2026年全國證券投資顧問之證券投資顧問業務考試高頻題附答案

姓名:_________________編號:_________________地區:_________________省市:_________________ 密封線 姓名:_________________編號:_________________地區:_________________省市:_________________ 密封線 密封線 2026年證券投資顧問考試重點試題精編注意事項:1.全卷采用機器閱卷，請考生注意書寫規范；考試時間為120分鐘。2.在作答前，考生請將自己的學校、姓名、班級、準考證號涂寫在試卷和答題卡規定位置。

3.部分必須使用2B鉛筆填涂;非選擇題部分必須使用黑色簽字筆書寫，字體工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應的答題區域內規范作答，超出答題區域書寫的答案無效:在草稿紙、試卷上答題無效。(參考答案和詳細解析均在試卷末尾)一、選擇題

1、關于支撐線和壓力線，下列說法不正確的是（）。Ⅰ.支撐線又稱為抵抗線Ⅱ.支撐線總是低于壓力線Ⅲ.支撐線起阻止股價繼續上升的作用Ⅳ.壓力線起阻止股價下跌或上升的作用A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

2、期限套利的理論依據是（）A.持有成本理論B.買入價差理論C.賣出價差理論D.杠桿原理

3、2013年2月27日，國債期貨TF1403合約價格為92.640元，其可交割國債140003,凈價為101.2812元，轉換因子1.0877,140003對應的基差為（）。A.0.5167B.8.6412C.7.8992D.0.0058

4、公司經理層素質主要是從（）等方面來分析的。Ⅰ.人際關系協調能力Ⅱ.良好的道德品質修養Ⅲ.專業技術能力Ⅳ.從事管理工作的愿望A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

5、按照風險來源的不同，利率風險可以分為（）。Ⅰ重新定價風險Ⅱ股票價格風險Ⅲ基準風險Ⅳ收益率曲線風險A.Ⅰ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

6、技術分析是建立在否定（）的基礎之上。A.有效市場B.半強式市場C.強式有效市場D.弱式有效市場

7、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業務，應當建立客戶投訴處理機構，在公司網站及營業場所顯著位置公示（）。Ⅰ．投訴電話Ⅱ．傳真Ⅲ．電子信箱Ⅳ．負責投訴處理的人員姓名A.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

8、假設其他條件保持不變，則下列關于利率風險的表述，正確的是（）。A.資產以固定利率為主.負債以浮動利率為主。則利率上升有助于增加收益B.發行固定利率債券有助于降低利率上升可能造成的風險C.購買票面利率為3%的國債，當期資金成本為2%，則該交易不存在利率風險D.以3個月LIBOR為參照的浮動利率債券，其債券利率風險增加

9、客戶的財務信息不包括（）。A.家庭收支B.工作職務C.資產負債D.財務安排

10、下列關于年金的表述，正確的是()。Ⅰ．向租房者每月固定領取的租金可視為一種年金Ⅱ．每個月定期定額繳納的房租貸款月供可視為一種年金Ⅲ．退休后從社保部門每月固定領取的養老金可視為一種年金Ⅳ．零存整取的“整取額”可視為一種年金A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ

11、應用衍生金融工具對沖市場風險時，可能面臨的問題有（）。Ⅰ.衍生產品種類有限，可能無法選到合適的衍生產品Ⅱ.可能存在操作風險Ⅲ.當衍生工具與風險資產不完全匹配時，仍然存在市場風險Ⅳ.交易對手的信用風險Ⅴ.交易成本過高A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

12、財務報表分析法中的（）是指對兩個或幾個有關的可比數據進行對比，揭示財務指標的差異和變動關系，是財務投資分析中最基本的方法。A.比率分析法B.因素分析法C.趨勢分析法D.比較分析法

13、現金流是分析的具體內容包括下列各項中的（）。Ⅰ.投資收益分析Ⅱ.收益質量是分析Ⅲ.財務彈性分析Ⅳ.流動性分析A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

14、證券投資顧問業務的原則不包括（）。A.忠實誠信B.勤勉盡責C.獲利保證D.善良管理人注意原則

15、K線圖是以每個分析周期的（）繪制而成。Ⅰ.開盤價Ⅱ.最高價Ⅲ.最低價Ⅳ.收盤價A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

16、下列關于家庭風險保障項目的說法正確的是（）。Ⅰ.家庭風險保障項目可分為階段項目和長期項目Ⅱ.對于階段性的保障項目應該為客戶配置定期壽險，以應對階段性的風險保障需求Ⅲ.對于階段性的保障項目應該為客戶配置終身壽險，以應對家庭長期的風險保障需求Ⅳ.對于長期的保障項目。應該為客戶配置終身壽險，以應對家庭長期的風險保障需求Ⅴ.對于長期的保障項目。應該為客戶配置定期壽險，以應對階段性的風險保障需求A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅤD.Ⅱ.Ⅴ

17、下列有關通貨膨脹對證券市場的影響，說法正確的是（）。Ⅰ溫和的、穩定的通貨膨脹對股價的影響較小，通貨膨脹提高了債券的必要收益率，從而引起債券價格下跌Ⅱ如果通貨膨脹在一定的可容忍范圍內持續，而經濟處于景氣階段，產量和就業都持續增長，那么股價也將持續上升Ⅲ通貨膨脹不僅產生經濟影響，還可能產生社會影響，并影響投資者的心理和預期，從而對股價產生影響Ⅳ通貨膨脹使得各種商品價格具有更大的不確定性，也使得企業未來經營狀況具有更大的不確定，從而增加證券投資的風險A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

18、下列說法正確的是（）。Ⅰ.政府債券的發行主體是政府，發行的目的是彌補國家財政赤字Ⅱ.國債的主要用途是解決由政府投資的公共設施或重點建設項目的資金需要Ⅲ.金融債券的目的為籌資用于某種特殊用途，改變本身的資產負債結構Ⅳ.公司債券是公司依照法定程序發行、約定在一定欺限還本付息的有價證券。發行主休可以說有限責任公司A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

19、退休收入包括（）。Ⅰ．社會養老金Ⅱ．家庭存款Ⅲ．企業年金Ⅳ．商業保險、其他收入A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

20、在計量證券信用風險中，對客戶信用評級的計量方法包括（）。Ⅰ．專家判斷法Ⅱ．違約概率模型Ⅲ．違約損失率Ⅳ．信用評分模型A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

