平等的表決權；III.股東出席股東大會，所持每一股份都有一表決權；IV.股東大會作出決議，必須經過出席會議的股東代表所有表決權的2/3以上通過。A.I、IIB.I、IIIC.II、IVD.III、IV

93、投資機構本身通過()從各個方面規范自己的投資行為，保護客戶的利益，維護自己在社會上的信譽。A.自律管理B.科學管理C.廉潔自律D.規避監管

94、直接融資方式包括股票市場融資、債券市場融資、（）。Ⅰ．銀行信用融資Ⅱ．商業信用融資Ⅲ．風險投資融資Ⅳ．民間借貸A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

95、設立證券登記結算公司必須經國務院證券監督管理機構批準，證券登記結算公司的設立條件不包括（）。A.自有資金不少于人民幣1億元B.具有證券登記、存管服務所必需的場所和設施C.具有證券結算服務所必需的場所和設施D.國務院證券監督管理機構規定的其他條件

96、（2018年真題）金融自由化的主要內容包括（）。Ⅰ．取消對存款利率的最高限額Ⅱ．打破金融機構經營范圍的地域和業務種類限制Ⅲ．放松外匯管制Ⅳ．開放各類金融市場，放寬對資本流動的限制A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ

97、下列屬于開放式基金申購、贖回的原則說法錯誤的是（）A.投資者在申購、贖回固定凈值型貨幣基金時，按固定價格進行申購、贖回B.投資者在申購、贖回一般開放式基金份額時并可以即時獲知成交價格C.“金額申購、份額贖回”原則，即申購以金額申請，贖回以份額申請D.對固定凈值型貨幣基金而言，基金份額價格固定為1元人民幣

98、非公開發行公司債券，不可以申請在（）轉讓。A.證券交易所B.銀行間債券市場C.證券公司柜臺D.全國中小企業股份轉讓系統

99、()年，我國第一家專業性證券公司——深圳特區證券公司成立。A.1984B.1986C.1987D.1990

100、影響凈資產收益率的因素有()。Ⅰ．銷售利潤率Ⅱ．資產周轉率Ⅲ．杠桿比率Ⅳ．債務擔保比率A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、

參考答案與解析

1、答案：B本題解析：本題主要考查貨幣證券的概念。

2、答案：C本題解析：優先股既像債券，又像股票，其“優先”主要體現在：一是通常具有固定的股息（類似債券），并須在派發普通股股息之前派發；二是在破產清算時，優先股股東對公司剩余財產的權利先于普通股股東，但在債權人之后。

3、答案：B本題解析：首次公開發行股票采用直接定價方式的，全部向網上投資者發行。

4、答案：A本題解析：上述四項皆為滬深300指數選擇樣本股票所考慮的條件。

5、答案：C本題解析：Ⅰ選項正確，資本公積金轉增股本是在股東權益內部，把資本公積金轉入股本賬戶，并按照投資者所持有公司股份份額比例的大小分到各個投資者的賬戶中，以此增加每個投資者的投入資本。Ⅳ選項正確，資本公積金是在公司的生產經營之外，由資本、資產本身及其他原因形成的股東權益收入。股份公司的資本公積金主要來源于股票發行的溢價收入、接受的贈與、資產增值、因合并而接受其他公司資產凈額等。其中，股票發行溢價是上市公司最常見、最主要的資本公積金來源。Ⅱ、Ⅲ項正確，資本公積金轉增股本以后，股東權益總量和每位股東占公司的股份比例均未發生變化，唯一的變動是發行在外的股份總數增加了。故本題選C。

6、答案：A本題解析：基金份額凈值和基金資產凈值的計算公式如下：基金份額凈值=基金資產凈值基金總份額；基金資產凈值=基金資產總值一基金負債。由上述公式可得：基金負債=基金資產總值一基金總份額X基金份額凈值。

