第10章關聯方關系及其交易

湖北經濟學院.會計學院

第十章2023/2/21湖北經濟學院.會計學院

第十章關聯方關系及其交易本章結構:第一節關聯方關系及其披露第二節關聯方交易及其披露第三節關聯方交易的會計處理本章應重點應掌握以下內容：關聯方關系的判斷標準；關聯方交易的披露。2023/2/22湖北經濟學院.會計學院

第一節關聯方關系及其披露一、關聯方的概念及其特征(一)關聯方的定義一方控制、共同控制另一方或對另一方施加重大影響,以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的，構成關聯方。具體如下:1、該企業的母公司。2、該企業的子公司。3、與該企業受同一母公司控制的其他企業。4、對該企業實施共同控制的投資方。5、對該企業施加重大影響的投資方。6、該企業的合營企業。7、該企業的聯營企業。8、該企業的主要投資者個人及與其關系密切的家庭成員。9、該企業或者母公司的關鍵管理人員及與其關系密切的家庭成員。10、該企業主要投資者個人、關鍵管理人員或與其關系密切的家庭成員控制、共同控制或施加重大影響的其他企業。2023/2/23湖北經濟學院.會計學院二、與關聯方有關的幾個概念（一）控制有權決定一個企業的財務和經營政策，并能據以從該企業的經營活動中獲取利益。控制可以采取不同的途徑：通過所有權（直接、間接、直接或間接擁有對方半數以上的表決權資本）的方式控制；以所有權和其他方式（章程或協議）達到控制的目的；以法律或協議的形式（合同承包）達到控制的目的。（二）共同控制按照合同約定對某項經濟活動所共同的控制，僅在與該項經濟活動相關的重要財務和經營決策需要分享控制權的投資方一致同意時存在。其特點是兩個或兩個以上的合營者受同一項合同約定的約束。分為三種類型：共同控制經營；共同控制資產和共同控制實體。（三）重大影響對一個企業的財務和經營政策有參與決策的權利，但并不能夠控制或者與其他方一起共同控制這些政策的制訂。主要包括在董事會或類似的權利機構中派有代表，參與政策的制訂過程，互換管理人員，使對方依附于自己的技術資料。一般，如果擁有對方20%——50%的表決權資本，或雖然不到20%，但是實際參與財務和經營決策的制訂。2023/2/24湖北經濟學院.會計學院（四）合營企業按合同規定經營活動由投資雙方或若干方共同控制的企業。

合營企業是以共同控制為前提的，投資企業通過與其他資企業一起達到共同控制合營企業的目的。（五）聯營企業投資者對其具有重大影響，但不是投資者的子公司或合營企業的企業。通常情況下：聯營企業與重大影響相聯系。（六）母公司與子公司母公司：是指能直接或間接控制其他企業的企業。子公司：是指被母公司控制的企業。控制與被控制關系的存在，是確定是否存在母子公司關系的關鍵，而母子公司關系的存在又是以投資與被投資關系作為先決條件的。即當一方與另一方具有投資與被投資關系，并且具有控制與被控制關系時，才構成母、子公司。控制可能不存在投資與被投資關系，但母、子公司之間必須存在投資與被投資關系。2023/2/25湖北經濟學院.會計學院注意：控制與合并會計報表一方對另一方投資并能控制＝》是形成母子公司的必要條件一方對另一方控制＝》不一定形成母子公司存在形成母子公司＝》要編制合并會計報表無投資關系而達到的控制＝》一般不需要編制合并會計報表控制、共同控制或重大影響與權益法長期股權投資是否采用權益法，投資關系與控制、共同控制、重大影響是判斷的必要條件；如果沒有投資關系，即使存在控制、共同控制和重大影響也不能采用權益法。（七）主要投資者個人能夠控制、共同控制一個企業或者對一個企業施加重大影響的個人投資者。(直接或間接地控制一個企業10%或以上表決權資本)（八）關鍵管理人員及與其關系密切的家庭成員關鍵管理人員指有權利并負責計劃、指揮和控制企業活動的人員；與主要投資者個人或關鍵管理人員關系密切的家庭成員，是指在處理與企業的交易時可能影響該個人或受該個人影響的家庭成員。2023/2/26湖北經濟學院.會計學院

