2023年上交所股票期權適當性考試題庫

上交所股票期權適當性考試題庫---－----國際期貨期權管理部以下陳述不對的的是(C)A.期權買方的最大虧損是有限的Ｂ.期權買方需要支付權利金C．期權賣方可以選擇行權D.期權賣方的最大收益是權利金在期權交易時,期權的(A）享有權利,而期權的(）則必須履行義務;與此相相應，期權的（)要得到權利金;期權的(）付出權利金A.買方;賣方;賣方；買方B.買方;賣方；買方;賣方C．賣方；買方;買方;賣方Ｄ.賣方；買方;賣方;買方；期權買方可以在期權到期前任一交易日或到期日行權的期權是（Ａ)A.美式期權B．歐式期權Ｃ．認購期權D．認沽期權期權的履約價格又稱(Ｂ）Ａ．權利金B.行權價格C.標的價格D.結算價以下哪種情況下，期權合約單位無需作相應調整(Ｃ)A.當標的證券發生權益分派B．當標的證券發生公積金轉增股本Ｃ.當標的證券發生價格劇烈波動D.當標的證券發生配股上交所期權市場每個交易日收盤集合競價時間為（B)A.14:５6-1５:00B.14：57-15:0０C．14:55-１5：００D.1４:58-1５：00上交所斷路器制度規定,盤中(最新成交價格)相對參考價格漲跌幅度達成(D）,暫停連續競價,進入一段時間的集合競價交易A.３0％Ｂ.２０%Ｃ.0．005元Ｄ．max{50%×參考價格，5*合約最小報價單位}8行權價格高于標的市場價格的認沽期權是(D)Ａ.超值期權B.虛值期權C.平值期權D.實值期權以下關于期權與權證的說法，對的的是（Ｄ)A．履約擔保不同B.權證的投資者可以作賣方C．權證的投資者需要保證金D.都是標準化產品以下關于期權與期貨盈虧的說法,錯誤的是（B）A．期權的賣方收益是有限的Ｂ.期權的買方虧損是無限的C.期貨的買方收益是無限的D.期貨的賣方虧損是無限的假設乙股票的當前價格為2３元,那么行權價為25元的認購期權的內在價值為(C）Ａ.2Ｂ.-2Ｃ.0D．48在其他條件不變的情況下,當標的股票波動率下降，認沽期權的權利金會(Ａ）A.下跌Ｂ.上漲C.不變D.不擬定備兌開倉更適合預期股票價格(B）或者小幅上漲的投資者A.大幅上漲Ｂ．基本保持不變C.大幅下跌D.大漲大跌通過備兌開倉指令可以(Ｄ）A.減少認購期權備兌持倉Ｂ.增長認沽期權備兌持倉C.減少認沽期權備兌持倉D．增長認購期權備兌持倉假如投資者預計合約調整后備兌證券數量局限性,在合約調整當天應當（C）A.買入認購期權B．賣出認沽期權C．補足證券或自行平倉D．無須進行任何操作小張持有5０00股甲股票，希望為其進行保險，應當如何操作（甲股票期權合約單位為100０)(Ａ）A.買入5張認沽期權B．買入５張認購期權C.買入１張認沽期權D.買入1張認購期權1７一級投資者進行保險策略的開倉規定是(B)A.持有足額的認購期權B.持有足額的標的證券C.持有足額的認沽期權D.沒有規定規定投資者可以持有的某一標的所有合約的權利倉持倉最大數量和總持倉最大數量的制度是（A)A.限倉制度B.限購制度C.限開倉制度Ｄ.強行平倉制度投資者持有10000股甲股票，買入成本為每股30元，該投資者以每股0.4元賣出了行權價格為32元的10張甲股票認購期權(合約單位為１0０0股),收取權利金共400０元。假如到期日股票價格為２9元,則備兌開倉策略的總收益為(A)A．-０.6萬元0．６萬元-１萬元１萬元王先生以14元每股買入10０00股甲股票,并以０.５元買入了1張行權價為13元的該股票認沽期權(合約單位1０00０股)，假如到期日股價為15元，則該投資者賺錢為（A）元Ａ.5０00B．１0００0Ｃ.1５000D．0認購期權買入開倉的成本是（Ｄ)A.股票初始價格B．行權價格Ｃ．股票到期價格D．支付的權利金關于認購期權買入開倉交易目的,說法錯誤的是（Ｃ)A.