21、關于證券分析方法，下列說法正確的是（）。I每一種分析法都有其適用范圍，都有分析前提和假設Ⅱ當前技術分析法雖然在實際中被廣泛運用，但它缺乏牢固的經濟理論基礎Ⅲ量化分析多用數量模型和計算機數值模擬Ⅳ基本面分析法對基本面數據的真實性、完整性具有很強的依賴性A.I、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.I、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

22、開盤價與最高價相等，且收盤價不等于開盤價的K線被稱為（）。A.光頭陽線B.光頭陰線C.光腳陽線D.光腳陰線

23、下列關于周期型行業的說法，正確的是（）。A.周期型行業的運行狀態與經濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關，這些行業收入增長的速率并不會總是隨著經濟周期的變動而出現同步變動，因為他們主要依靠技術的進步，新產品推出及更優質的服務，從而使其經常呈現出增長形態B.周期型行業的運行狀態與經濟周期緊密相關，當經濟處于上升時期，這些行業相應衰落，當經濟衰退時，這些行業相應擴張，且該類型行業收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大經濟的周期性C.周期型行業的運行狀態與經濟周期緊密相關，當經濟處于上升時期，這些行業會跟隨其擴張，當經濟衰退時，這些行業也相應衰落，且該類型行業收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大經濟的周期性D.周期型行業的經營狀況與經濟周期的上升和下降階段都很穩定，這種運動形態的存在是因為該類型行業的產品需求相對穩定，需求彈性小，經濟周期處于衰退階段對這種行業的影響也比較小

24、傳統體制下的直接傳導機制的特點有（）Ⅰ.時滯短。方式簡單，作用效應快Ⅱ.信貸、現金計劃從屬于實物分配計劃，中央銀行無法主動又創經濟進行調控Ⅲ.缺乏中間變量，政策靈活性不足，會造成經濟較大的波動Ⅳ.企業對銀行依賴性強。A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

25、張先生擬在國內某高校數學系成立一項永久性助學金。計劃每年末頒發5000元資金。若銀行年利率恒為5%，則現在應存入銀行（）元。（不考慮利息稅）A.100006B.500000C.100000D.無法計算

26、在進行投資規劃時，對投資對象的分析包括（）。Ⅰ.基本分析Ⅱ.技術分析Ⅲ.市場分析Ⅳ.行業分析A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

27、證券公司應當提前（）個工作日將廣告宣傳方案和時間安排向公司住所地證監局、媒體所在地證監局報備。A.3B.5C.7D.10

28、深市所送紅股在股權登記日后第（）個交易日上市流通。A.1B.3C.7D.10

29、下列關于GDP與證券市場被動關系表述錯誤的是（）。A.持續、穩定、高速的GDP增長，證券市場將呈現上升走勢B.高通貨膨脹下的GDP增長將導致證券市場行情下跌C.GDP負增長速度逐漸減緩并呈現向正增長轉變的趨勢時，證券市場走勢將由下跌轉為上升D.GDP增長，證券市場將同步上升

30、退休規劃的步驟（）Ⅰ.確定退休目標Ⅱ.計算資金需求和退休收入Ⅲ.計算資金缺口Ⅳ.制定退休規劃Ⅴ.退休規劃的執行和跟蹤A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

31、下列關于應收賬款周轉率的說法中，正確的有()。Ⅰ．應收賬款周轉率說明應收賬款流動的速度Ⅱ．應收賬款周轉率等于營業收入與期末應收賬款的比值Ⅲ．應收賬款周轉率越高，平均收賬期越短。應收賬款的收回越快Ⅳ．應收賬款周轉率是企業從取得應收賬款的權利到收回款項轉換為現金所需要的時間A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ

32、假設一個公司今年的EBIT（息稅前利潤）是100萬元，折舊是20萬元，營運資本增加了10萬元，適用稅率是40％，那么該公司今年的自由現金流量是（）。A.40萬元B.50萬元C.60萬元D.70萬元

33、現金管理的內容的是（）。A.現金和固定資產B.現金和流動資產C.現金和所以資產D.所有資產

34、投資規劃中，當（）等客觀環境改變時，需要重新審視投資計劃，并確定新的投資方案。Ⅰ.供求變化Ⅱ.國家政策Ⅲ.經濟環境Ⅳ.金融商品A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

35、下列屬于客戶現金流量表支出項目的有()。Ⅰ．房地產貸款月供支出Ⅱ．學費、培訓費Ⅲ．醫療費用Ⅳ．信用卡透支A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

36、調査研究法的特點是（）。Ⅰ.省時、省力并節省費用Ⅱ.可以獲得最新的資料和信息，并且硏究者可以主動提出問題并獲得解釋，適合對一些相對復雜的問題進行研究時采用Ⅲ.缺點是只能被動地囿于現有資料，不能主動地去提出問題并解決問題Ⅳ.缺點是這種方法的成功與否取決于硏究者和訪問者的技巧和經驗A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ

37、證券投資顧問禁止對服務能力和過往業績進行（）的營銷宣傳。Ⅰ．虛假Ⅱ．不實Ⅲ．誤導性Ⅳ．審慎性A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

38、償債能力分析包含了平均負債利率分析和債務負擔率分析，以下說法不正確的有（）。Ⅰ.平均負債利率=統計年度利息支出/總負債Ⅱ.當平均負債利率比率高于基準貸款利率的50%以上，一方面需提醒客戶關注自己的財務負擔，另一方面則可根據實際情況，在負債管理計劃中提出債務重組的建議Ⅲ.債務負擔率=統計年度的本息支出/工作收入Ⅳ.當債務負擔率比率超過30%,對生活品質可能會產生影響A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

39、對于判斷與決策中的認知偏差，投資者的認知中存在（）等階段的行為、心理偏差的影響。Ⅰ.信息獲取Ⅱ.加工Ⅲ.輸出Ⅳ.反饋A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

40、保險規劃的目標包括（）。Ⅰ.風險保障Ⅱ.儲蓄投資Ⅲ.財產安排Ⅳ.遺產規劃A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

41、公司的資本結構指標不包括（）。A.股東權益比率B.資產負債比率C.長期負債比率D.產權比率

42、投資規劃的步驟包括有（）。Ⅰ.確定客戶的投資目標Ⅱ.讓客戶認識自己的風險承受能力Ⅲ.根據客戶的目標和風險承受能力確定投資計劃Ⅳ.實施投資計劃Ⅴ.監控投資計劃A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

