中國運動鞋服行業發展趨勢報告

中國運動鞋服行業發展趨勢報告11運動鞋服行業概述234567運動鞋服行業發展歷程動鞋服行業現狀運動鞋服行業競爭格局運動鞋服行業代表企業消費人群偏好及特征運動鞋服行業發展趨勢3普通(大眾運動)普通(大眾運動)鞋服既可以用于一般的體育生活用鞋/服式品類豐富，價格幅般的旅游鞋等訓練運動鞋服指運動員在參加專業競技體育運動比賽前進行準備和訓練所使用的鞋服材料性能不如正式比賽求相對低運動鞋服行業定義及分類特定要求設計制作。現代運動鞋服出現于19世紀育、旅游的輕便服裝專專業運動鞋服指能夠滿足專項體育運動的特定需求而設計的運動鞋是運動鞋中科技含量較產量小及日常維護要求較高的一類1運動鞋服行業概述22運動鞋服行業發展歷程3運動鞋服行業現狀4567運動鞋服行業競爭格局運動鞋服行業代表企業消費人群偏好及特征運動鞋服行業發展趨勢33運動鞋服行業發展至今大致經歷了四個階段起步階段 早期我國運動鞋服行業主要是勞動密集型的運動鞋服加工隨著消費者逐漸熟悉運動品主要由國際品牌占據高端市快速發展階段 22007-2011年及北京奧運會的刺激下快速發陸資本市場增加端需求的情況下盲調整階段過快的擴張速度及同質化發展模式導致國內運動鞋以安踏為代表的本土品牌從批發模式向零售模式轉成熟階段 中國運動鞋服行業正式從粗放式發展向零售化、在消費升級及健康觀念、體育基礎設施不斷完善加51運動鞋服行業概述2運動鞋服行業發展歷程33運動鞋服行業現狀4567運動鞋服行業競爭格局運動鞋服行業代表企業消費人群偏好及特征運動鞋服行業發展趨勢7718.93199312312.5-2.4 -518.93199312312.5-2.4 -520152016201720182019202020212022E運動鞋服市場零售規模、滲透率不斷增加受益于國民健康意識的加強，愛好健身運動的人群不斷擴大，帶動了中國運動鞋服行業快速發展。2015-2021其年均復合3%，高于整體服裝市場及其他子品類的復合增長率受疫情影響，2020年我國運動鞋服市場的零售規模同比下降2.4%。但在2021年快速恢復高增長，同比增速為19.1%。45004000350030002500200015001000500042512521.537182016.3269114.2016.32691221566950市場規模(億元)同比增速(%) 14.6% 15.9% 14.6% 13.0% 13.0%9.7% 10.59.7%201520162017201820192020202118.7%國民運動參與率、對運動鞋服的消費金額有較大提升空間18.7%國民運動參與率、對運動鞋服的消費金額有較大提升空間居民體育運動參與率對比35.9%31.8%28.0%26.7%28.0%26.7%12.5%美國英國美國英國與發達國家相比，我國居民的運動參與率及對運動鞋服的消費金額仍有較大提升空間到了35.9%(每周至少參加三次體育活動的2018年我國居民購買運動鞋服的消費僅占之間。未來隨著我國居民運動健身的普及程度不斷提高，人們對運動鞋服的需求及消費金額有望進一步899發發布主體發布時間政策《關于體育助力穩經濟促消費激活力的工作方案》國家體育總局推動40個國家體育消費試點城市，通過打造體育消費新場景、培育體育消費新業態新模式、發放體育消費券、組織體育消費節等《關于構建更高水平的全民健身公共服務體系的意見》共中央辦公廳、國務院辦公廳比體育鍛煉人數比例達45%《關于推進體育公園建設的指導意見》國家發改委等七部門到2025年，全國新建或改擴建1000個左右體育公園年)》國務院全覆蓋，帶動全國體育產業總規模達到5億元875339.730.3875339.730.3隨著我國體育產業規模的不斷擴大，居民對運動鞋服的消費需求更具長期性及持續性，吸引了越來越多的資本入局。