看多后市,希望鎖定未來買入價格B.看多后市，希望獲取杠桿性收益C.持有現貨股票，規避股票價格下行風險D.看多市場，不想踏空關于認沽期權買入開倉交易目的，說法對的的是(B)A.杠桿性做多B.杠桿性做空C.增強持股收益D.減少持股成本認購期權買入開倉后，到期時若變為虛值期權，則投資者的投資(A)A.部分虧光B.可行權填補損失C.完全虧光D.可賣出平倉填補損失A.看跌B.看跌Ｃ.不看跌Ｄ.不看跌下列哪一項不屬于買入開倉認購期權的風險(D）A.保證金風險B．流動性風險C.標的下行風險Ｄ.交割風險實值認沽期權在到期時投資者不進行行權，則期權到期后價值變為（Ａ)Ａ.零B.時間價值C．內在價值Ｄ．權利金對于尚有一天到期的認購期權，標的現價５.5元，假設其他因素不變,下列行權價的合約最有也許被行權的是(D）A.5.５元B.６.5元C.7.5元D.4.5元關于認沽期權買入開倉的損益,說法對的的是（B）A．若到期股價低于行權價，損失所有權利金B.若到期股價高于行權價,損失所有權利金Ｃ．若到期股價高于行權價,收取所有權利金D.若到期股價低于行權價,收取所有權利金甲股票的價格為５0元，第二天漲停,漲幅為10%，其相應的一份認購期權合約價格漲幅為４0％，則該期權此時的杠桿倍數為（C）A.５Ｂ.1C．４D．0丁先生以3.１元買入一張股票認沽期權,現在預計股價會上漲，準備平倉。認沽期權的權利金現價為1.8元,合約單位為1000０股。平倉后盈虧為(Ｄ)元Ａ.-10000B.13000C．１00０0D.-130０031賣出認購期權，將獲得（A)A.權利金B.行權價格C．初始保證金Ｄ.維持保證金32?以下哪種情形適合賣出認沽期權開倉（C)希望獲得標的證券價差收益希望獲得權利金收益希望獲得權利金收益希望獲得標的證券價差收益3３賣出認購期權開倉時,行權價格越高，其風險（Ｄ)A.越大B.不變Ｃ.無法擬定Ｄ．越小其他條件不變,若標的證券價格下跌,則認沽期權義務方需要繳納的保證金將(B）A.減少B.增長C.不變D.不擬定賣出認購期權開倉后,風險對沖方式不涉及（A）Ａ.賣出認沽B.買入現貨C.買入認購Ｄ.建立期貨多頭賣出認沽期權開倉后,風險對沖方式不涉及(Ｃ)Ａ.融券賣出現貨B.買入認沽C.買入認購Ｄ．建立期貨空頭客戶持倉超過限額標準，且未能在規定期間內平倉,則交易所會采用哪種措３7施(A）A．強行平倉B．提高保證金水平C.限制投資者現貨交易D.不采用任何措施３8 投資者賣出一份行權價格為85元的認購期權,權利金為2元,到期日標的股票價格為90元，則該投資者的到期日盈虧為(B)元A.－2B.-３Ｃ.5D.７投資者賣出一份行權價格為8５元的認沽期權,權利金為2元，到期日標的股票價格為80元,則該投資者的到期日盈虧為(Ｂ）元Ａ.-2B．－３C.5D.７40賣出認購期權開倉后，可以(Ｃ）提前了結頭寸A.賣出平倉B．買入開倉C.買入平倉Ｄ.備兌平倉其他條件相同,以下哪類期權的Vegａ值最大(C）A.深度實值期權B.深度虛值期權C.平值期權D.輕度虛值期權平價公式的認購、認沽期權具有(Ａ）A.相同相同到期日行權價B.相同不同到期日行權價C．不同相同到期日行權價D．不同不同行權價到期日關于平價公式對的的是（B)，其中c和p分別是認購期權和認沽期權權利金,S是標的價格,PV(K)是行權價的現值Ａ.c-PV(K)＝p+ＳＢ.c＋ＰV（K)=p+SC.c+PV(K)=ｐ-SD．c-PＶ(Ｋ)=p-Ｓ以下哪種期權組合可以復制標的股票多頭（A）Ａ.認購期權多頭＋認沽期權空頭B.認購期權多頭+認沽期權多頭C.認購期權空頭+認沽期權多頭D.