43、哪些行為體現了投資顧問業務的適當性管理（）。Ⅰ.證券公司向客戶提供證券投資顧問服務前，了解客戶的身份.財產與收入狀況.證券投資經驗.投資需求與風險偏好Ⅱ.證券投資顧問根據了解的客戶情況，評估客戶風險承受能力和服務需求Ⅲ.評估客戶的風險承受能力，并以書面或者電子文件形式予以記載.保存。IV.向客戶提供適當的投資建議服務A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

44、下列關于期現套利中的正、反向市場的描述，說法正確的是（）Ⅰ.當期貨價格大于現貨價格時，稱為正向市場Ⅱ.當期貨價格大于現貨價格時，稱為反向市場Ⅲ.當期貨價格小于現貨價格時，稱為正向市場Ⅳ.當期貨價格小于現貨價格時，稱為反向市場A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ

45、下述關于行業的實際生命周期的說法，正確的有（）。Ⅰ隨著行業興衰，行業的市場容量有一個“小一大一小”的過程，行業的資產總規模也經歷“小一大—萎縮”的過程Ⅱ利潤率水平是行業興衰程度的一個綜合反映，一般都有“低一高一穩定一低一嚴重虧損”的過程Ⅲ隨著行業興衰，行業的創新能力有一個強增長到逐步衰減的過程，技術成熟程度有一個“低一高一老化”的過程Ⅳ隨著行業興衰，從業人員的職業化和工資福利收入水平有一個“低一高一低”的過程A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

46、證券公司、證券投資咨詢機構應當與客戶簽訂證券投資顧問服務協議，協議應當明確（）。Ⅰ當事人的權利義務Ⅱ證券投資顧問服務的內容和方式Ⅲ證券投資顧問的職責和禁止行為Ⅳ收費標準和支付方式A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

47、流動性風險評估方法包括（）。Ⅰ.久期分析法Ⅱ.缺口分析法Ⅲ.現金流分析法Ⅳ.流動性比率法A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ

48、（）指決策時如果改變對結果的描述改變參照點，會影響人們的偏好選擇。A.確定性效應B.反射效應C.孤立效應D.框定效應

49、證券投資顧問服務協議應當約定，自簽訂協議之日起5個工作日內，客戶可以用（）通知方式提出解除協議。A.口頭B.書面C.口頭或書面D.口頭和書面

50、下列關于對提供證券投資顧問服務的人員要求的說法中，正確的有（）。Ⅰ.應當具有證券投資咨詢執業資格Ⅱ.證券投資顧問可以同時注冊為證券分析師Ⅲ.須在中國證券業協會注冊登記為證券投資顧問Ⅳ.證券投資顧問不能同時注冊為證券分析師A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ

51、下列關于證券投資顧問業務的流程說法，正確的有（）Ⅰ.根據客戶的需求和特征,選擇和設計個性化或者標準化的顧問服務模式Ⅱ.了解客戶情況,評估客戶的風險承受能力，為客戶選擇適當的投資顧問服務或產品,告知客戶服務內容、方式、收費以及風險情況,由客戶自主選擇是否簽約。Ⅲ.公司總部或者證券營業部的投資顧問團隊根據證券研究振告以及其他公開證券信息,分析證券投資品種、理財產品的風險特征,形成具體的投資建議或者標準化顧問服務產品,提供給直接面對客戶的投資顧問服務人員。Ⅳ.投資顧問服務人員通過面對面交流、電話、短信、電子郵件等方式向客戶提供投資建議服務。證券公司通過適當的技術手段,記錄、監督投資顧問服務人員與客戶的溝通過程,實現過程留痕。A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

52、股票類證券產品的組成包括（）。Ⅰ.普通股票Ⅱ.積累優先股Ⅲ.優先股票Ⅳ.非積累優先股A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ

53、在稅收規劃中，了解客戶的基本情況和要求包括（）。Ⅰ.婚姻狀況Ⅱ.子女及其他贍養人員Ⅲ.對風險的態度Ⅳ.要求増加短期所得還是長期資本増值Ⅴ.投資要求A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

54、以下屬于客戶證券投資理財要求中的中期目標的是（）Ⅰ.子女教育儲蓄Ⅱ.按揭購房Ⅲ.存款Ⅳ.新車A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ

55、從長期看，影響公司產品競爭能力水平的主要因素有（）。Ⅰ.產品質量優勢Ⅱ.產品市場的供求關系Ⅲ.產品成本優勢Ⅳ.產品技術優勢A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

56、（）是指人們在面對收益和損失的決策時表現出不對稱性。A.時間偏好B.損失厭惡C.過度自信D.心理賬戶

57、以下家庭債務管理狀況的分析公式正確的有（）。Ⅰ.資產負債率=總負債/總資產Ⅱ.自用性負債比率=自用性負債/總負債Ⅲ.投資性負債比降=投資性負債/總負債Ⅳ.消費負債比降=消費性負債/總負債Ⅴ.融資比率=投資性資產/總負債A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

58、下列關于普通股票的說法正確的是（）。Ⅰ.普通股票的股息率不固定，隨公司的盈利變化而變化Ⅱ.優先股可以優先于普通股分配公司的紅利和剩余財產Ⅲ.普通股票的持有者不享有股東的基本權利和義務Ⅳ.普通股票的持有者在最后分配公司的紅利和剩余財產A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

59、若年利率均為10％，下列關于貨幣時間價值的計算中，正確的有（）。Ⅰ．張某于2006年年初在銀行存入50000元，單利計息，則2009年年初的終值為65000元Ⅱ．王某從2006年起連續三年每年年末在銀行存入10000元，單利計息，那么在2006年年初，三年存款的現值之和為25117元Ⅲ．張某2006年年初在銀行存入50000元，復利計息，2009年年初的終值為66550元Ⅳ．李某2008年年末在銀行存入30000元，復利計息，在2006年年初的現值為11539元A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

60、分析證券產品應該運用基本分析、技術分析和組合理論對具體證券的()進行深入分析。Ⅰ．內在價值Ⅱ．市場價格Ⅲ．真實價值Ⅳ．價格漲跌趨勢A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

