2021年黑龍江省雙鴨山市中級會計職稱財務管理

2021年黑龍江省雙鴨山市中級會計職稱財務管理學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.假設某企業預測的年銷售額為2000萬元，信用期為40天，有80％的客戶在第40天付款，其余客戶的付款時間平均為65天，變動成本率為60％，資本成本為8％，一年按360天計算，則下列計算中，錯誤的是（）。

A.平均收現期為45天B.應收賬款平均余額為250萬元C.應收賬款占用資金為150萬元D.應收賬款機會成本為20萬元

2.下列各項中，不屬于投資項目現金流出量內容的是()。

A.固定資產投資B.折舊與攤銷C.無形資產投資D.新增經營成本

3.邊際資本成本的權數采用（）權數。

A.目標價值B.市場價值C.賬面價值D.歷史價值

4.如果企業的資金來源全部為自有資金，且沒有優先股存在，則企業財務杠桿系數（）。

A.等于0B.等于1C.大于1D.小于1

5.完成等待期內的服務或達到規定業績條件以后才可行權的以現金結算的股份支付，在可行權日之后，股份支付當期公允價值的變動金額應當計入（）。

A.制造費用B.公允價值變動損益C.管理費用D.生產成本

6.下列各種股利支付形式中，不會改變企業資本結構的是()。A.股票股利B.財產股利C.負債股利D.現金股利

7.下列股利分配政策中，能使企業保持理想的資本結構，使平均資本成本最低，并實現企業價值最大化的是()。

A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策

8.

9.

第

12

題

下列說法中不正確的是（）。

A.受通貨膨脹的影響，實行固定利率會使債權人利益受到損害

B.受通貨膨脹的影響，實行固定利率會使債務人利益受到損害

C.受通貨膨脹的影響，實行浮動利率，可使債權人減少損失

D.受通貨緊縮的影響，實行浮動利率，會使債權人增加損失

10.財務管理的核心內容是()。

A.財務預測B.財務決策C.財務預算D.財務控制

11.如果企業速動比率很小，下列結論成立的是()。

A.企業流動資產占用過多B.企業短期償債能力很強C.企業短期償債風險很大D.企業資產流動性很強

12.

13.

第

2

題

甲公司新開展一個項目，在項目開展之前，財務負責人充分考慮了現實的財務環境和企業的發展目標及發展戰略，運用各種財務模型對各種納稅事項進行選擇和組合，有效配置企業的資金和資源，獲取稅負與財務收益的最優化配置，最終實現企業價值最大化目標。這屬于稅務管理的（）。

14.必須對企業運營能力、償債能力、獲利能力及發展能力的全部信息予以詳盡了解和掌握的是（）。

A.企業所有者B.企業債權人C.企業經營決策者D.稅務機關

15.

16.某企業本月固定成本10000元，生產-種產品，單價100元，單位變動成本80元，本月銷售量為1000件。如果打算使下月比本月的息稅前利潤提高20%，假設其他的資料不變，則銷售量應提高()。

17.

第

6

題

下列關于短期借款籌資的說法不正確的是（）。

A.籌資速度快B.籌資彈性大C.籌資風險小D.與其他短期籌資方式相比，資金成本較高

18.在集團企業資金集中管理模式中，有利于企業集團實現全面收支平衡，提高資金的周轉效率，減少資金沉淀，監控現金收支，降低資金成本的是（）。

A.統收統支模式B.撥付備用金模式C.結算中心模式D.財務公司模式

19.下列關于國有獨資公司的說法正確的是（）。

A.國有獨資公司單設股東會

B.國有獨資公司是股份有限公司的一種特殊形式

C.國有獨資公司的公司章程由股東大會討論決定

D.國有獨資公司的合并、分立、解散、增加或減少注冊資本必須由國有資產監督管理機構決定

20.

第

22

題

下列表述不正確的是（）。

A.復合杠桿系數越大，復合風險越大

B.財務杠桿系數越大，財務風險越大

C.復合杠桿系數越小，經營風險越小

D.經營杠桿系數越大，經營風險越大

21.某企業有閑置資金400萬元，打算近期進行投資。其面臨兩種選擇，一種是國債投資，已知國債年利率為3％；另一種是投資金融債券，年利率為5％，企業所得稅稅率為25％。則該企業應采取的投資方案是()。

A.投資國債B.投資金融債券C.兩種皆可D.兩種皆不可行

22.下列關于融資租賃的說法不正確的是()。

A.在杠桿租賃中，如果出租人不能按期償還借款，資產的所有權就要轉歸資金的出借者

B.從承租人的角度來看，杠桿租賃與其他租賃形式并無區別

C.從出租人的角度來看，杠桿租賃與其他租賃形式并無區別

D.包括售后租回、直接租賃和杠桿租賃三種基本形式

23.東大公司銷售的電子產品得到了消費者的廣泛認可，由于在市場上供不應求，公司現決定追加投資一項專業設備來擴大生產量，購置該固定資產的預算屬于（）。

A.業務預算B.專門決策預算C.財務預算D.短期預算

24.

第

21

題

（）是一系列專門反映企業未來一定預算期內預計財務狀況和經營成果，以及現金收支等價值指標的各種預算的總稱。

A.經營決策預算B.特種決策預算C.全面預算D.總預算

25.

