2023年自考財務管理學筆記強烈推薦

第一章財務管理總論一、公司財務管理的概念：0、公司財務：指公司財務活動＝公司再生產過程中的資金運動，以及公司財務關系=公司資金運動所形成的經濟關系。1、公司資金運動存在的客觀必然性:①社會主義經濟從經濟形態上看是商品經濟(存在的客觀基礎）。②公司的再生產過程是使用價值的生產和互換過程,又是價值形成和實現過程。③價值具有相對獨立性,通過一定數額的貨幣表現出來。*＊物資的價值→貨幣表現：資金→生產經營的必要條件：公司擁有一定數額的資金2、公司資金運動的過程：籌集(起點）——投放(中心環節）——花費（基礎環節)——收入（關鍵環節)——分派（終點&前奏)投資者、債權人、其他單位/個人／外商等③投出資金對外投資投資收益、投資收回退出①固定資金貨幣資金→生產儲備資金→未竣工產品資金→成品資金→貨幣資金、②工資及其他生產費用填補生產花費、進行自我積累資金籌集資金投放資金花費資金收入資金分派公司資金運動過程3、公司資金運動形成的財務關系:⑴公司與投資者和受益者之間的財務關系:投資者—投資—>公司—投資—>受資者(其他單位）{性質上屬于：所有權關系｝⑵公司與債權人、債務人、往來客戶之間的財務關系;債權人<—資金局限性—公司—資金閑置—＞債務人依法納稅依法征稅{性質上屬于：債權關系、協議義務關系}⑶公司與稅務機關之間的關系；公司＜===＝=＝==＞國家{稅收法律關系｝⑷公司內部各單位之間的財務關系;⑸公司與職工之間的財務關系。**財務關系依法納稅依法征稅4、財務管理的內容和特點:內容涉及：籌資管理、投資管理、資產管理、成本費用管理、收入和分派管理。(還涉及：公司設立、合并、分立、改組、解散、破產的財務解決)特點：在于它是一種價值管理,是對公司再生產過程中的價值運動(即資金運動)所進行的管理。具體表現：①涉及面廣；②靈敏度高；③綜合性強。二、公司財務管理的目的:1、財務管理目的:又稱理財目的,是指公司進行財務活動所要達成的主線目的。他決定著公司財務管理的基本方向。財務管理目的作用：⑴導向作用；⑵激勵作用;⑶凝聚作用;⑷考核作用。財務管理目的特性:⑴財務管理目的具有相對穩定性；⑵財務管理目的具有可操作性；涉及:可以計量—量化指標表現目的、可以追溯—追溯有關部門/人員責任、可以控制—理財目的/具體目的應是公司/部門可控制的。)⑶財務管理目的具有層次性。分類:按其涉及的范圍大小:總體目的、具體目的財務管理目的按其涉及的財務管理對象不同：單項財務指標目的（如利潤目的、成本目的、資本結構目的等）按財務管理內容分:籌資/投資/成本管理目的、收益分派目的。單項理財活動目的:按籌資投資對象分:股票／債券籌資目的、證券/項目投資目的按資產項目分：應收賬款/存貨管理目的總體目的、分部目的、具體目的的比較:總體目的:經濟效益最大化；分部目的:籌資、投資、收入分派目的等；具體目的：目的利潤、目的成本、目的資金占用量2、實現財務目的的若干具體問題:⑴經濟效益最大化;（總體目的)具有合理性，但缺少可操作性，可作為理財目的的總思緒。⑵利潤最大化；指公司稅后利潤總額的最大化。*＊作為理財目的的道理:1>一定限度上體現了公司經濟效益的高低；2＞對公司的投資者、債權人、經營者、職工都有利;３>實際應用較簡便。＊*存在問題:1>不能科學說明公司經濟效益水平的高低，不便在不同時期/不同公司間比較;2>也許使公司片面追求短期利益。⑶權益資本利率最大化;(綜合性最強的經濟指標)公司實現的凈利潤&投入的權益資本說明賺錢水平。⑷股東財富最大化；是公司所有者權益的價值。評價指標：股票市價or每股市價。⑸公司價值最大化；是公司資產的價值。優點：考慮了取得報酬的時間/風險與報酬的聯系、克服公司追求利潤上的短期行為、考慮了股東/債權人／經理層／一般職工的利益。三、公司財務管理的原則：1、資金合理配置原則——通過資金活動的組織和調節,來保證各項物質資源具有最優化的結構比例關系；２、收支積極平衡原則——規定資金收支在一定期間問題上求得平衡，且在每一個時點上要協調平衡。歸根到底取決于購、產、銷活動的平衡；實現辦法：1＞開源節流，增收節支;２>通過短期籌資和投資來調劑資金的余缺。3、成本效益原則——要對經濟活動中的所費和所得進行分析比較,對經濟行為的得失進行衡量，使成本與收益得到最優的結合,以求獲取最多的賺錢;4、收益風險均衡原則——規定公司對財務活動全面分析其收益性和安全性，按照收益和風險適當均衡的規定來決定方案,在實踐中趨利避害,提高收益；**風險：指獲得預期財務成果的不擬定性。5、分級分權管理原則——在公司總部統一領導前提下，合理安排各級、各部門的權責關系，充足調動各級各部門的積極性。（財務管理中實行民主管理）；6、利益關系協調原則——在財務管理中運用經濟手段協調國家、投資者、債權人、購銷客戶、經營者、勞動者、公司內部條部門各單位的經濟利益關系,維護有關各方面的合法權益。四、公司財務管理的基本環節：**財務管理環節:指財務管理工作的各個階段，它涉及財務管理的各種業務手段。特性：①循環性;②順序性；③層次性;④專業性事前管理事中管理事前管理事中管理事后管理⑴明確預測對象的目的；⑵搜集和整理資料；⑶選擇預測模型(常見有:時間序列預測模型、因果關系預測模型、回歸分析預測模型)；⑷實行財務預測[常用有:定性預測法(分:經驗判斷法、調查研究法)、定量預測法(趨勢預測法、因果預測法）]。２、財務決策:根據公司經營戰略和國家宏觀經濟政策的規定,從提高公司經濟效益的理財目的出發，在若干個可選擇的財務活動方案中,選擇一個最優方案的過程。⑴擬定決策目的；⑵擬定備選方案;⑶評價各種方案，選擇最優方案[常用有：優選對比法(有:總量/差量/指標對比法)、數學微分法（數學微分法、線性規劃法、概率/損益決策法)］。3、財務計劃：運用科學的技術手段和數學方法，對目的進行綜合平衡,制訂重要計劃指標,擬定增產節約措施,協調各項計劃指標。

⑴分析主客觀條件，擬定重要指標;⑵安排生產要素,組織綜合平衡；⑶編制計劃表格，協調各項指標。(財務計劃的編制方法：固定/零基/彈性/滾動計劃法）４、財務控制:生產經營活動過程中，以計劃任務和各項定額為依據,對資金的收入、支出、占用、花費進行平常的核算，運用特定手段對各單位財務活動進行調節,以實現計劃規定的財務目的。

