《企業財務大數據分析》（第四版）答案 陳強

《企業財務大數據分析》（第四版）參考答案

項目一

P25技能訓練

產品銷售數量減少對產品銷售收入的影響為：（20—22）X3.00

=-6

產品銷售單價減少對產品銷售收入的影響為：20X（2.90-3.00）

=-2

P35同步測試

一、單項選擇題

1?5:CCBBD6?10（ABAC

P36二、多項選擇題

1、ABCD2、ABCD3、ABCD4、CD5、BD

P37三、判斷題

1?5:VVVVV6?8:XVV

項目二

P53任務實施

【步驟1】：增加29046.14百萬元11.13%增加18187.52

百萬元增幅11.85%增加19858.63百萬元增幅10.1%

【步驟2】：穩健

【步驟4】：合理，穩健型

【步驟5】：貨幣資金、應收票據

P82任務實施

【步驟2]同意該公司長期償債能力較強，是穩健的財務結構

P84技能訓練

2024年短期償債能力指標如下：

流動比率（2024年年初）=1176004-56000=2.1

流動比率（2024年年末）=1400004-60000=2.33

速動比率（2024年年初）=（117600-88000）4-56000=0.53

速動比率（2024年年末）=（140000-96000）4-60000=0.73

現金比率（2024年年初）

現金比率（2024年年末）

該表未給出現金及現金等價物的數據，現金比例不能求出。

2024年長期償債能力指標如下：

資產負債率（2024年年初）=（56000+40000）/628000X100%=15.29%

資產負債率（2024年年末）=（60000+280000）/876000X100%=

38.81%

產權比率（2024年年初）

產權比率（2024年年末）

利息保障倍數（2024年年初）

該表未給出所有者權益、利潤總額、利息費用等數據，產權比率和利

息保障倍數無法求出。

P100同步測試

一、單項選擇題

1?5:CDDBB6?10:BCACC11:B

P101二、多項選擇題

1、BCD2、ACD3、AD4、ABD5、ABD6、AB

ABCD8、BC9、BD10、AB

P102三、判斷題

1~5：XVVXV6?9：XXXV

項目三

P109任務實施

1.水平分析

【步驟2】

（1）凈利潤分析。海爾智家2024年實現凈利潤19575.61百萬

元，比上年了增加了2487.1百萬元,增長率為14.55%。公司的凈利

潤出現了大幅增長的情況。從水平分析表看，公司凈利潤增長主要是

由于利潤總額增長造成的,利潤總額比上年增長了2521.15百萬元,

變動幅度達12.47%O

（2）利潤總額分析。公司利潤總額增長了2521.15百萬元,主

要是營業利潤大幅增加和營業外收入大幅噌加造成的。

(3)營業利潤分析。公司2024年實現營業利潤29911.72百萬

元，比上年增加約2530.73百萬元。公司營業利潤的增長，主要原因

是營業收入增長的結果。而營業成本增長速度低王營業收入的增速。

說明公司的經營態勢良好。

從總體看，公司利潤比上年大幅增長,如凈利潤、利潤總額、營

業利潤都有較大幅度的增長。主要因素是收入增加以及取得對聯營企

'業和合營企業的投資收益所致。

2.垂直分析

【步驟2】

從表3-4中可看出企業各項財務成果的構成情況，2024年營業成

本占營業收入的比重為72.20%,比2023年度的72.51%降低了0.31

個百分點，稅金及附加占營業收入的比重為0.45%,比2023年度的

0.42%增加了0.03個百分點，銷售費用占營業收入的比重降低了0.19

個百分點，財務費用占營業收入的比重有所提高，提高了0.16個百

分點，管理費用占營業收入的比重降低了。.1個百分點,研發費用占

營業收入的比重降低了0.03個百分點,營業利潤占營業收入的比重

增力n了0.58個百分點,進而導致凈利潤占營業收入的比重2024年比

2023年提高了0.61個百分點。從表中，我們可以看出2024年海爾

智家收入、利潤創出歷史新高。

P117任務實施

1.利潤總額和凈利潤分析

