中金所杯全國大學生金融知識大賽題庫及答案（判斷題第401-500題）

中金所杯全國大學生金融知識大賽題庫及答案（判斷題第401-500題）401.隨債券到期時間的臨近，債券價格的波動幅度減小，且以遞增的速度減小。A.正確B.錯誤正確答案：B402.其他條件相同，債券付息頻率越高，債券價格越低。A.正確B.錯誤正確答案：A403.中金所國債期貨首批可交割國債及其轉換因子在合約臨近交割時由交易所向市場公布。A.正確B.錯誤正確答案：B404.國債期貨中蘊含的賣方選擇權，使得國債期貨理論價格下跌。A.正確B.錯誤正確答案：B405.相對于交易所交易標準期權合約，場外期權可以理解成根據投資者需求為投資者量身定做的非標準合約。A.正確B.錯誤正確答案：A406.漲跌停板制度是期權市場風險控制最根本、最重要的制度。A.正確B.錯誤正確答案：B407.變量X1和X2服從廣義維納過程，則變量（X1+X2）服從廣義維納過程。A.正確B.錯誤正確答案：B408.下列的行情報價，是否存在無風險套利機會。409.買價賣價IO1501-C-3200150155IO1501-C-3150210215A.正確B.錯誤正確答案：A410.某股票當前價為50元，無風險利率為5%。執(zhí)行價為45元3個月期歐式看漲期權價格為7元，隱含波動率為37.38；執(zhí)行價為55元6個月期歐式看漲期權的價格為2.9，隱含波動率為30.77，期權價格與BS公式的理論價格一致。A.正確B.錯誤正確答案：B411.歐洲金融穩(wěn)定基金（EFSF）是以歐盟預算作為擔保，通過歐盟委員會在金融市場籌資，并通過救助歐盟中出現經濟困難的成員國來穩(wěn)定金融市場。A.正確B.錯誤正確答案：B412.倫敦外匯市場是一個典型的有形市場，擁有固定的交易場所，通過電話、電傳、電報等完成外匯交易。A.正確B.錯誤正確答案：B413.香港金融管理局可以發(fā)行港元紙幣和硬幣。A.正確B.錯誤正確答案：A414.在香港，外匯基金所持有的人民幣為港元紙幣的穩(wěn)定提供支持。A.正確B.錯誤正確答案：B415.美元屬于軟通貨，各國央行都或多或少儲備美元。A.正確B.錯誤正確答案：B416.美元指數與黃金價格和石油價格負相關。A.正確B.錯誤正確答案：A417.外匯期貨采用現金交割方式能夠更好地發(fā)揮外匯避險功能。A.正確B.錯誤正確答案：B418.根據交割方式，外匯遠期可分為本金交割遠期和無本金交割遠期。A.正確B.錯誤正確答案：A419.俄羅斯是“金磚五國”中最先推出外匯期貨產品的國家。A.正確B.錯誤正確答案：B420.倫敦外匯市場是一個有形市場，具有固定的交易場所，可以通過電話、電傳、電報等方式完成外匯交易。A.正確B.錯誤正確答案：B421.利用相關的兩種外匯期貨合約為第三種外匯保值屬于交叉套期保值。A.正確B.錯誤正確答案：A422.運用外匯及其衍生工具時需要注意信用風險、流動性風險、經營風險、法律風險。A.正確B.錯誤正確答案：B423.2016年初，在岸CNY和離岸CNH價差急劇擴大，人民幣貶值壓力劇增。我國境內商業(yè)銀行可自由參與人民幣跨境套利業(yè)務，通過境內購匯境外結匯，拉平價差。A.正確B.錯誤正確答案：B424.美國投資者擁有價值為1000000日元的股票組合，現在日元/美元的即期匯率是158，三個月的遠期匯率是161。投資者擔心未來日元貶值，可以買入遠期匯率合約進行對沖。A.正確B.錯誤正確答案：A425.遠期合約和互換合約都是場外交易的金融衍生品，都適用于國際互換與衍生品協會（ISDA）主協議。A.正確B.錯誤正確答案：A426.利率上限、利率下限和利率互換期權的定價，都可以利用擴展的Black模型。A.正確B.錯誤正確答案：B427.債券認購權證有兩種主要的結構形式，第一種是獨立發(fā)行的債券認購權證，第二種形式是依托于現有債券的債券認購權證。A.正確B.錯誤正確答案：A428.雙貨幣票據結構中不能夠引入指數貨幣期權票據（ICON）的結構。A.正確B.錯誤正確答案：B429.匯率類結構化票據一定具有期權性質。A.正確B.錯誤正確答案：A430.利率互換可以拆分成方向相同的固定利率債券和浮動利率債券頭寸組合進行估值。A.正確B.錯誤正確答案：B431.貨幣互換既能規(guī)避外匯風險，又能規(guī)避利率風險。A.正確B.