第8章 流動資產(chǎn)投資管理 課后練習題

第八章流動資產(chǎn)投資管理一、單項選擇題1.企業(yè)為應付意外的現(xiàn)金支付需求而持有一定現(xiàn)金，屬于現(xiàn)金持有動機中的（）。A.交易性動機B.預防性動機C.投機性動機D.盈利性動機答案：B2.下列各項中，屬于應收賬款機會成本的是（）。A.收賬費用B.壞賬損失C.應收賬款占用資金的應計利息D.客戶資信調(diào)查費用答案：C3.企業(yè)采用ABC控制法管理存貨時，應當重點控制的是（）。A.數(shù)量較多的存貨B.品種較多的存貨C.占用資金較多的存貨D.價格較低的存貨答案：C4.計算經(jīng)濟訂貨批量時，下列成本中屬于相關(guān)成本的是（）。A.采購進價成本B.采購相關(guān)稅費C.儲存成本D.缺貨成本答案：C5.下列各項中，不屬于信用政策構(gòu)成內(nèi)容的是（）。A.信用標準B.信用條件C.收賬政策D.現(xiàn)金折扣率答案：D6.企業(yè)持有有價證券的最主要目的是（）。A.獲取長期投資收益B.作為現(xiàn)金的替代品，兼顧流動性與收益性C.獲得被投資企業(yè)控制權(quán)D.規(guī)避經(jīng)營風險答案：B7.下列各項成本中，與最佳現(xiàn)金持有量存貨模型計算直接相關(guān)的是（）。A.管理成本與轉(zhuǎn)換成本B.機會成本與轉(zhuǎn)換成本C.機會成本與短缺成本D.管理成本與短缺成本答案：B8.企業(yè)制定信用標準時，需要評估客戶的（）。A.盈利能力B.償債能力與信用品質(zhì)C.資產(chǎn)規(guī)模D.發(fā)展速度答案：B9.下列各項中，屬于存貨儲存成本的是（）。A.采購運費B.存貨保險費C.訂貨差旅費D.材料缺貨損失答案：B10.最佳現(xiàn)金持有量的存貨模式中，需要權(quán)衡的成本是（）。A.機會成本與管理成本B.機會成本與轉(zhuǎn)換成本C.管理成本與短缺成本D.轉(zhuǎn)換成本與短缺成本答案：B二、多項選擇題1.流動資產(chǎn)的特點主要包括（）。A.周轉(zhuǎn)速度快B.變現(xiàn)能力強C.占用形態(tài)具有變動性D.投資風險大答案：ABC2.企業(yè)持有現(xiàn)金的動機通常包括（）。A.交易性動機B.預防性動機C.投機性動機D.擴張性動機答案：ABC3.應收賬款的成本主要構(gòu)成有（）。A.機會成本B.管理成本C.壞賬成本D.采購成本答案：ABC4.企業(yè)的信用政策主要包括的內(nèi)容有（）。A.信用標準B.信用條件C.收賬政策D.存貨政策答案：ABC5.下列各項中，屬于存貨取得成本的有（）。A.訂貨成本B.進價成本C.儲存成本D.缺貨成本答案：AB6.經(jīng)濟訂貨批量基本模型的前提假設有（）。A.存貨需求量穩(wěn)定且可預測B.存貨單價不變，不考慮現(xiàn)金折扣C.能及時補充存貨，無缺貨情況D.企業(yè)現(xiàn)金充足，不會因現(xiàn)金短缺影響進貨答案：ABCD7.現(xiàn)金日常管理的主要內(nèi)容包括（）。A.加速現(xiàn)金收款B.控制現(xiàn)金支出C.力爭現(xiàn)金流量同步D.提高現(xiàn)金使用效率答案：ABCD8.企業(yè)進行有價證券投資，常見的投資對象有（）。A.國庫券B.短期融資券C.可轉(zhuǎn)讓定期存單D.普通股股票答案：ABC9.關(guān)于存貨ABC分類管理，下列表述正確的有（）。A.A類存貨品種少、金額大B.C類存貨品種多、金額小C.對A類存貨應實行重點控制D.對C類存貨可采用簡化管理方式答案：ABCD10.企業(yè)制定收賬政策時，需要權(quán)衡的內(nèi)容有（）。