三、關聯方關系的判斷標準

在企業財務和經營決策中，如果一方有能力直接或間接控制、共同控制另一方或對另一方施加重大影響，本準則將其視為關聯方；如果有兩方或多方同受一方控制，本準則也將其視為關聯方。

控制共同控制重大影響不構成企業的關聯方：1、與該企業發生日常往來的資金提供者、公用事業部門、政府部門和機構。2、與該企業發生大量交易而存在經濟依存關系的單個客戶、供應商、特許商、經銷商或代理商。3、與該企業共同控制合營企業的合營者。僅僅同受國家控制而不存在其他關聯方關系的企業，不構成關聯方。2023/2/27湖北經濟學院.會計學院（一）判斷關聯方關系的主要形式

A一方能夠控制、共同控制另一方1、縱向看:B能對另一方施加重大影響

如:A與CB與C

2、橫向看:兩方或多方同受一方控制,則該兩方或多方之間視為關聯方如:B、C、D、E、之間為關聯方ABCACDEB該企業主要的投資者個人、關鍵管理人員以及與其關系密切的家庭成員控制、共同控制或施加重大影響的其他企業與該企業作為關聯方。2023/2/28湖北經濟學院.會計學院（二）關聯方關系的存在是以控制、共同控制或重大影響為前提條件的橫向和縱向存在關聯方關系的側重點不同縱向的關聯方關系：存在控制、共同控制和重大影響三種情況下均視為關聯方。橫向關聯方關系：僅僅指共同控制，而不包括間接的共同控制。ABCACDEB2023/2/29湖北經濟學院.會計學院四、關聯方關系主要類型（一）關聯方關系類型的判定①控制:縱向:直接控制、間接控制、直接和間接控制橫向:同受直接、間接、直接和間接控制的各方②共同控制：僅指直接共同控制不包括:間接、直接和間接控制及同受共同控制的各方③重大影響：

僅指直接重大影響不包括:間接、直接和間接控制及同受重大影響的各方2023/2/210湖北經濟學院.會計學院

（二）關聯方關系的類型在我國會計準則中，給出了關聯方關系存在的主要形式，包括：1、企業與企業之間

A、控制（母子公司）

定量：投資持股比例大于50％。

定性：實質上達到控制。

直接或間接的控制其他企業或受其他企業控制，以及同受某一企業控制的兩個或多個企業。通過控制和被控制關系形成的關聯方關系主要有：①母子公司之間；②同一母公司下的各個子公司之間。

2023/2/211湖北經濟學院.會計學院B、不存在投資關系，但存在控制和被控制關系的企業之間。

如承包一家無投資關系的企業。C、合營企業（共同控制），是指按合同規定經濟活動由投資雙方或若干方共同控制的企業。

關聯方關系存在于合營企業的投資者與合營企業之間。

共同控制通常僅指直接共同控制，不包括間接共同控制。

同受共同控制的兩方或多方之間不視為關聯方。D、聯營企業（重大影響），是指投資者對其具有重大影響，但不是投資者的子公司或合營企業的企業。

定量：投資持股比例大于等于20％但小于等于50％。

定性：實質上達到重大影響。如：在董事會或類似的權力機構中派有代表；參與決策的制定過程；互相交換管理人員，或使其他企業依賴于本企業的技術資料等。

重大影響通常僅指直接重大影響，不包括間接重大影響。

同受重大影響的兩方或多方之間不視為關聯方

2023/2/212湖北經濟學院.會計學院2、企業與個人之間E、主要投資者個人、關鍵管理人員或與其關系密切的家庭成員。

主要投資者個人，是指直接或間接地控制一個企業10％或以上表決權資本的個人投資者；關鍵管理人員，是指有權力并負責進行計劃、指揮和控制企業活動的人員；關系密切的家庭成員，是指在處理與企業的交易時有可能影響某人或受其影響的家庭成員。3、企業通過個人與另外企業之間F、受主要投資者個人、關鍵管理人員或與其關系密切的家庭成員直接控制的其他企業。