錯誤正確答案：A432.有一種獨立發(fā)行的債券認購權證，其在行權時，發(fā)行人需要向權證持有人交割已在交易的債券。A.正確B.錯誤正確答案：B433.金融危機以后，國際信用違約互換市場引入拍賣結算機制，實現了統一的回收率。A.正確B.錯誤正確答案：B434.場外交易的某個利率衍生品規(guī)定的計息基準是“A/365F”，其中的一個計息期是2016年1月1日到2016年12月31日。則該計息期內的利息是2016年全年366日的利息。A.正確B.錯誤正確答案：B435.場外期權的價格通常是通過多個交易者的集中競價行為而發(fā)現的。A.正確B.錯誤正確答案：B436.FOF基金是一種投資基金的基金，它不直接投資股票或債券，而是通過投資其他基金，間接持有股票或債券。A.正確B.錯誤正確答案：A437.時間加權收益率與現金流無關，進而當現金流的時間影響收益率計算時，一定時期的總收益率必須用貨幣加權收益率來度量。A.正確B.錯誤正確答案：A438.在CAPM中，落在資本市場線上的任意一個證券或證券投資組合也應在證券市場線上。A.正確B.錯誤正確答案：A439.直接標價法是以本國貨幣來表示一定單位的外國貨幣的匯率表示方法。當本國貨幣升值時，直接標價法顯示的匯率值就越小。A.正確B.錯誤正確答案：A440.契約型基金由股東選舉董事會，由董事會選聘基金管理公司，基金管理公司負責管理基金業(yè)務。A.正確B.錯誤正確答案：B441.假設一家公司購買了某金融公司發(fā)行的45天期的100萬商業(yè)票據，購買價格是4萬美元。那么，這種商業(yè)票據的債券等價收益率為4.9%。A.正確B.錯誤正確答案：A442.證券投資基金本身屬于有價證券的范疇，它發(fā)行的基金股份（或收益憑證）與股票、債券一起構成有價證券的三大品種。A.正確B.錯誤正確答案：A443.對于長期債券而言，其久期存在一個上界，不可能隨期限的延長而無限升高。A.正確B.錯誤正確答案：B444.布雷頓森林體系實質上是一種國際金匯兌體制。A.正確B.錯誤正確答案：B445.8.11匯改后人民幣兌美元匯率中間價形成機制參考昨日銀行間外匯市場開盤價，以及一攬子貨幣指數。A.正確B.錯誤正確答案：B446.企業(yè)債比國債的收益率更高，主要是企業(yè)債的信用風險比較高。A.正確B.錯誤正確答案：A447.某投資者在A期貨公司持有的某股指期貨合約空頭頭寸達到持倉限額后，其可以通過B期貨公司繼續(xù)賣出開倉該期貨合約。A.正確B.錯誤正確答案：B448.股指期貨市價指令的時效非常短，一旦沒有成交，其未成交部分自動撤銷。A.正確B.錯誤正確答案：A449.通常將股指期貨市場中發(fā)生的所謂“烏龍指”事件歸類為市場風險。A.正確B.錯誤正確答案：B450.在股指期貨技術分析中，上升三角形多為突破型形態(tài)。A.正確B.錯誤正確答案：A451.上證50成分股是滬深300成分股的一個子集。A.正確B.錯誤正確答案：A452.股指期貨限價指令的特點是可以按客戶的預期價格成交，但成交速度相對較慢，有時無法成交。限價指令以價格優(yōu)先，時間優(yōu)先的原則排序。A.正確B.錯誤正確答案：A453.股指期貨新上市合約有可能為當月合約。A.正確B.錯誤正確答案：B454.根據現行規(guī)定，境外投資者可以通過滬股通參與股指期貨。A.正確B.錯誤正確答案：B455.“市場永遠是對的”是基本面分析流派對待市場的態(tài)度。A.正確B.錯誤正確答案：B456.如果某股票組合的β值為-0.88，意味著與該股票組合關系密切的指數每上漲1%，則T該股票組合值下跌0.88%。A.正確B.錯誤正確答案：A457.我國期指在市場監(jiān)管體系方面，形成了以中國證監(jiān)會及其分支機構為主導的“四位一體”監(jiān)管體系。A.正確B.錯誤正確答案：B458.上證50ETF期權和上證50股指期貨均采用現金交割的方式。A.正確B.錯誤正確答案：B459.投資者經常需要根據市場環(huán)境的變化及投資預期，對股票組合的β值進行調整，以增加收益和控制風險。當預期股市下跌時，通常調高組合的β值。A.正確B.錯誤正確答案：B460.PPI是衡量通貨膨脹的潛在性指標，PPI的上漲會導致CPI的上漲，從而導致股指期貨價格的下跌。A.正確B.錯誤正確答案：B461.