2023年期貨從業資格之期貨投資分析題庫檢測試卷A卷附答案

2023年期貨從業資格之期貨投資分析題庫檢測試卷A卷附答案單選題（共100題）1、企業原材料庫存管理的實質問題是指原材料庫存中存在的()問題。A.風險管理B.成本管理C.收益管理D.類別管理【答案】A2、根據下面資料，回答74-75題A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C3、（）是各外匯指定銀行以中國人民銀行公布的人民幣兌美元交易基準匯價為依據，根據國際外匯市場行情，自行套算出當日人民幣兌美元、歐元、日元、港幣以及各種可自由兌換貨幣的中間價。A.銀行外匯牌價B.外匯買入價C.外匯賣出價D.現鈔買入價【答案】A4、根據法國《世界報》報道，2015年第四季度法國失業率仍持續攀升，失業率超過10%，法國失業總人口高達200萬。據此回答以下三題。A.每十個工作年齡人口中有一人失業B.每十個勞動力中有一人失業C.每十個城鎮居民中有一人失業D.每十個人中有一人失業【答案】B5、某鋼材貿易商在將鋼材銷售給某鋼結構加工企業時采用了點價交易模式，作為采購方的鋼結構加工企業擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如下表所示。A.3078元/噸B.3038元/噸C.3118元/噸D.2970元/噸【答案】B6、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。A.770B.780C.790D.800【答案】C7、有關財政指標，下列說法不正確的是()。A.收大于支是盈余，收不抵支則出現財政赤字。如果財政赤字過大就會引起社會總需求的膨脹和社會總供求的失衡B.財政赤字或結余也是宏觀調控巾府用最普遍的一個經濟變量C.財政收入是一定量的非公共性質貨幣資金D.財政支山在動態上表現為政府進行的財政資金分配、使用、管理活動和過程【答案】C8、某股票組合市值8億元，β值為0.92.為對沖股票組合的系統性風險，基金經理決定在滬深300指數期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點，該基金經理應該賣出股指期貨（）張。A.702B.752C.802D.852【答案】B9、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C10、美元指數中英鎊所占的比重為()。A.11.9%B.13.6%。C.3.6%D.4.2%【答案】A11、（）是指企業根據自身的采購計劃和銷售計劃、資金及經營規模，在期貨市場建立的原材料買入持倉。A.遠期合約B.期貨合約C.倉庫D.虛擬庫存【答案】D12、下一年2月12日，該飼料廠實施點價，以2500元／噸的期貨價格為基準價，實物交收，同時以該價格將期貨合約對沖平倉，此時現貨價格為2540元／噸。則該飼料廠的交易結果是（）(不計手續費用等費用)。A.通過套期保值操作，豆粕的售價相當于2250元／噸B.對飼料廠來說，結束套期保值時的基差為-60元／噸C.通過套期保值操作，豆粕的售價相當于2230元／噸D.期貨市場盈利500元／噸【答案】C13、2020年9月3日，10年期國債期貨主力合約T2012的收盤價是97.85，CTD券為20抗疫國債04，那么該國債收益率為1.21%，對應凈價為97.06，轉換因子為0.9864，則T2012合約到期的基差為（）。A.0.79B.0.35C.0.54D.0.21【答案】C14、導致場外期權市場透明度較低的原因是（）。A.流動性低B.一份合約沒有明確的買賣雙方C.品種較少D.買賣雙方不夠了解【答案】A15、下列不屬于世界上主要的石油產地的是()。A.中東B.俄羅斯C.非洲東部D.美國【答案】C16、采取基差交易的優點在于兼顧公平性和()。A.公正性B.合理性C.權威性D.連續性【答案】B17、從其他的市場參與者行為來看，（）為套期保值者轉移利率風險提供了對手方，增強了市場的流動性。A.投機行為B.套期保值行為C.避險行為D.套利行為【答案】A18、金融機構估計其風險承受能力，適宜采用（）風險度量方法。A.敬感性分析B.在險價值C.壓力測試D.情景分析【答案】C19、為確定大豆的價格（y）與大豆的產量（x1）及玉米的價格（x2）之間的關系，某大豆廠商隨機調查了20個月的月度平均數據，根據有關數據進行回歸分析，得到下表的數據結果。