7、答案：B本題解析：考查公開發行公司債券的資金用途。公開發行公司債券籌集的資金，不得用于彌補虧損和非生產性支出。

8、答案：C本題解析：本題考查影響利率期限結構形狀的因素。任一時點上，都有以下三種因素影響期限結構的形狀：（1）對未來利率變動方向的預期；（2）債券預期收益中可能存在的流動性溢價；（3）市場效率低下或者資金從長期（或短期）市場向短期（或長期）市場流動可能存在的障礙。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確，故本題選C。

9、答案：C本題解析：證券包銷，是指證券公司將發行人的證券按照協議全部購入或者在承銷期結束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式，前者為全額包銷，后者為余額包銷。

10、答案：C本題解析：本題主要考查金融市場的分類，不同的劃分標準，劃分結果不同。按金融資產到期期限分為貨幣市場和資本市場。

11、答案：A本題解析：目前我國發行的普通國債有記賬式國債、憑證式國債和儲蓄（電子式）國債。人民勝利折實公債是在1981年前發行的。

12、答案：D本題解析：根據投資者身份，可以將證券投資者分為機構投資者和個人投資者，前者主要包括政府機構類投資者、金融機構類投資者、合格境外機構投資者（QFII）、合格境內機構投資者（QDII）、企業和事業法人類機構投資者以及基金類投資者。個人投資者是證券市場最廣泛的投資者。

13、答案：C本題解析：根據不同的依據，委托指令有多種分類。根據委托訂單的數量，可分為整數委托和零數委托；根據買賣證券的方向，可分為買進委托和賣出委托；根據委托價格限制，可分為市價委托和限價委托；根據委托時效限制，可分為當日委托、當周委托、無期限委托、開市委托和收市委托等。

14、答案：A本題解析：證券公司為單一客戶辦理定向資產管理業務，應當與客戶簽訂定向資產管理合同，通過該客戶的賬戶為客戶提供資產管理服務。定向資產管理業務的特點包括：證券公司與客戶必須是一對一的投資管理服務；具體的投資方向在資產管理合同中約定；必須在單一客戶的專用證券賬戶中封閉運行。

15、答案：B本題解析：外國債券是指某一國家借款人在本國以外的某一國家發行以該國貨幣為面值的債券。它的特點是債券發行人屬于一個國家，債券的面值貨幣和發行市場則屬于另一個國家。在美國發行的外國債券稱為揚基債券，它是由非美國發行人在美國債券市場發行的、吸收美元資金的債券。在日本發行的外國債券稱為武士債券，它是由非日本發行人在日本債券市場發行的、以日元為面值的債券。

16、答案：C本題解析：考查債券利息的支付方式。債券利息的支付方式主要有三種：息票方式（剪息票方式）、折扣利息、本息合一方式。

17、答案：A本題解析：證券市場監管的“三公”原則具體包括公開原則、公平原則、公正原則。其中，公開原則就是要求證券市場具有充分的透明度，要實現市場信息的公開化。

18、答案：C本題解析：考查保證公司債券的定義。保證公司債券是公司發行的由第三者作為還本付息擔保人的債券，是擔保證券的一種。

19、答案：A本題解析：禁止登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字。

20、答案：B本題解析：考查證券交易所定義。按照《證券法》第96條規定：“證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監督證券交易，實行自律管理的法人。”證券交易所本身不進行買賣證券。

21、答案：A本題解析：依據優先股在一定條件下能否轉換成其他品種，可將優先股分為可轉換優先股票和不可轉換優先股票。

22、答案：A本題解析：中央銀行負債業務包括儲備貨幣、不計入儲備貨幣的金融公司存款、發行債券、政府存款、國外存款、自有資金和其他負債。對其他金融性公司債權屬于中央銀行資產類業務。

23、答案：A本題解析：國家股股利收入由國有資產管理部門監督收繳，依法納入國有資產經營預算，并根據國家有關規定安排使用。

24、答案：D本題解析：經中國證監會批準，證券交易所可以調整交易時間；交易時間內因故停市，交易時間不作順延；國家法定節假日和證券交易所公告的休市日，證券交易所市場休市。