第

8

題

根據公司法律制度的規定，下列有關公司變更登記的表述中，正確的是（）。

A.公司的董事、監事、經理發生變動的，應當到原公司登記機關辦理變更登記

B.公司變更名稱的，應當在作出變更決議或者決定之日起45日內申請變更登記

C.公司減少注冊資本的，應當自減少注冊資本決議或者決定作出之日起60日后申請變更登記

D.公司分立的，應當自分立決議或者決定作出之日起90日后申請變更登記

二、多選題(20題)26.下列各項中，影響速動比率的有()。

A.應收賬款B.存貨C.應付賬款D.預付賬款

27.下列有關作業成本法的說法中正確的有（）

A.作業成本法是以作業為基礎計算和控制產品成本的方法

B.作業是產品和間接成本的紐帶

C.作業成本法與傳統的成本計算法對于直接費用的確認和分配一樣

D.作業成本法與傳統的成本計算方法對于間接費用的分配不同

28.與普通合伙企業相比，下列各項中，屬于公司制企業優點的有()。

A.容易籌集所需資金B.容易轉讓所有權C.創立容易D.有限債務責任

29.下列各項中，可用于協調所有者與經營者之間利益沖突的措施包括（）。

A.所有者解聘經營者B.所有者對經營者進行監督C.公司被其他公司兼并或收購D.所有者給予經營者“股票期權”

30.作為完整的工業投資項目，下列各項中，既屬于原始投資，又構成項目投資總額的有（）。

A.墊支流動資金B.資本化利息C.無形資產投資D.開辦費投資

31.

第

30

題

企業進行收益分配時，（）。

A.應當統籌兼顧，維護各利益相關團體的合法權益

B.必須在有可供分配留存收益的情況下進行

C.應當正確處理分配與積累的關系

D.應當體現“誰投資誰受益”、受益大小與投資比例相適應

32.

第

28

題

某公司目前發行在外的普通股為2000萬股，每股市價10元。假設現有500萬元的留存收益可供分配，下列說法正確的有（）。

33.在下列各項中，屬于企業財務管理的金融環境內容的有()。

A.金融機構B.公司法C.金融工具D.稅收法規

34.某企業擁有流動資產100萬元(其中永久性流動資產為30萬元)，長期融資400萬元，短期融資50萬元，則下列說法正確的有（）。

A.該企業采取的是激進融資策略B.該企業采取的是保守融資策略C.該企業收益和風險均較高D.該企業收益和風險均較低

35.下列差異中通常不屬于生產部門的責任的有（）

A.直接材料用量差異B.直接人工工資率差異C.直接人工效率差異D.直接材料價格差異

36.下列有關反映企業狀況的財務指標的表述中，不正確的有（）

A.利息保障倍數提高，說明企業支付債務利息的能力降低

B.應收賬款周轉天數減少，說明企業應收賬款的管理效率提高

C.凈資產收益率越高，說明企業所有者權益的盈利能力越弱

D.資本保值增值率＝本年所有者權益增長額/年初所有者權益×100%

37.已知固定制造費用耗費差異為1000元，能量差異為-600元，效率差異為200元，則下列說法中正確的有()。A.固定制造費用成本差異為400元

B.固定制造費用產量差異為-400元

C.固定制造費用產量差異為-800元

D.固定制造費用成本差異為-800元

38.

第

30

題

企業進行股票投資的目的主要有（）。

A.轉移風險B.獲利C.控股D.尋求風險

39.下列關于增值成本與非增值成本的表述正確的有（）。

A.對一項增值作業來講，它所發生的成本都是增值成本

B.對一項非增值作業來講，它所發生的成本都是非增值成本

C.增值成本是企業以完美效率執行增值作業時發生的成本

D.增值成本是企業執行增值作業時發生的成本

40.下列關于各種財務管理目標之間關系的說法，正確的有（）

A.利潤最大化、股東財富最大化、企業價值最大化以及相關者利益最大化等各種財務管理目標，都以股東財富最大化為基礎

B.股東和其他利益相關者在企業中的地位是平等的

C.在強調公司承擔應盡的社會責任的前提下，應當允許企業以股東財富最大化為目標

D.以股東財富最大化為核心和基礎，還應該考慮利益相關者的利益

41.

第

28

題

現金管理中的“現金”包括（）。

42.企業預算最主要的兩大特征有（）

A.數量化B.表格化C.可伸縮性D.可執行性

43.下列關于資產結構對企業資本結構影響的表述中，正確的有（）

A.擁有大量固定資產的企業主要通過債務籌資和發行股票融通資金

B.擁有較多流動資產的企業更多地依賴長期負債融通資金

C.資產適用于抵押貸款的企業負債較多

D.以技術研發為主的企業負債較少

44.下列各項中，屬于業務預算的有（）。

A.資本支出預算B.生產預算C.管理費用預算D.銷售預算

45.在采用資金習性預測法預測資金需要量時，下列各項資金占用中，屬于不變資金的有()。

A.維持營業而占用的最低數額的現金B.原材料保險儲備占用的資金C.機器設備占用的資金D.一些輔助材料上占用的資金

三、判斷題(10題)46.

A.是B.否

47.