國家控制的企業間不應僅僅因為彼此同受國家控制而成為關聯方。

（三）關聯關系只存在企業與企業之間，企業和部門之間，而不包括部門和部門之間。2023/2/213湖北經濟學院.會計學院例1：A公司擁有B公司40%的表決權資本并負責B公司的經營管理；E公司擁有B公司60%的表決權資本；A公司擁有C公司60%的表決權資本；C公司擁有D公司52%的表決權資本，上述公司之間存在關聯方關系的有：

分析：EB、AB、AC、CD、AD2023/2/214湖北經濟學院.會計學院例2：A企業由B企業、C企業和D企業投資建立。B企業擁有A企業30%的股份并負責經營管理；C企業擁有A企業60%的股份；D企業擁有A企業10%的股份；A企業擁有E企業80%的股份；C企業擁有B企業30%的股份并主要供貨。F企業是C企業和D企業的合營企業。要求：根據上述資料判斷哪些企業之間屬于關聯方？

分析：AB、AC、AE、CE、BC、CF、DF2023/2/215湖北經濟學院.會計學院

（三）關聯方關系的披露

1、當關聯方之間存在控制和被控制關系時(母子公司)，無論關聯方之間有無關聯交易，均應在會計報表附注中披露：①母子企業的名稱。母公司不是該企業最終控制方的，還應當披露最終控制方名稱，母公司和最終控制方均不對外提供財務報表的，還應當披露母公司之上與其最相近的對外提供財務報表的母公司名稱。②母子公司的業務性質、注冊地、注冊資本（實收資本、股本）及其變化。③母公司對該企業或者該企業對子公司的持股比例和表決權比例。

2、當存在控制、重大影響時，在沒有關聯交易的情況下，可以不披露關聯方關系，但當交易發生時，應當披露關聯方關系的性質。也就是說關聯方與本企業的關系，關聯方是本企業的子公司、合營企業、聯營企業、主要投資人、關鍵的管理人員、或者主要投資人或關鍵的管理人員關系密切的家庭成員等。2023/2/216湖北經濟學院.會計學院

第二節關聯方交易及其披露一、關聯方交易

關聯方交易是指在關聯方之間轉移資源、勞務或義務的行為，而不論是否收取價款。這一定義的要求有：按照關聯方定義，構成關聯方關系的企業之間、企業與個人之間的交易，通常是在關聯方關系已經存在的情況下，關聯各方之間的交易。

資源或義務的轉移是關聯方交易的主要特征，通常情況下，在資源或義務轉移的同時，風險和報酬也相應轉移。關聯方之間資源或義務的轉移價格是了解關聯方交易的關鍵。

2023/2/217湖北經濟學院.會計學院二、關聯方交易的類型1、購買或銷售商品。通常以低于或高于正常的價格在企業之間銷售，是最常見的關聯企業交易。2、購買和銷售除商品以外的其他資產。例如，固定資產和原材料、半成品的關聯交易等等。3、提供和接受勞務。例如，企業為其關聯企業提供咨詢和技術服務。4、擔保和抵押。主要是指在借貸和大額的交易合同中，為了保證關聯企業債權債務的實現而提供擔保或抵押。5、提供資金（貸款或權益性投資）。指對關聯企業的實物或貨幣貸款以及對關聯企業權益性投資的變化。6、租賃。包括經營性租賃和融資性租賃。7、代理。按照合同或協議的規定，為對方提供代理服務。例如，代理采購原材料或代理銷售商品等。8、研究與開發項目的轉移。企業之間存在關聯關系的時候，有時某一企業所研究或開發的項目會由于一方的要求而放棄或轉移給關聯企業。2023/2/218湖北經濟學院.會計學院9、許可協議。指關聯企業之間通過合同或協議的約定，承諾給關聯企業的某種許可，或使用自己的品牌等等。10、代表企業或由企業代表另一方進行債務結算。是典型的在關聯企業之間轉移義務的情況，從而在關聯企業之間轉移風險。11、關鍵管理人員報酬。我國一般只披露報告期和前一期的報酬總額（包括以貨幣、實物形式和其他形式的工資、福利、獎金、特殊待遇及有價證券等），一般不再按照類別詳細披露。2023/2/219湖北經濟學院.會計學院三、關聯方交易的披露（一）披露原則：重要性原則、實質重于形式原則對企業財務狀況和經營成果有影響的關聯方交易，如果屬于重大交易（金額大），應當分別關聯方以及交易類型披露；如果屬于非重大交易，可按類型相同的，在不影響信息提供的情況下，可以合并披露；判斷關聯方交易是否需要披露，不以交易金額的大小作為判斷標準，而應以交易對財務狀況和經營成果的影響程度來確定。（二）披露內容交易的金額；未結算項目的金額、條款和條件，以及有關提供或取得擔保的信息；未結算應收項目的壞賬準備金額；定價政策。只有在提供確鑿證據的情況下，才能披露關聯方交易是公平交易。（三）不需要披露的關聯方交易在合并會計報表中披露包括在合并會計報表中的企業集團成員之間的交易。在與合并報表一同提供的母公司會計報表中披露關聯方交易。2023/2/220湖北經濟學院.會計學院