A.y＝42.38＋9.16x1＋0.46x2B.y＝9.16＋42.38x1＋0.46x2C.y＝0.46＋9.16x1＋42.38x2D.y＝42.38＋0.46x1＋9.16x2【答案】A20、3月24日，某期貨合約價格為702美分／蒲式耳，某投資者賣出5份執行價格為760美分／蒲式耳的看漲期權，權利金為60美分／蒲式耳，設到期時期貨合約價格為808美分／蒲式耳，該投資者盈虧情況為（）。(不計手續費，1張=5000蒲式耳)A.虧損10美分／蒲式耳B.盈利60美分／蒲式耳C.盈利20美分／蒲式耳D.虧損20美分／蒲式耳【答案】B21、敏感性分析研究的是（）對金融產品或資產組合的影響。A.多種風險因子的變化B.多種風險因子同時發生特定的變化C.一些風險因子發生極端的變化D.單個風險因子的變化【答案】D22、在險價值風險度量時，資產組合價值變化△Ⅱ的概率密度函數曲線呈（）。A.螺旋線形B.鐘形C.拋物線形D.不規則形【答案】B23、協整檢驗通常采用（）。A.DW檢驗B.E-G兩步法C.LM檢驗D.格蘭杰因果關系檢驗【答案】B24、若一項假設規定顯著陸水平為±=0.05，下而的表述止確的是()。A.接受Ho時的可靠性為95%B.接受H1時的可靠性為95%C.Ho為假時被接受的概率為5%D.H1為真時被拒絕的概率為5%【答案】B25、如果價格突破了頭肩底頸線，期貨分析人員通常會認為（）。A.價格將反轉向上B.價格將反轉向下C.價格呈橫向盤整D.無法預測價格走勢【答案】A26、某大型電力工程公司在海外發現一項新的電力工程項目機會，需要招投標。該項目若中標，則需前期投萬歐元。考慮距離最終獲知競標結果只有兩個月的時間，目前歐元/人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權A.公司在期權到期日行權，能以歐元/人民幣匯率8.40兌換200萬歐元B.公司之前支付的權利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元C.此時人民幣/歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉，共虧損權利金1.53萬歐元【答案】B27、以下商品為替代品的是()。A.豬肉與雞肉B.汽車與汽油C.蘋果與帽子D.鏡片與鏡架【答案】A28、出口型企業出口產品收取外幣貨款時，將面臨__________或__________的風險。（）A.本幣升值；外幣貶值B.本幣升值；外幣升值C.本幣貶值；外幣貶值D.本幣貶值；外幣升值【答案】A29、人們通常把()稱之為“基本面的技術分析”。A.季口性分析法B.分類排序法C.經驗法D.平衡表法【答案】A30、在線性回歸模型中，可決系數R2的取值范圍是（）。A.R2≤-1B.0≤R2≤1C.R2≥1D.-1≤R2≤1【答案】B31、實踐中經常采取的樣本內、樣本外測試操作方法是（）。A.將歷史數據的前80%作為樣本內數據，后20%作為樣本外數據B.將歷史數據的前50%作為樣本內數據，后50%作為樣本外數據C.將歷史數據的前20%作為樣本內數據，后80%作為樣本外數據D.將歷史數據的前40%作為樣本內數據，后60%作為樣本外數據【答案】A32、國際大宗商品定價的主流模式是()方式。A.基差定價B.公開競價C.電腦自動撮合成交D.公開喊價【答案】A33、我國現行的消費者價格指數編制方法中，對于各類別指數的權數，每（）年調整一次。A.1B.2C.3D.5【答案】D34、在（）的選擇上，該水平在一定程度上反映了金融機構對于風險承擔的態度或偏好。A.置信水平B.時間長度C.資產組合未來價值變動的分布特征D.敏感性【答案】A35、如果將最小贖回價值規定為80元，市場利率不變，則產品的息票率應為（）。A.0.85%B.12.5%C.12.38%D.13.5%【答案】B36、協整檢驗通常采用（）。A.DW檢驗B.E-G兩步法C.LM檢驗D.格蘭杰因果檢驗【答案】B37、流通中的現金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。A.狹義貨幣供應量M1B.廣義貨幣供應量M1C.狹義貨幣供應量M0D.