61、根據葛蘭威爾法則，下列可以判斷為賣出信號的有（）。Ⅰ.移動平均線呈上升狀態，股價突然暴漲向上突破移動平均線，但又立刻向平均線回跌Ⅱ.移動平均線從上升趨勢轉為盤局或下跌，而股價向下跌破平均線Ⅲ.股價在移動平均線之下，且朝著移動平均線方向上升，但未突破移動平均線又開始下跌Ⅳ.股價向上突破移動平均線，但又立刻向移動平均線回跌，此時移動平均線仍持續下降A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

62、套利定價模型表明（）。Ⅰ．市場均衡狀態下，證券或組合的期望收益率完全由它所承擔的因素風險決定Ⅱ．期望收益率跟因素風險的關系，可由期望收益率的因素風險敏感性的線性函數所反映Ⅲ．承擔相同因素風險的證券或組合應該具有不同的期望收益率Ⅳ．承擔不同因素風險的證券或組合都應該具有相同的期望收益率A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

63、證券公司、證券投資咨詢機構應當通過營業場所、中國證券業協會和公司網站，公示下列（）信息，方便投資者查詢、監督。Ⅰ.公司名稱Ⅱ.證券投資顧問的姓名Ⅲ.證券投資咨詢執業資格編碼Ⅳ.公司地址A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

64、關于收益率曲線敘述不正確的是（）。A.將不同期限債券的到期收益率按償還期限連接成一條曲線，即是債券收益率曲線B.它反映了債券償還期限與收益的關系C.收益率曲線總是斜率大于0D.理論上應當采用零息債券的收益率來得到收益率曲線，以此反映市場的實際利率期限結構

65、加強的指數化是通過一些（）的但是（）風險的投資策略提高指數化組合的總收益。A.積極；低B.消極；低C.積極；高D.消極；高

66、普通股票與優先股票的說法正確的是（）。Ⅰ.普通股票的股息率不固定Ⅱ.優先股可以優先分配公司的紅利Ⅲ.優先股獲的持有者享有股東的基本權利和義務Ⅳ.普通股票的持有者享有股東的甚本權利和義務A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

67、根據家庭生命周期理論，適合處于家庭成長期的投資者的理財策略有()。Ⅰ．保持資產的流動性，投資部分期貨型基金Ⅱ．適當投資債券型基金。Ⅲ．拒絕合理使用銀行信貸工具Ⅳ．適當投資浮動收益類理財產品A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

68、根據投資目標不同，證券組合可以劃分為（）。A.國際型、國內型、混合型等B.收入型、增長型、指數化型等C.激進型、穩健性、均衡型等D.保值型、增值型、平衡型等

69、風險限額管理是對關鍵風險指標設置限額，并據此對業務進行監測和控制的過程，當出現違反限額情況，風險管理部門可采取的措施有（）。Ⅰ.業務單位或部門主管將風險減少到限額之內Ⅱ.業務單位或部門主管將尋找風險控制委員會批準以暫時提高已被違反的限額Ⅲ.業務單位或部門主管將風險提高到一定水平Ⅳ.業務單位或部門主管尋求風控部門的協助A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

70、三角形態是屬于持續整理形態的一類形態，三角形主要分為（）。Ⅰ．對稱三角形Ⅱ．等邊三角形Ⅲ．上升三角形Ⅳ．下降三角形A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

71、制定保險規劃的原則有（）。Ⅰ.轉移風險Ⅱ.量力而行Ⅲ.風險分散Ⅳ.分析客戶保險需要Ⅴ.風險選擇A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

72、假設檢驗的概率依據是（）。A.小概率原理B.最大似然原理C.大數定理D.中心極限定理

73、下列關于杜邦分析法，說法正確的是（）Ⅰ.過分重視短期財務結果，忽略企業長期的價值創造Ⅱ.無法分析顧客、供應商、雇員、技術創新等對企業經營業績的影響Ⅲ.不能解決無形資產的估值問題Ⅳ.能解決無形資產的估值問題A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ

74、下列說法正確的是（）。Ⅰ.零増長模型和不變増長模型都是可變増長模型的特例Ⅱ.在二元増長模型中，當兩個階段的股息增長率都為零時，二元増長模型就是零増長模型Ⅲ.當兩個階段的股息增長率相等且不為零時，二元增長模型就是不變增長模型Ⅳ.相比較而言，不變増長模型更為接近實際情況A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

75、證券投資顧問業務客戶回訪機制中證券公司應當統一組織回訪客戶，對新客戶應當在（）個月內完成回訪。A.1個月B.2個月C.3個月D.6個月

76、（）指投資人在處置股票時，傾向賣出賺錢的股票、繼續持有賠錢的股票，即“出贏保虧”效應。A.處置效應B.羊群效應C.孤立效應D.狂頂效應

77、6月份，大豆現貨價格為700美分/蒲式耳，某榨油廠有一批大豆庫存。該廠預計大豆價格在第三季度可能會小幅下跌，故賣出10月份大豆美式看漲期權，執行價格為740美分/蒲式耳，權利金為7美分/蒲式耳。則該榨油廠持蒙受損失的情況有（）。A.9月份大豆現貨價格下跌至690美分/蒲式耳,且看漲期權價格跌至4美分/蒲式耳B.9月份大豆現貨價格下跌至698美分/蒲式耳,,且看漲期權價格跌至1美分/蒲式耳C.9月份大豆現貨價格上漲至710美分/蒲式耳,,且看漲期權價格上漲至9美分/蒲式耳D.9月份大豆現貨價格上漲至780美分/蒲式耳,,且看漲期權價格上漲至42美分/蒲式耳

78、制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，（）應當承擔連帶賠償責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。Ⅰ.證券服務機構Ⅱ.發行人Ⅲ.上市公司Ⅳ.基金管理人Ⅴ.基金托管人A.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

79、我國稅收分類按照稅收負擔能否轉嫁可分為（）。Ⅰ.間接稅Ⅱ.價內稅Ⅲ.直接稅Ⅳ.價外稅A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

80、當股票市場處于牛市時（）。A.應選擇高β系數的證券或組合，成倍放大市場收益率，帶來較高的收益。B.應選擇低β系數的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。C.應選擇高β系數的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。D.應選擇低β系數的證券或組合，成倍放大市場收益率，帶來較高的收益。二、多選題

81、利用基礎金融衍生工具的結構化特性。通過相互結合開發設計出更多具有復雜特性的金融衍生產品是（）。A.金融遠期合約B.金融期貨C.結構化金融衍生工具D.金融互換