例如：甲公司2006年度有關資料如下：（1）甲公司擁有A公司60％的股份，甲公司以經營租賃方式將一臺設備出租給A公司，取得租金收入20萬元，該項業務對甲公司的經營成果和財務狀況有一定影響。（2）甲公司擁有B公司15％的股份，B公司生產所需的某種配方由甲公司提供，甲公司每年從B公司獲得定額報酬，B公司90％的產品銷售給甲公司，甲公司對B公司不能實施控制。（3）A公司擁有C公司20％的股份，甲公司本年向C公司銷售產品100萬元。

2023/2/221湖北經濟學院.會計學院（4）甲公司擁有D公司35％的股份，甲公司當年從D公司購入一臺閑置不用的計算機，其賬面價值為2萬元，經雙方協議，甲公司按照市場公允價格1.5萬元購入。此項交易對甲公司的財務狀況和經營成果幾乎無影響。

（5）甲公司的總經理為E公司的董事長，甲公司本年向E公司提供勞務收到現金50萬元。

（6）甲公司擁有F公司50％的股份，甲公司和F公司本年未發生交易。

要求：（1）判斷甲公司與哪些公司具有關聯方關系；

（2）說明甲公司在會計報表附注中應披露的“關聯方關系”的公司；

（3）說明甲公司在會計報表附注中應披露的"關聯方交易"的公司。2023/2/222湖北經濟學院.會計學院（1）甲公司與下列公司具有關聯方關系：5個企業

①A公司（屬于控制）②B公司（B公司生產所需的某種配方由甲公司提供，屬于重大影響）③D公司（屬于重大影響）④E公司（屬于受關鍵管理人員控制的企業）⑤F公司（屬于重大影響）。

甲公司與C公司的關系屬于間接重大影響，按準則的規定，甲公司和C公司之間不具有關聯方關系。分析：2023/2/223湖北經濟學院.會計學院（2）甲公司在會計報表附注中應披露的“關聯方關系”的公司有：4個企業

①A公司、E公司（屬于控制和被控制關系）②B公司、D公司（屬于重大影響且發生了關聯交易）。

甲公司與F公司的關聯方關系不需披露（屬于重大影響但未發生交易）。（3）甲公司在會計報表附注中應披露的“關聯方交易”的公司有：

3個企業的業務①B公司（屬于重大影響并發生了對財務狀況和經營成果有一定影響的交易）②E公司（屬于受關鍵管理人員控制并發生了對財務狀況和經營成果有一定影響的交易）。