⑴制訂控制標準,分解貫徹責任;⑵擬定執行差異,及時消除差異;⑶評價單位業績，搞好考核獎懲。常見的財務控制方法:防護性/前饋性／反饋控制5、財務分析:以核算資料為重要依據，對公司財務活動的過程和結果進行評價和剖析的一項工作。⑴搜集資料，掌握情況;⑵指標對比，揭露矛盾;⑶因素分析，明確責任；⑷提出措施,改善工作常見的財務分析方法：對比／比率／因素分析法五、公司財務管理的體制：是指規范公司財務行為、協調公司同各方面財務關系的制度。1、公司總體財務管理體制:⑴建立公司資本金制度;⑵建立固定資產折舊制度；⑶建立成本開支范圍制度；⑷建立利潤分派制度。2、公司財務分權分層管理：⑴“兩權三層”管理的基本框架;所有者財務管理經營者財務管理股東大會————所有者財務管理經營者財務管理董事會————法人財產權經理層————經營管理權⑵“兩權三層”管理的內容：股東大會——長遠發展和重要目的；實行重大財務戰略;進行重大財務決策董事會——著眼公司中、長期發展；實行具體財務戰略；進行財務決策。經理層——對董事會負責，著眼公司短期經營行為，執行財務戰略,進行財務控制。3、公司內部財務管理方式:重要是規定公司內部各項財務活動的運營方式，擬定公司內部各級各部門之間的財務關系。⑴資金控制制度;⑵收支管理制度;⑶內部結算制度;⑷物質獎勵制度。(小型公司,通常采用一級核算方式；大中型公司,通常采用二級核算方式:）財務管理權集中于廠部;廠部安排資金／收支／成本/盈虧;單位管理部份資金。籌資料投資料營運資金科籌資料投資料營運資金科證券管理科利潤分派科綜合管理科財務會計科成本會計科管理睬計科稅務會計科信息解決科總經理銷售副總經理財務副總經理生產副總經理其他副總經理財務處會計處第二章資金時間價值和投資風險價值一、資金時間價值:資金時間價值和投資風險價值，是財務活動中客觀存在的經濟現象,也是現代財務管理的兩個價值觀念。１、資金時間價值:資金在周轉使用中由于時間因素而形成的差額價值（即資金在生產經營中帶來的增值額)。是在沒有風險和通貨膨脹下的投資收益率。1)資金時間價值存在的條件:資金時間價值產生的前提,是商品經濟的高度發展和借貸關系的普遍存在;在社會主義資金的運動中也必然客觀地存在著這種時間價值。2）資金時間價值的實質：①要對的理解資金時間價值的產生因素；貨幣作為資金投入生產經營活動才干產生~。～是生產經營活動中產生的，不作為為資金投入生產經營過程的貨幣,沒有時間價值。**所有生產經營中的資金（貨幣/物質形態資金)都具有時間價值。②要對的結識資金時間價值的真正來源；是工人發明的剩余價值。③要合理解決資金時間價值的計量原則。~的相對數(時間價值率）是:社會平均資金利潤率-(風險報酬+通貨膨脹貼水）～的絕對數(時間價值額)是:資金在生產經營中帶來的增值額（即一定數額的資金×時間價值率3）在我國運用資金時間價值的必要性:①資金時間價值是衡量公司經濟效益、考核公司經營成果的重要依據;②資金時間價值是進行投資、籌資、收益分派決策的重要條件。2、資金時間價值的計算：1）單利終值和現值的計算：單利:本金帶來利息,利息在提出以后再以本金形式投入生利。單利終值：即本利和，指若干期后涉及本金和利息在內的未來價值。單利現值：以后年份收到或付出資金的現在價值，倒求出本金的方法計算。(由終值求現值，叫折現）2）復利終值和現值的計算：復利終值:復利方式下，本能生利，利息在下期轉列為本金與本來的本金一起計息。復利的終值是本利和。復利現值:以后年份收到或付出資金的現在價值，倒求出本金的方法計算。３)年金終值和現值的計算:年金:是指一定期間內每期相等金額的收付款項。后付年金（普通年金）：一定期間內每期相等金額的收付款項（即每期期末收、付款的年金）。=收付款項的復利終值之和。①后付年金終值（已知年金A，求年金終值FVA)②年償債基金(已知年金終值FVAn,求年金Ａ)償債基金：指為了在約定的未來某一時點清償某筆債務或積聚一定數額資金，而必須分次等額提取的存款準備金。其計算是年金終值的逆運算。③后付年金現值（已知年金A，求年金現值PＶＡ0）后付年金現值：常為每年投資收益的現值總和，是一定期期內每期期末收付款項的復利現值之和。④年資本回收額（已知年金現值PVA0，求年金A)先付年金（即付年金）：指一定期期內每期期初等額的系列收付款項（每期期初收、付款的年金)。①先付年金終值[比n期后付多一計算期(1+i)；與n＋１期后付相同計算期數，但少付一次款A］②先付年金現值[與ｎ期后付次數相同，但少折現一期(１＋i）；與n-１期后付相同貼現期數,但多一期不需折現的付款A]遞延年金:指在最初若干期沒有收付款項的情況下,隨后若干期等額的系列收付款項。(即距今若干期以后發生的每期期末收款、付款的年金)。ｍ期后n期年金現值：[與n期年金比，相同付款次數,但需再折現m期//＝m+n期—沒有付款的前m期的后付年金現值]永續年金：無期限支付的年金。（如：優先股)4）不等額系列收付款項現值的計算①所有不等額系列付款現值的計算(每次付款的復利現值,總和)②年金與部分不等額系列付款混合情況下的現值（一部分鈔票流量為連續等額的付款,分段計算年金現值&復利現值)**付款終值：與①②的現值計算方法相同，只需把①②的現值系數改終值系數。5）計息期短于一年的計算和折現率、期數的推算①計息期短于一年時間價值的計算▲計算期:每次計算利息的期限。（單位：年）未作特別說明，i指年利率Ⅰ、Ⅱ、▲分期計算的年利率[規定的年利率＜分期計算的年利率（即計算期短于一年）]②折現率的推算方法一:方法二：▲說明：③期數的推算:與折現率i的推算相同。七、投資風險價值：1、投資風險價值:是指投資者由于冒著風險進行投資而獲得的超過資金時間價值的額外收益,又稱投資風險收益、投資風險報酬。①投資決策的三種類型:⑴擬定性投資決策(如國庫券)；⑵風險性投資決策(如股票);⑶不擬定性投資決策（如煤炭開發工程)。②投資風險價值的表達方法:風險收益額和風險收益率風險收益額:投資風險價值的金額風險收益率：風險收益額對于投資額的比率。(通常以此計量）涉及兩部分：1、資金時間價值(無風險投資收益率);2、投資風險價值（風險投資收益率）。關系式：投資收益率＝無風險投資收益率+風險投資收益率２、概率分布和預期收益①概率：指一事件的某種后果也許發生的機會。②預期收益（收益盼望值)：指某一投資方案未來收益的各種也許結果,用概率為權數計算出來的加權平均數,是加權平均的中心值。標準離差率(風險限度)R標準離差率(風險限度)RF無風險收益率bV風險收益率K投資收益率①預期標準離差：(比較預期收益相同的投資項目的風險限度）②預期標準離差率：(比較預期收益不同的投資項目的風險限度)③應得風險收益率:第三章籌資管理一、公司籌集資金的概述：公司公司籌集資金：指公司向外部有關單位或個人以及從公司內部籌借和集中生產經營所需資金的財務活動。⑴籌資動機:新建籌資動機(新建時生產所需的鋪底資金而產生的~)、擴張籌資動機(擴大生產/追加對外投資，增長資產和權益總額)、調整籌資動機(為改變資本結構而產生的~，不增減資本總額)——形式:借新債還舊債、以債轉股、以股抵債。