A.是B.否

48.第

45

題

實行財政直接支付方式的事業單位，應于收到“財政直接支付入賬通知書”時，一方面增加零余額賬戶用款額度，另一方面確認財政補助收入。（）

A.是B.否

49.

第

40

題

市場上國庫券利率為5%，通貨膨脹補償率為2%，實際市場利率為15%，則風險報酬率為7%.（）

A.是B.否

50.

A.是B.否

51.

第

38

題

債券的償還分為到期償還、提前償還、滯后償還三類，其中到期償還包括轉期和轉換兩種。（）

A.是B.否

52.公司可設置回售條款，保證可轉換債券順利地轉換成股票，預防投資者到期集中擠兌引發公司破產的悲劇。()

A.是B.否

53.要降低約束性固定成本，就要在預算時精打細算，厲行節約，杜絕浪費，減少其絕對額。()

A.是B.否

54.

A.是B.否

55.第

43

題

當已計提存貨跌價準備的存貨銷售時，在結轉該存貨銷售成本的同時應結轉存貨跌價準備，沖減存貨銷售成本。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

第

50

題

某股票上市公司發行在外的普通股為500萬股，公司目前預計未來3年的凈利潤分別為1000萬元、1200萬元和1500萬元，公司為了進一步提升其收益水平，計劃平價發行公司債券4000萬元，用于擴充其生產能力，債券年利率6%，每年付息一次，期限3年，籌資費率為1.5%，資金到位后建設流水線一條，當年投資當年完工，預計期滿收回殘值5萬元，直線法提折舊。預計新項目投產后未來3年分別增加收入2800萬元、3900萬元和4500萬元，增加經營成本1100萬元、2100萬元和2750萬元，該公司要求的必要收益率為12%，公司適用的所得稅稅率為33%。該公司實行固定股利支付率政策，固定的股利支付率為40%。

要求：

（1）計算債券的資金成本；

（2）預測該投資項目未來3年增加的息前稅后利潤；

（3）預測該投資項目未來3年增加的凈利潤；

（4）預測追加投資后該公司未來3年的凈利潤；

（5）預測該投資項目未來3年運營期的凈現金流量；

（6）預測該公司未來3年的每股股利；

（7）計算該投資項目的凈現值；

（8）計算該項目的內部收益率；

（9）某投資者準備購人該公司股票做投資，要求的必要收益率為15%，并希望3年后以每股20元的價格出售，計算該公司股票目前的每股價值。

57.（5）編制股東會批準利潤分配方案后調整的2004年度利潤分配表（2005年利潤分配表中的上年數）。（答案中的金額單位用萬元表示。應交稅金和利潤分配科目必須寫出明細科目。數字保留到小數點后兩位，小數點后第三位四舍五入）

58.乙公司現有生產線已滿負荷運轉，鑒于其產品在市場上供不應求，公司準備購置-條生產線，公司及生產線的相關資料如下：

資料一：乙公司生產線的購置有兩個方案可供選擇；

A方案生產線的購買成本為7200萬元，預計使用6年，采用直線法計提折舊，預計凈殘值率為10％，生產線投產時需要投入營運資金1200萬元，以滿足日常經營活動需要，生產線運營期滿時墊支的營運資金全部收回，生產線投入使用后，預計每年新增銷售收入11880萬元，每年新增付現成本8800萬元，假定生產線購人后可立即投入使用。

B方案生產線的購買成本為200萬元，預計使用8年，當設定貼現率為12％時凈現值為3228.94萬元。

資料二：乙公司適用的企業所得稅稅率為25％，不考慮其他相關稅金，公司要求的最低投資報酬率為12％，部分時間價值系數如下表所示：

貨幣時間價值系數表年度(n)12345678(P／F，12％，13)0.89290.79720.71180.63550.56740.50660.45230.4039(P／A，12％，n)0.89291.69012.40183.03733.60484.11144.56384.9676資料三：乙公司目前資本結構(按市場價值計算)為：總資本40000萬元，其中債務資本1600元(市場價值等于其賬面價值，平均年利率為8％)，普通股股本24000萬元(市價6元/股，4000萬股)，公司今年的每股股利(DO)為0.3元，預計股利年增長率為10％.且未來股利政策保持不變。

資料四：乙公司投資所需資金7200萬元需要從外部籌措，有兩種方案可供選擇；方案-為全部增發普通股，增發價格為6元/股。方案二為全部發行債券，債券年利率為10％，按年支付利息，到期-次性歸還本金。假設不考慮籌資過程中發生的籌資費用。乙公司預期的年息稅前利潤為4500萬元。