廣義貨幣供應量M2【答案】A38、企業為保證生產的持續性與穩定性，一般準備（）個月的存貨，資金多的企業還會相應提高。A.1~3B.2~3C.2~4D.3~5【答案】B39、設計交易系統的第一步是要有明確的交易策略思想，下列不屬于策略思想的來源的是（）。A.自下而上的經驗總結B.自上而下的理論實現C.有效的技術分析D.基于歷史數據的理論挖掘【答案】C40、某股票組合市值8億元，β值為0.92。為對沖股票組合的系統性風險。基金經理決定在滬深300指數期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點一段時日后，10月股指期貨合約下跌到3132.0點；股票組合市值增長了6.73%.基金經理賣出全部股票的同時。買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利（）萬元。A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B41、4月16日，陰極銅現貨價格為48000元/噸。某有色冶煉企業希望7月份生產的陰極銅也能賣出這個價格。為防止未來銅價下跌，按預期產量，該企業于4月18日在期貨市場上賣出了100手7月份交割的陰極銅期貨合約，成交價為49000元/噸。但隨后企業發現基差變化不定，套期保值不能完全規避未來現貨市場價格變化的風險。于是，企業積極尋找銅現貨買家。4月28日，一家電纜廠表現出購買的意愿。經協商，買賣雙方約定，在6月份之前的任何一天的期貨交易時間內，電纜廠均可按銅期貨市場的即時價格點價。最終現貨按期貨價格-600元/噸作價成交。A.盈利170萬元B.盈利50萬元C.盈利20萬元D.虧損120萬元【答案】C42、基于大連商品交易所日收盤價數據，對Y1109價格Y(單位:元)和A1109價格*(單位:元)建立一元線性回歸方程:Y=-4963.13+3.263*。回歸結果顯示:可決系數R2=0.922，DW=0.384;對于顯著性水平α=0.05，*的T檢驗的P值為0.000，F檢驗的P值為0.000.利用該回歸方程對Y進行點預測和區間預測。設*取值為4330時，針對置信度為95%.預測區間為(8142.45，A.對YO點預測的結果表明，Y的平均取值為9165.66B.對YO點預測的結果表明，Y的平均取值為14128.79C.YO落入預測區間（8142.45。10188.87）的概率為95%D.YO未落入預測區間（8142.45，10188.87）的概率為95%【答案】A43、2月中旬，豆粕現貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠5月份豆粕期貨建倉價格為2790元／噸，4月份該廠以2770元／噸的價格買入豆粕1000噸，同時平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價格為2785元／噸，該廠（）。A.未實現完全套期保值，有凈虧損15元／噸B.未實現完全套期保值，有凈虧損30元／噸C.實現完全套期保值，有凈盈利15元／噸D.實現完全套期保值，有凈盈利30元／噸【答案】A44、進山口貿易對于宏觀經濟和期貨市場的影響主要體現在經濟增長、商品及原材料需求以及匯率等方面中國海關一般在每月的()日發布上月進出口情況的初步數據。A.20B.15C.10D.5【答案】D45、來自()消費結構造成的季節性需求差異是造成化工品價格季節波動的主要原因。A.上游產品B.下游產品C.替代品D.互補品【答案】B46、在現貨貿易合同中，通常把成交價格約定為3個月或3個月以后的遠期價格的交易稱為“長單”，而把在簽訂合同時以現貨價格作為成交價格的交易稱為“短單”。某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸。銅的即時現貨價為（）美元/噸。A.7620B.7520C.7680D.7700【答案】C47、下列經濟指標中，屬于平均量或比例量的是()。A.總消費額B.價格水平C.國民生產總值D.國民收入【答案】B48、Shibor報價銀行團由l6家商業銀行組成，其中不包括()。A.中國工商銀行B.中國建設銀行C.北京銀行D.天津銀行【答案】D49、通常情況下，資金市場利率指到期期限為()內的借貸利率，是一組資金市場利率的期限結構。