雙重籌資動機(為擴大經營又為改變原有結構而產生的~)⑵籌資原則：①合理擬定資金需要量,努力提高籌資效果<合理性＞;②周密研究投資方向,大力提高投資效果<效益性>；③適時取得所籌資金，保證資金投放需要<及時性＞;④認真選擇籌資來源，力求減少籌資成本<節約性>；⑤合理安排資本結構,保持適當償債能力<比例性>;⑥遵守國家的關法規，維護各方合法權益<合法性>。⑶籌資渠道:指籌集資金的來源和通道，體現著所籌集資金的源泉和性質。①政府財政資金(重要);②銀行信貸資金;③非銀行金融機構資金;④其他公司單位資金；⑤民間資金;⑥公司自留資金（公司公積金);⑦外國和港澳臺資金⑷籌資方式：指公司籌集資金所采用的具體方式,體現著不同的經濟關系（所有權關系或債權關系)。①吸取直接投資；②發行股票；③公司內部積累;④銀行借款;⑤發行債券;⑥融資租賃；⑦商業信用⑸金融市場：指資金供應者和資金需求者雙方借助于信用工具進行交易而融通資金的市場。(廣言之,是實現貨幣借貸和資金融通,辦理各種票據和有價證券交易活動的市場。)㈠基本特性:①以資金為交易對象的市場;②可是以有形也可是無形的市場。構成要素:①資金供應者和資金需求者;②信用工具(債券/股票/票據等）;③調節融資活動的市場機制。融資方法:直接融通資金(指資金供應者和資金使用者之間的直接融資活動，不需中介人作媒介)間接融通資金（指各單位間的資金轉移，以金融機構為媒介體，)㈡金融市場的類型:按融資對象:資金市場、外匯市場、黃金市場按融資期限長短:貨幣市場（為短期資金市場)、資本市場(為長期資金市場)按交易性質：同業拆借市場、票據承兌和貼現市場、證券市場、借貸市場按證券交易過程:一級市場(初級市場)：投票、債券等證券的發行市場二級市場(次級市場):各項證券的流通市場如圖：同業拆借市場票據承兌和貼現市場外匯市場短期證券市場貨幣市場短期借貸市場金融市場資金市場一級市場資本市場長期證券市場二級市場黃金市場長期借貸市場二、公司資本金制度:是國家對有關資本金的籌集、管理以及公司所有者的責權利所作的法律規范。建立公司資本金制度,有助于理順產權關系，保證資本金的安全完整,維護所有者的權益。1、公司資本金:是指公司在工商行政管理部門登記的注冊資金，是各種投資者以實現賺錢和社會效益為目的,用以進行公司生產經營、承擔有限民事責任而投入的資金。含義:①從性質上看，資本金是投資者(所有者)投入的資本，是主權資金，不同于債務資金；②從目的上看，資本金要將本求利，具有賺錢性，不同于非賺錢性的事業行政單位資金；③從功能上看，公司資本金用以進行生產經營,承擔民事責任，在有限責任公司和股份有限公司則以其資本金有限對所負債務承擔責任;④從法律地位看，資本金不同于過去國有公司的國家基金，籌集來的資本金要在工商行政管理部門辦理注冊登記，已注冊的資本金假如追加或減少,必須辦理變更登記。⑵接投資主體:國家資本金、法人資本金、個人資本金、外商資本金。2、公司資金的籌集：㈠方式：⑴貨幣資金的投資；⑵實物、無形資產等的投資。㈡資本金籌集的期限問題，3種辦法:⑴實收資本制;⑵授權資本制；⑶折衷資本制。㈢資本金的評估和驗收：吸取實物、無形資產投資——照評估確認的金額ｏr協議、協議約定的金額計價——聘請注冊會計師驗資,出具驗資報告，公司據以發給投資者出資證明。3、公司資本金的管理原則㈠資本擬定原則㈡資本充實原則㈢資本保全原則:具體規定：⑴公司籌集的資本金,在生產經營期間內,投資者除依法轉讓外，不得以任何方式抽走；⑵過去公司提取的折舊要上交能源交通基金和預算調節基金的辦法，事實上等于把本來的國家投資抽走，不符合資本金保全原則,國家已決定對公司計提的折舊停征“兩金”。重要規定:⑴過去公司固定資產的盤虧、損毀沖減國家基金,其盤盈增長國家基金,此后應計入當期損益,按其凈收益或者凈損失作為營業外收入或支出解決；⑵材料物資因國家統一調整價格而發生的折價或溢價，過去都調整國家基金，此后應按其實際購入成本計入營業費用,即其價差由當期損益承擔;⑶公司收回的對外投資與其投出時的賬面價值的差額,應作投資收益或投資損失解決，不作增減資本金解決。㈣資本增值原則㈤資本統籌使用原則4、公司資本金制度:是國家對有關資本金的籌集、管理以及公司所有者的責權利等所作的法律規范。作用:①有助于明晰產權關系，保障所有者權益;②有助于維護債權人的合法權益;③有助于保障公司生產經營活動的正常進行;④有助于對的計算公司盈虧,合理評價公司經營成果。三、籌資數量的預測：1、有關條件和重要因素：⑴法律;⑵公司經營規模；⑶有關籌資的其他因素2、因素分析法:資本需要量=（上年資本實際平均占用量－不合理平均占用額）×（1±預測年度銷售增減率)×(1±預測期資本周轉速度變動率)3、銷售比例法㈠基本依據:根據銷售額與資產負債表和利潤表項目之間的比例關系，預測各項目短期資本需要量的方法。㈡編制預測利潤表，預測留用利潤㈢編制預測資產負債表，預測外部籌資額；㈣按預測公式預測外部籌資額:㈤有關資產負債項目及其銷售比例變動條件下外部籌資額的調整4、線性回歸分析法預測模型：預測過程:據資料的x、y求出xy、x2和各項的∑—>代入方程組:—>求得a、ｂ以求出需要量。四、權益資本的籌集:1、吸取投入資本：⑴主體:進行投入資本籌資的公司。投入資本的種類:①國家投資，重要是國家財政撥款，由此而形成國家資本金；②公司、事業單位等法人單位的投資,由此而形成法人資本金；③城鄉居民和公司內部職工的投資,形成個人資本金；④外國投資者和我國港澳臺地區投資者的投資，形成外商資本金。⑵吸取投資中的出資形式：①鈔票投資;②實物投資（固定／流動資產);③工業產權和非專利技術投資(無形資產)；④土地使用權投資。⑶吸取投資的程序:①擬定籌資數量；②物色投資單位;③協商投資事項；④簽署投資協議;⑤取得所籌集的資金。⑷籌集非鈔票投資的估價：①流動資金的估價；②固定資產的估價；③無形資產的估價。（①②③方法共有：重置成本法、現行市價法、收益現值法）⑸吸取投入資本的優點：可以增強公司信譽;早日形成生產經營能力;財務風險較低。缺陷:資本成本較高;產權清楚限度差。２、發行股票:股票是股份公司為籌集自有資金而發行的有價證券,是持股人擁有公司股份的入股憑證。⑴股票的種類：①股票按股東權利和義務的不同，分為普通股和優先股；②股票按票面有無記名,分為記名股票和無記名股票;③股票按票面是否標明金額,分為面值股票和無面值股票；④股票按投資主體的不同，分為國家股、法人股、個人股和外資股。⑤股票按發行對象和上市地點，分為A股、Ｂ股、H股、N股、S股⑵股票發行的程序：A、設立發行(原始股)：①發起人議定公司注冊資本，并認繳股款；②提出發行股票的申請;③公告招股說明書，制作認股書，簽訂承銷協議；④招認股份,繳納股款；⑤召開創建大會,選舉董事會、監事會、辦理公司設立登記,交割股票。