中國體育領域投融資概況5.04.43.93.53.133.12.722.72.21.71.7 20152016201720182019202020212022E2023E2024E2025E112.68787201920202021融資事件數(起)融資額(億元)體育運動品牌投融資事件體育運動品牌投融資事件2021年中國體育運動品牌投融資事件(部分)公公司特步準者MOLYVIVIMAIAACTIVERAW.J細分領細分領域體育用品品牌體育用品品牌體育用品品牌運動品牌女性運動品牌跨場景運動時裝品牌投融資金額投融資金額6500萬美元15億人民幣數億人民幣1億人民幣近億人民幣數千萬人民幣融資輪次融資輪次戰略投資戰略投資B輪A輪C輪未透露投投資方高瓴資本華潤國調廈門消費基金戰方鼎暉投資追投經緯中國百麗集團領投金浦地素、德聚兄弟創投1運動鞋服行業概述2運動鞋服行業發展歷程3運動鞋服行業現狀44運動鞋服行業競爭格局5運動鞋服行業代表企業6消費人群偏好及特征7運動鞋服行業發展趨勢從最早的海外品牌代工廠到自主品牌龍頭出現，我國已經形成完整的運動鞋服產業鏈，市場趨于成熟中國運動鞋服產業鏈分布情況25.6%15.4%14.5%11.0%25.6%15.4%14.5%11.0%50.6%54.4%55.3%56.5%54.5%50.6%47.0% 31.7% 31.7%31.8%33.2%33.4%35.8%201620172018201920202021國內品牌市占率(%)國外品牌市占率(%)企業市占率變化情況25.2%23.1%19.4%25.2%23.1%19.4%12.9%22.4%18.6%21.2%17.4%19.0%17.4%16.2%16.4%116.2%16.4%10.4%14.8% 6.6%6.2%6.0%6.5%6.7%201620172018201920202021耐克(中國)阿迪達斯(中國)安踏李寧國際品牌國際品牌在我國主打高端溢價，深耕多年具有強大的品牌效應；而國產品牌則是以性價比為主提升市場份額。數據2021年國內外運動服裝品牌均價對比22021年國內外運動服裝品牌均價對比安踏李寧阿安踏李寧阿迪達斯(中國)耐克(中國)220280280500290阿迪達斯500290590320耐克59032066消費人群偏好及特征7運動鞋服行業發展趨勢5運動鞋服行業代表企業運動鞋服行業概述運動鞋服行業發展歷程運動鞋服行業現狀運動鞋服行業競爭格局安踏體育是我國目前最大的體育用品集團安踏體育是我國目前最大的體育用品集團體育用品集團公司憑借多元化的品牌組合(例如安踏、FILA、Sprandi、始祖鳥等)吸引了不同的消費群體，從而占據更多的細分安踏品牌發展史536.5514.2安踏體育營收首次超過耐克(中國)536.5514.2安踏體育營收首次超過耐克(中國)、鞋帽、紡織品類的零售額同比下降6.5%。但從本土龍頭運動鞋服企業公布的業績來看，均實現了逆勢增長斯(中國)2022年的營收下滑明顯；耐克(中國)同比下滑了9.0%；阿迪達斯(中國)同比下滑了31%除了營收規模外，安踏體育的市值在2021年7月就已超過了阿迪達斯，成為名副其實的全球第二大運動品牌公司市值公司 億美元)耐克1974.33耐克安踏258.0236.0安踏258.0236.0 305.97259.67耐克305.97259.67耐克(中國)阿迪達斯(中國)安踏集團李寧公司李寧339.3355.125.1%241.07%.60.9 339.3355.125.1%241.07%.60.9 安踏也面臨著增收不增利的困境，且相比于安踏體育毛利率變化情況49.4%52.6%55.0%58.2%61.6%60.2%600.0500.0400.0300.0200.0100.00.0安踏體育總營收及增速變化情況80.070.080.070.060.050.040.030.020.010.00.050.0%45.0%40.0%35.0%30.0%25.0%20.0%15.0%36.5493.3493.3133.5111.35.0%0.0%20152016201720182019202020212022營收(億元)同比增速安踏體育歸母凈利潤及增速變化情況 