A.一個月B.一年C.三年D.五年【答案】B50、來自()消費結構造成的季節性需求差異是造成化工品價格季節波動的主要原因。A.上游產品B.下游產品C.替代品D.互補品【答案】B51、假設某債券基金經理持有債券組合，市值10億元，久期12.8，預計未來利率水平將上升0.01%，用TF1509國債期貨合約進行套期保值，報價110萬元，久期6.4。則應該（）TF1509合約（）份。A.買入；1818B.賣出；1818C.買入；18180000D.賣出；18180000【答案】B52、我國現行的消費者價格指數編制方法主要是根據全國（）萬戶城鄉居民家庭各類商品和服務項目的消費支出比重確定的。A.5B.10C.12D.15【答案】C53、全球原油貿易均以美元計價，若美元發行量增加，在原油產能達到全球需求極限的情況下，原油價格和原油期貨價格將（）。A.下降B.上漲C.穩定不變D.呈反向變動【答案】B54、期貨加現金增值策略中期貨頭寸和現金頭寸的比例一般是()。A.1：3B.1：5C.1:6D.1：9【答案】D55、回歸系數含義是（）。A.假定其他條件不變的情況下，自變量變化一個單位對因變量的影響B.自變量與因變量成比例關系C.不管其他條件如何變化，自變量與因變量始終按該比例變化D.上述說法均不正確【答案】A56、存款準備金是金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的在（）的存款。A.中國銀行B.中央銀行C.同業拆借銀行D.美聯儲【答案】B57、得到ARMA模型的估計參數后，應對估計結果進行診斷與檢驗，其中參數估計的顯著性檢驗通過____完成，而模型的優劣以及殘差序列的判斷是用____完成。（）A.F檢驗；Q檢驗B.t檢驗；F檢驗C.F檢驗；t檢驗D.t檢驗；Q檢驗【答案】D58、黃金首飾需求存在明顯的季節性，每年的第()季度黃金需求出現明顯的上漲。A.一B.二C.三D.四【答案】D59、近幾年來，貿易商大力倡導推行基差定價方式的主要原因是（）。A.擁有定價的主動權和可選擇權B.增強企業參與國際市場的競爭能力C.將貨物價格波動風險轉移給點價的一方D.可以保證賣方獲得合理銷售利潤【答案】D60、假如輪胎價格下降，點價截止日的輪胎價格為760(元／個)，汽車公司最終的購銷成本是（）元／個。A.770B.780C.790D.800【答案】C61、下列表述屬于敏感性分析的是（）。A.股票組合經過股指期貨對沖后，若大盤下跌40%，則組合凈值僅下跌5%B.當前“15附息國債16”的久期和凸性分別是8.42和81.32C.在隨機波動率模型下，“50ETF購9月3.10”明日的跌幅為95%的可能性不超過70%D.若利率下降500個基點，指數下降30%，則結構化產品的發行方將面臨4000萬元的虧損【答案】B62、某大型電力工程公司在海外發現一項新的電力工程項目機會，需要招投標。該項目若中標，則需前期投入200萬歐元。考慮距離最終獲知競標結果只有兩個月的時間，目前歐元／人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元／人民幣即期匯率約為8．38，人民幣／歐元的即期匯率約為0．1193。公司決定利用執行價格為0．1190的人民幣／歐元看跌期權規避相關風險，該期權權利金為0．0009，合約大小為人民幣100萬元。據此回答以下兩題88-89。A.買入；17B.賣出；17C.買入；16D.賣出：16【答案】A63、就境內持倉分析來說，按照規定，國境期貨交易所的任何合約的持倉數量達到一定數量時，交易所必須在每日收盤后將當日交易量和多空持倉是排名最前面的（）名會員額度名單及數量予以公布。A.10B.15C.20D.30【答案】C64、導致場外期權市場透明度較低的原因是（）。A.流動性低B.一份合約沒有明確的買賣雙方C.品種較少D.買賣雙方不夠了解【答案】A65、對于金融機構而言，期權的p=-0．6元，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當上證指數的波動率下降1％時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失B.其他條件不變的情況下，當上證指數的波動率增加1％時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失C.