策略主題風(fēng)向標(biāo)：AI應(yīng)用多點(diǎn)開花算力與電網(wǎng)投資加碼

目錄一、主題溫度計(jì)：熱點(diǎn)主題交易熱度連續(xù)回落應(yīng)用相關(guān)主題領(lǐng)漲，半導(dǎo)體與光通信主題回調(diào) 3二、本期重點(diǎn)推薦主題應(yīng)用/國產(chǎn)半導(dǎo)體/新型電網(wǎng)/新疆振興 4主題一應(yīng)用 大幅下調(diào)部分產(chǎn)品價(jià)格字節(jié)跳動(dòng)發(fā)布新一代視頻創(chuàng)作模型Seedance2.5，/影視/辦公/營銷等應(yīng)用場景 5主題二：國產(chǎn)半導(dǎo)體---國產(chǎn)存儲(chǔ)產(chǎn)品研發(fā)取得新進(jìn)展，超節(jié)點(diǎn)算力方案加速商用，成為智能體時(shí)代算力基礎(chǔ)設(shè)施主流形態(tài)看好資本開支提速與一體化算力網(wǎng)建設(shè)催化下的國產(chǎn)算力與先進(jìn)半導(dǎo)體制造產(chǎn)業(yè)鏈 7主題三：新型電網(wǎng) 政治局會(huì)議強(qiáng)調(diào)扎實(shí)推進(jìn)“六張網(wǎng)”規(guī)劃建設(shè)，國常會(huì)提出要高質(zhì)量建設(shè)新型電網(wǎng)，看好特高壓/配網(wǎng)數(shù)智化/算電協(xié)同投資加碼 9主題四新疆振興 構(gòu)建具有新疆特色優(yōu)勢的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系看好清潔能源開發(fā)口岸物流與資/開發(fā)等特色產(chǎn)業(yè) 三、風(fēng)險(xiǎn)提示 13一、主題溫度計(jì)：熱點(diǎn)主題交易熱度連續(xù)回落，AI應(yīng)用相關(guān)主題領(lǐng)漲，半導(dǎo)體與光通信主題回調(diào)圖熱點(diǎn)主題日均成交額與換手率延續(xù)回落態(tài)勢 圖大類主題整體反彈科技政策類主題普（%）熱點(diǎn)主題日均成交額（億元）熱點(diǎn)主題日均成交額（億元）熱點(diǎn)主題日均換手率（，右軸）16 7（0525-0529） （0601-0606） （0608-0612） （0615-0618） （0622-0626）（0629-0703） （0706-0710） （0713-0717） （0720-0724） （0727-0731）146125104836242100產(chǎn)業(yè)類改革類機(jī)構(gòu)持倉類技術(shù)類政策類數(shù)據(jù)來源：Wind， 數(shù)據(jù)來源：Wind，20151050-5-100720-0724（%）0727-0731（%）0720-0724（億元）0727-0731（億元）65060055020151050-5-100720-0724（%）0727-0731（%）0720-0724（億元）0727-0731（億元）650600550500450400350300250200150100500-50-15營短銷劇傳游播戲職互基乳云服光玻先業(yè)聯(lián)礎(chǔ)業(yè)辦務(wù)芯璃進(jìn)教網(wǎng)大公器片基封板裝視頻大模型交換機(jī)半導(dǎo)體設(shè)備-100-150-200-250-300-350核心資產(chǎn)雙長人順循鑫備工環(huán)存案智儲(chǔ) 能具央專國先元華身企精產(chǎn)進(jìn)宇為智特化封宙平能新創(chuàng)裝臺(tái)小新巨人芯 消銷型片手費(fèi)機(jī)電子產(chǎn)業(yè)AITMT5GSora+AIHALOGPU(CPO)(OCS)HBMseedanceGEOKimi數(shù)據(jù)來源：Wind， 數(shù)據(jù)來源：AITMT5GSora+AIHALOGPU(CPO)(OCS)HBMseedanceGEOKimi滬深主板 創(chuàng)業(yè)板 科創(chuàng)板(右軸)融資凈買入額(億元)融資買入額占A股成交額(，右軸1000900800700600500400滬深主板 創(chuàng)業(yè)板 科創(chuàng)板(右軸)融資凈買入額(億元)融資買入額占A股成交額(，右軸10009008007006005004003002001000-100-200-300-400-500-600-700-8001312111098765 二、本期重點(diǎn)推薦主題：AI應(yīng)用/國產(chǎn)半導(dǎo)體/新型電網(wǎng)/新疆振興1、AI應(yīng)用：大幅下調(diào)部分產(chǎn)品價(jià)格，字節(jié)跳動(dòng)發(fā)布新一代視頻創(chuàng)作模型應(yīng)用場景落地，看好國產(chǎn)大模型公司與游戲/影視/辦公/營銷等應(yīng)用場景模型視頻TerraSeedance2.5，15303010段視頻、10段音頻作為參考素材，顯著提升創(chuàng)作效率和可控性，讓視頻正式開放模型Infra調(diào)用量持續(xù)領(lǐng)先。