認購期權空頭＋認沽期權空頭投資者以1.15元買入行權價為45元的認購期權，以1.5元賣出相同行權價的認沽期權,若到期日股票價格為４７元,則盈虧為（C)元A.2B.1.65C.2.35Ｄ.0.35投資者認為甲股票將處在緩慢升勢,升幅不大，其可以采用的策略是（Ａ)A.牛市認購價差策略B．熊市認購價差策略C.熊市認沽價差策略D．買入認沽以下關于跨式策略和勒式策略的說法哪個是錯誤的（Ｃ）A.相對于跨式策略，勒式策略成本較低B．跨式策略是由兩個行權價相同且到期日相同的認沽和認購期權構成C.勒式策略是由兩個行權價相同的認沽和認購期權構成D.都合用于標的證券價格大幅波動的行情48買入跨式組合在哪種情況下能獲利(Ｄ)A.股價波動較小Ｂ.股價適度上漲C.股價適度下跌D.股價大漲或大跌4９ 期權合約到期后,期權買方持有人有權以(的資產A)買入或者賣出相應數量的標A.行權價格B.權利金C．標的價格D.結算價50期權的賣方(Ｃ)Ａ.支付權利金B.無保證金規定C.獲得權利金Ｄ．有權無義務利5１根據買入和賣出的權利，期權可以分為(Ｂ）A.認購期權和歐式期權B.認購期權和認沽期權C.認沽期權和歐式期權D．歐式期權和美式期權期權合約標的是上交所根據一定標準和工作機制選擇的上交所上市交易的（Ａ）A.股票或ETＦB.債券Ｃ.LOFＤ.期貨上交所期權合約的最小交易單位為（Ｃ）A.10張B.1０0張Ｃ.１張D．１０00張以下關于行權日，錯誤的是(C)A.行權日是到期月份的第四個周三Ｂ．在行權日,認購期權買方有權行使買入股票的權利C.行權日是到期月份的第三個周五D.在行權日,認沽期權買方有權行使賣出股票的權利以下關于期權與期貨的說法,對的的是（Ｃ）Ａ．期權與期貨的買賣雙方均有義務B.期權與期貨的買賣雙方到期都必須履約C.關于保證金，期權僅向賣方收取,期貨的買賣雙方均收取D.期權與期貨的買賣雙方權利與義務對等虛值期權(A）A.只有時間價值Ｂ.只有內在價值C.同時具有內在價值和時間價值D．內在價值和時間價值都沒有一般來說,在其他條件不變的情況下，隨著到期日的臨近，期權權利金會(Ｄ）Ａ.變大B.沒有影響C.不擬定D.變小備兌開倉需要(D)標的證券進行擔保A.部分B.一半C．沒有規定D.足額通過證券鎖定指令可以(Ａ）A.減少認購期權備兌開倉額度B.增長認沽期權備兌開倉額度C．增長認購期權備兌開倉額度D.減少認沽期權備兌開倉額度小李是期權的一級投資者，持有15000份50ETF，他緊張未來市場下跌,想對其進行保險，設期權的合約單位為10000,請問小李最多可以買入(C)張認沽期權A.２B.３C.1D.４股票期權限倉制度涉及（A）Ａ.限制期權合約的權利倉持倉B.限制持有的股票數量C.限制單筆最小買入期權合約數量D.限制賣出期權合約數量甲股票目前價格是３9元，其１個月后到期行權價格為40元的認購期權價格為2元，則構建備兌開倉策略的成本是每股(C）元A.41B.79C.37D.1小李以1５元的價格買入甲股票，股票現價為２0元，為鎖定部分賺錢，他買入一張行權價格為２0元、次月到期、權利金為0.8元的認沽期權,假如到期時，股票價格為22元,則其實際每股收益為(C)元A.７B.7.8Ｃ.6.２Ｄ.564投資者在市場上交易期權合約以增長持有的該合約頭寸的投資行為稱為（Ｄ）A．平倉Ｂ.行權C.交割D.開倉６5 王先生對甲股票特別看好,但是目前手頭資金局限性，則其可以進行(作Ｄ）操Ａ.賣出認購期權Ｂ.買入認沽期權Ｃ.保險策略D.買入認購期權投資者買入開倉虛值認沽期權的市場預期是(B）A.認為標的證券價格將大幅上漲B.認為標的證券價格將大幅下跌C．認為標的證券價格將小幅下跌D.認為標的證券價格將小幅上漲認購期權買入開倉后，其最大損失也許為(D)A．行權價格-權利金Ｂ.行權價格+權利金Ｃ.股票價格變動差-權利金D.