盤點：中國未來五年將涌現六大造富潮流

盤點：中國未來五年將涌現六大造富潮流

在深化改革提速、政策紅利不斷釋放的背景下，互聯網+主題投資仍是市場重點追逐對象。中國國務院總理李克強在“315”答中外記者提問時表示，站在“互聯網+”的風口上順勢而為，會使中國經濟飛起來。馬化騰在“兩會”上也交出了一份利人利己的推動“互聯網+”全面發展的戰略提案，為自己的“連接”做著努力，在被“互聯網+”點燃的傳統行業中，“互聯網金融”迅速火成香餑餑。在金融創新利好聲音以及監管機構的包容下，互聯網金融的商業模式由輕轉重，越來越多的和實業、和傳統行業相結合。業內人士認為，投資就是要選在未來真正有成長潛力的行業和個股，互聯網板塊有望成為貫穿今年全年的投資主線。與第一代互聯網創業者不同，基于移動終端的線上線下融合，成為了新一代創業者乃至部分巨頭的殺手锏，其成長速度、消費頻次和用戶成長規模，以及所帶動產業的多樣化，也開始超越了前輩互聯網公司。交通出行類O2O服務成為2015年上半年最為炙手可熱的風口，滴滴、快的、Uber、易到用車、神州專車等在線出行平臺，在短短數月內完成了風馳電掣的融資、整合；同時，從初始出租車、專車簡單業務開始，短短數月內，在線出行平臺即衍生發展順風車、快車、代駕等多元化業務，這種變革速度前所未有。值得注意的是，雖然面臨行業監管界定、傳統出租車對沖等問題，但人們依然認為，高頻、剛需驅動下，互聯網帶來的數據和共享經濟優勢，必然與交通行業融合，不少人甚至認為“這是類似當年汽車對馬車的革命”。與此同時，長期植根線上線下服務連接的垂直領域，以及捕捉到移動O2O商機的創業者，隨著智能手機“器官化”，開始春風化雨地改變人的生活。美團、大眾點評、餓了么等公司，從原來PC團購商業脫胎演進，向更多元的O2O交易服務平臺轉型，在傳統餐飲、票務之外，嘗試更多服務鏈接，尤其是外賣、到家服務的出現，更是打破了線上線下服務邊界。“這些產業直接面對消費者，消費者有沖動和需求，這也吸引了很多創業者的注意，所以這方面進展較快。”互聯網觀察人士洪波認為，相比而言，C端“互聯網+”更加容易突破，所以目前看到比較有代表性的“互聯網+”首先是消費購物、生活服務以及部分相對有突破性的比如交通出行、金融等方面，隨著“互聯網+”進一步推進，B端、產業上游互聯網化，也會進一步滲透進來。除了消費購物、生活服務、交通等高頻服務率先互聯網升級外，實際上包括家電制造、金融、醫療健康、教育、汽車、房產家裝等重資產領域，也在不同程度介入到“互聯網+”之中。“隨著微眾銀行和網商銀行成立，標志著互聯網金融取得了突破，開始進入到了銀行形態。”中央財經大學教授黃震認為，包括大數據、云計算等技術，給金融行業帶來了新的商業運營模式和想象空間。中國制造2025視制造業為立國之本、強國之基的中國，將振興制造業的戰線延伸至未來十年，也就是2025年。中國國務院辦公廳6月24日發布《關于成立國家制造強國建設領導小組的通知》。根據通知，領導小組主要職責為統籌協調國家制造強國建設全局性工作，審議推動制造業發展的重大規劃、重大政策、重大工程專項和重要工作安排，加強戰略謀劃，指導各地區、各部門開展工作，協調跨地區、跨部門重要事項，加強對重要事項落實情況的督促檢查。而根據此前媒體報道，在領導小組統籌協調下，國家還將陸續設立多個“中國制造2025”重要咨詢和實施組織。領導小組的成立，是“1+X”中的“X”系列配套政策穩步推進的有力保障，也將促進各省區、各分行業的“制造2025”相關規劃的出臺。目前《中國制造2025安徽篇》、《國防科技工業2025》編制工作已啟動;工信部2015年智能制造專項項目也已公示，未來出臺的多個相關配套政策文件將為《中國制造2025》帶來持續的主題投資機會。“中國制造2025”:更具中長期投資價值。中國處于全面復興的歷史階段，需再次成為世界制造強國。目前中國制造“大而不強”;《中國制造2025》提出到2025年進入世界強國之列。如果說“互聯網+”是“軟”的一面，“中國制造2025”則是建設制造強國的“硬”的一面。中國裝備制造業是未來真正具有國際競爭力、可以通過“一帶一路”走出去的大產業。“中國制造2025”不僅僅是2015年短期的主題性投資，更有其未來基本面的支撐，具有中長期投資價值。