B、增發新股:①作出發行新股的決議；②提出發行新股的申請;③公告招股說明書,制作認股書,簽訂承銷協議;④招認股份,繳納股款；⑤改先董事、監事、辦理變更登記。⑶股票發行方法:①有償增資——按票額/市價，用鈔票/實物購買股票。具體做法：公募發行(直接/間接)、股東優先認購、第三者分攤;②無償配股——無代價將股票配予股東。具體做法:無償交付、股票派息、股票分割；③有償無償并行增股——股東只需交付一部分股款,其余部分由公司公積金抵充,即可獲一定量的新股。股票的推銷方式：①自銷方式——股份公司直接將股票出售給投資者,不通過證券經營機構承銷。②承銷方式——發行公司將股票銷售業務委托給證券承銷機構代理。涉及:包銷、代銷⑷新股發行價格的擬定a、股票價值的種類:票面價值(面值)；賬面價值(凈資產價值);市場價值(市價)b、新股發行價格的計算:ｃ、價格的決策:等價、時價、中間價⑸股票發行、流通的規范化:①總的來說，建立股份制,發行股票,發展股票市場，必須在規范化上下功夫,要制止“變形”、“走樣”,反對減少標準；②對建立股份制，發行股票采用積極謹慎的方針；③堅持股權平等,同股同利，利益共享，風險共擔的原則,防止國有資產流失；④對股票的收益，過去同時使用股息、紅利兩個提法,有的規定既給固定股息,又分紅利,有的還規定股息打進成本，紅利從利潤中開支;⑤我國股份制公司中內部職工持股的公司占８0%多，但還存在許多混亂現象,導致利益分派上過度向個人傾斜的趨向。⑹發行股票的籌資的優點：能提高公司的信譽;沒有固定的到期日，不用償還;沒有固定的股利承擔;籌資風險小。缺陷：資本成本較高;容易分散控制權。五、債務資本籌集:指公司向銀行／其他金融機構/其他公司單位等吸取的資本。1、銀行借款:㈠、種類:⑴按提供貸款的機構:①政策性銀行貸款；②商業銀行貸款；③其他金融機構貸款。⑵按有無擔保：①信用貸款;②擔保貸款。⑶按貸款的用途:①基本建設貸款;②專項貸款；③流動資金貸款㈡、辦理借款的程序：⑴公司提出申請；⑵銀行進行審查;⑶簽訂借款協議和協議書;⑷公司取得借款;⑸公司償還借款。㈢、借款信用條件：⑴信用額度;⑵周轉信用協議;⑶補償性余額；⑷按貼現法計息借款實際利率：實際利率=借款人實際支付的利息÷借款人所得的借款㈣、銀行借款的優點:籌資速度快;籌資成本低;借款彈性好。缺陷：財務風險較大;限制條件較多；籌資數額有限。2、公司債券(公司債券）:是公司依照法寶程序發行的、約定在一定期限內還本付息的有價證券，是持券人擁有公司債權的證書。⑴債券的種類：①債券按有無抵押品擔保，分為抵押債券、擔保債券和信用債券；②債券按償還期限不同,分為短期債券和長期債券;③債券按是否記名，分為記名債券和無記名債券。⑵債券發行的程序：①作出發行債券的決議；②提出發行債券的申請；③公告公司債券募集辦法,④委托證券經營機構承銷;⑤發售債券,收繳債券款，登記債券存根簿；⑥按期還本付息。⑶債券發行價格的擬定：發行價格高低,取決于：①債券票面價值(債券面值）②債券利率；③市場利率;④債券到期日。⑷債券發行、流通的優點：資本成本較低;具有財務杠桿作用；可保障控制權。缺陷:財務風險高；限制條件多；籌資額有限。３、融資租賃：租賃是出租人以收取租金為條件,在契約或協議規定的期限內，將資產租讓給承租人使用的一種交易行為。⑴、經營租賃（服務性租賃）：由租賃公司向承租單位在短期內提供設備，并提供維修、保養、人員培訓等的一種服務性業務。⑵、融資租賃：是由租賃公司按承租單位規定出資購買設備，在較長的契約或協議期內提供應租賃單位使用的信用業務。⑶、融資租賃的基本程序：①選擇租賃公司,提出委托申請；②選擇租賃設備，打聽設備價格；③簽訂購貨協議；④簽訂租賃協議；⑤交貨驗收；⑥結算貨款（設備供應廠商委托收貨款,租賃公司承付貨款）;⑦投保;⑧交付租金;⑨協議期滿解決設備。⑷、融資租賃租金的計算:①設備原價；②預計設備殘值;③利息;④租賃手續費;⑤租賃期間租金支付次數。租金的支付方式:①按支付間隔期長短，分年付、半年付、季付、月付；②按在期初和期末支付:分先付、后付;③按每次是否等額支付,分等額支付、不等額支付。擬定租金的方法：①平均分攤法②等額年金法：后付租金的計算先付租金的計算:⑸租賃籌資的優點:能迅速迅速獲得所需資產;租賃籌資限制較少;免遭設備陳舊過時的風險；到期還本承擔輕;稅收承擔輕；租賃可提供一種新的資金來源。缺陷:資本成本高；不能享有設備殘值。4、商業信用：指商品交易中以延期付款或預收貨款方式進行購銷活動而形成的借貸關系，是公司之間的直接信用行為。㈠形式:⑴應付賬款:即賒購購商品。(按是否支付代價為三種)免費信用：涉及法定付款期限（收到告知三天內免費）、銷售者允許的折扣期限。有代價信用:放棄鈔票折扣的商業信用的資本成本公式：③展期信用:公司在銷售者提供的信用期限屆滿后以遲延付款的方式強制取得的信用。⑵商業匯票：單位之間根據購銷協議進行延期付款的商品交易時，開具的反映債權債務關系的票據。承兌:由有關方在匯票上簽章,表達認可到期付款。(承兌人不同分）商業承兌匯票:由銷貨單位或購貨單位開出,由購貨單位承兌的匯票。銀行承兌匯票：由銷貨單位或購貨單位開出,由購貨單位請求其開戶銀行承兌的匯票。⑶票據貼現:指持票人把未到期的商業票據轉讓給銀行,貼付一定的利息以取得銀行資金的一種借貸行為。貼現息：銀行在貼現商業票據時，所付金額低于票面金額。貼現率:貼現息與票面額的比率。⑷預收貨款:銷貨單位按照協議和協議規定,在付出商品之前向購貨單位預先收取部分或所有貨品貨款的信用行為。㈡、商業信用的優點:籌資便利;限制條件少；有時無籌資成本。缺陷:期限較短,取得鈔票折扣，則時間更短；放棄鈔票折扣,則須付出很高的籌資成本。六、資金成本:1、⑴資金成本(資本成本):就是公司籌集和使用資金而支付的各種費用;（涉及:用資費用、籌資費用）1、用資費用：公司在生產經營、投資過程中因使用資本而付出的費用。2、籌資費用：公司在籌措資本過程中為獲取資本而付出的花費。(用資費用＆籌得資金間的比率公式）⑵資本成本的性質：是商品經濟條件下資本所有權和使用權分離的必然結果。它涉及:資金的時間價值、投資風險價值。⑶作用:①資金成本是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據；(有三種形式)1、個別資本成本是比較各種籌資方式優劣的一個尺度。２、綜合資本成本是公司進行資本結構決策的基本依據;3、邊際資本成本是比較選擇追加籌資方案的重要依據。②資金成本是評價投資項目可行性的重要經濟標準；③資金成本是評價公司經營成果的最低尺度。２、個別資本成本：各種長期資本的成本。