A.收賬費用B.壞賬損失C.應收賬款機會成本D.銷售收入答案：ABC三、判斷題1.企業(yè)現(xiàn)金管理的目標是在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，盡可能降低現(xiàn)金占用量，提高資金收益率。（）答案：√2.應收賬款的機會成本，是指企業(yè)因持有應收賬款而放棄的其他投資收益。（）答案：√3.信用標準越嚴格，企業(yè)的壞賬損失就越少，因此企業(yè)應制定盡可能嚴格的信用標準。（）答案：×4.現(xiàn)金折扣是企業(yè)為鼓勵客戶提前付款而給予的價格優(yōu)惠，屬于信用條件的組成部分。（）答案：√5.經(jīng)濟訂貨批量，是指使存貨相關(guān)總成本最低的每次訂貨數(shù)量。（）答案：√6.存貨ABC分類法中，B類存貨是品種數(shù)量最多、資金占用最少的一類存貨。（）答案：×7.有價證券的收益性一般高于現(xiàn)金，流動性也強于現(xiàn)金。（）答案：×8.應收賬款余額越大，壞賬成本通常越高。（）答案：√9.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期越短，說明企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度越快，現(xiàn)金使用效率越高。（）答案：√10.缺貨成本都是可以通過增加存貨儲備完全避免的，因此企業(yè)應保持充足的存貨。（）答案：×四、問答題1.簡述流動資產(chǎn)的概念及主要特點。答案要點：①概念：流動資產(chǎn)是指可以在一年或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，主要包括現(xiàn)金、有價證券、應收賬款、存貨等。②特點：周轉(zhuǎn)速度快，變現(xiàn)能力強；占用形態(tài)具有變動性，不斷在貨幣資金、儲備資金、生產(chǎn)資金、成品資金之間轉(zhuǎn)換；占用數(shù)量具有波動性；來源具有靈活多樣性。2.簡述企業(yè)持有現(xiàn)金的三種動機。答案要點：①交易性動機：企業(yè)為滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營的現(xiàn)金支付需求而持有現(xiàn)金，如采購、支付工資、繳納稅款等。②預防性動機：企業(yè)為應對意外事件的現(xiàn)金支付需求而持有現(xiàn)金，如自然災害、客戶延遲付款等突發(fā)情況。③投機性動機：企業(yè)為抓住突然出現(xiàn)的獲利機會而持有現(xiàn)金，如低價購入原材料、證券投資機會等。3.簡述應收賬款的主要功能。答案要點：①促進銷售：賒銷方式能夠吸引客戶，擴大產(chǎn)品銷售量，提高市場占有率。②減少存貨：賒銷可以加快存貨周轉(zhuǎn)，降低存貨儲存、管理等成本，將存貨轉(zhuǎn)化為應收賬款。4.簡述應收賬款的三項主要成本。答案要點：①機會成本：應收賬款占用資金而放棄的其他投資收益，通常按資金成本率計算。②管理成本：對應收賬款進行管理所發(fā)生的費用，如客戶資信調(diào)查費、收賬費用、賬簿記錄費用等。③壞賬成本：應收賬款因故無法收回而給企業(yè)帶來的損失，與應收賬款規(guī)模正相關(guān)。5.簡述信用條件的含義及主要構(gòu)成。答案要點：①含義：信用條件是企業(yè)要求客戶支付賒銷款項的條件。②主要構(gòu)成：信用期限，即企業(yè)允許客戶從購貨到付款的最長時間；現(xiàn)金折扣，即客戶提前付款時可享受的價格優(yōu)惠；折扣期限，即客戶享受現(xiàn)金折扣的付款期限。