25、答案：D本題解析：考查債券回購交易的特點。

26、答案：C本題解析：本題主要考查全球金融體系的主要參與者。根據國際貨幣基金組織的《金融穩健指標編制指南》，全球金融體系的主要參與者包括金融公司、非金融公司、住戶、為住戶服務的非營利機構、廣義政府、公共部門。

27、答案：B本題解析：可續期企業債券，是指在約定的計息周期(一般3~5年)到期時，發行人可按約定的利率調整機制調整利率后，繼續延長一個周期的企業債券，理論上可不斷續期永續存在，具有期限超長、主動贖回、可充當資本金等諸多優勢。（I正確）項目收益債券是指“由項目實施主體或其實際控制人發行的，與特定項目相聯系的，債券募集資金用于特定項目的投資與建設，債券的本息償還資金完全或主要來源于項目建成后運營收益的企業債券”。發行項目收益債券募集的資金，只能用于該項目建設、運營或設備購置，不得置換項目資本金或償還與項目有關的其他債務，但償還已使用的超過項目融資安排約定規模的銀行貸款除外。（II正確，IV錯誤）專項債券是指債券募集資金用于特定項目的債券。專項債券不是某一個債券品種，它可以是普通企業債券，也可以是創新的項目收益債券、永續債券、債貸組合債券等。（III正確）

28、答案：D本題解析：消費者信用控制指中央銀行對不動產以外的各種耐用消費品的銷售融資予以控制。D選項錯誤。

29、答案：D本題解析：證券公司向證券金融公司交存保證金，采取設立信托的方式。

30、答案：B本題解析：B級債券對那些熟練的證券投資者來說特別有吸引力。

31、答案：A本題解析：證券公司次級債務。證券公司借人或發行期限在1年以上（不含1年）的次級債為長期次級債。

32、答案：C本題解析：金融租賃公司和汽車金融公司發行金融債券的條件。

33、答案：C本題解析：無面額股票也被稱為比例股票或份額股票，是指在股票票面上不記載股票面值，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。無面額股票的特點包括：①發行或轉讓價格比較靈活；②便于股票分割。

34、答案：D本題解析：m=(C+D)／(C+A)=(500+6000)／(500+600)=1.9。

35、答案：A本題解析：注意審題，題目問的不包括的是，A股股票（不含非流通股），A選項寫的是含非流通股，所以選A登記在中國證券登記結算有限責任公司開立的證券賬戶中的A股股票（不含非流通股），債券，基金（限于證券交易所場內登記的份額，下同），權證等證券，因發生證券繼承、贈與、依法進行的財產分割、法人資格喪失等情形之一涉及證券持有人變更的，作為過出方和過入方可以申請辦理非交易過戶登記。

36、答案：B本題解析：基金監管目標是指基金監管所要達到的目的和效果，是基金監管活動的出發點和價值歸宿

37、答案：A本題解析：考查合格境內機構投資者概念。合格境內機構投資者，是指經一國金融管理當局審批通過、獲準直接投資境外股票或者債券市場的國內機構投資者，在一定規定下通過基金形式募集一定額度的人民幣資金。

38、答案：D本題解析：公開披露基金信息，不得有下列行為：虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；對證券投資業績進行預測；違規承諾收益或者承擔損失；詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金份額發售機構；依照法律、行政法規有關規定。由國務院證券監督管理機構規定禁止的其他行為。

39、答案：D本題解析：證券投資基金面臨的風險包括外部風險與內部風險，外部風險包括市場風險、政策風險等系統性風險和信用風險、經營風險等非系統性風險；內部風險包括基金管理人的合規風險、操作風險和職業道德風險等。故本題選D。