③與D公司的關聯方交易（屬于零星的關聯方交易，對財務狀況和經營成果影響較小）。可以合并披露。

甲公司不應披露的有：①與A公司的關聯方交易（A公司已納入合并會計報表）；

2023/2/224湖北經濟學院.會計學院一、關聯方交易會計處理的一般要求（一）關聯方交易會計處理的一般要求1、對于公允的關聯方交易，視同非關聯方，按實際交易價格進行確認、計量、記錄，只不過關聯方交易要按照關聯方準則的要求，在會計報表附注中作特別披露。2、對于企業與關聯方之間的交易，如果沒有確鑿證據表明交易是公允的，對顯失公允的交易價格部分，一律不得確認為當期主營業務利潤，計入“有關帳戶”。（舊準則計入“資本公積——關聯交易差價”）（二）關聯方交易公允性的判斷主要是將關聯方之間交易與非關聯方之間的同類交易（或本企業與無關聯的獨立第三方之間的同類交易）進行比較；如果存在較大差別，則可認為是顯失公允關聯方交易。判斷要素有：交易條款；交易方式；交易價格的確定；付款方式及條件。第三節關聯方交易的會計處理2023/2/225湖北經濟學院.會計學院二、關聯方交易的會計處理（一）企業出售資產給關聯方的會計處理1、商品銷售的含義及會計處理（1）商品銷售：主要是指與企業日常經營業務有關的商品銷售或勞務提供。如：制造企業銷售產品；商業企業銷售商品；房地產企業銷售房屋；金融企業提供金融服務；醫療機構提供醫療服務等。（2）會計處理的關鍵在于確定同類交易的公允價格。非關聯方銷售比例較大（銷售量占銷售總量的20%及以上）時，以與非關聯方之間交易的交易價格作為計量基礎往往較為公允（該價格具有代表性）。非關聯方銷售比例較小（銷售量占銷售總量的20%以下）時，與非關聯方的交易價格不足以表明價格的公允性。根據合適的成本利潤率（一般確認為20%，可以根據實際調節）確定公允價格。2023/2/226湖北經濟學院.會計學院（3）會計處理：非關聯方銷售比例較大時的會計處理按照對非關聯方銷售該類商品的加權平均價格作為對關聯方之間同類交易的計量基礎，并據以確定計入“主營業務收入”及“有關賬戶”的數額。借：銀行存款；應收賬款等貸：主營業務收入，應交稅金——應交增值稅（銷項稅額）貸：有關賬戶非關聯方銷售比例較小時的會計處理（成本利潤率一般確認為20%）當實際交易價格超過商品賬面價值的120%時，主營業務收入=商品的賬面價值×120%，并將之與實際交易價格的差額計入有關賬戶。當實際交易價格不超過商品賬面價值的120%時，主營業務收入=實際交易價格，不確認有關賬戶。2023/2/227湖北經濟學院.會計學院例1：甲企業銷售產品100件給聯營企業，每件售價為40元，銷售給非關聯企業分別為：按每件38元出售200件，按每件42元銷售100件。款項存入銀行。非關聯方銷售比例=300/400=75%＞20%非關聯方銷售平均售價=（200×38+42×100）/（200+100）=39.33借：銀行存款4680貸：主營業務收入3933貸：應交稅金——應交增值稅（銷項稅額）680貸：有關賬戶67例2：甲企業銷售產品1000件給聯營企業，每件售價為40元，賬面價值33元。銷售給非關聯企業分別為：按每件38元出售100件，按每件42元銷售100件。款項存入銀行。非關聯方銷售比例=200/1200=17%＜20%公允售價=