要求：

(1)根據資料-和資料二，計算A方案的下列指標：

①投資期現金凈流量；②年折舊額；③生產線投入使用后第1-5年每年的營業現金凈流量；④生產線投入使用后第6年的現金凈流量；⑤凈現值。

(2)分別計算A、B方案的年金凈流量，據以判斷乙公司應選擇哪個方案，并說明理由。

(3)根據資料二，資料三和資料四：

①計算方案-和方案二的每股收益無差別點(以息稅前利潤表示)；②計算每股收益無差別點的每股收益；③運用每股收益分析法判斷乙公司應選擇哪-種籌資方案，并說明理由。

(4)假定乙公司按方案二進行籌資，根據資料二、資料三和資料四計算：

①乙公司普通股的資本成本；②籌資后乙公司的加權平均資本成本。59.某工業投資項目的A方案如下：項目原始投資1000萬元，其中，固定資產投資750萬元，流動資金投資200萬元，其余為無形資產投資（投產后在經營期內平均攤銷），全部投資的來源均為自有資金。該項目建設期為2年，經營期為10年，固定資產投資和無形資產投資分2年平均投入，流動資金投資在項目完工時（第2年年末）投入。固定資產的壽命期為10年，按直線法計提折舊，期滿有50萬元的凈殘值；流動資金于終結點一次收回。預計項目投產后，每年發生的相關營業收入（不含增值稅）和經營成本分別為600萬元和200萬元，所得稅稅率為25%，該項目不享受減免所得稅的待遇。要求：(1)計算項目A方案的下列指標：①項目計算期；②固定資產原值；③固定資產年折舊；④無形資產投資額；⑤無形資產年攤銷額；⑥經營期每年總成本；⑦經營期每年息稅前利潤。(2)計算該項目A方案的下列稅后凈現金流量指標：①建設期各年的凈現金流量；②投產后1~10年每年的經營凈現金流量；③項目計算期末回收額；④終結點凈現金流量。(3)按14%的行業基準折現率，計算A方案凈現值指標，并據此評價該方案的財務可行性。(4)該項目的B方案原始投資為1200萬元，于建沒起點一次投入，建設期1年，經營期不變，經營期各年現金流量NCF2-11=300（萬元），計算該項目B方案的凈現值指標，并據以評價該方案的財務可行性。60.某企業上年銷售收入為4000萬元，總成本為3000萬元，其中固定成本為600萬元。假設今年該企業變動成本率維持在上年的水平，現有兩種信用政策可供選用:甲方案的信用政策為(2/10，1/20，n/90)，預計銷售收人為5400萬元，將有30%的貨款于第10天收到,20%的貨款于第20天收到，其余50%的貨款于第90天收到(前兩部分貨款不會產生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4%)，收賬費用為50萬元。乙方案給予客戶45天信用期限(n/45),預計銷售收入為5000萬元，貨款將于第45天收到，其收賬費用為20萬元，壞賬損失率為貨款的2%。該企業銷售收入的相關范圍為3000~6000萬元，企業的資本成本率為8%(為簡化計算，本題不考慮增值稅因素。一年按360天計算)。要求:(1)計算該企業上年的下列指標:①變動成本總額;②以銷售收入為基礎計算的變動成本率。(2)計算甲、乙兩方案的收益之差。(3)計算乙方案的應收賬款相關成本費用。(4)計算甲方案的應收賬款相關成本費用。(5)計算甲、乙兩方案稅前收益之差，在甲、乙兩個方案之間做出選擇。

參考答案

1.D平均收收現期=80％×40+20％×65=45(天)：應收賬款平均余額=(2000／360)×45=250(萬元)：應收賬款占用資金=250×60％=150(萬元)；應收賬款機會成本=150×8％=12(萬元)。

2.B折舊與攤銷屬于非付現成本，并不會引起現金流出企業，所以不屬于投資項目現金流出量內容。（教材P206～208）

3.A籌資方案組合時，邊際資本成本的權數采用目標價值權數。

4.B【正確答案】B

【答案解析】只要在企業的籌資方式中有固定支出的債務或優先股，就存在財務杠桿的作用。如果企業的資金來源全部為自有資金，且沒有優先股存在，則企業財務杠桿系數就等于1。

【該題針對“杠桿效應”知識點進行考核】

5.B解析：本題考核以現金結算的股份支付的會計處理。應當計入當期損益(公允價值變動損益)。

6.A發放股票股利對公司來說，并沒有現金流出企業，也不會導致公司的財產減少，而只是將公司的未分配利潤轉化為股本和資本公積，不改變公司股東權益總額，但會改變股東權益的構成，所以選項A是答案。

7.A剩余股利政策是指公司在有良好的投資機會時，根據目標資本結構，測算出投資所需的杪益資本額，先劇盈余中留用，然后將剩余的盈余作為股利來分配。其優點有：留存收益優先保證再投資的需要，有助于降低再投資的資金成本，保持最佳的資本結構，實現企業價值的長期最大化。

8.C

9.B在通貨膨脹的情況下，固定利率會使債權人利益受到損害，而債務人則會減少損失；通貨緊縮則情況相反。在通貨膨脹條件下采用浮動利率，可使債權人減少損失；相反，在通貨緊縮情況下，實行浮動利率，會使債權人增加損失

10.B財務管理的核心是財務決策，財務預測是為財務決策服務的。

11.C解析：本題考核的是速動比率的涵義。速動比率是用宋衡量企業短期償債能力的指標，一般來說速動比率越高，反映企業短期償債能力越強，企業短期償債風險較小，反之速動比率越低，反映企業短期償債能力越弱，企業短期償債風險較大。

12.C按照內部收益率(1RR)計算得出的凈現值為0，根據內插法可知，(IRR－16%)/(18%－16%)＝(0－38)/(－22－38)，IRR＝16%＋(18%－16%)×[38/(38＋22)]＝17．27%。