海爾智家20家年實現利潤總額22732.79百萬元，比2023年增

加了2521.15百萬元,增長率為12.4萬。2024年實現凈利潤

19575.61百萬元,比2023年增加了2487.13百萬元,增長率

為14.55%,公司的凈利潤增幅較大。

2.營業利潤分析

該2024年實現營業利潤2291L利百萬元,比2023年的

20380.99百萬元增加了2530.73百萬元,增長率為12.42%。

3.營業收入分析

（1）從表3-6分析說明，海爾智家的主業非常（非常/比較/

不）突出，近兩年來，公司主營業務收入占營業收入的比重都在

99.5%左右o

公司2024年實現營業收入285981.23百萬元,比上年增加

了11776.71百萬元,增長（增長/降低）率為4.29%。

（2）穩定

（3）根據表3-8分析，海爾智家公司2024年在海外市場上的銷

量呈現.增長趨勢，比2023年增長了7223.51百萬元。

4.營業成本分析

海爾智家2024年的營業成本是206487.07百萬元,比2023年

的198838.47百萬元增加了7648.6百萬元,增長了3.85%,

低于營業收入增幅。

5.期間費用

海爾智家2024年銷售費用和管理費用比2023年增加，增長

幅度分別為2.63%和1.99%o

兩者抵消后，總體銷售費用和上年略增加。管理費用2024

年比上年增長了235.82百萬元，增幅怖營業收入的增長

幅度，說明增長在正常范圍內。研發費用的增長幅較大，2024年比

上年增長了359.89百萬元。

財務費用較2023年增長較大,主要是海外受加息影響利息支

出增加，抵消了公司通過提升資金管理效率增加的利息收入所致，

6.投資收益分析

根據表3-9進行分析，在海爾智家2024年投資收益中，權益法

核算的長期股權投資收益占比最大為94.98%,比上年的92.74%

增加了2.24%。

7.營業外收支分析

海爾智家2024年的營業外收入是上^百萬元，比上年增長

了49.47百萬元,增長率為36.79%,而營業外支出是362.86

百萬元，比上年增長了59.04百萬元,增長率為19.43%,營

業外收入增長率出二營業外支出的增長率，是利潤總額增幅大

于營業利潤增幅的主要原因。

P128任務實施

【步驟1】

通過這些指標反映出公司盈利能力強。

【步驟2】

根據表3-10分析，海爾智家2024年應收賬款周轉率、流動資

產周轉率指標高于同行業平均水平，存貨周轉率指標低于同行

業平均水平，說明海爾智家營運能力較強。

【步驟3】

通過以上指標計算，孫紅分析認為海爾智家的發展能力較好。

結論（投資者角色）：綜合來看，孫紅認為海爾智家發展趨勢

較好,她決定購入海爾智家股票。

P142同步測試

一、單項選擇題

1-5：CCADB6-10：ADBDC

二、多項選擇題

1、ABD2、ABCD3、ABC4、ABCD5、AB6、BCD7、

BCD8、AB9、AB10、BC11、AC12、ABCD

三、判斷題

1?5:XVVXX

項目四

P153任務實施

張冉初步分析了遠華公司2024年現金流量結構，經營活動現金

凈流量為1127萬元，投資活動現金凈流量為-23萬元，籌資

活動現金凈流量為128萬元,得出華遠公司現金流量組合為：+

-+O初步可以判斷企業處于調整發展的擴張時期。這時產品

市場占有率高，銷售呈現快速上升趨勢,表現為經營活動中

大量貨幣資金回籠,同時為了擴大市場份額，企業仍需要大量追

加投資，而僅靠經營活動現金流量凈額可能無法滿足所需投

資，必須籌集必要的外部資金作為補充。

P158任務實施

【步驟1】

根據表4-3分析，本期現金凈流量比上期虬。增加的主要原

因是經營活動現金凈流量；而經營活動現金凈流量的增加主要依

靠銷售商品、提供勞務收到的現金增加,本期比上期增加205萬

元，增加幅度為9.2%,這說明本期經營活動產生現金的能力強。

投資活動現金凈流量和籌資活動現金凈流量均為表明企業

投資收益良好，籌資能力強，財務風險小。

P161技能訓練

2024年比重2023年比重

項目2024年2023年

(%)(%)