(涉及:長期借款成本、債券成本、優先股成本、普通股成本、留用利潤成本）㈠、債務成本（債券成本>長期借款成本)⑴、長期借款成本⑵、債券成本㈡、權益成本(普通股、留用利潤風險最大,報酬最高)⑴、優先股成本：⑵、普通股成本:⑶、留用利潤成本:㈢、綜合資本成本(加權平均資本成本）:公司所有長期資本的總成本,通常是以各種資本占所有資本的比重為權數，對個別資本成本進行加權平均擬定的㈣、邊際資本成本:是公司追加新籌資本的成本。需要按加權平均法計算,其權數須為市場價值權數。加權平均邊際資本成本=各種資本比重×個別資本成本資本種類目的資本結構(所占比重)追加籌資(市場價值）個別資本成本（％)加權平均邊際資本成本(％）債務優先股普通股0.2０0.050．756０1５2２５７.501２.0014.80１.５０0.6011.10合計１．00300-１3．2七、資本結構：指在公司資本總額（資金總額)中各種資本的構成比例。(最基本結構:債務資本與權益資本的比例)１、財務杠桿的原理:支付固定性資本成本的債券資本越多→財務杠桿系數越大→財務風險越大財務杠桿作用：指那些僅支付固定性資本成本的籌資方式(如公司債券、優先股、租賃等)對增長所有者（普通股持有者)收益的作用。普通股每股利潤的變動率>息稅前利潤的變動率稅息前利潤-固定性資金成本-所得稅=所有者收益普通股每股利潤的變動率>息稅前利潤的變動率所有者收益÷普通股數量=普通股每股利潤具體：息稅前利潤-利息＝稅前利潤－所得稅(４0%)–優先股股利=普通股可分派利潤÷普通股數量=每股利潤２、每股利潤分析法：運用每股利潤無差別點來進行資本結構決策的方法。每股利潤無差別點(息稅前利潤平衡點)：指兩種籌資方式下普通股每股利潤相等時的息稅前利潤點,籌資無差別點經營利潤＝借入資金成本率×（自有資金＋借入資金）籌資無差別點銷售收入=１-銷售成本率－銷售稅率３、資本成本比較法：計算不同資本結構(ｏｒ籌資方案)的加權平均資本成本，并以此互相比較進行資本結構決策的方法。資本結構決策:⑴初始資本結構決策(加權平均資本成本低的為最佳資本結構)⑵追加資本結構決策第四章流動資金管理一、流動資產管理概述:1、流動資金的概念和組成：流動資金(營運資金）：指公司生產經營活動中占用在流動資產上的資金。流動資產:是指可以在一年內或超過一年的一個營業周期內變現或者運用的資產。(相對固定資產而言的)⑴流動資金的兩方面：①構成要素：涉及墊支于勞動對象、工資、其他貨幣支出的資金。②占用形態:生產儲備資金→未竣工產品資金→成品資金→貨幣資金、結算資金。—貨幣資金————庫存鈔票、銀行存款—貨幣資金————庫存鈔票、銀行存款—應收及預付款——應收票據、應收賬款、其他應收款、預付賬款、待攤費用—原材料、燃料、包裝物、低值易耗品、修理用備件————生產儲備資金形態流動資金——存貨————在產品、自制半成品————————————————未竣工產品資金形態—產成品、外購商品——————————————————成品資金形態—短期投資—————————短期債券—————————————————對外投資占用貨幣資金與結算資金形態⑵應收及預付款項;⑶存貨；⑷短期投資。2、流動資產的特點:⑴流動資產占用形態具有變動性;(貨幣資金→生產儲備資金→未竣工產品資金→成品資金→貨幣資金)⑵流動資產占用數量具有波動性;⑶流動資產循環與生產經營周期具有一致性。3、流動資金管理的意義和規定:意義：⑴加強流動資金管理，可以加速流動資金周轉，減少流動資金占用，促進公司生產經營的發展；(加強資金管理→加速周轉時間,減少占用量→節約流動資金：絕對節約：生產和銷售任務不變下,減少資金占用量，并從周轉中騰出一部分流動資金。相對節約:以原有的資金數量來完畢更多的生產和銷售任務，多增產少增資。)⑵加強流動資金管理,有助于促進公司加強經濟核算,提高生產經營管理水平。規定：⑴即要保證生產經營需要,又要節約、合理使用資金；⑵管資金的要管資產，管資產的要管資金，資金管理和資產管理相結合;⑶保證資金使用和物資運動相結合，堅持錢貨兩清，遵守結算紀律。⑷流動資金只能用于生產經營周轉的需要,不能用于基本建設和其他開支。二、貨幣資金管理：1、鈔票管理、㈠、持有鈔票的動機:①支付動機;②防止動機;③投機動機［以上,可是貨幣資金、有價證券]㈡、原則：⑴錢賬分管,會計、出納分開；⑵建立鈔票交接手續，堅持查庫制度;⑶遵守規定的鈔票使用范圍；⑷遵守庫存鈔票限額;⑸嚴格鈔票存取手續,不得坐支鈔票。①按經濟協議發運商品物資①按經濟協議發運商品物資銷貨（收款）單位購貨（付款）單位購貨單位開戶銀行銷貨單位開戶銀行③傳遞托收承付結算憑證⑥劃轉手續②托收承付結算憑證手續⑦告知所托收款項己入賬⑤承付款項并付款④告知托收承付結算憑證手續⑵托收承付結算方式;托收②③④／承付⑤⑥⑦⑶委托收款結算方式；②③④⑷支票結算方式；分：鈔票、轉賬支票⑸銀行匯票結算方式;⑹商業匯票結算方式：A、商業承兌匯票;Ｂ、銀行承兌匯票。⑺銀行本票結算方式。3、貨幣資金的控制：⑴貨幣資金收支計劃的編制:①貨幣資金收入：Ａ營業收入、B其它收入;②貨幣資金支出：A營業支出、Ｂ其它支出。③凈貨幣資金流量：④貨幣資金余缺:⑵貨幣資金最佳持有量的擬定：①持有成本(機會成本):指持有貨幣資金而損失的利息收入或因借款而支付的利息。它與持有的貨幣資金數量成正比;②轉換成本:指用有價證券等資產轉換成貨幣資金而發生的固定成本,一般它與轉換的次數成正比。三、應收款項管理:應收款項涉及:應收帳款、應收票據、其他應收款1、應收賬款：⑴、功能：①增長產品銷售的功能(賒銷是促進銷售的方式）;②減少產品存貨的功能(應收賬款無需存貨開支的管理/倉儲費）。⑵、成本：①機會成本指由于資金投放占用于應收賬款，而放棄投資于其他方面的收益。②管理成本：涉及:各種信用費用、催收賬款的費用等；③壞帳成本:指由于應收賬款不能及時收回發生壞賬而給公司導致的損失。**確認條件:一、債務單位撤消,依法清償后的確無法追回的部分二、債務人死亡，無遺產可供清償,無義務承擔人的確無法追回的部分。＊*掌握有關應收賬款的信息→借助‘賬齡分析表’的編制→其根據未付賬款時間的長短分析應收賬款→顯示應收賬款己流通在外時間長短。2、信用政策:⑴信用標準（放寬標準)：指公司接受用戶賒銷條件時,用戶必須具務的最低財務能力;⑵信用期限：是公司給予用戶的付款時間⑶鈔票折扣;⑷收賬政策。其基本模式：信用標準(預計壞賬率）信用條件收賬政策０%~1%從寬信用條件，６0天付款悲觀收賬政策，拖欠20天不催收1%～5%一般信用條件,45天付款一般收賬政策,拖欠１0天不催收5%～20%從嚴信用條件，3０天付款積極收賬政策,拖欠立即催收２0%以上不賒銷3、應收賬款平常管理：⑴調查客戶信用狀況：資料來源①公司財務報表;②來自信用評估機構的資料;③來自銀行的資料；④來自公司主管部門和其他部門的資料,對于這些資料需通過精選才干使用。