13.B稅務管理必須充分考慮現實的財務環境和企業的發展目標及發展戰略，運用各種財務模型對各種納稅事項進行選擇和組合，有效配置企業的資金和資源，獲取稅負與財務收益的最優化配置，最終實現企業價值最大化目標。這就是企業稅務管理的服從企業財務管理總體目標原則。

14.CC【解析】企業經營決策者必須對企業經營管理的各個方面包括運營能力、償債能力、獲利能力及發展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握，主要進行各方面綜合分析，并關注企業財務風險和經營風險。企業所有者作為投資人，關心其資本的保值和增值狀況，因此較為重視企業獲利能力指標，主要進行企業盈利能力分析。企業債權人因不能參與企業剩余收益分享，首先關注的是其投資的安全性，因此更重視企業償債能力指標，主要進行企業償債能力分析，同時也關注企業盈利能力分析。

15.B

16.0.1本月的息稅前利潤＝1000×(100—80)－10000＝10000(元)，提高后的銷售量＝［10000＋10000×(1＋20％)]／(100－80)＝1100(件)，即銷售量提高10％。

17.C短期借款籌資的優點主要有：(1)籌資速度快；(2)籌資彈性大。短期借款籌資的缺點主要有：(1)籌資風險大；(2)與其他短期籌資方式相比，資金成本較高，尤其是存在補償性余額和附加利率時，實際利率通常高于名義利率。

18.A解析：在統收統支模式下，企業的一切資金收人都集中在集團總部的財務部門，各分支機構或子企業不單獨設立賬號，一切現金支出都通過集團總部財務部門付出，現金收支的批準權高度集中。因此，有利于企業集團實現全面收支平衡，提高資金的周轉效率，減少資金沉淀，監控現金收支，降低資金成本。

19.D我國國有獨資公司不設股東會，由國有資產監督管理機構行使股東會職權，所以A錯誤；國有獨資公司是有限責任公司的一種特殊形式，選項B錯誤；國有獨資公司的公司章程由國有資產監督管理機構制定，或者由董事會制定報國有資產監督管理機構批準，所以選項C錯誤；國有資產監督管理機構可以授權公司董事會行使股東會的部分職權，決定公司的重大事項，但公司的合并、分立、解散、增加或者減少注冊資本和發行公司債券，必須由國有資產監督管理機構決定，所以選項D正確。

20.C通常來說，杠桿系數越大其相應的風險也就越大。復合杠桿系數對應的是復合風險，因而選項c是錯誤的。

21.B解析：若企業投資國債，則投資收益=400×3％=12(萬元)，稅法規定國債利息的收入免交所得稅，所以稅后收益為12萬元；若企業投資金融債券，則稅后投資收益=400×5％×(1-25％)=15(萬元)。從以上計算結果可以看出，投資金融債券的收益高。

22.C解析：從出租人的角度來看，杠桿租賃與其他租賃形式有區別，杠桿租賃的出租人只出購買資產所需的部分資金作為自己的投資，另外以該資產作為擔保向資金出借者借入其余資金。因此，它既是債權人又是債務人，用收取的租金償還貸款。如果出租人到期不能按期償還借款，資產所有權則轉移給資金的出借者。

23.B專門決策預算是指企業不經常發生的一次性的重要決策預算，比如資本支出預算，購置固定資產就屬于專門決策預算。

24.D財務預算又稱總預算，是一系列專門反映企業未來一定預算期內預計財務狀況和經營成果，以及現金收支等價值指標的各種預算的總稱。

25.D解析：(1)“董事、監事、經理”發生變動的，無需變更登記，只向原登記機關辦理“備案”即可，因此選項A是錯誤的；(2)公司變更名稱的，應當在作出變更決議或者決定之日起“30日”內申請變更登記，因此選項B是錯誤的；(3)公司減少注冊資本的，應當自減少注冊資本決議或者決定作出之日起“90日”后申請變更登記，因此選項C是錯誤的。

26.AC速動比率=速動資產/流動負債，選項A屬于速動資產，而選項C屬于流動負債，選項BD不屬于速動資產。

27.ABCD選項ABCD說法均正確。

作業成本法與傳統的成本計算方法的主要區別是對于間接費用的歸集和分配不同。

綜上，本題應選ABCD。

28.ABD公司制企業的優點有：①容易轉讓所有權;②有限債務責任;③公司制企業可以無限存續;④公司制企業融資渠道較多，更容易籌集所需資金。《公司法》對于設立公司的要求比設立獨資或合伙企業復雜，并且需要提交一系列法律文件，花費的時間較長，因此創立公司不容易。所以本題的正確答案為選項ABD。

29.ABCD協調所有者與經營者利益沖突的方式包括：1.解聘，所有者對經營者予以監督，若經營者績效不佳，則解聘經營者，選項A、B是正確答案；2.接收，如公司被其他企業強行接收或吞并，選項C是正確答案；3.激勵，如所有者給予經營者“股票期權”，選項D是正確答案。

30.ACD作為完整的工業投資項目，墊支流動資金、無形資產投資和開辦費投資既屬于原始投資，又構成項目投資總額。資本化利息不屬于原始投資，但構成項目投資總額。

31.ABCD收益分配應遵循的原則包括：依法分配原則；資本保全原則；兼顧各方面利益原則；分配與積累并重原則；投資與收益對等原則。根據資本保全原則，企業必須在有可供分配留存收益的情況下進行收益分配，只有這樣才能充分保護投資者的利益；根據兼顧各方面利益原則，企業進行收益分配時，應當統籌兼顧，維護各利益相關團體的合法權益；根據分配與積累并重原則，企業進行收益分配時應當正確處理分配與積累的關系；根據投資與收益對等原則，企業進行收益分配時應當體現“誰投資誰受益”、受益大小與投資比例相適應。

