2021年中國成品油供需和產業鏈分析

2021年中國成品油供需和產業鏈分析一、成品油產業概述在成品油定價機制方面，雙軌制運行過程中，各定價方式價格差距增大，各地開始出現非法倒賣和走私成品油現象。1994年，國務院對成品油流通體制進行改革，取消油價雙軌制，改為國家統一定價，并適當提高。對成品銷售價格實行35個中心城市由發改委統一制定，其他地區由各省市物價部門核定的兩級管理制度。此次改革為我國最終實現成品油定價機制與國際接軌打下良好的基礎。二、成品油政策背景在成品油流通領域，2018年以來，國務院、商務部陸續出臺相關文件，著重推進成品油行業市場化改革，包括成品油價格市場化、加油站外商準入放開、支持民營煉廠出口成品油、推動油品管理“放管服”改革等。在成品油市場化改革的大趨勢下，上市民營企業，具備上市公司平臺優勢，有利于在批發、零售領域通過自建、租賃及外延并購等方式，在油庫、油站方面持續提升市場規模。三、成品油市場現狀分析1、消費量就我國成品油表觀消費量情況而言，隨著人均消費水平提高，汽車行業持續發展，整體成品油需求持續增長，根據數據顯示，2018-2021年我國成品油消費量持續增長，截止2021年達34148萬噸，同比2020年增長3.2%，就細分產業而言，汽油、柴油、航煤分別同比2020年增長5.7%、0.5%、5.7%（發改委數據）。注：發改委未公布2020年整年數據，圖中數據為2021年測算而得2、進出口就我國成品油進出口變動情況而言，目前國內成品油受全球疫情波動影響，凈進出口量小幅度下降，但受整體原油價格上漲成品油進口均價相較2020年有所上升。具體數據而言，2021年中國成品油進出口數量分別為2712萬噸和6031萬噸，出口均價從2020年411.99美元/噸增長至537.47美元/噸，進口均價從416美元/噸增長至615.6美元/噸。3、產量就我國成品油產量情況而言，隨著國內成品油需求持續上漲，國內成品油產量表現為穩步上漲趨勢，根據發改委和海關總署數據測算得，2021年我國成品油產量約為37467萬噸，同比2020年增長2.8%。注：數據來源于測算4、細分市場就細分市場而言，2021年中國汽油產量為15457萬噸，相比2020年增長了2286萬噸；2021年柴油產量為16337萬噸，同比累計增長2.72%。2021年中國煤油產量為3943.9萬噸，相較2020年小幅度下降，主要是疫情背景航煤需求下降，導致產量下滑。四、成品油產業鏈簡析1、產業鏈整體從產業鏈整體來看，成品油上游主要是原油的勘探和開采，中游主要是原油煉化成成品油，下游主要由煉廠、銷售公司、終端加油站三部分組成。其中，主營煉廠一般為中石油、中石化，民營煉廠則以山東地煉以及恒力石化等大型民營煉化公司為主。對于成品油銷售而言，主要有零售和批發兩種方式：中石化、中石油以零售方式為主；民營煉廠由于下游加油站數量較少，銷售方式主要以批發為主。2、上游端：原油進口依賴度嚴重從供給端看，國內原油增產乏力，2021年我國生產原油19898萬噸，同比增長2.4%。其中，12月份生產原油1647萬噸，同比2020年增長1.7%；原油加工量從2016年的53199萬噸穩步增長至2021年的70355萬噸；，我國原油對外依存度表現為遞增趨勢，從2015年的60%增至2020年的74%。2021年原油進口對外依存度為72%，下降1.6個百分點，主要原因是原油產量增加，加之消費需求下降。3、下游端：汽車保有量持續增長成品油主要包括汽油、柴油和煤油等，下游汽車是需求關鍵產業。根據公安部數據顯示，我國新注冊登記機動車數量整體表現為波動上漲趨勢，2021年為3674萬輛，比2020年增加346萬輛，增長10.38%。就機動車保有量而言，整體表現穩步增長趨勢，2021年機動車保有量達3.95億輛，扣除報廢注銷量比2020年增加2350萬輛，增長6.32%。隨著汽車保有量的持續增長，我國成品油需求持續增長。五、成品油競爭格局就成品油競爭格局情況而言，目前我國成品油加工主要以國企為主，其中中國石化和中國石油為主要生產企業，根據數據顯示，中石化和中石油整體銷量都大于銷量，具體而言，2021年中國石化成品油產銷量分比為和146百萬噸和220.79百萬噸，中國石油整體產銷低于中國石化，2021年產銷量分別為108.71百萬噸和163.3百萬噸。六、成品油發展趨勢在“雙碳”環保政策主要背景下，預計國內油品為主的落后煉廠或將逐步淘汰，民營優質煉廠或將步入上升通道。政策推進背景下國內以油品為主的落后老舊產能逐步出清，占比開始出現下滑，同時隨著