新興產(chǎn)業(yè)行業(yè)定期報告：AI驅(qū)動下的光互連核心器件-FAU%26DFAU

正文目錄建議關(guān)注組合表現(xiàn) 3周專題：AI驅(qū)動下的光互連核心器件445板塊回顧 7本周重大事項 12新股上市 12并購重組 134.3定增 13風(fēng)險提示 14圖表目錄

圖表1：上周建議關(guān)注組合表現(xiàn) 3圖表2：六月建議關(guān)注組合表現(xiàn) 3圖表3：光纖陣列單元 4圖表4：vClickOptics主要技術(shù)指標(biāo) 5圖表5：vClickOptics產(chǎn)品圖 6圖表6：本周A股市場主要指數(shù)表現(xiàn) 7圖表7：今年以來大盤指數(shù)與小盤指數(shù)表現(xiàn) 7圖表8：本周各行業(yè)表現(xiàn)（中信一級行業(yè)分類） 7圖表9：本周各行業(yè)表現(xiàn)（中信二級行業(yè)分類） 8圖表10：本周各主題表現(xiàn)（ 主題行業(yè)分類） 8圖表本周各概念表現(xiàn)（ 概念板塊分類） 8圖表12：今年以來北證50指數(shù)表現(xiàn) 8圖表13：本周港股市場主要指數(shù)表現(xiàn) 9圖表14：今年以來恒生指數(shù)表現(xiàn) 9圖表15：本周港股各行業(yè)表現(xiàn)（恒生綜合一級行業(yè)分類） 9圖表16：本周美股主要指數(shù)表現(xiàn) 10圖表17：本周美股各行業(yè)表現(xiàn)（標(biāo)普500一級行業(yè)分類） 圖表18：本周共有1只新股在A股市場上市 12圖表19：本周共有2只新股在A股市場上市 12圖表20：本周共54家公司首次披露并購重組事件（不構(gòu)成重大） 13圖表21：本周共有7家公司首次披露定增預(yù)案公告 13建議關(guān)注組合表現(xiàn)上周周度建議關(guān)注組合:38.7個點。1：上周建議關(guān)注組合表現(xiàn)六月建議關(guān)注組合：13.3個點。2：六月建議關(guān)注組合表現(xiàn)周專題：AIFAU（FiberArrayUnit，光纖陣列單元）是光通信領(lǐng)域核心無源光學(xué)器件，過微米級精度排列固定多根光纖，實現(xiàn)多路光信號的高效耦合與穩(wěn)定傳輸，是光模塊高密度互聯(lián)及光芯片耦合的關(guān)鍵接口。當(dāng)前，面對AI集群對高帶寬的迫切需求，800G/1.6T技術(shù)憑借超低功耗與延遲優(yōu)勢成為下一代數(shù)據(jù)中心CPO3-5QYResearch年全球光纖陣2.2720325.72億美元，CAGR13.8%。CPOVV型槽基本的制造工藝主要采用光刻與濕法刻蝕技術(shù)，在硅或玻璃基底上加工出具有V型微槽陣列。為確保單模傳輸?shù)男阅埽琕型槽的成型精度需控（的定位精度達到亞微米級（0.1μm）。這種高精度的定位確保了光纖纖芯能夠被精確對準(zhǔn)，從而最大化光信號與光波導(dǎo)元件的耦合效率。此外，光纖端面會進行物理接觸（PC）拋光和斜角拋光（APC）處理，以減少回波損耗和插入損耗。

圖表3：光纖陣列單元Orbray市場呈現(xiàn)寡頭主導(dǎo)、亞太為核心的高度集中格局，根據(jù)QyResearchTOP543%CorningSENKO業(yè)共同主導(dǎo)。極高的技術(shù)壁壘、強客戶黏性及規(guī)模效應(yīng)構(gòu)筑了深厚的護城河，使得正從基礎(chǔ)支撐組件躍升為決定系統(tǒng)性能的關(guān)鍵瓶頸突破點，未來將深度受益于窄間距、低損耗與高穩(wěn)定V型槽加工與端面拋光工藝將成為構(gòu)筑核心競爭壁壘的關(guān)鍵。DFAU（DetachableFiberArrayUnit，可拆卸光纖陣列單元）CPO從技術(shù)驗2026311正式POD——CckOpcs工作波長范圍：80nmCWDM/DWDM圖表4：vClickOptics主要技術(shù)指標(biāo)LightmattervClickOptics通過整合SENKO的與MPCLightmatter的PIC（光子集成電路）之間的可拆光學(xué)接口，并兼容先進封裝流程中的塑封與研磨工藝。該技術(shù)支持在晶圓階段完成光引擎良率ASIC裸Optics圖表5：vClickOptics產(chǎn)品圖Lightmatter板塊回顧4090.5點+1.5%A31457.1億；風(fēng)格上小盤股占優(yōu)；行業(yè)漲幅前三：電子+17.6%/通信+14.9%/建材+11.5%+28.6%/HBM+24.4%/玻璃纖維+21.1%；主題行業(yè)前三：半導(dǎo)體+16.7%/電子元器件+16.6%/通信設(shè)備+14.8%；個股漲跌前三：金博股份+76.3%/世民科技+66.9%/國瓷材料+58.9%。圖表6：本周A股市場主要指數(shù)表現(xiàn) 圖表7：今年以來大盤指數(shù)與小盤指數(shù)表現(xiàn)圖表8：本周各行業(yè)表現(xiàn)（中信一級行業(yè)分類）圖表9：本周各行業(yè)表現(xiàn)（中信二級行業(yè)分類）圖表10：本周各主題表現(xiàn)（ 主題行業(yè)分類）圖表本周各概念表現(xiàn)（ 概念板塊分類）50指數(shù)+1.8%861.1億。1250指數(shù)表現(xiàn)23924.8點-3.2%2906.7億港元；行業(yè)前三：工業(yè)+5.5%/金融業(yè)-1.2%/綜合企業(yè)IC+20.7%/集成電路+14.2%；主題行業(yè)前三：半導(dǎo)體+20.7%/硬件設(shè)備+6.0%/電氣設(shè)備+4.4%。圖表13：本周港股市場主要指數(shù)表現(xiàn) 圖表14：今年以來恒生指數(shù)表現(xiàn)圖表15：本周港股各行業(yè)表現(xiàn)（恒生綜合一級行業(yè)分類）26517.9點+2.4%5007500.6點+0.9%，道瓊斯工51564.7點68056.3點3246.7點-4.9%6068.2點-4.1%。行業(yè)前+3.1%/工業(yè)+2.6%/通訊服務(wù)基因編輯+13.7%/固態(tài)電池+8.6%/WisdomTre