⑵評估客戶信用狀況:①五C評估法:品質、能力、資本、擔保品、行情。②信用評分法：先對客戶一系列財務比率和信用情況評分,后加權平均。⑶催收應收款項:信函告知→電告摧收→派員面談→拆諸法律⑷預計壞帳損失，計提壞帳準備金:壞賬損失財務解決方法：一、直接核銷法——發生的壞賬損失直接計入成本、費用；二、壞賬備抵法——先估計壞賬損失,提取壞賬準備金，發生壞賬時沖減壞賬準備金。方法:①銷貨比例法;②賬齡分析法；③應收賬款余額比率法。四、存貨管理:1、存貨管理概述:㈠、存貨：是指公司在生產經營過程中為銷售或耗用而儲備的物資(涉及:原材料、在產品、產成品、材料、物料）。㈡、管好存貨的意義:⑴對存貨進行管理，可以向各職能部門和各級單位提供管理信息;⑵只有通過存貨管理,才干實現存貨效益最大化;⑶存貨管理不僅有助于提高公司的經濟效益，并且有助于整個國民經濟的穩定和發展。2、存貨的功能和成本㈠、功能：⑴儲存必要的原材料，可保證生產正常進行;⑵儲備必要的在產品，有助于組織均衡、成套性的生產；⑶儲備必要的產成品,有助于產品銷售。㈡、成本:①采購成本；②訂貨成本；③儲存成本３、存貨資金定額的核定：㈠、規定：①保證生產經營的合理需要,節約使用流動交錯;②存貨資金計劃指標應當同產銷計劃指標及其他計劃指標保持銜接;③要有科學的計算依據,采用合理的計算方法；④核定存貨資金定額工作還應當衽統一領導\分級管理的原則,采用群眾路線的㈡、核定存貨資金定額的方法:定額日數計算法、因素分析法、比例計算法、余額計算法⑴、定額日數計算法：①原材料資金定額的核定:A、原材料每日平均耗用量＝計劃原材料耗用量÷計劃期日數1、計劃期日數:采用整數,年度為３６0天,季度為90天,月度為30天。B、原材料計劃價格：買價、稅費、運送費、裝卸費、保險費、運送途中的合理損耗、庫前加工整理、挑選費用。C、原材料資金定額日數涉及:ａ在途日數；b驗收日數;ｃ應計供應間隔日數；ｄ整理準備日數;e保險日數。1、2、驗收日數:原材料運到公司到入庫為止的日數;３、應計供應間隔日數＝加權平均供應間隔日數×供應間隔系數。(供應間隔日數：指前后兩次供應原材料的間隔日數)（供應間隔系數:指每日平均庫存周轉儲備額占最高庫存周轉儲備額的比率.)供應間隔系數＝每日平均庫存周轉儲備額×最高庫存周轉儲備額×100％每日平均庫存周轉儲備額=各種原材料每日庫存周轉儲備額合計÷計劃期日數4、整理準備日數：指原材料在投入生產以前進行技術解決和生產準備所占用資金的日期。５、保險日期：指為了防止特殊因素原材料供應偶爾中斷而建立的保險儲備所占用資金的日數。②在產品資金定額的核定:指從原材料投入生產到產品制成入庫止的整個過程占用的資金。在產品資金定額=產品每日平均產量×產品單位計劃生產成本×在產品成本系數×生產周期A、在產品成本系數：在產品在生產過程中的平均生產費用占生產成本的比率。查定方法:１、生產周期短，費用發生不規則,但可擬定每日生產費用發生額的產品:在產品成本系數=生產周期中天天發生的費用的累計數÷（產品單位計劃生產成本×生產周期)×1０0%2、生產開始就投入大量費用,隨后陸續均衡投入其余費用的產品:在產品成本系數=（生產過程一開始投入的費用×１０0%+隨后陸續投入的費用×50%)÷產品單位計劃生產成本×１00％3、生產過程復雜、原材料分次投入生產的產品：按綜合的在產品成本系數計算。③產成品資金定額的核定：指產品制成入庫,到銷售取得貨款或結算貨款為止的整個過程中所占用的資金。產成品資金定額日數發運日數：產品經選配/包裝后，脫離儲存階段運往車間或碼頭，取得運送憑證日數。結算日數：取得運送憑證始，到取得貨款或結算貨款為止的日數。組織成批發運日數：=某種產品每批發運數量÷某種產品每日平均產量產成品資金定額日數發運日數：產品經選配/包裝后，脫離儲存階段運往車間或碼頭，取得運送憑證日數。結算日數：取得運送憑證始，到取得貨款或結算貨款為止的日數。組織成批發運日數：=某種產品每批發運數量÷某種產品每日平均產量產成品儲存日數選配日數：按全同元寶把不同品種、規格的產品選配成套所需時間。包裝日數：取決于包裝的規定、包裝力量的強弱⑵、因素分析法:(合用于品種繁多、用量較少、價格較低的材料項目。）⑶、比例計算法:（合用項目:輔助材料、燃料、修理用備件、低值易耗品。）①輔助材料、燃料資金定額的核定:采用比例計算法核定,即參照查定某期各類輔助材料的實際占用水平。②修理用備件資金定額的核定：③低值易耗品資金定額的核定:⑷、余額計算法：4、存貨平常管理:⑴、存貨歸口分級管理:（歸口:就是"歸哪個口子管理";"口子",指職能部門;即是＂歸哪個部門(管理)")必要性:①有助于調動各職能部門、各級單位和職工群眾管好用好存貨的積極性和積極性,把存貨管理同生產經營管理結合起來;②有助于財務部門面向生產,進一步實際,調查研究，總結經驗,把存貨的集中統一管理和分管緊密結合起來,使公司整個流動資金管理水平不斷提高。基本做法:①廠長/經理領導下,以財務部門作為全廠管理流動資金的專業部門,對全廠流動資金進行集中管理；②根據使用和管理、物資管理和資金管理相結合的原則,每項存貨資金由哪個部門使用就歸口哪個部門負責管理;③各歸口管理部門再根據情況，將存貨資金定額分派給所屬單位或個人，實行分級管理；④根據權和責相結合的原則,規定管理和使用資金的權限與責任。⑵、生產儲備資金的平常管理：A、供應部門：①擬訂材料管理辦法;②制定各項材料資金定額；③編制物資供應計劃,簽訂訂貨協議；④做好材料收發保管工作，解決超儲積壓材料；⑤執行各項材料資金定額和采購資金定額；⑥采用措施，加速材料資金周轉。B、各項材料資金管理，重要應從以下幾方面進行：⒈制定采購計劃，搞好供需平衡，安排采購資金：批量越大批量越小存貨費用最低（儲存保管費用+采購費用)→為最價采購批量儲存量越高，儲存保管費用越多;采購次數減少，采購費用越低。儲存量越低，儲存保管費用越少;采購次數增長,采購費用越高。⒉擬定最佳采購批量⒊對公司所有材料實行分類管理:分ⅠⅡⅢ類→采用不同的管理方式⑶、未竣工產品資金的平常管理：A、生產部門:①擬訂在產品和自制半成品管理辦法；②制定和執行在產品、自制半成品的儲備定額和資金定額;③編制和執行生產作業計劃；④采用措施解決超儲積壓地未竣工產品,加速在產品資金周轉。B、在產品和自制半成品資金管理問題的做法原則：⒈合理安排生產作業計劃,認真組織成套性、同步化和多批次生產：①組織成套性生產;②組織同步化生產：用同率考核生產的均衡性;③組織小批量、多批次生產;⒉控制生產周期,促進各生產環節之間的銜接和平衡,保持生產的均衡性。