權利金買入一張行權價格為50元的認購期權，支付權利金1元，則假如到期日標的資產價格上升到６0元，每股收益為(Ｃ）A.8元Ｂ.1０元C.9元D．11元劉女士以0.８元每股的價格買入行權價為20元的某股票認沽期權（合約單位為1000０股)，到期日標的股票價格為1６元,則該項投資盈虧情況是(Ａ）Ａ.賺錢３２023元B.虧損3２023元C.賺錢48０00元D．虧損48000元甲股票的價格為50元,第二天跌停,跌幅為10%，其相應的一份認購期權合約價格跌幅為30％，則該期權此時的杠桿倍數為(D)Ａ.－３Ｂ.1Ｃ．-1D.3于先生以0.03元買入一張股票認沽期權，現在預計股價會上漲，準備平倉。71認沽期權的權利金現價為0．06元,合約單位為１0000股。平倉后盈虧為（C)元A.－3０0B.１400C.300D.-1400７２以下哪種情形適合賣出認購期權開倉(A)A.不看漲?希望獲得權利金收益B．看漲 希望獲得標的證券升值收益C．看漲 希望獲得權利金收益Ｄ．不看漲 希望獲得標的證券升值收益73?賣出認沽期權，是由于對未來的行情預期是（B)A．大漲B.不跌C.大跌D．漲跌方向不擬定在標的證券價格(A)時，賣出認購期權開倉的損失最大A.大幅上漲Ｂ.大幅下跌C.小幅上漲D.小幅下跌每日日終,期權經營機構會對投資者持有的期權義務倉收取（Ｂ)A．權利金Ｂ.維持保證金C.行權價格Ｄ.初始保證金賣出認購期權開倉后，可通過以下哪種交易進行風險對沖(Ａ）A.買入現貨B．買入認沽C.賣出其他認購D.建立期貨空頭賣出認沽期權開倉后，可通過以下哪種交易進行風險對沖（D）A．買入現貨B.買入其他認購C.建立期貨多頭D.建立期貨空頭強行平倉情形不涉及（Ｄ)A.備兌證券局限性B．保證金局限性C．持倉超限D.在到期日仍然持有倉位投資者賣出一份行權價格為85元的認沽期權,權利金為2元,到期日標的股票價格為90元，則該投資者的到期日盈虧為(A）元A.-2Ｂ.２Ｃ.5Ｄ.7一個月前甲股票認購期權的Delta值為0.7，隨著到期日臨近,甲股票Dｅltａ值增大,則現在甲股票上漲1元（不考慮其它因素)引起的認購期權價格的變化為（C)Ａ.小于０.７元Ｂ.等于0．７元C．大于0.7元小于１元D.大于１元根據平價公式,其他條件相同，利率越高，則認購、認沽期權價格的差異(Ｂ）A.越小B.越大C.不變D．不擬定標的股票價格為50元,行權價為４5元、到期時間為1個月的認購期權價格為6元,假設利率為0,則按照平價公式，相同到期日、相同行權價的認沽期權價格應為（C)元A.0B.2Ｃ．1D.3合成股票多頭策略（Ｂ)A．風險有限，收益無限B.風險無限,收益無限Ｃ.風險有限，收益有限Ｄ．風險無限,收益有限牛市認購價差期權策略是指買入較（A）行權價的認購期權，并賣出相同數量、相同到期日、較（）行權價的認購期權A．低；高B.高；低C.高;高D．低；低85構成跨式組合的認購、認沽期權具有（B)A.相同到不同行權價格期日B．相同到相同行權價格期日Ｃ.相同到相同行權價格期日D.不同到相同行權價格期日86 以下操作屬于同一看漲或看跌方向的是(C）Ａ．買入認備兌開倉購期權B.買入認買入認沽期權購期權C.賣出認備兌開倉沽期權D.賣出認買入認沽期權購期權８７下列關于美式期權和歐式期權的說法，對的的是(C）A．歐式期權比美式期權更靈活，為買方提供更多選擇B．相同情況下，歐式期權的權利金比美式期權高C.歐式期權持有者只能在期權到期日才干執行期權D.美式期權是只能在美國行權的期權關于“5１0050C１５09M０23５０”合約，以下說法對的的是(D)A.權利金是每股0．２3５0元B．合約到月份為5月C.合約類型為認沽Ｄ.行權價為2.350元上交所股票期權合約的交割方式為(Ｃ）A．鈔票交割Ｂ.由買方自行選擇鈔票交割或實物交割C.實物交割D.