中國制造2025和工業4.0主攻方向均為智能制造，但“中國制造2025”內容更加廣泛，包含10大領域:新一代信息技術、高檔數控機床和機器人、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術船舶、先進軌道交通裝備、節能與新能源汽車、電力裝備、新材料、生物醫藥及高性能醫療器械、農業機械裝備。重點看好航空航天、機器人、先進軌道交通裝備。《中國制造2025》10大重點領域過半在機械軍工行業，機械軍工行業投資可關注六大重點領域:航空航天裝備、新一代信息技術(互聯網+)、高檔數控機床和機器人、先進軌道交通裝備、海洋工程裝備及高技術船舶和農業機械裝備。華泰證券指出，“互聯網+”趨勢下的信息化與工業化深度融合是主線，生產性服務業與制造業融合是未來融合發展的拓展方向，建議投資者重點關注技術融合出現的領域與政府產業管制放松的領域。預期在中長期內，生產性服務業的產業進入管制將有進一步放松，市場競爭結構將更為合理。中信建投證券指出，智能化轉變是必然趨勢，在此趨勢下的投資機會來自三個方面。一是智能控制裝置，即工業自動控制裝置發展趨向于數字化、智能化;二是智能制造機器，即工業機器人、數控機床及智能化成套裝備;三是智能終端產品，即能夠融入智能化與網絡化的智能型產品。國企改革國企是中國政府政策的重要工具，我們認為改革是完善中國整體經濟的關鍵。國企可能占了中國經濟產出的五分之二和全國就業的五分之一，通過政府委托的投資計劃和從國有銀行的優先貸款渠道獲得融資，國企是把經濟刺激因素傳送到中國更廣泛經濟方面的重要機制。而另一方面，為人詬病的思維能力和在政策鼓勵下作出的投資造成了國企資產的投資回報下滑，從2008年與私營企業大致相仿的水平減少至目前僅為私營企業的一半稍多，而且不少國企由于債務負擔愈加沉重且盈利能力薄弱，似乎已陷入財務困境之中。現在，政府似乎比以往任何時候都有決心要解決國企內部的管理缺陷，把中國經濟重塑成為更突出的市場導向型和實業型經濟。在最近幾個月，中國政府似乎偏向于另一種改革路線。合并兩家國有鐵路工程公司的工作進行得如火如荼，目的是避免資源重復，在海外市場創造更大的規模。根據政府對鐵路企業合并的接納程度來看，新一輪國企活動可能為投資者帶來重大的機會。自從政府目標公布以來，中國一半以上的省份和直轄市陸續公布了各種不同的國企改革方案。廣東、重慶和上海所公布的方案似乎比其他一些省份更加詳細。例如，廣東據聞在2014年中期已選定50家國企試點引進國外投資者，并計劃到2017年將70%的國企開放給私有資本。據英國政府簡報所述，重慶已向私有投資者開放100多家國企的股權投資。上海表示有意到2020年讓某些私有資本參與到其60%的國企中，并負責促進一些影響力較大的企業行動開展，特別是向有困難的酒店企業注入私有資本，以及整合地方食品零售業。在其他地方，位于華南地區的海南省表示計劃將交通運輸、建筑、能源和旅游等行業向私有資本開放。太平洋證券對于國企改革的投資線索建議挖掘：第一批試點央企和第二批潛在試點集團(第一批中的中糧系、國投系，第二批可能的中國船舶重工集團、中國輕工集團)；2)有人事變動的央企和資源整合平臺龍頭：鋼鐵、汽車、煤炭(如寶鋼系、東風汽車系)等國企資產的整合；3)央企唯一上市平臺中存在整合預期的公司：市值不大，又是集團唯一上市平臺的公司，在一季度自身經營面臨轉型要求，推薦關注哈爾濱電氣集團的佳電股份和武鋼集團的武鋼股份。國泰君安認為，央企改革將是下一階段主題熱點的重點配置方向，存在三大投資機會：①央企改革試點，特別是國資管理體制和混改的試點(中糧/國投/中建材/國藥/新興際華和中節能六大集團)，推薦：國投新集、中國巨石、啟源裝備、國藥股份、北新建材、國藥一致，另外中糧屯河也將受益；②央企國資證券化，重點在傳統上證券化程度不高的行業，大集團小公司通過資產注入實現證券化進程加快，推薦：國電電力、風神股份、葛洲壩，另外一拖股份受益；③以行業性的國資運營和投資公司為核心，央企會進行大規模整合、重組和合并，資源類和高端裝備是重點方向，推薦：中國重工、中煤能源、國電南瑞。總而言之，中國國企改革會取得非常迅速的進展，并可能為中國經濟和投資者帶來極大的好處。一帶一路隨著各國政府的積極響應，以及相關配套政策和配套服務的完備，“一帶一路”建設正值全面啟動、深入推進的關鍵時期。