推薦：1、受益終端應(yīng)用場景落地的國產(chǎn)大模型公司；2、受益模型調(diào)用成本下降的游戲/影視/辦公/營銷等應(yīng)用場景。2體化算力網(wǎng)建設(shè)催化下的國產(chǎn)算力與先進(jìn)半導(dǎo)體制造產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品有9502026世界人工智能大會(huì)，面向大規(guī)模推薦：1、受益大規(guī)模智算集群建設(shè)的國產(chǎn)算力/交換芯片/交換機(jī)/液冷等；2、國產(chǎn)先進(jìn)半導(dǎo)體制造與半導(dǎo)體設(shè)備/材料/IP授權(quán)產(chǎn)業(yè)鏈。3、新型電網(wǎng)：政治局會(huì)議強(qiáng)調(diào)扎實(shí)推進(jìn)“六張網(wǎng)”規(guī)劃建設(shè)，國常會(huì)提出要高質(zhì)量建設(shè)新型電網(wǎng)，看好特高壓/配網(wǎng)數(shù)智化/算電協(xié)同投資加碼投資建議：75推薦：/儲(chǔ)能；2/算電協(xié)同等數(shù)智基礎(chǔ)設(shè)施。4、新疆振興：構(gòu)建具有新疆特色優(yōu)勢的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，看好清潔能源開發(fā)、口岸物流與資源/文旅開發(fā)等特色產(chǎn)業(yè)投資建議：推薦：1、西部清潔能源與新型電力系統(tǒng)：現(xiàn)代煤化工/新能源裝機(jī)/儲(chǔ)能/氫/主題一：應(yīng)用節(jié)跳動(dòng)發(fā)布新一代視頻創(chuàng)作模型Se地，看好國產(chǎn)大模型公司與游戲影視辦公場景事件：1、2026年7月31日，OpenAI下調(diào)部分產(chǎn)品價(jià)格，公司將Luna的價(jià)格下調(diào)的價(jià)格下調(diào)20%0.201.20美元；Terra定價(jià)為212ChatGPTCodex訂閱價(jià)格及配額預(yù)算保持不變；Terra的使用消耗的積分（財(cái)聯(lián)社）2、2026年7月31日，字節(jié)跳動(dòng)今天發(fā)布公告，宣布推出視頻生成模型。Seedance2.530301010Seedance2.5正在陸續(xù)上線即夢（財(cái)聯(lián)社、看看新聞）3、2026年7月31日，DeepSeek在V4-Flash正式版。dpsk-v4-fshpSk表示，V4-ProDeepSeek介紹，此次更新的V4-Flash-0731預(yù)覽版保持一致，僅重新進(jìn)能力。官方在發(fā)布的評測數(shù)據(jù)中提到，V4-Flash-0731在九項(xiàng)智能體、代碼和自動(dòng)V4-Pro2.182.7，DeepSWE54.4（觀察者網(wǎng)）4、2026年7月27日，Kimi開放日，模型權(quán)重、技術(shù)報(bào)告和關(guān)鍵技術(shù)同步開放。現(xiàn)在，每個(gè)人都可以下載并部署模型——無論是7開源大模型。2.8萬億參數(shù)和注意力殘差100token3的整體表現(xiàn)仍落后于最強(qiáng)的5GPT-5.6（Sane5視頻生產(chǎn)模型性能Seedance2.5Seedance2.0真實(shí)的產(chǎn)業(yè)場景，讓創(chuàng)作擁有更大的想象空間，并進(jìn)一步釋放生產(chǎn)力。Seedance2.51530301010精準(zhǔn)的時(shí)間戳控制，可定向編輯視頻內(nèi)容，提升創(chuàng)作的效率和可控性。Seedance2.5進(jìn)一步增強(qiáng)了對真實(shí)世界的理解和呈現(xiàn)能力，讓視頻生成從片段級輸出，走向更完整的創(chuàng)作流程。此前發(fā)布的是首個(gè)達(dá)到2.8具也擅長結(jié)合軟件工程與視覺推理的任務(wù)。能夠利用截圖和視覺反饋，優(yōu)化游戲開發(fā)、前端和CAD等場景。圖7：字節(jié)跳動(dòng)Seedance2.5獨(dú)立生成的創(chuàng)意短片 圖8：Seedance2.5可深入工業(yè)等更廣泛的產(chǎn)業(yè)場景數(shù)據(jù)來源：字節(jié)跳動(dòng)Seed 數(shù)據(jù)來源：字節(jié)跳動(dòng)Seed圖9：KimiK3在評測中展現(xiàn)出前沿水平能力，整體表現(xiàn)在開原模型中領(lǐng)先