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1％時，產品的價值提高0。6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1％時，產品的價值提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失【答案】D66、關于備兌看漲期權策略，下列說法錯誤的是（）。A.期權出售者在出售期權時獲得一筆收入B.如果期權購買者在到期時行權的話，期權出售者要按照執行價格出售股票C.如果期權購買者在到期時行權的話，備兌看漲期權策略可以保護投資者免于出售股票D.投資者使用備兌看漲期權策略，主要目的是通過獲得期權費而增加投資收益【答案】C67、備兌看漲期權策略是指（）。A.持有標的股票，賣出看跌期權B.持有標的股票，賣出看漲期權C.持有標的股票，買入看跌期權D.持有標的股票，買入看漲期權【答案】B68、美國GOP數據由美國商務部經濟分析局(BEA)發布，一般在（）月末進行年度修正，以反映更完備的信息。A.1B.4C.7D.10【答案】C69、國債*的凸性大于國債Y，那么債券價格和到期收益率的關系為（）。A.若到期收益率下跌1%，*的跌幅大于Y的跌幅B.若到期收益率下跌1%，*的跌幅小于Y的漲福C.若到期收益率上漲1%，*的跌幅小于Y的跌幅D.若到期收益率上漲1%，*的跌幅大于Y的漲幅【答案】C70、金融期貨的標的資產無論是股票還是債券，定價的本質都是未來收益的（）。A.再貼現B.終值C.貼現D.估值【答案】C71、定性分析和定量分析的共同點在于（）。A.都是通過比較分析解決問題B.都是通過統計分析方法解決問題C.都是通過計量分析方法解決問題D.都是通過技術分析方法解決問題【答案】A72、在有效數據時間不長或數據不全面的情況導致定量分析方法無法應用時，()A.季節性分析法B.平衡表法C.經驗法D.分類排序法【答案】D73、假定標的物為不支付紅利的股票，其現在價值為50美元，一年后到期。股票價格可能上漲的幅度為25%，可能下跌的幅度為20%，看漲期權的行權價格為50美元，無風險利率為7%。根據單步二叉樹模型可推導出期權的價格為（）。A.6.54美元B.6.78美元C.7.05美元D.8.0美元【答案】C74、以下（）不屬于美林投資時鐘的階段。A.復蘇B.過熱C.衰退D.蕭條【答案】D75、某投資者M在9月初持有的2000萬元指數成分股組合及2000萬元國債組合。打算把股票組合分配比例增至75%，國債組合減少至25%，M決定賣出9月下旬到期交割的國債期貨，同時買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。9月2日，M賣出10月份國債期貨合約(每份合約規模100元），買入滬深300股指期貨9月合約價格為2895.2點，9月18日兩個合約到A.10386267元B.104247元C.10282020元D.10177746元【答案】A76、超額準備金比率由（）決定。A.中國銀保監會B.中國證監會C.中央銀行D.商業銀行【答案】D77、假設在該股指聯結票據發行的時候，標準普爾500指數的價位是1500點，期末為1800點，則投資收益率為()。A.4.5％B.14.5％C.一5.5％D.94.5％【答案】C78、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該套利交易（）。(不計手續費等費用)A.虧損40000美元B.虧損60000美元C.盈利60000美元D.盈利40000美元【答案】D79、下一年2月12日，該飼料廠實施點價，以2500元／噸的期貨價格為基準價，實物交收，同時以該價格將期貨合約對沖平倉，此時現貨價格為2540元／噸。則該飼料廠的交易結果是（）(不計手續費用等費用)。A.通過套期保值操作，豆粕的售價相當于2250元／噸B.對飼料廠來說，結束套期保值時的基差為-60元／噸C.通過套期保值操作，豆粕的售價相當于2230元／噸D.期貨市場盈利500元／噸【答案】C80、假設檢驗的結論為（）。A.在5%的顯著性水平下，這批食品平均每袋重量不是800克B.在5%的顯著性水平下，這批食品平均每袋重量是800克C.