82、證券投資顧問業務的基本要素是（）。A.市場席位進入B.提供證券投資建議、收取服務報酬C.賬戶管理D.清算結算

83、跨市場套利包括（）Ⅰ.正向套利Ⅱ.反向套利Ⅲ.買入套利Ⅳ.賣出套利A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

84、下列哪些選項可能增加家庭的掙資產（）Ⅰ.投資實現資產增值Ⅱ.增加消費Ⅲ.將投資收益進行再投資Ⅳ.利用自動轉賬償還信用卡透支Ⅴ.分期貸款購買住房A.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

85、在現金、消費和債務管理中，家庭有效債務管理需要考慮的因素包括（）。Ⅰ還款能力Ⅱ家庭現有經濟實力Ⅲ合理選擇貸款種類及擔保方式Ⅳ家庭貸款需求A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

86、某畫家以出售本人的美術作品為主要收入來源，收入的變化幅度很大，證券投資顧問在預測其收入時，應該（）。I考慮正常收入情況II考慮最低收入情況III考慮最高收入情況Ⅳ考慮臨時收入情況A.I、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.I、Ⅳ

87、商業銀行了解客戶的渠道有（）。Ⅰ.開戶資料Ⅱ.調査問卷Ⅲ.家訪Ⅳ.面談溝通Ⅴ.電話溝通A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

88、基本分析流派是以價值分析理論為基礎，以（）為主要分析手段。Ⅰ.演繹推理Ⅱ.統計方法Ⅲ.終值計算方法Ⅳ.現值計算方法A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

89、（）是對經濟的彈性。A.估值杠桿B.利潤杠桿C.運營杠桿D.財務杠桿

90、老張是下崗工人。兒子正在上大學。且上有父母贍養。收入來源是妻子的工資收入2000元。他今年購買了財產保險.由于保險金額較高，且期限較長，其需支付的保險費高達每月1000元。老張的保險規劃主要違背了（）。A.轉移風險原則B.量力而行原則C.適應性原則D.合理避稅原則

91、下列屬于短期目標的有()。Ⅰ．子女的教育儲蓄Ⅱ．休假Ⅲ．購置新車Ⅳ．退休規劃A.Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ

92、以下關于投資規劃的說法錯誤的是（）。Ⅰ.實物投資稱間接投資，指對有形資產的投資。Ⅱ.投資的特征是用確定的現值犧牲換取可能的不確定的（有風險的）未來收益Ⅲ.金融投資也稱直接投資，指對各種金融合約的投資Ⅳ.投資者對投資產品收益比風險結構要重視A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

93、根據杜邦分析體系，下列哪些措施可以提高凈資產收益率?（）Ⅰ．提高營業利潤率Ⅱ．加快總資產周轉率Ⅲ．增加股東權益Ⅳ．增加負債A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

94、自下而上的分析法主要步驟為（）Ⅰ.宏觀經濟分析Ⅱ.證券市場分析Ⅲ.行業和區域分析Ⅳ.公司分析A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅢC.Ⅲ.Ⅳ.Ⅰ.ⅡD.Ⅳ.Ⅲ.Ⅱ.Ⅰ

95、根據對客戶收入預測的方法，可將客戶收入分為()。Ⅰ．常規性收入Ⅱ．臨時性收入Ⅲ．工資收入Ⅳ．租金收入A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ

96、道氏理論的主要原理包括（）Ⅰ.工業平均指數和運輸業平均指數必須相互加強。Ⅱ.趨勢必須得到交易量的確認。Ⅲ.一個趨勢形成后將持續，直到趨勢出現明顯的反轉信號。Ⅳ.市場平均價格指數可以解釋和反映市場的大部分行為。A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

97、制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，（）應當承擔連帶賠償責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。Ⅰ.證券服務機構Ⅱ.發行人Ⅲ.上市公司Ⅳ.基金管理人Ⅴ.基金托管人A.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

98、下列關于蒙特卡洛模擬法的說法，正確的有（）。Ⅰ．是一種全值估計方法，可以處理非線性、大幅波動及“肥尾”問題Ⅱ．如果產生的數據序列是偽隨機數，可能導致錯誤結果Ⅲ．可以通過設置消減因子，使得模擬結果對近期市場的變化更快地作出反應Ⅳ．不存在模型風險A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

99、行業輪動的驅動因素包括（）。Ⅰ.市場驅動Ⅱ.政府驅動Ⅲ.策略驅動Ⅳ.出口拉動A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ

100、金融互換是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件。在約定的時間內定期交換現金流的金融交易，主要包括（）。Ⅰ.貨幣互換Ⅱ.利率互換Ⅲ.股權互換Ⅳ.匯率互換A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

參考答案與解析

1、答案：D本題解析：支撐線起阻止股價繼續下跌的作用，壓力線起阻止股價上升的作用，支撐線和壓力線可以相互轉化，沒有高低之分。

2、答案：A本題解析：期限套利的理論依據是持有成本理論。

3、答案：A本題解析：基差定義為：現券凈價-期貨價格*轉換因子，即101.2812-92.640*1.0877=0.5167

4、答案：A本題解析：企業經理人員應該具備的素質包括：一是從事管理工作的愿望；二是專業技術能力；三是良好的道德品質修養；四是人際關系協調能力。

5、答案：C本題解析：利率風險是指由于利率的不利變動而使銀行的表內和表外業務發生損失的風險。利率風險按照來源的不同，可以分為重新定價風險、收益率曲線風險、基準風險和期權性風險。

6、答案：D本題解析：以技術分析為基礎的投資策是以否定弱式有效市場為前提的，認為投資者可以通過對以往價格進行分析而獲得超額利潤。

7、答案：C本題解析：證券公司及證券營業部應當在公司網站及營業場所顯著位置公示客戶投訴電話、傳真、電子信箱，保證投訴電話至少在營業時間內有人值守。證券公司及證券營業部應當建立客戶投訴書面或者電子檔案，保存時間不少于3年。

8、答案：B本題解析：對發行人來說，發行固定利率債券固定了每期支付利率，將來即使市場利率上升，其支付的成本也不隨之上升，因而有效地降低了利率上升的風險。A項，當利率上升時，資產收益固定。負債成本上升，收益減少；C項，該交易存在基準風險，又稱利率定價基礎風險；D項以3個月LIBOR為參照的浮動利率債券，其利率會隨市場狀況波動，存在利率風險。