由賣方自行選擇鈔票交割或實物交割上交所股票期權交易機制是（Ａ)A.競價交易與做市商的混合交易制度B.競價交易制度Ｃ.純粹做市商制度D．詢價制度股票期權合約調整的重要原則為（D）Ａ．保持合約單位數量不變B.保持合約行權價格不變Ｃ.保持除權除息調整后的合約前結算價不變Ｄ．保持合約名義價值不變行權價格低于標的市場價格的認購期權是（C）A．超值期權B．虛值期權C.實值期權D.平值期權以下哪種期權具有正的內在價值(A）Ａ.實值期權Ｂ.平值期權C.虛值期權Ｄ.超值期權在其他變量相同的情況下,標的股票價格上漲，則認購期權的權利金（認沽期權的權利金（)C)，Ａ.上升,上升B.下降，下降C.上升,下降D.下降,上升9５備兌開倉的交易目的是(A）A．增強持股收益，減少持股成本B．杠桿性做多C.杠桿性做空D.為持有的股票提供保險假如出現備兌證券數量局限性,且未及時補足證券或自行平倉的，則將導致（C)A.被限制開倉Ｂ．備兌持倉轉化為普通持倉C.被強行平倉D．鈔票結算保險策略的交易目的是（A)Ａ.為持股提供價格下跌保護Ｂ.為期權合約價格上漲帶來的損失提供保護C.為期權合約價格下跌損失提供保護D.減少賣出股票的成本王先生以0.2元每股的價格買入行權價為2０元的甲股票認沽期權，股票在到期日價格為21元,不考慮其他因素的情況下,則王先生的盈虧情況為（C）A.行權后可填補部分損失B.賣出平倉可填補部分損失C．完全虧光權利金D．不會損失下列哪一項是買入認購期權開倉的合約終結方式(A)A.賣出平倉B.買入平倉C.備兌平倉D.買入開倉小胡預期甲股票的價格未來會上漲,因此買了一份三個月到期的認購期權，行權價格為50元,并支付了1元的權利金。假如到期日該股票的價格為5３元,則每股到期收益為（C)A．1元B.3元C.2元D.4元10１杠桿性是指(Ａ)A．收益性放大的同時,風險性也放大Ｂ.收益性放大的同時,風險性縮小C．收益性縮小的同時，風險性放大D.收益性縮小的同時，風險性不變賣出認沽期權開倉時,行權價格越高,其風險（B)A．越小B.越大C．不變D.無法擬定哪種期權交易行為需要繳納保證金(D）A．買入開倉B.賣出平倉C.買入平倉D.賣出開倉強制平倉情形不涉及(A）A.到期日買方不行權B．備兌證券局限性C．保證金局限性D.持倉超限投資者賣出一份行權價格為85元的認購期權,權利金為2元，到期日標的股票價格為８5元,則該投資者的到期日盈虧為（D）元A.-2B.５C.7Ｄ.2賣出認購期權開倉的了結方式不涉及（B)A.買入平倉B.賣出平倉C．到期被行權D.到期失效已知一認購期權的Ｔheta絕對值是6,則當到期時間減少一個單位時，期權的價格變化是（A）A.下降6個單位B.上升6個單位C.保持不變D.不擬定108以下哪種期權組合可以復制標的股票空頭（Ｂ)A．認購期權多頭＋認沽期權多頭B.認購期權空頭+認沽期權多頭Ｃ.認購期權多頭+認沽期權空頭D.認購期權空頭+認沽期權空頭關于期權權利金的表述對的的是(D）A.行權價格的固定比例B.標的價格的固定比例C.標的價格減去行權價格D.期權買方付給賣方的費用上交所股票期權合約的到期日是(C)A.到期月份的第三個星期四B.到期月份的第三個星期五C．到期月份的第四個星期三D.到期月份的第四個星期五以下關于期權與期貨收益或風險的說法，對的的是（D）Ａ.期權的賣方收益無限Ｂ．期貨的買方風險有限C.期貨的賣方收益有限D.期權的買方風險有限在其他條件不變的情況下,當標的股票波動率上升,認購期權的權利金會(D)Ａ.下跌B.不變C.不擬定Ｄ.上漲備兌開倉更適合預期股票價格（A)或者小幅上漲時采用A.基本保持不變B.大幅上漲Ｃ.大幅下跌D.大漲大跌李先生持有１0000股甲股票,想在持有股票的同時增長持股收益，又不想用額外資金繳納保證金，其可以采用以下哪個指令(D）Ａ.