在5%的顯著性水平下，無法檢驗這批食品平均每袋重量是否為800克D.這批食品平均每袋重量一定不是800克【答案】B81、某企業利用玉米期貨進行賣出套期保值，能夠實現凈盈利的情形是（）。（不計手續費等費用）A.基差從80元/噸變為－40元/噸B.基差從－80元/噸變為－100元/噸C.基差從80元/噸變為120元/噸D.基差從80元/噸變為40元/噸【答案】C82、期貨現貨互轉套利策略執行的關鍵是（）。A.隨時持有多頭頭寸B.頭寸轉換方向正確C.套取期貨低估價格的報酬D.準確界定期貨價格被低估的水平【答案】D83、根據下面資料，回答85-88題A.4250B.750C.4350D.850【答案】B84、為預測我國居民家庭對電力的需求量，建立了我國居民家庭電力消耗量(Y，單位：千瓦小時)與可支配收入(X1，單位：百元)、居住面積(X2，單位：平方米)的多元線性回歸方程，如下所示：A.我國居民家庭居住面積每增加l平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時B.在可支配收入不變的情況下，我國居民家庭居住面積每增加1平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時C.在可支配收入不變的情況下，我國居民家庭居住面積每減少1平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時D.我國居民家庭居住面積每增加l平方米，居民家庭電力消耗量平均減少0.2562千瓦小時【答案】B85、需求價格彈性系數的公式是()A.需求價格彈性系數=需求量／價格B.需求價格彈性系數=需求量的變動／價格的變動C.需求價格彈性系數=需求量的相對變動／價格D.需求價格彈性系數=需求量的相對變動／價格的相對變動【答案】D86、在資產組合理論模型里，證券的收益和風險分別用()來度量。A.數學期望和協方差B.數學期望和方差C.方差和數學期望D.協方差和數學期望【答案】B87、()期貨的市場化程度相對于其他品種高，表現出較強的國際聯動性價格。A.小麥B.玉米C.早秈稻D.黃大豆【答案】D88、對于固定利率支付方來說，在利率互換合約簽訂時，互換合約的價值（）。A.小于零B.不確定C.大于零D.等于零【答案】D89、程序化交易模型的設計與構造中的核心步驟是（）。A.交易策略考量B.交易平臺選擇C.交易模型編程D.模型測試評估【答案】A90、一般意義上的貨幣互換的目的是（）。A.規避匯率風險B.規避利率風險C.增加杠桿D.增加收益【答案】A91、基差交易合同簽訂后，（）就成了決定最終采購價格的唯一未知因素。A.基差大小B.期貨價格C.現貨成交價格D.以上均不正確【答案】B92、A企業為美國一家進出口公司，2016年3月和法國一家貿易商達成一項出口貨物訂單，約定在三個月后收取對方90萬歐元的貿易貨款。當時歐元兌美元匯率為1.1306。隨著英國脫歐事件發展的影響，使得歐元面臨貶值預期。A企業選擇了歐元兌美元匯率期權作為風險管理的工具，用以規避歐元兌美元匯率風險。經過分析，A企業選擇買入7手執行匯率1.1300的歐元兌美元看跌期權，付出的權利金為11550美元，留有風險敞口25000歐元。A.23100美元B.22100美元C.－21100美元D.－11550美元【答案】D93、在最后交割日后的()17：00之前，客戶、非期貨公司會員如仍未同意簽署串換協議的，視為放棄此次串換申請。A.第一個交易日B.第三個交易日C.第四個交易日D.第五個交易日【答案】D94、下列屬于資本資產定價模型假設條件的是()。A.所有投資者的投資期限叫以不相同B.投資者以收益率均值來衡量術來實際收益率的總體水平，以收益率的標準著來衡量收益率的不確定性C.投資者總是希單期望收益率越高越好；投資者既叫以是厭惡風險的人，也叫以是喜好風險的人D.投資者對證券的收益和風險有相同的預期【答案】D95、某基金經理決定買入股指期貨的同時賣出國債期貨來調整資產配置，該交易策略的結果為（）。A.預期經濟增長率上升，通脹率下降B.預期經濟增長率上升，通脹率上升C.預期經濟增長率下降，通脹率下降D.