籌資活動產生的現金流入

吸收權益性投貨所收到的現金960093.4800

發行債券所收到的現金00170076.03

借款所收到的現金6706.5246020.57

收到的其他與籌資活動有關的現金00763.40

現金流入小計102701002236100

2024年該公司的籌資現金流入主要來源于發行債券所和借款,

說明該公司通過借債維持經營活動所需資金，財務狀況不好，財務風

險大；而2024年的籌資現金主要來源于吸收權益性投資，該籌資結

構的變化說明該公司的經營狀況轉好，吸收投資，財務風險小。該公

司具體處于哪種情況，需結合現金流量表進行更進一步分析。

P163任務實施

[步驟1]1127萬/6010萬=18.75%

[步驟2]1127萬/5000萬=22.54%

[步驟3]1127萬/8700萬=12.95%

張冉搜集行業資料，發現同行業平均全部資產現金回收率為7%,

確認華遠公司資產產生現金的能力強。

結論（經營者角色）：綜合以上分析，張冉認為華遠公司現金流

狀況.良好，創造現金的能力強。原因是現金I用收率比值

大。

P164技能訓練

銷售現金比率=7620000/90000000=8.47%（無銷售收入，用主營業

務收入代替）

全部資產回收率=7620000/508000000=1.5%

每股營業現金凈流量=7620000/702000000=1.09%

P133同步測試

一、單項選擇題

1-5：ADABC6?8：CCB

二、多項選擇題

1、BD2、CD3、BCD4、BCD5、AD6、AD7、BD

三、判斷題

1-5：XVVXV6?8：XXX

P173任務實施

【步驟2】

表5-2可以看到，中科公司2024年所有可權益增加54414萬

元，增加幅度15%,表明公司發展能力較好，其中，實收資本

增加了6000萬元,資本公積增加了23027萬元,盈余公積

增加了10294萬元,未分配利潤增加了10593萬元。所有項目

都增加，木分配利潤的增加幅度最大,表明公司盈利能力

增強，注重資木積累。

從表5-3可以看出所有者權益的內部結構，公司近兩年所有者權

益各項目構成比例變化且二。實收資本和資本公積占比偏高，比

重都在8096以上，盈余公積和未分配利潤占比偏低，但結構發展趨勢

是一上升的,2012年與2011年相比，實收資本和資本公積的比重

呈下降趨勢，盈余公積和未分配利潤占比呈卜升趨勢c

P176任務實施

【步驟1】所有者投入

【步驟2】股本溢價比較看好

【步驟3】任意盈余公積準備

【步驟4】25876萬元1029425876良好擴資有利于是

P179任務實施

據表5-4分析，中科公司2024年和2023年的資本保值增值率相

差13.43個百分點,表明公司經營業績上升，與前述利潤表中盈利

能力分析的情況是一致的。

從表5-4還可以看出，中科公司2024年和2023年的股東財富增

長率相差比較上。這是因為兩年中公司所采取的，bSL政策不同，

2024年不進行現金段利分配（提取盈余公積），而2023年分配現

金股利。

結論（經營者角色）：根據以上分析，李英向經理匯報：中科公

司經濟實力較強。原因是盈利能力較強。

P180技能訓練

資本保值增值率=（4730/4430）*100骯106.77%

P182同步測試

一、單項選擇題

1-6：CDABCD

二、多項選擇題

1、ABCD2、ABCD3、ABCD4、CD

三、判斷題

1-3：XVV

項目六

P188技能訓練

(1)速動比率=(630-360)/300=90%

資產負債率=700/1400=50%

權益乘數=1400/700=2

(2)總資產周轉率=840/1400=60%

營業凈利率=150/840=17.86%

凈資產收益率=150/700=21.43%

P190任務實施

結論(經營者角色)：根據以上分析，張明認為海爾智家的總體

財務狀況良好,原因是海爾智家的綜合指數為智0.89分，雖有夸

大成分，但財務狀況還算良好。

P193同步測試

一、單項選擇題

1-7：CBBDBCB

二、多項選擇題

1、ABCD2、ABC3、AB