40、答案：B本題解析：考查風險監測的特點。風險監測是風險管理的重要一環，是風險偏好、風險限額以及日常風險管理得以有效實施的重要保障。

41、答案：C本題解析：考查股票永久性的理解，股票是一種無期限的法律憑證，是在公司續存期間的自有資本，只能轉讓而不能要求退股。

42、答案：D本題解析：考查證券投資者保護基金公司設立的意義。

43、答案：B本題解析：股份回購減少供給增加需求，向市場傳達積極信息，通常會導致股價上漲；可轉換債券由于具有稀釋效應，有可能導致股價下跌；配股和增發根據增發價格、公司運營情況等因素的情況，既可能導致股票下降，又可能導致股票上漲。

44、答案：C本題解析：證券公司經營融資融券業務，應當以自己的名義在證券登記結算機構分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶。

45、答案：C本題解析：注意審題，題目問的錯誤的是Ⅰ選項錯誤，我國實行中國人民銀行統攬一切金融活動的“大一統”的金融體系。“大”是指中國人民銀行分支機構覆蓋全國；“一”是指中國人民銀行是該時期唯一的銀行，它集中央銀行和商業銀行雙重職能于一身，集現金中心、結算中心和信貸中心于一體；“統”是指全國實行“統存統貸”的信貸資金管理體制。Ⅱ選項正確，1952年12月，全國統一的公私合營銀行成立，后并入中國人民銀行體系。Ⅲ選項錯誤，1984年1月1日，中國人民銀行開始專門行使中央銀行職能，負責對銀行業、證券業、保險業、信托業實行集中統一監管。Ⅳ選項錯誤，2012年黨的十八大報告提出，“深化金融體制改革，健全促進宏觀經濟穩定、支持實體經濟發展的現代金融體系”。

46、答案：A本題解析：道·瓊斯股價平均數以1928年10月1日為基期，基期指數為100。指數的編制方法原為簡單算術平均法，后來從1928年起采用除數修正的簡單平均法，使得平均數能連續、真實地反映股價變動情況。

47、答案：B本題解析：金融遠期合約是指交易雙方在場外市場上通過協商，按約定價格(被稱為遠期價格)在約定的未來日期(交割日)買賣某種標的金融資產(或金融變量)的合約。

48、答案：B本題解析：證券市場的法律、法規可以分為四個層次：①由全國人民代表大會或全國人民代表大會常務委員會制定并頒布的法律；②由國務院制定頒布的行政法規；③由證券監管部門和相關部門制定的部門規章及規范性文件；④由證券交易所、中國證券業協會及中國證券登記結算有限公司制定的自律性規則。

49、答案：B本題解析：證券金融公司為履行法律、法規規定的職責，可以通過其在證券登記結算機構開立的普通證券賬戶買賣證券。

50、答案：C本題解析：我國的場內交易市場包括主板市場（包含中小板市場）、創業板市場、科創板市場和全國中小企業股份轉讓系統

51、答案：B本題解析：證券經紀商接受客戶委托進行申報競價的原則是“時間優先，客戶優先

52、答案：B本題解析：證券公司短期融資券是指證券公司以短期融資為目的、在銀行間債券市場發行的約定在一定期限內還本付息的金融債券。

53、答案：A本題解析：考查中央銀行票據。中央銀行票據的期限通常在3個月到3年。

54、答案：C本題解析：銀行間債券市場的交易方式。中國人民銀行發布的《全國銀行間債券市場債券交易規則》規定：銀行間市場的交易方式包括詢價交易方式和點擊成交交易方式。詢價交易方式是指交易雙方自行協商確定交易價格以及其他交易要素的交易方式，包括報價、格式化詢價和確認成交三個步驟。詢價交易方式下，最低交易量為券面總額10萬元，交易量最小變動單位為券面總額10萬元。點擊成交交易方式是指報價方發出具名或匿名的要約報價，受價方點擊該報價后成交或由限價報價直接與之匹配成交的交易方式。點擊成交交易方式下，最低交易量為券面總額100萬元，交易量最小變動單位為券面總額10萬元。