預期經濟增長率下降，通脹率上升【答案】B96、某日大連商品交易所大豆期貨合約為3632元/噸，豆粕價格為2947元/噸，豆油期貨價格為6842元/噸，假設大豆壓榨后的出粕率為78%，出油率為18%，大豆壓榨利潤為200元/噸，不考慮其他費用，假設投資者可以通過（）方式進行套利。A.買豆粕、賣豆油、賣大豆B.買豆油、買豆粕、賣大豆C.賣大豆、買豆油、賣豆粕D.買大豆、賣豆粕、賣豆油【答案】B97、國家統計局根據調查（）的比率得出調查失業率。A.失業人數與同口徑經濟活動人口B.16歲至法定退休年齡的人口與同口徑經濟活動人口C.失業人數與非農業人口D.16歲至法定退休年齡的人口與在報告期內無業的人口【答案】A98、一個完整的程序化交易系統應該包括交易思想、數據獲取、數據處理、交易信號和指令執行五大要素。其中數據獲取過程中獲取的數據不包括（）。A.歷史數據B.低頻數據C.即時數據D.高頻數據【答案】B99、下列關于利用衍生產品對沖市場風的描述，不正確的是（）。A.構造方式多種多樣B.交易靈活便捷C.通常只能消除部分市場風險D.不會產生新的交易對方信用風險【答案】D100、點價交易合同簽訂前與簽訂后，該企業分別扮演（）的角色。A.基差空頭，基差多頭B.基差多頭，基差空頭C.基差空頭，基差空頭D.基差多頭，基差多頭【答案】A多選題（共50題）1、2011年10月11同，美國參議院通過了《2011年貨幣匯率監督改革法案》，A.來華的美國游客B.購買美國商品的中國消費者C.購買中國商品的美國消費者D.中國對美出口企業【答案】ACD2、從支出的角度，國內生產總值由（）組成。A.消費B.投資C.政府購買D.凈出口【答案】ABCD3、下列關于金融衍生品的各種風險的說法中正確的是（）。A.在產品到期前，金融機構無法預先確定其所從事的金融衍生品業務及其所持有的金融衍生品能否帶來凈收益，這個不確定性就是金融衍生品業務中市場風險的主要體現B.場內交易的金融衍生品的信用風險高于場外交易的金融衍生品C.場內交易的金融衍生品的流動性風險低于場外交易的金融衍生品D.操作風險是由公司或部門內部因素造成的，而不是由外部因素導致的【答案】AC4、結構化產品市場的參與者有（）。A.產品創設者B.發行者C.投資者D.套利者【答案】ABCD5、某上市公司大股東(甲方)擬在股價高企時減持，但是受到監督政策方面的限制，其金融機構(乙方)為其設計了如表7—2所示的股票收益互換協議。A.短期利率上升B.股票價格下降C.短期利率下降D.股票價格上升【答案】AB6、利用期貨市場，企業可實現庫存風險的管理，主要體現在（）。A.規避原材料貶值風險B.規避原材料采購成本大幅上漲的風險C.減少資金占用成本D.利用期貨市場的倉單質押業務盤活庫存【答案】ABCD7、國內持倉分析主要的方法有()。A.前20名持倉分析B.“區域”會員持倉分析C.成交量活躍席位的多空持倉分析D.“派系”會員持倉分析【答案】ABCD8、上期所黃金期貨當前報價為280元/克，COMEX黃金當前報價為1350美元/盎司。假定美元兌人民幣匯率為6.6，無套利區間為20美元/盎司。據此回答以下問題。（1盎司=31.1035克）A.兩市價差不斷縮窄B.交易所實施臨時風控措施C.匯率波動較大D.保證金不足【答案】BCD9、互換的標的資產可以來源于（）。A.外匯市場B.股票市場C.商品市場D.債券市場【答案】ABCD10、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業公司采購1萬噸鐵礦石，現貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。A.擁有定價的主動權和可選擇權，靈活性強B.可以保證買方獲得合理的銷售利益C.一旦點價策略失誤，基差買方可能面臨虧損風險D.即使點價策略失誤，基差買方可以規避價格風險【答案】AC11、對于境外短期融資企業而言，可以（）作為風險管理的工具。A.外匯期貨B.外匯期權C.股指期貨D.匯率互換【答案】AB12、下列對于互換協議作用說法正確的有（）。A.對資產負債進行風險管理B.構造新的資產組合C.對利潤表進行風險管理D.對所有者權益進行風險管理【答案】AB13、回歸分析是期貨投資分析中重要的統計分析方法，而線性回歸模型是回歸分析的基礎。線性回歸模型中關于隨機項μi的基本假設是（）。A.隨機項μi與自變量的任一觀察值xi不相關B.E（μi）=0，V（μi）=σu2=常數C.每個隨機項μi均為獨立同分布，服從正態分布的隨機變量D.