6.簡述存貨的主要功能。答案要點：①保證生產(chǎn)經(jīng)營正常進行，防止停工待料。②適應市場變化，抓住銷售機遇，滿足市場需求。③降低采購成本，批量采購可獲得價格優(yōu)惠。④維持均衡生產(chǎn)，避免產(chǎn)銷波動帶來的損失。7.簡述存貨成本的主要構(gòu)成。答案要點：①取得成本：為取得存貨而發(fā)生的成本，包括訂貨成本和進價成本。②儲存成本：為持有存貨而發(fā)生的成本，包括倉儲費、保險費、存貨占用資金利息等。③缺貨成本：因存貨供應中斷而造成的損失，包括停工損失、延遲發(fā)貨損失、喪失銷售機會損失等。8.簡述經(jīng)濟訂貨批量的含義及基本模型的核心思路。答案要點：①含義：經(jīng)濟訂貨批量是指能夠使一定時期存貨的相關(guān)總成本達到最低的每次訂貨數(shù)量。②核心思路：在假設無缺貨、單價穩(wěn)定等前提下，變動訂貨成本與變動儲存成本隨訂貨批量反向變動，當兩者相等時，存貨相關(guān)總成本最低，此時的訂貨量即為經(jīng)濟訂貨批量。9.簡述存貨ABC分類管理的基本步驟。答案要點：①計算每一種存貨在一定時期內(nèi)的資金占用額。②按資金占用額從高到低排序，計算品種數(shù)占比和資金占比。③分類：將品種少、資金占比大的劃為A類；品種和資金占比居中的劃為B類；品種多、資金占比小的劃為C類。④分別制定管理策略：A類重點控制，B類常規(guī)管理，C類簡化管理。10.簡述有價證券投資的主要目的。答案要點：①作為現(xiàn)金的替代品，在保持流動性的同時獲取高于現(xiàn)金的收益。②滿足季節(jié)性經(jīng)營的資金需求，淡季閑置資金投資有價證券，旺季變現(xiàn)補充現(xiàn)金。③滿足未來的財務需求，如償還到期債務、進行項目投資等，提前儲備資金并獲取收益。五、計算題1.某企業(yè)全年現(xiàn)金需求量為360000元，現(xiàn)金與有價證券每次轉(zhuǎn)換成本為200元，有價證券年利率為4%。要求：采用存貨模式計算最佳現(xiàn)金持有量h和全年有價證券轉(zhuǎn)換次數(shù)。。答案：最佳現(xiàn)金持有量Q最低現(xiàn)金相關(guān)總成本TC全年轉(zhuǎn)換次數(shù)：轉(zhuǎn)換次數(shù)2.某公司預計全年現(xiàn)金總需求為800000元，每次將有價證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的固定交易成本為500元，有價證券的年收益率為8%。要求：計算該公司的最佳現(xiàn)金持有量和全年轉(zhuǎn)換成本。答案：最佳現(xiàn)金持有量Q全年轉(zhuǎn)換成本轉(zhuǎn)換成本3.某企業(yè)年賒銷收入凈額為720萬元，應收賬款平均收賬天數(shù)為60天，變動成本率為60%，資金成本率為10%，一年按360天計算。要求：計算應收賬款平均余額、應收賬款占用資金、應收賬款機會成本。答案：應收賬款平均余額=應收賬款占用資金=120×60%=72萬元應收賬款機會成本=72×10%=7.2萬元4.某公司現(xiàn)行信用政策下年賒銷額為540萬元，信用期限為30天，客戶平均在第30天付款，變動成本率為70%，有價證券收益率為8%，一年按360天計算。要求：計算該政策下應收賬款的機會成本。答案：應收賬款平均余額=應收賬款占用資金=45×70%=31.5萬元應收賬款機會成本=31.5×8%=2.52萬元5.某企業(yè)全年耗用甲材料3600千克，每次訂貨成本為25元，單位材料年儲存成本為2元。要求：計算甲材料的經(jīng)濟訂貨批量、最低相關(guān)