55、答案：D本題解析：中小企業板塊的設計要點主要有四個方面：第一，暫不降低發行上市標準，而是在主板市場發行上市標準的框架下設立中小企業板塊，這樣可以避免因發行上市標準變化帶來的風險；第二，在考慮上市企業的成長性和科技含量的同時，盡可能擴大行業覆蓋面，以增強上市公司行業結構的互補性；第三，在現有主板市場內設立中小企業板塊，可以依托主板市場形成初始規模，避免直接建立創業板市場初始規模過小帶來的風險；第四，在主板市場的制度框架內實行相對獨立運行，目的在于有針對性地解決市場監管的特殊性問題，逐步推進制度創新，從而為建立創業板市場積累經驗。

56、答案：A本題解析：影響股價的宏觀經濟與政策因素包括：(1)經濟增長。(2)經濟周期循環。(3)貨幣政策。(4)財政政策。(5)市場利率。(6)通貨膨脹。(7)匯率變化。(8)國際收支狀況。

57、答案：D本題解析：分離交易的可轉換公司債券與一般的可轉換債券之間存在以下區別：權利載體不同；行權方式不同；權利內容不同。

58、答案：B本題解析：首次公開發行股票采用直接定價方式的，全部向網上投資者發行。

59、答案：A本題解析：金融衍生工具產生的最基本原因是避險。

60、答案：D本題解析：上市公司增發，可以全部或者部分向原股東優先配售，優先配售比例應當在發行公告中披露。

61、答案：A本題解析：創業板市場的功能主要體現在兩個方面：一是在風險投資機制中的作用，即承擔風險資本的推出窗口作用；二是作為資本市場所固有的功能，包括優化資源配置、促進產業升級等作用。

62、答案：C本題解析：代銷期滿，原股東認購股票的數量未達到擬配售數量的比例70%的，發行人應當按照發行價加算銀行同期利息返還給已經認購的股東。

63、答案：A本題解析：政府一般債券的償還款來源。地方政府舉債采取政府債券方式：沒有收益的公益性事業發展確需政府舉借一般債務的，由地方政府發行一般債券融資，主要以一般公共預算收入償還；有一定收益的公益性事業發展確需政府舉債專項債務的，由地方政府通過發行專項債券融資，以對應的政府性基金或專項收入償還。

64、答案：A本題解析：考查債券托管的有關規定。中華人民共和國境內的商業銀行及授權分行、信托投資公司、企業集團財務公司、金融租賃公司、農村信用社、城市信用社、證券公司、基金管理公司及其管理的各類基金、保險公司、外資金融機構以及經金融監管當局批準可投資于債券資產的其他金融機構（以下簡稱“投資人”）均可在中央國債登記結算有限責任公司（中央結算公司）、銀行間市場清算所股份有限公司（上海清算所）和中國證券登記結算公司（中國結算公司）按實名制原則以自己名義開立債券托管賬戶。債券托管量等于已經發行但尚未到期的債券總量。

65、答案：B本題解析：考查股票市場價格的變化特征。由于影響股票價格的因素復雜多變，股票的市場價格呈現出高低起伏的波動性特征。

66、答案：D本題解析：我國增強金融服務實體經濟能力的障礙與挑戰中始終沒有理順的兩個關系是..金融監管和行業發展；資本市場的投融資關系。

67、答案：D本題解析：目前股票（含A、B股）、基金類證券的漲跌幅限制為10%，*ST股票為5%，但股票、基金上市首日無此限制。

68、答案：A本題解析：銀行業金融機構發行資本補充債券，應滿足以下條件：具有完善的公司治理機制；償債能力良好，且成立滿3年；經營穩健，資產結構符合行業特征，以服務實體經濟為導向，遵守國家產業政策和信貸政策；滿足宏觀審慎管理要求，且主要金融監管指標符合監管部門的有關規定。Ⅰ、Ⅳ項正確，故本題選A。