9、答案：B本題解析：工作職務屬于客戶的基本信息。

10、答案：A本題解析：年金(普通年金)是指在一定期限內，時間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現金流。比如，退休后每個月固定從社保部門領取的養老金就是一種年金，定期定額繳納的房屋貸款月供、每個月進行定期定額購買基金的月投資額款、向租房者每月固定領取的租金等均可視為一種年金。

11、答案：D本題解析：利用衍生產品對沖市場風險具有明顯的優勢，如構造方式多種多樣、交易靈活便捷等，但通常無法消除全部市場風險，而且可能會產生新的風險，如交易對方的信用風險。需要特別重視的是，金融衍生產品本身就潛藏著巨大的市場風險。E項，應用衍生金融工具對沖市場風險的交易成本一般不高。

12、答案：D本題解析：財務報表分析的方法有比較分析法和因素分析法兩大類：前者是指對兩個或幾個有關的可比數據進行對比，揭示財務指標的差異和變動關系，是財務報表分析中最基本的方法；后者則是依據分析指標和影響因素的關系，從數量上確定各因素對財務指標的影響程度。

13、答案：B本題解析：考查現金流量分析的具體內容。

14、答案：C本題解析：證券投資顧問業務的原則：1.忠實誠信2.勤勉盡責3.善良管理人注意原則4.專業勝任5.保密原則

15、答案：D本題解析：K線圖是以每個分析周期的開盤價、最高價、最低價、收盤價繪制而成。

16、答案：A本題解析：家庭風險保障項目可以分為階段項目和長期項目。對于階段性的保障項目應該為客戶配置定期壽險，以應對階段性的風險保障需求，對于長期的保障項目。應該為客戶配置終身壽險，以應對家庭長期的風險保障需求。

17、答案：D本題解析：除了Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項外，通貨膨脹對證券市場的影響還包括：①嚴重的通貨膨脹將嚴重扭曲經濟，加速貨幣貶值，這時人們將會囤積商品、購買房屋等進行保值；②政府往往不會長期容忍通貨膨脹存在，因而必然會使用某些宏觀經濟政策工具來抑制通貨膨脹；③通貨膨脹時期，并不是所有價格和工資都按同一比率變動，而是相對價格發生變化；④長期嚴重的通貨膨脹必然惡化經濟環境、社會環境，股價將受大環境影響而下跌。

18、答案：A本題解析：債券類證券產品組成:①政府債券:政府債券的發行主體是政府，中央政府發行的債券被稱為"國債"，其主要用途是解決由政府投資的公共設施或重點建設項目的資金需要和彌補國家財政赤字。②金融債券:金融債券的發行主體是銀行或非銀行金融機構.其目的為籌資用于某種特殊用途，改變本身的資產負債結構.③公司債券:公司債券是公司依照法定程序發行、約定在一定期限還本付息的有價證券，發行主休是股份公司.其目的是為了滿足經營需要.

19、答案：A本題解析：退休收入包括社會養老金、家庭存款、企業年金、商業保險、其他收入等。

20、答案：A本題解析：客戶信用評級的計量方法包括：專家判斷法、信用評分模型、違約概率模型。

21、答案：A本題解析：證券分析師進行證券投資分析時，應注意每種方法的適用范圍及各種方法的結合使用。基本分析法的缺點主要是對基本面數據的真實、完整性具有較強依賴，短期價格走勢的預測能力較弱。技術分析法缺乏牢固的經濟金融理論基礎，對證券價格行為模式的判斷有很大隨意性。量化分析法較多采用復雜的數理模型和計算機數值模擬。

22、答案：B本題解析：考查光頭陰線的知識。

23、答案：C本題解析：周期性行業是指和國內或國際經濟波動相關性較強的行業，與經濟周期直接相關。周期型行業的運動狀態與經濟周期呈正相關，當經濟處于上升時期時，這些行業會緊隨其擴張，當經濟衰退時，這些行業也相應衰落。

24、答案：A本題解析：其特點是:①時滯短，方式簡單，作用效應快;②信貸、現金計劃從屬于實物分配計劃，中央銀行無法主動對經濟進行調控;③缺乏中間變量，政策靈活性不足，會造成經濟較大的波動;④企業對銀行依賴性強。

25、答案：C本題解析：永續年金是期限趨于無窮的普通年金，PV=C/r=5000/5%=100000（元）。

26、答案：B本題解析：分析投資對象。包括基本分析和技術分析

27、答案：B本題解析：證券公司應當提前5個工作日將廣告宣傳方案和時間安排向公司住所地證監局、媒體所在地證監局報備。

28、答案：B本題解析：深市所送紅股在股權登記日后第三個交易日上市流通。

29、答案：D本題解析：D項，高通貨膨脹下的GDP增長將導致證券市場行情下跌，當經濟處于嚴重失衡下的高速增長時，總需求大大超過總供給，這將表現為高的通貨膨脹率。企業經營將面臨困境，居民實際收入也將降低，因而失衡的經濟增長必將導致證券市場行情下跌。

30、答案：A本題解析：退休規劃的步驟有:確定退休目標、計算資金需求和退休收入、計算資金缺口、制定退休規劃、退休規劃的執行和跟蹤。

31、答案：C本題解析：應收賬款周轉率是營業收入與平均應收賬款的比值。它反映年度內應收賬款轉為現金的平均次數。說明應收賬款流動的速度。應收賬款周轉天數是應收賬款周轉率的倒數乘以360天，也稱“應收賬款回收期”或“平均收現期”，它表示公司從取得應收賬款的權利到收回款項轉換為現金所需要的時間。

32、答案：D本題解析：依題意，該公司今年的自由現金流量=息稅前利潤×（1-稅率）+折舊和攤銷-營運資本增加-資本支出=100×（1-40％）+20-10=70（萬元）。

33、答案：B本題解析：現金管理的內容是現金和流動資產

34、答案：B本題解析：在投資規劃中，當國家政策和相關法律、經濟環境、金融商品等客觀環境改變時，需要重新審視投資計劃，并確定新的投資方案。

35、答案：B本題解析：客戶現金流量表支出項目主要包括房地產相關的貸款支出、教育支出、日常生活開支、休閑娛樂、商業保險支出、醫療費用支出等。

36、答案：D本題解析：調查研究法的優點是可以獲得最新的資料和信息，并且研究者可以主動提出間題并獲得解釋，適合對一些相對復雜的問題進行研究時采用。缺點是這種方法的成功與否取決于研究者和訪間者的技巧和經驗。