32.BC本題考核的是股利分配的稅務管理。

如果全部發放現金殷利，則股東應納個人所得稅=500×50%×20%=50(萬元)，因此選項A的說法不正確，選項B的說法正確；如果全部發放股票股利，按照當前市價計算，則發放的股數=500/10=50(萬股)，除權價約等于2000×10/(2000+50)=9.76(元)，所以，選項C的說法正確；由于股票面值2元，因此，股東應納個人所得稅為50×2×50%×20%=10(萬元)，選項D的說法不正確。

33.AC【答案】AC

【解析】影響財務管理的主要金融環境因素有金融機構、金融工具、金融市場等。公司法和稅收法規屬于企業財務管理法律環境的內容。

34.BD該企業波動性流動資產＝100－30＝70(萬元)，大于短期融資50萬元，所以該企業采取的是保守融資策略，這種類型的融資策略收益和風險均較低。

35.BD選項AC不符合題意，直接材料用量差異和直接人工效率差異屬于生產部門的責任；

選項B，直接人工工資率差異的責任不在生產部門，勞動人事部門更應對其承擔責任；

選項D,直接材料價格差異主要由采購部門承擔責任。

綜上，本題應選BD。

36.ACD選項A表述錯誤，利息保障倍數提高，說明企業支付債務利息的能力在提高；

選項C表述錯誤，凈資產收益率越高，說明企業所有者權益的盈利能力越強；

選項D表述錯誤，所有者權益增長率＝本年所有者權益增長額/年初所有者權益×100%，資本保值增值率＝期末所有者權益/期初所有者權益。

選項B表述正確，在一定時期，應收賬款周轉天數少表明：

（1）企業收賬迅速，信用銷售管理嚴格；

（2）應收賬款流動性強，從而增強企業短期償債能力；

（3）可以減少收賬費用和壞賬損失，相對增加企業流動資產的投資收益；

（4）通過比較應收賬款周轉天數及企業信用期限，可評價客戶的信用程度，調整企業信用政策。

綜上，本題應選ACD。

37.AC固定制造費用成本差異=耗費差異+能量差異=1000-600=400(元)固定制造費用產量差異=固定制造費用能量差異-固定制造費用效率差異=-600-200=-800(元)

38.BC企業進行股票投資的目的主要有兩種：一是獲利，即作為～般的證券投資，獲取股利收入及股票買賣差價；二是控股，即通過購買某一企業的大量股票達到控制該企業的目的。

39.BC增值成本即是那些以完美效率執行增值作業所發生的成本，或者說，是高效增值作業產生的成本。非增值成本是由非增值作業和增值作業的低效率而發生的作業成本。

40.ACD選項ACD說法正確。

選項B說法錯誤，正確的說法應該是強調股東的首要地位，并強調企業與股東之間的協調關系。

綜上，本題應選ACD。

利潤最大化、股東財富最大化、企業價值最大化以及相關者利益最大化等各種財務管理目標，都以股東財富最大化為基礎。因為企業是市場經濟的主要參與者，企業的創立和發展都必須以股東的投入為基礎，離開了股東的投入，企業就不復存在；并且，在企業的日常經營過程中，作為所有者的股東在企業中承擔著最大的義務和風險，相應也需享有最高的報酬，即股東財富最大化，否則就難以為市場經濟的持續發展提供動力。

當然，以股東財富最大化為核心和基礎，還應考慮利益相關者的利益。各國公司法都規定，股東權益是剩余權益，只有滿足了其他方面的利益之后才會有股東的利益。可見，其他利益相關者的要求先于股東被滿足，因此這種滿足必須是有限度的，如果對其他利益相關者的要求不加以限制，股東就不會有“剩余”了。除非股東確信投資會帶來滿意的回報，否則股東不會出資。沒有股東財富最大化的目標，利潤最大化、企業價值最大化以及相關者利益最大化的目標也就無法實現。因此，在強調公司承擔應盡的社會責任的前提下，應當允許企業以股東財富最大化為目標。

41.AD本題考核現金的概念。現金是指在生產過程中以貨幣形態存在的資金，包括庫存現金、銀行存款、其他貨幣資金等。

42.AD預算有兩個特征，首先，預算與企業的戰略目標保持一致，因為預算是為實現企業目標而對各種資源和企業活動做的詳細安排；其次，預算是數量化的并且具有可執行性，因為預算作為一種數量化的詳細計劃，就是對未來活動的細致周密安排是未來經營活動的依據。因此數量化和可執行性是預算最主要的特征。

綜上，本題應選AD。

43.CD選項AB表述錯誤，資產結構對企業資本結構的影響主要包括：擁有大量固定資產的企業主要通過長期負債和發行股票融通資金；擁有較多流動資產的企業更多地依賴流動負債融通資金，