69、答案：D本題解析：境外上市外資股，公司向境外上市外資股股東支付股利及其他款項，以人民幣計價和宣布，以外幣支付。

70、答案：A本題解析：考查買賣價差法。買賣價差法是利用市場上同一交易標的在同一時間的買入和賣出價格差來衡量其流動性風險的一種方法。該方法常用的價差指標包括買賣價差、有效價差與實現的價差等。

71、答案：C本題解析：債券反映了債權債務關系不是債券的基本性質

72、答案：C本題解析：考查量化分析法的優點。量化分析法較多采用復雜的數理模型和計算機數值模擬，能夠提供較為精細化的分析結論。

73、答案：B本題解析：考查我國企業債券和公司債券的區別。我國企業債券和公司債券的區別主要有以下幾個方面：①發行主體不同；②發行制度和監管機構不同；③募集資金用途不同；④發行期限不同；⑤發行定價方式不同；⑥擔保要求不同；⑦發行市場不同。

74、答案：C本題解析：考查基金信息披露。在我國基金信息披露具有強制性。

75、答案：A本題解析：考查金融衍生工具的基本特征。由金融衍生工具的定義可以看出，它們具有下列四個顯著特性：2.跨期性；3.杠桿性；4.聯動性；5.不確定性或高風險性

76、答案：B本題解析：m為貨幣乘數，M為貨幣供給量，B為基礎貨幣，C為流通中的現金，D為存款貨幣，R為存款準備金，RR為法定準備金，ER為超額準備金，C／D為現金漏損率(提現率)c，RR／D法定準備金率r，ER／D超額準備金率e。

77、答案：D本題解析：考查證券投資者保護基金公司設立的意義。國家設立保護基金制度是投資者保護體系的一個重要組成部分。其意義在于：（1）可以在證券公司出現關閉、破產等重大風險時依據國家政策用于保護投資者權益，通過簡捷的渠道快速地對投資者特別是中小投資者予以保護；（2）有助于穩定市場，防止證券公司個案風險的傳遞和擴散；（3）是對現有的國家行政監管部門、證券業協會和證券交易所等行業自律組織、市場中介機構等組成的全方位、多層次監管體系的一個重要補充，在監測證券公司風險、推動證券公司積極穩妥地解決遺留問題和處置證券公司風險方面亦發揮著重要作用；（4）為我國建立國際成熟市場通行的證券投資者保護機制搭建了平臺，為我國資本市場制度建設向國際化靠攏提供了契機。

78、答案：C本題解析：考查無面額股票的特點。公司凈資產和預期收益增加，每股價值上升。

79、答案：A本題解析：2006年2月，中國證監會基金部《關于基金管理公司向特定對象提供投資咨詢服務有關問題的通知》規定，基金管理公司不需報經中國證監會審批，可以直接向合格境外機構投資者、境內保險公司及其他依法設立運作的機構等特定對象提供投資咨詢服務。基金管理公司向特定對象提供投資咨詢服務不得有下列行為：侵害基金份額持有人和其他客戶的合法權益；承諾投資收益；與投資咨詢客戶約定分享投資收益或者分擔投資損失；通過廣告等公開方式招攬投資咨詢客戶；代理投資咨詢客戶從事證券投資。

80、答案：C本題解析：另類子公司及其下設特殊目的機構不得對外提供擔保和貸款，不得成為對所投資企業的債務承擔連帶責任的出資人。

81、答案：B本題解析：另類子公司不得向投資者募集資金開展基金業務，且不得下設任何機構。

82、答案：A本題解析：銀行間債券市場中長期債券信用評級等級劃分為三等九級，符號表示為：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C，

83、答案：D本題解析：考查地方政府債券的發行方式。地方政府債券有財政部代理發行和自行發行兩種方式

84、答案：A本題解析：在信用違約互換交易中，違約互換購買者將定期向違約互換出售者支付一定費用（被稱為信用違約互換點差），而一旦出現信用類事件