與商品期貨不同，股指期貨的主力合約往往是近月合約。A.正確B.錯誤正確答案：A462.股指期貨合約內容包括合約標的、合約規(guī)模與乘數、合約價格、合約月份、交易時間和最后交易日等。A.正確B.錯誤正確答案：B463.股指期貨交割是促使股指期貨價格和股指現貨價格趨向一致的制度保證。A.正確B.錯誤正確答案：A464.國債期貨中隱含交割期權的存在會影響跨品種套利交易的有效性。A.正確B.錯誤正確答案：A465.可交割國債的轉換因子由交易所公布，對于同一國債期貨合約，轉換因子會隨著交割日臨近而變小。A.正確B.錯誤正確答案：B466.交割期權的存在使得國債期貨的均衡價格低于最便宜可交割券的遠期價格。A.正確B.錯誤正確答案：A467.零息債券的到期收益率等于相同期限的市場即期利率。A.正確B.錯誤正確答案：A468.考慮到凸性因素，收益率下降引起的債券價格變化高于收益率上升引起的債券價格變化。A.正確B.錯誤正確答案：A469.對于10年期國債期貨合約，當可交割券票面利率小于3%時，剩余期限越長，其對應的轉換因子越小。A.正確B.錯誤正確答案：B470.在計算國債期貨套保比例時，常用CTD的久期替代期貨合約的久期。A.正確B.錯誤正確答案：B471.如果投資者預期國債收益率曲線凸度下降，那么他應該賣出2年期國債期貨和10年期國債期貨，買入5年期國債期貨。A.正確B.錯誤正確答案：A472.如果債券評級下調，債券的收益率將上升，使用國債期貨不能對沖其評級變動的風險。A.正確B.錯誤正確答案：B473.買入國債期貨的同時賣出股指期貨，其操作理由是基于短期資金面緊張。A.正確B.錯誤正確答案：B474.通過統計方法，可以為國債期貨跨期套利提供依據。A.正確B.錯誤正確答案：A475.國債期貨價格等于現券購入成本減去利息收入。A.正確B.錯誤正確答案：B476.在做空波動率的策略中，頭寸組合的凈Vega水平可以作為策略勝率的大概估計。A.正確B.錯誤正確答案：A477.三叉樹模型是期權定價的數值方法。A.正確B.錯誤正確答案：A478.盒式價差策略(BoxSpread)可以認為是由兩個垂直價差共同組合而成。A.正確B.錯誤正確答案：A479.在動態(tài)對沖大規(guī)模期權和基礎標的組合頭寸的時候需要考慮除了常見希臘字母之外的高階風險因素。A.正確B.錯誤正確答案：A480.備兌賣出看漲期權策略每天能獲得Theta收益。A.正確B.錯誤正確答案：A481.中金所滬深300股指期權與上期所的銅期權、大商所的豆粕期權均為歐式期權。A.正確B.錯誤正確答案：B482.在時間區(qū)間Δt內，標準布朗運動的變化值滿足均值為0、方差為Δt的正態(tài)分布。A.正確B.錯誤正確答案：A483.買入1手100行權價的看漲期權，賣出2手105行權價的看漲期權，組合頭寸下行方向風險巨大。A.正確B.錯誤正確答案：A484.波動率傾斜是指不同行權價的期權隱含波動率水平不一致的現象。A.正確B.錯誤正確答案：B485.越臨近到期日，平值期權的Gamma越大。A.正確B.錯誤正確答案：A486.美式期權的價格總是高于歐式期權的價格。A.正確B.錯誤正確答案：B487.為了防范市場操縱，期權產品的到期結算價通常取標的資產在一段時間內平均價格。A.正確B.錯誤正確答案：B488.其他條件相同，期權到期前，平值期權的時間價值最大。A.正確B.錯誤正確答案：A489.一般來說，做市商通過買賣差價賺取利潤的同時為市場提供流動性。A.正確B.錯誤正確答案：A490.二叉樹期權定價模型不僅能為歐式期權定價，也可為允許在到期日前（包括到期日）任何交易日行權的美式期權定價。A.正確B.錯誤正確答案：A491.上證50ETF認購期權的賣方被指派后，得到上證50ETF基金份額。A.正確B.錯誤正確答案：B492.期權做市商的業(yè)務模式主要是通過Delta中性交易，以獲得無風險超額收益。A.正確B.錯誤正確答案：B493.考慮到臨近到期時市場波動率較大，中金所期權保證金制度通常分為非交割月份保證金制度和臨近交割月份合約保證金制度。A.正確B.錯誤正確答案：A494.賣出看漲期權的最大收益為收到的權利金。A.正確B.錯誤正確答案：A495.期權組合頭寸的Delta值等于各個合約持倉的Delta值相加。A.正確B.錯誤正確答案：A496.通常，為了更加準確地構建隱含波動率曲面，需要在