備兌平倉B.賣出開倉Ｃ．賣出平倉Ｄ.備兌開倉當標的股票發生鈔票分紅時，對備兌持倉的影響是（A)A.備兌證券數量局限性B.行權價不變Ｃ．合約單位不變D.沒有影響保險策略的作用是(Ｂ）A.增強持股收益B．對沖股票下跌風險Ｃ.以較低的成本買入股票Ｄ．杠桿性投機小李是期權的一級投資者,持有5500股Ａ股票,他緊張未來股價下跌，想對其進行保險,設期權的合約單位為10００，請問小李最多可以買入（B）張認沽期權A．4B.5C．6D.７王先生以10元價格買入甲股票１萬股，并賣出該股票行權價為11元的認購１18期權,１個月后到期,收取權利金0．5元／股（合約單位是1萬股），在到期日，標的股票收盤價是１1.5元，則該策略的總賺錢是(D)元Ａ.20230Ｂ.１0000C.０Ｄ．１５000小趙買入現價為２5元的股票，并買入2個月后到期,行權價格為26元的認沽期權，權利金為2元,則其構建保險策略的每股成本是（C)元A.2４B.25Ｃ.２7D.2６12０認沽期權買入開倉后，其最大損失也許為(A)A．虧光權利金Ｂ．行權價格-權利金C.行權價格+權利金D.股票價格變動差-權利金對認購期權買方風險描述最準確的是（Ｄ)Ａ．股票價格上漲的風險B.追繳保證金風險C.強行平倉風險D.損失權利金的風險小王買入了行權價格是11元的甲股票認購期權,權利金是1元,期權到期日時,股價為10元，不考慮其他因素的情況下，則小王采用的合約了結方式最有也許是(Ｄ）A.１0元買進股票B.1元賣出股票Ｃ.10元賣出股票D．等合約自動到期王先生以0.2元每股的價格買入行權價為2０元的甲股票認沽期權（合約單位為10000股）,股票在到期日價格為21元,則王先生的盈虧情況為（Ａ）A．虧損2０23元B.賺錢2023元C．虧損1202３0元Ｄ．虧損8000元馮先生以0.２２元買入一張ＥTF認購期權，預計ETF價格將下跌，準備平倉。現在該期權的權利金為0.19元，合約單位為10000股。他平倉后盈虧為（D）元A.-400B.300C.4０0D.-３00認購期權的賣方（C）A.擁有買權,支付權利金B．擁有賣權，支付權利金Ｃ.履行義務,獲得權利金D.履行義務,支付權利金賣出認沽期權，將獲得(Ｂ）Ａ.行權價格B．權利金Ｃ.初始保證金D.維持保證金投資者賣出一份行權價格為5元的認購期權，權利金為0．2元,到期日標的ETF價格為4元，則該投資者的到期日盈虧為（C)元Ａ.０.８B.－0.2C．0.2D.-0.８投資者賣出一份行權價格為８5元的認沽期權，權利金為２元,到期日標的股票價格為８５元，則該投資者的到期日盈虧為（D）元Ａ.－2B.5C.7D.２賣出認購期權開倉后又買入該期權平倉，將會(A）A.釋放保證金Ｂ.繳納保證金C.不需要資金D.保證金占用金額不變已知一認購期權的Ｖeｇa值是１.５，則當標的波動率增長１%時,期權的價格變化是（Ａ）A.1．5０%B.1%C.0．50％D.2.50％平價關系中，認購與認沽期權需要滿足的條件不涉及(B）A.到期時間一致Ｂ．權利金一致C．行權價一致D.標的證券一致熊市認購價差期權策略是指買入較(量Ａ）行權價的認購期權，并賣出相同數A.高;低B．高;高C.低;低D.低;高13３期權的買方只能在期權到期日行權的期權是（A)A.歐式期權B．美式期權C.認購期權D.認沽期權上交所股票期權標的資產是(D)A.期貨B.指數Ｃ．實物D.股票或ETＦ對于股票期權行權指令申報的,以下描述錯誤的是（B)A.行權時間相對于交易時間延長半小時B．行權指令申報當天有效，當天不可以撤消C．行權日買入的期權，當天可以行權D．可多次進行行權申報,行權數量累計計算所謂平值是指期權的行權價格等于合約標的的(Ｄ）A.內在價格B.