77.275.960.0%49.6%50.0%40.0%30.0%77.275.960.0%49.6%50.0%40.0%30.0%20.0%10.0%53.441.0201720182019202020212022歸母凈利潤(億元)同比增速41.0201720182019202020212022歸母凈利潤(億元)同比增速數據來源：安踏體育公司財報20公司財報20安踏體育的存貨周轉天數逐年上升安踏體育的存貨周轉天數逐年上升李寧公司存貨周轉天數86802017201820192020202120222121與安與安踏“多品牌”不同，李寧主要運營“單品牌多子系列”李寧公司是由家喻戶曉的“體操王子”李寧先生在1990年創立的體育用品公司，2004年在港交所上市與安踏的“多品牌”運營模式不同，李寧選擇了“單品牌多子系列”的運營模式，實現了對各大運動品類的覆蓋(包李寧品牌發展史32.0%17.2%18.5%10.7%138.74.2% 0.032.0%17.2%18.5%10.7%138.74.2% 0.0%總營收及增速變化情況300.02300.0250.0200.0150.0100.050.0258.0225.756.1%144.6105.188.780.270.0%60.0%50.0%225.756.1%144.6105.188.780.214.3%214.3%10.0%0.02015201620172018201920152016201720182019202020212022歸母凈利潤及增速變化情況45.040.035.030.025.020.015.010.0 5.00.040.140.6180.0%40.1136.1%109.6%130.0%136.1%109.6%17.038.8%15.013.3%17.038.8%15.013.3%7.21.3%5.27.21.3%5.2-19.9% 201720182019202020212022-70.0%歸母凈利潤(億元)同比增速2022上半年李寧的營收超過了阿迪達斯 )，成為我國運動鞋服市場排名第漸被拉開22232349.1%49.1%48.4%49.1%49.1%48.4%毛利率變化情況553.0%48.1%47.1%20182019201720212022202020182019201720212022存貨周轉天數 8078 686820172018201920202021202212345運動鞋服行業概述運動鞋服行業發展歷程運動鞋服行業現狀運動鞋服行業競爭格局運動鞋服行業代表企業66消費人群偏好及特征7運動鞋服行業發展趨勢2525超五成消費者在日常生活中更傾向穿運動鞋服超五成消費者在日常生活中更傾向穿運動鞋服年中國運動鞋服用戶使用場景調查2021年中國運動鞋服用戶購買頻率調查44.6%16.1%26.6%52.7%日常生活中更傾向穿運動鞋服只在休息日或運動時穿運動鞋服日常穿著運動鞋服基本不穿運動鞋服不怎么購買每個月都會購買每年購買一次半年購買一次3-6個月購買一次2.8%3.8%15.5%34.9%43.0%262647.7%39.4%31.5%47.7%39.4%31.5%36.036.0%專業體育論壇社交平臺品牌官網專業體育論壇社交平臺品牌官網61.9%60.6%42.2%34.5%13.4%1.3%線下實體店綜合電商平臺品牌官網球鞋服專賣海外代購其他消費者獲得運動鞋服信息的來源主要者會選擇在品牌官網上獲取信息；39.4%的消費者表示會在社交平臺上電商平臺是最受消費者歡迎的購買方費者將更傾向于去線下實體店試穿購272761.0%61.4%6.4%326.2%400-600元200-400元61.0%61.4%6.4%326.2%400-600元200-400元56.6%54.1%556.6%54.1%52.3%30.9%舒適度款式品質品牌面料價格設計101000元以上14.8%600-100014.8%200元以下200元以下123456運動鞋服行業概述運動鞋服行業發展歷程運動鞋服行業現狀運動鞋服行業競爭格局運動鞋服行業代表企業77運動鞋服行業發展趨勢相較于其他鞋服類別，運動鞋服的普可支配收入提升和運動參與人數不斷增長的背景下，運動鞋服市場有望實美國市場的歷史經驗證明，在經濟保持較快增長的背景下，體育用品的市和消費支出變化情況 3.513.69 3.073.222.602.822.602.452.41