37、答案：B本題解析：根據《證券投資顧問業務暫行規定》第二十四條，證券公司、證券投資咨詢機構應當規范證券投資顧問業務推廣和客戶招攬行為，禁止對服務能力和過往業績進行虛假、不實、誤導性的營銷宣傳，禁止以任何方式承諾或者保證投資收益。

38、答案：D本題解析：[注意]題干是不正確的是。償債能力分析①平均負債利率分析:平均負債利率=統計年度利息支出/總負債,當該比率高于基準貸款比率的20%以上,—方面需提醒客戶關注自己的財務負擔，另一方面則可根據實際情況，在負債管理計劃中提出債務重組的建議。②債務負擔率分析債務負擔率=統計年度的本息/稅后支出工作收入,當該超過40%,對生活品質可能會產生影響。

39、答案：D本題解析：投資者在判斷與決策中出現認知偏差的原因主要有：（1）人性存在包括自私、趨利避害等弱點。（2）投資者的認知中存在諸如有限的短時記億容量，不能全面了解信息等生理能力方面的限制。（3）投資者的認知中存在信息獲取、加工、輸出、反饋等階段的行為、心理偏差的影響。

40、答案：D本題解析：保險規劃的目標包括：風險保障、儲蓄投資、財產安排、遺產規劃。

41、答案：D本題解析：產權比率屬于償債能力指標

42、答案：C本題解析：投資規劃的步驟：（1）確定客戶的投資目標（2）讓客戶認識自己的風險承受能力（3）根據客戶的目標和風險承受能力確定投資計劃（4）實施投資計劃（5）監控投資計劃

43、答案：A本題解析：投資顧問業務的適當性管理要求有以下幾個方面：（1）證券公司向客戶提供證券投資顧問服務，應當按照公司制定的程序和要求，了解客戶的身份、財產與收入狀況、證券投資經驗、投資需求與風險偏好，評估客戶的風險承受能力,并以書面或者電子文件形式予以記載、保存。（2）證券投資顧問應當根據了解的客戶情況,在評估客戶風險承受能力和服務需求的基礎上，向客戶提供適當的投資建議服務。

44、答案：A本題解析：當期貨價格大于現貨價格時，稱為正向市場;當期貨價格小于現貨價格時，稱為反向市場。

45、答案：D本題解析：利潤率水平是行業興衰程度的一個綜合反映，一般都有“低―高―穩定―低―嚴重虧損”的過程。隨著行業興衰，從業人員的職業化和工資福利收入水平有一個“低―高―低”的過程;隨著行業興衰，行業的市場容量有一個“小―大―小”的過程，行業的資產總規模也經歷“小―大―萎縮”的過程;隨著行業興衰，行業的創新能力有一個強增長到逐步衰減的過程，技術成熟程度有一個“低―高―老化”的過程。

46、答案：C本題解析：根據《證券投資顧問業務暫行規定》第十四條，證券公司、證券投資咨詢機構提供證券投資顧問服務，應當與客戶簽訂證券投資顧問服務協議，并對協議實行編號管理。協議應當包括下列內容：①當事人的權利義務；②證券投資顧問服務的內容和方式；③證券投資顧問的職責和禁止行為；④收費標準和支付方式；⑤爭議或者糾紛解決方式；⑥終止或者解除協議的條件和方式。

47、答案：A本題解析：流動性風險評估方法包括：1.流動性比率法2.現金流分析法3.缺口分析法4.久期分析法。

48、答案：D本題解析：框定效應指決策時如果改變對結果的描述改變參照點，會影響人們的偏好選擇.

49、答案：B本題解析：客戶解除證券投資顧問服務協議只能以書面通知方式提出。

50、答案：A本題解析：《證券投資顧問業務暫行規定》明確規定，向客戶提供證券投資顧問服務的人員，應當具有證券投資咨詢執業資格，并在中國證券業協會注冊登記為證券投資顧問。證券投資顧問不得同時注冊為證券分析師。

51、答案：D本題解析：1.服務模式的選擇和設計根據客戶的需求和特征，選擇和設計個性化或者標準化的顧問服務模式。2.客戶簽約了解客戶情況,評估客戶的風險承受能力，為客戶選擇適當的投資顧問服務或產品,告知客戶服務內容、方式、收費以及風險情況，由客戶自主選擇是否簽約。3.形成服務產品公司總部或者證券營業部的投資顧問團隊根據證券研究報告以及其他^公開證券信息，分析證券投資品種、理財產品的風險特征，形成具體的投資建議或者標準化顧問服務產品，提供給直接面對客戶的投資顧問服務人員。4.服務提供投資顧問服務人員通過面對面交流、電話、短信、電子郵件等方式向客戶提供建議服務。證券公司通過適當的技術手段，記錄、監督投資顧問服務人員與客戶的溝通過程，實現過程留痕。

52、答案：C本題解析：股票類證券產品組成：①普通股票：普通股票持有者享有股東的基本權利和義務，股利完全隨公司盈利的高低而變化。在公司盈利和剩余財產的分配順序上列在債權人和優先股票股東之后。②優先股票：優先股票持有者的股東權利受到一定限制，股息率是固定的，在公司盈利和剩余財產的分配順序上比普通股票股東享有優先權。

53、答案：D本題解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ項外，稅收規劃需要了解客戶的基本情況和要求還包括：①財務情況；②投資意向；③納稅歷史情況。

54、答案：C本題解析：子女教育儲蓄、按揭購房屬于客戶證券投資理財要求中的中期目標。其余兩個屬于短期目標。

55、答案：C本題解析：從長期看，影響公司產品競爭能力水平的主要因素有:①成本優勢，即是指公司的產品依靠低成本獲得高于同行業其他企業的盈利能力;②技術優勢，即是指公司擁有的比同行業其他競爭對手更強的技術實力及其研究與開發新產品的能力;③質量優勢，即是指公司的產品以高于其他公司同類產品的質量贏得市場，從而取得競爭優勢。B項屬于短期因素.