其管理形式：①生產流動卡管理形式;②實物周轉券管理形式;③臺份管理形式;④看板管理形式。⒊控制生產消耗，節約生產費用：①控制材料費用;②控制工資費用；③控制管理費用；④控制廢品損失。⑷、成品資金的平常管理:(定額涉及：產品庫存、發運、結算)A、銷售部門：①擬訂產成品和外購商品管理辦法；②制定和執行產成品和外購商品的儲備定額和資金定額；③對的制定銷售計劃,認真執行銷售協議;④采用措施,加速成品資金周轉。Ｂ、加強銷售過程各環節的銜接配合,共同管好產成品資金：①對的指定產品銷售計劃，嚴格執行銷售協議；②加強成品庫的管理,監督產成品的合理儲存;③搞好銷售結算工作,及時收回銷售貨款。第五章固定資產和無形資產管理一、固定資產的概念、特點和管理規定：1、固定資產:指使用期限超過一年的房屋、建筑物、機器、機械、運送工具以及其他與生產經營有關的設備、器具、工具等。不屬于生產經營重要設備的物品,單位價值在2023元以上，并且使用期限超過兩年的，也應作為固定資產。2、固定資產價值周轉的特點：(周轉:固定資產的購建→價值轉移→價值補償→實物更新）⑴使用中固定資產價值的雙重存在——一部分仍是其實物形態、一部分轉化為貨幣準備金；⑵固定資產投資的集中性和回收的分散性——購建固產需一次所有墊支資金,價值收回分次逐步實現。；⑶固定資產價值補償和實物更新是分別進行的——是條件和最終目的的關系。3、固定資產的分類和計價:⑴、分類：①按經濟用途，分為生產用固定資產和非生產用固定資產；②按使用情況，分為使用中的、未使用的和不需用的固定資產；③按所屬關系，分為自有固定資產和融資租入固定資產;**按我國現行財務制度,綜上分類法，分為：a、生產用固定資產(其中再按經濟用途進行明細分類);ｂ、非生產用固定資產;c、租出固定資產;d、未使用固定資產；e、不需用固定資產；f、融資租入固定資產;g、土地。⑵計價:①原始價值——公司在購置、建造或獲得某項固定資產所發生的必要支出;②重置價值——指目前情況下重新購建某項固定資產所需發生的必要支出。；③折余價值(凈值)——固定資產原始價值減去已提折舊后的凈額。4、固定資產管理的意義和規定：⑴保證固定資產的完整無缺;⑵提高固定資產的完好限度和運用效果；⑶對的核定固定資產需用量；⑷對的計算固定資產折舊額，有計劃地計提固定資產折舊;⑸要進行固定資產投資的預測。二、固定資產折舊管理:1、固定資產折舊:固定資產因損耗而轉移到產品上去的那部分價值，叫固定資產折舊。1．實際使用發生的物質磨損；1．實際使用發生的物質磨損；2．自然力作用發生的自然損耗。1．(價值損耗)：由于勞動生產率提高，生產同樣設備社會必要勞動量減少，價格便宜。2．(效能損耗)：由于科學技術進步，出現新的效能更高的設備，原有設備不得不提前報廢導致的損失。固定資產的損耗有形損耗無形損耗2、固定資產折舊額的計算：⑴、平均年限法:(常年或基本上均衡使用的固定資產：房屋、建筑物、設備)⑵、工作量法：（專業車隊的客、貨運汽車，大型設備)1、按行駛里程計算固定資產折舊額2、按工作小時計算固定資產折舊額⑶、雙倍余額遞減法：(在國民經濟中且有重要地位、電子公司、船舶工業公司、飛機制造公司化工公司等的機器設備)⑷、年數總和法(變率遞減法):*＊雙倍余額遞減法與年數總和法屬于加速折舊法。＊*采用加速折舊法因素：①新設備效率高,公司收益多,應多提折舊費,符合費用與收益配比的原則；②可盡快收回原投資的大部分資金,便于運用；③從資金時間價值看,早收回的投資比晚收回價值更高;④前幾個分攤較多折舊費，可推遲部分稅款的繳納期限，等于使用了無息貸款；⑤以免無形損耗帶來的風險和意外事故提前報廢所導致的損失。⑸、年金法：(把固定資產投資的利息考慮進去計算)3、固定資產折舊計劃:按固定資產類別擬定指標:⑴計劃年度期初固定資產總值:=基年第三季度末實際數＋基年第四季度預計增減數;⑵計劃年度期初應計折舊固定資產總值；涉及：房屋／建筑物、機器設備/車輛/工具；融資租入/出租的固定資產⑶計劃年度內增長固定資產總值;涉及:基本竣工/專用撥款購建/購入/租入／盤盈固定資產。⑷計劃年度內增長應計折舊固定資產總值；⑸計劃年度內增長應計折舊固定資產平均總值；⑹計劃年度減少固定資產總值;涉及:報廢/賣出／盤虧或毀損的固定資產。⑺計劃年度內減少應計折舊固定資產總值;⑻計劃年度內減少應計折舊固定資產平均總值;⑼計劃年度期末固定資產總值;計劃年度期末計劃年度期初計劃年度內增長計劃年度內減少計劃年度期末計劃年度期初計劃年度內增長計劃年度內減少固定資產總值固定資產總值固定資產總值固定資產總值+=—⑽計劃年度期末應計折舊固定資產總值；計劃年度期末應計計劃年度期初應計計劃年度內增長應計計劃年度內減少應計折舊固定資產總值折舊固定資產總值折舊固定資產總值折舊固定資產總值計劃年度期末應計計劃年度期初應計計劃年度內增長應計計劃年度內減少應計折舊固定資產總值折舊固定資產總值折舊固定資產總值折舊固定資產總值+—=⑾計劃年度期內應計折舊固定資產平均總值；計劃年度期內應計折計劃年度期初應計計劃年度內增長應計計劃年度內減少應計計劃年度期內應計折計劃年度期初應計計劃年度內增長應計計劃年度內減少應計舊固定資產平均總值折舊固定資產總值折舊固定資產平均總值折舊固定資產平均總值+—=⑿計劃年度應計提的固定資產折舊額。=折舊率×應計折舊固定資產平均總值．三、固定資產投資管理：1、固定資產投資的特點:⑴單項投資數額大;⑵施工期長;⑶投資回收期長；⑷決策成敗后果深遠。固定資產投資基本建設投資:增建生產場合、新添機器設備固定資產投資更新改造投資:對現有設施更新和技術改造。2、固定資產投資的分類:⑴戰術性投資和戰略性投資——指只涉及公司某一局部的具體經營業務的投資;指涉及到公司的整體方向的規模的投資。⑵相關性投資和獨立性投資——指生產技術上密切聯系的投資；指不管其他投資項目采納和實行與否,其投資的成本和收益均不受影響的投資。⑶先決性投資和重置性投資——指須對其投資后,才干使同時或其后進行的投資項目實現其效益的投資;指用發揮同樣性能作用或更有效發揮同一性能作用的機器設備,以取代現有的。３、固定資產需用量的核定:⑴、核定固定資產需用量的規定:①搞好固定資產的清查;②以公司擬定的計劃生產任務為根據;③要同挖潛、革新、改造和采用新技術結合起來;④要充足發動群眾，有科學的計算依據。⑵、核定固定資產需用量的基本方法：環節：①計算生產設備的生產能力:全年制度工作日數：＝全年日歷天數—節假日10天—公休日10４天=251天;注：連續生產的設備，全年年制度工作日數按日歷日數計,每日制度工作時數按２4小時計算。每日開工班數:按一班、兩班或三班計算。每班工作時數:一班制按8小時計算；兩班制平均按７．