時間價格C.履約價格D.市場價格以下關于期權與期貨保證金的說法，錯誤的是（A)A.期貨的保證金比例變化Ｂ.期權的保證金比例變化Ｃ.期貨的保證金比例固定D.期權的保證金僅對賣方收取假設甲股票的當前價格為４2元，那么行權價為40元的認購期權權利金為5元，則其時間價值為(Ｂ)A.2B．3Ｃ.５D.1備兌開倉也叫(B）Ａ.備兌買入認沽期權開倉B.備兌賣出認購期權開倉C.備兌買入認購期權開倉D.備兌賣出認沽期權開倉小李持有的甲股票因股權質押融資無法賣出，但又緊張股價下跌,可以采用(Ａ）A.保險策略，買入認沽期權B.備兌策略，賣出認購期權C.買入認購期權D.賣出認沽期權備兌開倉的損益源于（D)A.持有股票的損益B.賣出認購期權的收益C．不擬定D.持有股票的損益和賣出認購期權的收益老張買入認沽期權，則他的（B）A.風險有限，賺錢無限B.風險有限，賺錢有限C.風險無限,賺錢有限D．風險無限，賺錢無限投資者買入開倉虛值認購期權的市場預期是(B)A.認為標的證券價格將大幅下跌B.認為標的證券價格將大幅上漲Ｃ.認為標的證券價格將小幅下跌D.認為標的證券價格將小幅上漲王先生打算長期持有甲股票,既不想賣出股票又希望規避價格風險，則其可以（Ｃ)A.賣出認購期權B．買入認購期權C.買入認沽期權Ｄ.賣出認沽期權王先生以0．2元每股的價格買入行權價為20元的甲股票認購期權,股票在到期日價格為19元,不考慮其他因素的情況下,則王先生的盈虧情況為(B)A.行權后可填補部分損失Ｂ.賣出認購期權可填補部分損失C.完全虧光權利金D.不會損失許先生以0.３5元買入一張EＴF認購期權，現在其權利金為0．4元,合約單位為10０00股。若此時平倉則盈虧為(C)元A.-600Ｂ．600C.５0０D.-500當投資者小幅看跌時,可以（D）A．賣出認購期權Ｂ.買入認購期權C.買入認沽期權Ｄ.賣出認沽期權牛市價差策略（B)Ａ.風險有限,收益無限B．風險有限，收益有限C.風險無限,收益無限Ｄ.風險無限,收益有限投資者買入行權價格為20元的認購期權，支付權利金2元;同時賣出同一標的、相同到期日、行權價格為30元的認購期權，獲得權利金1.５149元。若到期日股票價格為26元，則該投資者收益為(Ｄ）元Ａ.3.５B.4.5C.6．5D.5.5與跨式策略相比,構成勒式策略的認購、認沽期權組合最主線的區別是（C)A.標的資產不同B.到期日不同C．行權價格不同D.合約單位不同期權合約是由買方向賣方支付(A）,從而獲得在未來約定的時間以約定的價格買入或賣出標的資產的權利Ａ.權利金B.行權價C.標的價格D．結算價152對于單個合約品種,同一到期月份的所有合約,至少有格(C)個不同的行權價A.3B．4C.5D．6上交所期權市場每個交易日開盤集合競價時間為（D）A.9:10－9:2５B．９:１5-9:30C.9：20-９:30D.9:15－9：２5假設甲股票現價為權14元,則行權價格為(Ｃ)的股票認購期權合約為實值期A.15Ｂ．1８C.10D．14當標的EＴF發生分拆時，例如1份拆成２份,對備兌持倉的影響是(C）Ａ.備兌證券數量局限性B.備兌證券數量有富余C．沒有影響D.不擬定關于限倉制度，以下說法對的的是(B）A.限制持有的股票數量B.限制期權合約的權利倉持倉和總持倉最大數量C．限制單筆最小買入期權合約數量D.限制賣出期權合約數量157下列哪一項不屬于買入認沽期權的作用（B)A.減少做空成本B.增強持股收益C.對沖標的下行風險Ｄ.杠桿性做空以下哪項不屬于買入期權的風險（A）A.維持保證金變化需追加保證金B．到期時期權為虛值,損失所有權利金C.期權時間價值隨到期日臨近而減少D.實值期權持有者忘掉行權小王買入了行權價格為9元的甲股票認沽期權,期權到期時,股價為８.8元，不考慮其他因素,則她最有也許(A)Ａ.