56、答案：B本題解析：選項B正確：損失厭惡是指人們在面對收益和損失的決策時表現出不對稱性。選項A不符合題意：時間偏好是指人們在現在消費與未來消費之間的偏好，就是人們對現在的滿意程度與對將來的滿意程度的比值。選項C不符合題意：過度自信是指人們過于相信自己的判斷能力，高估成功的概率，把成功歸功于自己的能力，而低估運氣、機遇和外部力量在其中的作用的認知偏差。選項D不符合題意：心理賬戶是指人們在心里無意識地把財富劃歸不同的賬戶進行管理，運用不同的記賬方式和心理運算規則。

57、答案：A本題解析：資產負債率=總負債/總資產融資比率=投資性負債/投資性資產消費負債比率=消費性負債/總負債投資性負債比率=投資性負債/總負債自用性負債比率=自用性負債/總負債

58、答案：C本題解析：股票類證券產品組成:①普通股票:普通股票持有者享有股東的基本權利和義務，股利完全隨公司盈利的高低而變化.在公司盈利和剩余財產的分配順序上列在債券人和優先股票股東之后②優先股票:優先股票持有者的股東權利受到一定限制。股息率是固定的。在公司盈利和剩余財產的分配順序上比普通股票股東享有優先權。

59、答案：B本題解析：選項Ⅰ，2009年年初終值=50000×(1+10％×3)=65000(元)。選項Ⅱ，由于要求使用單利計息，則2006年年初現值=10000／(1+10％)+10000／(1+10％×2)+10000／(1+10％×3)=25117(元)。選項Ⅲ，2009年年初的終值=50000×(1+10％)3=66550(元)。選項Ⅳ，2006年年初的現值=30000／(1+10％)3=22539(元)。

60、答案：D本題解析：分析證券產品應該運用基本分析、技術分析和組合理論對具體證券的真實價值、市場價格及價格漲跌趨勢進行深入分析。

61、答案：D本題解析：葛氏法則的四大賣出信號為：（1）移動平均線由上升趨勢轉為盤局或下跌，而價格向下跌破移動平均線，為賣出信號。（2）價格向上突破移動平均線但很快又回到移動平均線之下，移動平均線仍然維持下跌局面，為賣出信號。（3）價格在移動平均線之下，短期向上并未突破移動平均線且立即轉為下跌，為賣出信號。（4）價格暴漲向上突破移動平均線，但又立刻向移動平均線回跌，此時平均線仍持續下降，為賣出信號。

62、答案：A本題解析：套利定價模型表明：①市場均衡狀態下，證券或組合的期望收益率完全由它所承擔的因素風險所決定；②承擔相同因素風險的證券或證券組合都應該具有相同期望收益率；③期望收益率與因素風險的關系，可由期望收益率的因素敏感性的線性函數反映。

63、答案：C本題解析：證券公司、證券投資咨詢機構向客戶提供證券投資顧問服務，應當告知客戶下列基本信息:①公司名稱、地址、聯系方式、投訴電話、證券投資咨詢業務資格等；②證券投咨顧問的姓名及其證券投資咨詢執業資格編碼；③證券投咨顧問服務的內容和方式；④投資決策由客戶作出，投資風險由客戶承擔；⑤證券投資顧問不得代客戶作出投資決策。證券公司、證券投資咨詢機構應當通過營業場所、中國證券業協會和公司網站，公示前款第①、②項信息，方便投咨者查詢、監督。

64、答案：C本題解析：收益率曲線有很多形態,其斜率存在大于零、等于零、小于零等情形。

65、答案：A本題解析：加強的指數化是通過一些積極的但是低風險的投資策略提高指數化組合的總收益。

66、答案：B本題解析：股票類證券產品組成:①普通股票:普通股票的持有者享有股東的甚本權利和義務，股利完全隨公司盈利的高低而變化。在公司盈利和剩余財產的分配順序上列在債權人和優先股票股東之后。②優先股票:優先股票持有者的股東權利受到一定限制，股息率是固定的。在公司盈利和剩余財產的分配順序上比普通股票股東享有優先權。

67、答案：D本題解析：在家庭成長期，子女教育金需求增加，購房、購車貸款仍保持較高需求，成員收入穩定，家庭風險承受能力進一步提升。因此。該階段建議依舊保持資產流動性，并適當增加固定收益類資產，如債券基金、浮動收益類理財產品。

68、答案：B本題解析：證券組合按不同的投資目標可以分為：避稅型、收入型、增長型、收入和增長混合型、貨幣市場型、國際型及指數化型等。

69、答案：A本題解析：風險限額管理是指對關鍵風險指標設置限額，并據此對業務進行監測和控制的過程。若出現違反限額情況，風險管理部門必須確保下列兩項措施之一被采取：（1）業務單位或部門主管將風險減少到限額之內；（2）業務單位或部門主管將尋找風險控制委員會批準以暫時提高已被違反的限額。

70、答案：D本題解析：三角形整理形態主要分為三種：對稱三角形、上升三角形和下降三角形。第一種有時也稱“正三角形”，后兩種合稱“直角三角形”。

71、答案：A本題解析：制定保險規劃應遵循轉移風險、量力而行、分析客戶保險需要三大原則。

72、答案：A本題解析：假設檢驗的概率依據是小概率原理。

73、答案：B本題解析：杜邦分析法的局限:（1）過分重視短期財務結果，忽略企業長期的價值創造（2）無法分析顧客、供應商、雇員、技術創新等對企業經營業績的影響（3）不能解決無形資產的估值問題

74、答案：D本題解析：相對而言，二元増長模型更為接近實際情況。

75、答案：A本題解析：證券公司應當統一組織回訪容戶，對新客戶應當在1個月內完成回訪，對原有客戶的回訪比例應當不低于上環節客戶總數的10%。

76、答案：A本題解析：處置效應指投資人在處置股票時，傾向賣出賺錢的股票、繼續持有賠錢的股票，即“出贏保虧”效應。表現為投資者盈利時，傾向于風險回避而做出獲利了結的行為；當投資者出現虧損時，傾向于風險尋求而繼續持有股票。

77、答案：A本題解析：選項A:大豆現貨虧10美分/蒲式耳，買進看漲期權對沖，盈利3美分/蒲式耳，合計虧7美分/蒲式耳。選項B:大豆現貨虧2美分/蒲式耳，買進看漲期權對沖，盈利6美分/蒲式耳,—共盈利4美分/蒲式耳。選項C:現貨賺10美分/蒲式耳，買進看漲期權對沖，虧損2美分/蒲式耳，一共盈利8美分/蒲式耳。選項D:現貨賺80美分/蒲式耳，買進看漲期權對沖，虧損35美分/蒲式耳,一共盈利45美分/蒲式耳。

78、答案：D本題解析：證券服務機構制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