5小時計算。②計算完畢計劃生產任務需用臺時定額:a、生產任務產量:種類繁多時歸類→選代表產品→其他產品按換算系數成為代表產品的產量b、單位產品臺時定額;ｃ、。③生產能力與計劃生產任務的平衡:b、生產面積決定生產能力大小4、固定資產投資也許性預測:⑴預測固定資產投資項目：預測計劃（年度、中期或長期計劃）期內需要需要哪些固定資產,增長多少，何時增長。⑵擬訂固定資產投資方案；通過研究解決的途徑擬定：一、外延擴大再生產;二、內含擴大再生產。⑶預測固定資產投資效益，進行投資決策;1、鈔票流量：指與項目投資決策有關的鈔票流入量和流出量。(基礎性指標）A、構成：①初始鈔票流量：涉及投放固產的資金、墊支流產的資金、投入設備的維護修理費等。②營業鈔票流量：指固產投入使用后,在其使用壽命周期內，由于生產經營所帶來的鈔票流入(營業收入）和流出（營業支出和稅金)的數量。③終結鈔票流量:涉及固產殘值收入或變價收入、原有墊支在流產上的資金收回等。B、計算:投資項目的營業鈔票流量計算表投資項目鈔票流量計算表ｔ12３……銷售收入(1)１２0230付現成本（2)40000折舊（3)400０0稅前凈利(4)＝(１）-（2）-（3)４０00０所得稅(5）=（4）×４０%１6000稅后凈利(6)=(４）-(5）2４0０0鈔票流量（7)=(3）+(6)64000ｔ012…固定資產投資-202300流動資金墊支-600００營業鈔票流量６4０0064０006４００0固定資產殘值40000流動資金回收6000０鈔票流量合計-30000０６40006４0001640０0＊*以鈔票流量作為評價投資項目效益的基礎,因素:1、有助于考慮時間價值因素；２、能使固產項目投資決策更符合客觀實際情況。2、非貼現鈔票流量指標：指不考慮時間價值的各種指標。①投資回收期（PＰ）：指回收初始投資所需要的時間,單位：年。A、每年的營業凈鈔票流量(ＮCF）相等：B、每年的營業凈鈔票流量(ＮCF)不相等,根據每年年末回收的投資額擬定。②平均報酬率(ARＲ)：投資項目壽命周期內平均的年投資報酬率。(優點:簡明/易懂／易算；缺陷：沒考慮資金的時間價值)３、貼現鈔票流量指標①凈現值計算環節：一步、每年的凈鈔票流量二步、計算未來報酬的總現值:將每年的營業凈鈔票流量折算成現值→將終結鈔票流量折算成現值→計算未來報酬總值。三步、計算凈現值：凈現值=未來報酬的總現值－初始投資(優點:考慮了資金時間價值，能反映投資方案的凈收益；缺陷：不能提醒各方案可達成的實際報酬率是多少)②獲利指數（利潤指數、現值指數)PI：(優點:考慮了資金時間價值,能反映投資項目的盈虧限度,有助于初始投資額不同的投資方案間進行對比；缺陷:這一概念不容易理解）4、提出固定資產項目投資概算和籌劃資金來源資金來源:基本建設投資貸款、長期貸款、公積金、吸取外資、公司提取折舊進入營運資金中可用投資性支出的金額。四、固定資產平常管理:1、固定資產分口分級管理：①、按固定資產類別實行分口管理(即各類固產分別交由各有關職能部門管理）；②、按各類固定資產的使用地點實行分級管理(即固產交由各單位掌握使用,建立起單位保管使用責任制)。ａ、保管使用責任制方法:設備定號、保管定人、管理定戶、建立保管折。2、財務部門對固定資產的管理：⑴新增固定資產,要參與驗收：①清點數量;②檢查質量；③核算造價。⑵調出固定資產，要參與辦理移交：①核對調撥手續;②核對實物;③對外調的固定資產,移交前按質論價，移交后現場辦理交接。⑶報廢固定資產,要參與鑒定清理:①核對實物；②依靠技術人員和工人進行鑒定;③查明報廢因素；④對報廢固定資產的殘值估價,做好殘料交庫工作。⑷清查固定資產,要到現場查點實物:①查物點數,核對賬目；②檢查固定資產的保管、使用和維護情況五、無形資產管理：1、無形資產：指公司擁有或控制的沒有實物形態可辨認非貨幣性資產。或:指不具有物質實體，能給公司提供某種特殊的經濟權利，有助于公司在較長時期內獲取利潤的財產。A、作無形資產核算的項目還應同時滿足的條件:①與該無形資產有關的經濟利益很也許流入公司；②該無形資產的成本可以可靠地計量。2、無形資產的內容：涉及專利權、非專利技術、商標權、著作權、土地使用權、特許權、商譽等３、無形資產的特點:①不具有物質形態;②屬于非貨幣性長期資產；③它在發明經濟效益方面存在較大的不擬定性。４、無形資產的分類：⑴按形成來源，分為自創無形資產(自創的專利/非專利技術/商標／商譽)和購入無形資產(外購專利權/商標權)；⑵有無法律保護,分為法定無形資產(專利權、土地使用權、商標權)和收益性無形資產(非專利技術);⑶按能否辨認,分為可辨認無形資產(專利權、著作權、土地作用權、特許權、商標權）和不可確辨認無形資產(商譽)；⑷按是否有固定生效期，分為可攤銷無形資產(專利權、特許權、商標權)和不可攤銷無形資產(商譽)。5、㈠、計價：①作資本金投入的,按投資協議/約定的價值擬定;②購入的,按實際支出的價款計價;③自行開發并申請取得的,按依法取得時發生的注冊費、律師費等費用擬定。④接受捐贈的，按發票金額或市價；⑤公司自創商譽不能加以確認。㈡、攤銷：涉及無形資產成本、攤銷開始月份、攤銷方法、攤銷年限、殘值等因素。6、無形資產的處置:㈠、出售：指轉讓無形資產的產權,涉及所有權、使用權、獲益權、處置權。㈡、出租：指將部分使用權讓渡給其他單位/個人,出讓方仍擁有這項無形資產，涉及使用權、收益權、處置權。7、㈠、后續支出：指無形資產入賬后，為保證該無形資產可以給公司帶來預定的經濟利益而發生的支出,如宣傳活動支出。㈡、投資:指公司用無形資產的所有權對其他公司所進行的長期投資。投資額按評估確認或協議/協議約定的價值。?第六章對外投資管理一、對外投資概述:1、公司對外投資的種類:⑴按對外投資形成的公司擁有的權益不同，分為股權投資和債權投資;⑵對外投資按投資方式不同,分為直接投資(實物投資)與間接投資(證券投資）;⑶對外投資按投出資金的收回期限,分為短期投資和長期投資。ａ、短期投資與長期投資的界線有兩個：短期投資是可以隨時變現的以及準備隨時變現的。b、出于長期投資的目的:控股投資;公司聯營;投資于有價證券和其他財產出于短期投資的目的:提高暫時閑置資金使用效率。c、長期投資向短期投資轉化情形：①時間性轉化；②管理性轉化。2、對外投資的目的和功能:⑴目的:①公司擴張的需要；②完畢戰略轉型的需要；③資金調度的需要；④滿足特定用途的需要。⑵功能：①對外投資有助于公司閑置資金、資產得以充足運用，提高資金的使用效益;②通過對外投資,在公司外部,特別是在外地或外國開發能源、材料來源,可以保證公司能源、材料成本低廉，供應穩定,較好地解決公司生產經營某些資源供應局限性的問題；③通過對外投資，可以開辟公司新的產品