圖10：KimiK3是首個(gè)達(dá)到2.8萬億參數(shù)規(guī)模的開源模型數(shù)據(jù)來源：月之暗面Kimi 數(shù)據(jù)來源：月之暗面Kimi圖11：國產(chǎn)大模型tokens調(diào)用量領(lǐng)先(本月) 圖12：全球大模型tokens調(diào)用量持續(xù)攀升數(shù)據(jù)來源：openrouter 數(shù)據(jù)來源：openrouter主題二：國產(chǎn)半導(dǎo)體---國產(chǎn)LPDDR6存儲(chǔ)產(chǎn)品研發(fā)取得新進(jìn)展，超節(jié)點(diǎn)算力方案加速商用，成為智能體時(shí)代算力基礎(chǔ)設(shè)施主流形態(tài)，看好資本開支提速與一體化算力網(wǎng)建設(shè)催化下的國產(chǎn)算力與先進(jìn)半導(dǎo)體制造產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)录?、2026年8月1日，據(jù)騰訊科技，國產(chǎn)存儲(chǔ)產(chǎn)品研發(fā)取得新進(jìn)展，目前研發(fā)驗(yàn)證接近尾聲，距離量產(chǎn)更進(jìn)一步。產(chǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)速12800MbpsSoC10667Mbps，顆粒容量為16Gb1295POP（產(chǎn)品有明顯優(yōu)化提升。（騰訊科技）2、2026年7月31日，在Joy2026上，長江存儲(chǔ)攜多款消費(fèi)級固態(tài)硬盤SSD（科創(chuàng)板日報(bào)）3、2026年7月17日，2026世界人工智能大會(huì)在上海世博中心拉開帷幕。昇騰950超節(jié)點(diǎn)（Atlas950真機(jī)首次公開亮相，成為本屆大會(huì)備受矚目的焦點(diǎn)。業(yè)界最大規(guī)模超節(jié)點(diǎn)950SuperPoD，面、系列等基礎(chǔ)軟件，持續(xù)優(yōu)化開發(fā)體驗(yàn)、降低創(chuàng)新20多個(gè)行業(yè)落地標(biāo)桿案例，高效推動(dòng)人工智能從技術(shù)創(chuàng)新走向規(guī)模化商業(yè)落地，加速全行業(yè)智能化躍遷。（世界人工智能大會(huì)）超節(jié)點(diǎn)成為AgenticAI時(shí)代算力基礎(chǔ)設(shè)施的主流形態(tài)。時(shí)模型、更長上下文序列、更低推理時(shí)延等對算力及其基950超節(jié)點(diǎn)ts950SuprPoD，該產(chǎn)品基于靈衢10241FP8、2FP4256TBTB級NPU3μs源的通信瓶頸。昇騰384多套，規(guī)模應(yīng)用于互聯(lián)網(wǎng)、70002000圖13：華為首次線下展出昇騰950超節(jié)點(diǎn) 圖14：昆侖芯發(fā)布超節(jié)點(diǎn)產(chǎn)品數(shù)據(jù)來源：世界人工智能大會(huì) 數(shù)據(jù)來源：昆侖芯科技能顯著拉動(dòng)算力/存儲(chǔ)/制造等領(lǐng)域需求，新需求、新技術(shù)與國產(chǎn)化形成三重1402024億1000多倍。加快形成全國一張網(wǎng)建設(shè)，有望拉動(dòng)算力相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施投推薦：1液冷/等；2/刻蝕/測試設(shè)備；3、EDA/IP授權(quán)/先進(jìn)半導(dǎo)體材料。中國GPU市場規(guī)模(億元人民幣)中國GPU全球市場占比(,右軸)全球GPU市場規(guī)模(億元人民幣)我國數(shù)據(jù)中心用電量(億kW·h)占全社會(huì)用電量比例(,右軸)40000中國GPU市場規(guī)模(億元人民幣)中國GPU全球市場占比(,右軸)全球GPU市場規(guī)模(億元人民幣)我國數(shù)據(jù)中心用電量(億kW·h)占全社會(huì)用電量比例(,右軸)40000120007.883500040%37.75%35%1000073000030.77%30%680005.426.47%2500025.48%25.05%25%522.84%2000020.64%20%60003.8417.21%17.40%1500015.58%13,636 15%40002.73100009,16810%226,06920001.31.650003,97512,6195%385640 6259141,63800%002020 2021 2022 2023 20242025E2026E2027E2028E2029E2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030數(shù)據(jù)來源：摩爾線程招股書， 數(shù)據(jù)來源：國網(wǎng)能源研究院，高壓/配網(wǎng)數(shù)智化/算電協(xié)同投資加碼事件：1、