選項CD正確，資產適用于抵押貸款的企業負債較多，以技術研發為主的企業則負債較少。

綜上，本題應選CD。

44.BCD業務預算是指與企業日常經營活動直接相關的經營業務的各種預算。它主要包括銷售預算、生產預算、直接材料預算、直接人工預算、制造費用預算、產品成本預算、銷售費用和管理費用預算等。所以本題答案為B、C、D。（參見教材61頁）

【該題針對“（2015年）預算管理的主要內容”知識點進行考核】

45.ABC不變資金是指在一定的產銷量范圍內，不受產銷量變動的影響而保持固定不變的那部分資金。這部分資金包括：為維持營業而占用的最低數額的現金，原材料的保險儲備，必要的成品儲備，廠房、機器設備等固定資產占用的資金。一些輔助材料上占用的資金屬于半變動資金。所以本題答案為選項ABC。

46.N在項目評估中，折現率不應當也不可能根據單個投資項目的資金成本計算出來。因為在財務可行性評價時，不是以籌資決策和籌資行為的實施為前提。

47.N技術變動成本是指與產量有明確的技術或實物關系的變動成本。

48.N本題說的應是實行財政授權支付方式的事業單位的核算方法。

49.N在無通貨膨脹率的情況下，國庫券利率可以視為純利率。如果存在通貨膨脹，國庫券的利率包括純利率和通貨膨脹補償率。根據公式“利率＝純利率+通貨膨脹補償率+風險報酬率”，可以知道“風險報酬率=利率－（純利率＋通貨膨脹補償率）”，即風險報酬率=15%－（5%＋2%）＝8%。

50.N

51.N債券的償還分為到期償還、提前償還、滯后償還三類，其中滯后償還包括轉期和轉換兩種。

52.N公司可設置強制性轉換條款，保證可轉換債券順利地轉換成股票，預防投資者到期集中擠兌引發公司破產的悲劇。

53.N約束性固定成本是維持企業正常生產經營能力的最低成本，是管理當局的決策行動不能改變的。要想降低約束性固定成本只能是合理利用企業現有的生產能力，提高生產效率，以取得更大的經濟效益。

54.N資本保值增值率，是企業扣除客觀因素后的本年末所有者權益總額與年初所有者權益總額的比率，反映企業當年資本在企業自身努力下實際增減變動的情況。

55.Y

56.(1)債券的資金成本=[6%×(1－33%)]/(1－1.5%)=4.08%

(2)該項目的年折舊=(4000－5)÷3=1331.67(萬元)

預測該投資項目未來3年增加的息前稅后利潤：

第1年增加的息前稅后利潤=(2800－1100－1331.67)×(1－33%)=246.78(萬元)

第2年增加的息前稅后利潤=(3900－2100－1331.67)×(1－33%)＝313.78(萬元)

第3年增加的息前稅后利潤=(4500－2750－1331.67)×(1－33%)=280.28(萬元)

(3)該投資項目未來3年增加的凈利潤：

第1年增加的凈利潤=(2800－1100－1331.67－4000×6%)×(1－33%)=85.98(萬元)

第2年增加的凈利潤=(3900－2100－1331.67－4000×6%)×(1－33%)=152.98(萬元)

第3年增加的凈利潤=(4500－2750－1331.67－4000×6%)×(1－33%)=119.48(萬元)

(4)追加投資后該公司未來3年的凈利潤：

第1年的凈利潤=11300+85.98=1085.98(萬元)

第2年的凈利潤=1200+152.98=1352.98(萬元)

第3年的凈利潤＝1500+119.48＝1619.48(萬元)

(5)該投資項目未來3年運營期的凈現金流量：

第1年的凈現金流量=246.78+1331.67=1578.45(萬元)

第2年的凈現金流量=313.78+1331.67=1645.45(萬元)

第3年的凈現金流量=280.28+1331.67+5=1616.95(萬元)

(6)該公司未來3年的每股股利：

第1年的每股股利=1085.98×40%/500=0.87(元)

第2年的每股股利=1352.98×40%/500＝1.08(元)

第3年的每股股利=1619.48×40%/500=1.3(元)

(7)該投資項目的凈現值：

凈現值=－4000+1578.45×(P/F，12%，1)+1645.45×(P/F，12%，2)+1616.95×(P/F，12%，3)

=－4000+1578.45×0.8929+1645.45×0.7972+1616.95×0.7118

=－4000+1409.4+1311.75+1150.95

=－127.9(萬元)

(8)該項目的內部收益率：

當i=10%時，凈現值=－4000+1578.45×(P/F，10%，1)+1645.45×(P/F，10%，2)+1616.95×(P/F，10%，3)

=－4000+1578.45×0.9091+1645.45×0.8264+1616.95×0.7513

=－4000+1434.97+1359.8+1214.8l

=9.58(萬元)

內部收益率=10%+(0－9.58)/(－127.9－9.58)×(12%－10%)=10.14%

(9)該公司股票的每股價值：

每股價值=0.87×(P/F，15%，1)+1.08×(P/F，15%，2)+1.3×(P/F，15%，3)+20×(P/F，15%，3)