行權，9元賣出股票B.行權，9元買進股票C.行權,８.8元買進股票D．等合約自動到期關先生以每股０．2元的價格買入行權價為20元的甲股票認購期權(合約單位為10０００股）,則股票在到期日價格為（Ｄ）時,他能取得2023元的利潤A.２０元Ｂ.２0．２元Ｃ.19.8元Ｄ.2０．4元林先生以0.２元每股的價格買入行權價為2０元的甲股票認沽期權（合約單位為１0０00股)，則股票在到期日價格為(C)時，林先生能取得2023元的利潤Ａ．19.8元B.２0元C.19.６元D．20.2元甲股票的價格為50元，第二天漲停，漲幅為１0％,其相應的一份認購期權１62合約價格漲幅為5０％，則該期權此時的杠桿倍數為（Ａ）A.５B.4C．1D.0賣出認購期權,是由于對未來的行情預期是（B)A.大漲B．不漲C.大跌D.漲跌方向不擬定在標的證券價格(Ａ)時，賣出認沽期權開倉的損失最大A.大幅下跌B．小幅上漲Ｃ.小幅下跌Ｄ.大幅上漲其他條件不變,若標的證券價格上漲,則認購期權義務方需要繳納的保證金將(C)A.減少B.不變C.增長D.不擬定投資者賣出一份行權價格為5元的認沽期權,權利金為0.２元,到期日標的EＴF價格為4元，則該投資者的到期日盈虧為(D)元A.0.２B.-０．2Ｃ.０.８D.-0.8投資者賣出認沽期權,則（D)一定數量的標的證券A.有義務賣出B.有權利買入C.有權利賣出D．有義務買入期權買方在期權到期前任一交易日或到期日均可以選擇行權的是(C）A.歐式期權B．百慕大式期權C.美式期權D.亞式期權上交所期權合約到期月份為(D）Ａ.當月B.當月?下月C.當月及下月D.當月 下月及最近的兩個季月上交所ETF期權合約的最小報價單位為（A)元A.0.0001Ｂ.0.００1C.0.01D.０.1認購期權的行權價格等于標的物的市場價格,這種期權稱為(A)期權A.平值B.實值Ｃ.虛值Ｄ.超值通過證券解鎖指令可以(A）A.減少認購期權備兌開倉額度B.增長認購期權備兌開倉額度C.增長認沽期權備兌開倉額度D.減少認沽期權備兌開倉額度當標的股票發生送股時，例如1０送10，對備兌持倉的影響是(B)A．備兌證券數量局限性B．沒有影響Ｃ.備兌證券數量有富余D.不擬定老張買入認購期權,則他的（C)A.風險有限,賺錢有限Ｂ.風險無限，賺錢有限C.風險有限,賺錢無限D．風險無限，賺錢無限175下列哪一項是買入認沽期權開倉的合約終結方式（D）A．買入平倉B.備兌平倉Ｃ.買入開倉D．賣出平倉甲股票的價格為5０元，第二天漲停，漲幅為1０%,其相應的一份認沽期權合約價格跌幅為5０%,則該期權此時的杠桿倍數為(D）Ａ.5B.-1Ｃ.１D.－５賣出認購期權開倉的潛在損失（A）A.有限B.無限C.等于權利金D.等于行權價格賣出認沽期權開倉后，可以(C)提前了結頭寸A．賣出平倉Ｂ.買入開倉C.買入平倉D.備兌平倉合約單位是指單張合約相應標的證券的（B)A.價格B.數量C．數量和價格D.類型股票期權合約標的是上交所根據一定標準和工作機制選擇的上交所上市交易的（B)A．債券B.股票或ETFC.ＬOFD.期貨上交所股票期權市價委托的單筆申報最大數量為（A)張A.1０Ｂ．1５Ｃ．２0Ｄ.５構建保險策略的方法是(B）Ａ.買入標的股票，買入認購期權Ｂ.買入標的股票，買入認沽期權Ｃ.買入標的股票，賣出認沽期權D.買入標的股票，賣出認購期權小李是期權的一級投資者,持有23００0股Ａ股票，他緊張未來股價下跌，想１83?對其進行保險,設期權的合約單位為50０0，請問小李最多可以買入(Ｄ)張認沽期權A.5Ｂ.6C.7D.４小張進行保險策略，持股成本為40元／股,買入的認沽期權其行權價格為４2元，支付權利金３元/股,若到期日股票價格為39元，則