業內人士認為，中國企業將迎來新一輪境外直接投資的高潮。誰抓住了當前的投資機遇，誰就有可能在未來占據有利的競爭地位，成為世界一流跨國公司。“一帶一路”地區覆蓋總人口約46億(超過世界人口60%)，GDP總量達20萬億美元(約全球1/3)。區域國家經濟增長對跨境貿易的依賴程度較高，2000年各國平均外貿依存度為32.6%；2010年提高到33.9%；2012年達到34.5%，遠高于同期24.3%的全球平均水平。根據世界銀行數據計算，1990-2013年期間，全球貿易、跨境直接投資年均增長速度為7.8%和9.7%，而“一帶一路”相關65個國家同期的年均增長速度分別達到13.1%和16.5%；尤其是國際金融危機后的2010-2013年期間，“一帶一路”對外貿易、外資凈流入年均增長速度分別達到13.9%和6.2%，比全球平均水平高出4.6個百分點和3.4個百分點。“一帶一路”正在形成除大西洋貿易軸心和太平洋貿易軸心之外，新的以亞歐為核心的全球第三大貿易軸心。預計未來十年，“一帶一路”出口規模占比有望提升至1/3左右，成為中國的主要貿易和投資伙伴。對外經貿大學國際經濟研究院中國對外經濟貿易研究室主任楊立強認為，“一帶一路”的提出和逐步推進將為中國企業境外直接投資帶來前所未有的戰略機遇。首先，大規模基礎設施建設將拉動相關制造業海外投資。當前“一帶一路”橫跨歐亞非三大洲，沿線地區基礎設施建設規模相當可觀，與之相關的工程建筑、鋼鐵業、建筑材料業、裝備制造業、運輸設備制造業乃至通信、電子、化工等制造業都將獲得強勁的增長驅動力。隨著大規模基礎設施建設的逐步鋪開，相關行業的境外直接投資將逐步提速。其次，基礎設施條件提升將改善沿線國家的整體投資環境。第三，沿線國家間的產業合作將推進中小企業的境外直接投資。最后，“一帶一路”將拉動服務業投資。大規模基礎設施建設將拉動相關生產服務業境外投資；基礎設施建設過程將推動中國金融機構的海外業務拓展；整體投資環境的改善會刺激貿易、運輸、跨境電子商務等領域的境外直接投資。沃藍投資總監尚國明，認為“一帶一路”有三個層面的內容，可能最先受益的板塊，有兩個方向，一個是正規項目中要落地的，像施工類的，工程是承包的；第二個是由"一帶一路"帶出來的跨境電商。國信證券北京投研中心首席投資顧問劉鵬表示；希望大家在“一帶一路”上的思路寬一點，而且交易步驟根據盤面做一些循序漸進會更好一些。“一帶一路”的巨大機遇，也為相關上市公司打開了成長的空間。根據Wind資訊統計，51家“一帶一路”概念上市公司2014年合計實現營業收入16915.36億元，同比增長5.8%；合計實現歸屬于母公司股東的凈利潤474.70億元，同比增長17.5%。目前，已有更多的上市公司加大了“一帶一路”的布局。“十三五”規劃中共中央政治局7月20日召開會議，決定今年10月在北京召開中國共產黨第十八屆中央委員會第五次全體會議，主要議程是：中共中央政治局向中央委員會報告工作，研究關于制定國民經濟和社會發展第十三個五年規劃的建議。會議強調，“十三五”時期，我國發展的環境、條件、任務、要求等都發生了新的變化。認識新常態、適應新常態、引領新常態，保持經濟社會持續健康發展，必須有新理念、新思路、新舉措。發展理念是發展行動的先導，是發展思路、發展方向、發展著力點的集中體現。要認真總結經驗、深入分析問題，把發展理念梳理好、講清楚，以發展理念轉變引領發展方式轉變，以發展方式轉變推動發展質量和效益提升，為“十三五”時期我國經濟社會發展指好道、領好航。5月27日，習近平在浙江發表了對“十三五”的重要講話，為“十三五”規劃了大方向。據每日經濟新聞報道，鋼鐵、有色金屬、機器人、信息通信、生物醫藥、軟件和大數據等多個行業的“十三五”規劃已進入編制階段。分析人士認為，目前A股市場處于后危機時期，迫切需要具有號召力的新行情線索浮出水面。在此時期，十三五規劃開始進入討論期，可能會引發較高的市場關注度。其對A股二級市場的影響，值得持續關注。此外，環保行業也是一大投資機會。在5月27日，習近平發表對“十三五”的重要講話時，將建設良好生態環境，上升到“人民生活質量的增長點、展現我國良好形象的發力點”的高度。近年來，我國每年的環保投入約為一萬億元，而“大氣十條”、“水十條”和“土十條”頒布后，預計“十三五”期間環保投入將上升到每年兩萬億元左右。以上海為例，環博會高峰