＝0.87×0.8696+1.08×0.7561+1.3×0.6575+20×0.6575

=0.757+0.817+0.855+13.15

=15.58(元/股)。

57.泰山股份有限公司為工業一般納稅企業。2004年度經濟業務有關會計分錄：

（1）

借：分期收款發出商品4800

貸：庫存商品4800

借：應收賬款2340

貸：主營業務收入2000

應交稅金——應交增值稅（銷項稅額）340（2000×17%）

借：主營業務成本1200（4800×25%）

貸：分期收款發出商品1200

（2）

借：銀行存款15

貸：營業外收入15

（3）

借：營業外支出68

貸：固定資產清理68

（4）

借：營業外支出7

貸：銀行存款7（5+2）

（5）

借：營業費用5

貸：銀行存款5

（6）

借：銀行存款1755

貸：其他業務收入1500

應交稅金——應交增值稅（銷項稅額）255（1500×17%）

借：其他業務支出800

貸：原材料800

（7）

借：主營業務稅金及附加25

其他業務支出20

貸：應交稅金——應交城市維護建設稅45

（8）

借：主營業務稅金及附加7

其他業務支出5

貸：其他應交款12

（9）

借：財務費用8

貸：預提費用8

（10）

借：長期股權投資——××企業（損益調整）850

貸：投資收益850

（11）

借：管理費用110（440/4）

貸：累計折舊110

（12）

借：管理費用20

貸：銀行存款20

（13）

利潤總額＝4365-2275＝2090（萬元）

應交所得＝（2090-110+2+5-850）×33%＝1137×33%＝375.21（萬元）

遞延稅款貸項＝（220-110）×33%＝36.3（萬元）

所得稅費用＝375.21+36.30＝411.51（萬元）或＝（2090+2+5-850）×33%＝411.51（萬元）

凈利潤＝2090-411.51＝1678.49（萬元）

借：所得稅411.51

貸：遞延稅款36.3

應交稅金——應交所得稅375.21

借：本年利潤2686.51

貸：主營業務成本1200

營業外支出75

其他業務支出825

營業費用5

財務費用8

主營業務稅金及附加32

管理費用130

所得稅411.51

借：主營業務收入2000

營業外收入15

其他業務收入1500

投資收益850

貸：本年利潤4365

借：本年利潤1678.49

貸：利潤分配——未分配利潤1678.49

指明結賬后事項及有關會計分錄：

（1）調整事項有：①屬于壞賬損失事項；②屬于董事會決議的利潤分配方案（不包括現金股利和股票股利分配）。

（2）非調整事項有：②董事會決議的利潤分配方案中有關現金股利和股票股利的分配；③屬于臺風襲擊所造成的損失；④屬于股票市價下跌。

（3）會計分錄

①屬于壞賬損失事項：

發生壞賬

借：以前年度損益調整90

貸：應收賬款90

應調整的2004年所得稅費用和應交所得稅＝90×33%＝29.7（萬元）

借：應交稅金——應交所得稅29.7

貸：以前年度損益調整29.7

將以前年度損益調整轉入利潤分配

借：利潤分配——未分配利潤60.3

貸：以前年度損益調整60.3

②3月2日公司董事會確定提請批準的利潤分配方案：

借：利潤分配——提取法定盈余公積161.82

——提取法定公益金161.82

——提取任意盈余公積161.82

貸：盈余公積485.46

借：利潤分配——未分配利潤485.46

貸：利潤分配——提取法定盈余公積161.82

——提取法定公益金161.82

——提取任意盈余公積161.82

（4）編制經股泰山會批準的利潤分配方案后有關的會計分錄（此項不能在2004年度利潤分配表中反映，只能在2005年度利潤分配表中反映）。

①應提數與董事會決議提取數的差額＝1618.19×35%-485.46＝80.91萬元

借：利潤分配——未分配利潤80.91

貸：盈余公積80.91

②對于分配的現金股利（此項屬于2005年度會計事項，按2005年業務處理，即不需調整2005年度利潤分配表中的上年數）

借：利潤分配——應付普通股股利835

貸：應付股利835

上述①調整2005年度利潤分配表中上年數欄目及2005年12月31日編制的資產負債表中年初數相關項目。

③分派股票股利（此項屬于2005年度會計事項，按2005年業務處理，即不需調整2005年度利潤分配表中的上年數）。

借：利潤分配——轉作股本的普通股股利200

貸：股本200

58.(1)①投資期現金凈流量NCFO=-(7200+1)

①投資期現金凈流量NCFO=-(7200+1200)=-8400(萬元)

②年折舊額=7200×(1-10％)／6=1080(萬元)

③生產線投入使用后第1～5年每年的營業現金凈流量NCF1-5=(11880-8800))((1-25％)+1080×25％=2580(萬元)

④生產線投入使用后第6年的現金凈流量NCF6=2580+1200+7200×10％=4500(萬元)

⑤凈現值=-8400+2580×(P／A，12％，5)+4500×(P／F，12％，6)

=-8400+2580×3.6048+4500×0.5066=3180.08(萬元)

(2)A方案的年金凈流量=3180.08／(P／A.12％，6)=3180.08／4.1114=773.48(萬元)

B方案的年金凈流量=3228.94／(P／A。12％，8)=3228.94／4.9676=650(萬元)

由于A方案的年金凈流量大于B方案的年金凈流量，因此乙公司應選擇A方案。

(3)①(EBIT-16000×8％)×(1-25％)／(4000+7200／6)=(EBIT