每個隨機項μi之間均互不相關【答案】ABCD14、以下選項中，（）形態的突破具有高度測算功能。?A.頭肩頂（底）B.矩形C.旗形D.三角形【答案】ABCD15、2月底，電纜廠擬于4月初與某冶煉廠簽訂銅的基差交易合同。簽約后電纜廠將獲得3月10日一3月31日間的點加權。電纜廠之所以愿意與冶煉廠簽訂點價交易合同，原因是（）。A.預斯基差走強B.預斯基差走弱C.預期期貨價格走強D.預期期貨價格走弱【答案】AD16、下列屬于期貨程序化交易中的入市策略的是（）。A.突破策略B.均線交叉策略C.固定時間周期策略D.形態匹配策略【答案】ABCD17、可采用B-S-M模型定價的歐式期權有（）。A.期貨期權B.利率期權C.權證D.貨幣期權【答案】ABCD18、大連豆粕期貨價格(被解釋變量)與芝功加哥豆粕期貨價格(解釋變量)的回歸模型中，判斷系數R2=0.962，F統計量為256.39，給定顯著性水平(α=0.05)對臨界值為Fα=3.56，這表明回歸方程（）。A.擬合效果好B.預測效果好C.線性關系顯著D.標準誤差很小【答案】AC19、在險價值風險度量中，影響時間長度N選擇的因素包括（）。A.金融機構的管理政策B.流動性C.期限D.風險對沖頻率【答案】ABCD20、關于基本分析與技術分折，下列說法正確的有（）。?A.技術分析法和基本分析法分析價格趨勢的基本點是不同的B.基本分析劣于技術分析C.技術分析法很大程度上依賴于經驗判斷D.技術分析法的基點是事后分析【答案】ACD21、下列關于美元匯率變化對商品期貨市場影響的說法，正確的有()A.一般而言，美元和商品價格呈現負相關性B.美元匯率變化對不同商品價格影響有較大差異C.美元走勢和商品價格并不完全負相關，也會階段性出現齊漲齊跌D.美元貶值會推動以其他國際貨幣標價的商品期貨價格上漲【答案】ABC22、下列關于圓弧形態的說法中，錯誤的有（）。?A.圓弧形態又稱碟形B.圓弧形態更容易發展成一種持續整理形態C.圓弧形態的成交量一般是中間少，兩頭多D.圓弧形成的時間越短，反轉的力度越強【答案】BD23、結構化產品創設者的扮演者有（）。A.投資銀行B.證券經紀商C.證券自營商D.全部商業銀行【答案】ABC24、最具影響力的PMI包括（）。A.ISM采購經理人指數B.中國制造業采購經理人指數C.0ECD綜合領先指標D.社會消費品零售量指數【答案】AB25、當貨幣供給量增加時，在貨幣供求失衡時，會出現哪些情況?（）A.通貨緊縮現象嚴重B.信貸總額趨于增長C.市場利率趨于下降D.價格水平趨于上漲【答案】BCD26、6月1日，某美國進口商預期3個月后需支付進口貨款2.5億日元，目前的即期匯率為JPY/USD=0.008358，三個月期JPY/USD期貨價格為0.008379。該進口商為了避免3個月后因日元升值而需付出更多的美元，在CME外匯期貨市場進行套期保值。若9月1日即期匯率為JPY/USD=0.008681，三個月期JPY/USD期貨價格為0.008688，9月到期的JPY/USD期貨合約面值為1250萬日元，則該美國進口商（）。A.需要買入20手期貨合約B.需要賣出20手期貨合約C.現貨市場盈利80750美元、期貨市場虧損77250美元D.現貨市場損失80750美元、期貨市場盈利77250美元【答案】AD27、通常情況下，場外交易衍生品的特點有（）。A.可隨時結算B.結算的頻率遠遠高于產品存續期間交易日的數量C.結算的頻率遠遠低于產品存續期間交易日的數量D.到期才結算【答案】CD28、持有成本理論中所提到的持有成本指的是()。A.購買基礎資產所占用資金的利息成本B.持有基礎資產所花費的儲存費用C.購買期貨的成本D.持有基礎資產所花費的保險費用【答案】ABD29、企業或因擴大固定資產投資或因還貸期限臨近，短期流動資金緊張，可采取的措施有（）。A.將其常備庫存在現貨市場銷售，同時在期貨市場買入期貨合約B.將實物庫存轉為虛擬庫存，以釋放大部分資金C.待資金問題解決后，將虛擬庫存轉為實物庫存D.增加對外負債，以籌措資金【答案】ABC30、下列關于基差走勢應對策略的說法中，正確的有（）。A.基差走弱，期貨漲幅大于現貨，應分批點價B.基差走強，期貨漲幅大于現貨，應拖延點價C.基差走弱，現貨跌幅大于期貨，應盡早點價D.基差走強，期貨跌幅大于現貨，應拖延點價【答案】ACD31、一般說米，對價格運動趨勢構成