33×120%=39.6借：銀行存款46800貸：主營業務收入39600貸：應交稅金——應交增值稅（銷項稅額）6800貸：有關賬戶4002023/2/228湖北經濟學院.會計學院（4）注意事項在有確鑿證據表明本公司該商品的成本利潤率高于20%時，則應按合理方法確定能夠確認的收入限額，例如采用最近2到3年的歷史資料計算加權平均成本利潤率。在該商品可適用的成本利潤率高于20%時，主營業務收入=商品的賬面價值×（1+可適用的成本利潤率）和實際交易價格的低者，上述所講的120%的比例也作相應調整。如果產品賬面價值35元。公允售價=35×120%=42＞40借：銀行存款46800貸：主營業務收入40000貸：應交稅金——應交增值稅（銷項稅額）68002023/2/229湖北經濟學院.會計學院2、非商品銷售的含義及會計處理（1）非商品銷售：主要是指除商品銷售（含勞務提供）以外的商品銷售、轉移應收債權、出售其他資產（如：出售固定資產；出售無形資產；出售長期股權投資等）。（2）會計處理有確鑿證據表明交易價格是公允的，視同與非關聯方之間進行該項交易，作相同的會計處理，只不過需要在會計報表附注中進行披露。沒有確鑿證據表明交易價格是公允的，應按出售商品的賬面價值確認收入，與實際交易價格的差額計入“有關賬戶”。將應收債權轉移給關聯方，應將實際交易價格超過應收債權賬面價值的差額，記入“有關賬戶”。其他銷售的處理比照應收債權的處理方法。2023/2/230湖北經濟學院.會計學院例3：甲企業銷售給關聯方企業一項商標權，該商標權的賬面余額為50萬元，已提準備5萬元，出售價格為48萬元，款項存入銀行。借：銀行存款48借：無形資產減值準備5貸：無形資產50貸：有關賬戶3例4：甲企業應收賬款2000萬元，已提準備500萬元，現其母公司以2000萬元購入甲公司的應收債權，款項支付。借：銀行存款2000借：壞賬準備500貸：應收賬款2000貸：有關賬戶5002023/2/231湖北經濟學院.會計學院（二）關聯方之間承擔債務或費用（不包括債務重組）的會計處理1、關聯方之間承擔債務或費用的交易類型關聯方的一方為另一方償還債務關聯方的一方為另一方支付貨款關聯方的一方為另一方支付費用關聯方以其他方式為企業承擔債務或費用2、關聯方之間承擔債務或費用的會計處理方法（1）關聯方之間承擔債務對于承擔方承擔的債務，承擔方記入“營業外支出——承擔關聯方債務”，被承擔方記入“有關賬戶”。（2）關聯方之間豁免債務按債務重組準則的有關規定進行處理。（3）關聯方之間承擔費用承擔方支付款項時，記入“營業外支出——承擔關聯方費用”；被承擔方收到款項或承擔方直接將費用支付給其他單位時，記入“有關賬戶”。2023/2/232湖北經濟學院.會計學院例5：甲企業的母公司為其償還長期銀行借款2000萬元，甲公司和其母公司的會計處理：甲公司：借：長期借款2000貸：有關賬戶2000母公司：借：營業外支出——承擔關聯方債務2000貸：銀行存款2000例6：甲企業發生推銷費10000元，其母公司為其支付給廣告公司，甲公司和其母公司的會計處理：甲公司：借：營業費用10000貸：有關賬戶10000母公司：借：營業外支出——承擔關聯方費用10000貸：銀行存款100002023/2/233湖北經濟學院.會計學院（三）關聯方之間委托及受托經營的會計處理1、企業接受關聯方委托，為關聯方經營資產或企業（1）企業受托經營報酬的取得方式收取固定收益，即不論受托經營的業績如何，均收取固定報酬按受托經營業績一定比例收取受托經營收益受托經營企業實現的利潤或虧損均由受托方享有或承擔受托經營企業或資產發生損失或虧損，受托方仍可獲得一定的受托經營收益，但需要承擔部分虧損。其他方式計算受托經營收益（2）企業受托經營的會計處理原則企業受托經營的實質：為受托方提供經營管理服務時，取得的受托經營收益才能確認為收入；反之，取得的收益應作為關聯方給企業的捐贈。企業受托經營的類別：企業受托經營關聯方提供的資產，或者受托經營關聯方委托的企業，相應的會計處理也會有所不同。2023/2/234湖北經濟學院.會計學院（3）企業受托經營資產的會計處理交易實質上并非提供經營管理服務：取得的受托經營收入視為關聯方給本公司的捐贈，在扣除發生的受托經營支出后的余額，確認為“有關賬戶”。交易實質上在于提供經營管理服務：受托經營發生的相關費用，實際上由本公司承擔的，記入“其他業務支出”。取得的受托經營收入，在限額（可以確認的收入的最高數額）內記入“其他業務收入”，超過限額的部分記入“有關賬戶”。收入限額=受托經營資產的賬面價值×1年期銀行利率×110%2023/2/235湖北經濟學院.會計學院例7：2006年1月5日，甲企業接受其子公司委托，經營子公司委托的部分資產。受托經營資產的賬面價值為1000萬元，按照托管協議規定，甲公司每年可收取40萬元的固定回報，假定年度終了前甲公司已收到委托經營收益，假定1年期銀行存款利率2.25%，甲公司的會計處理：收入限額=受托經營資產的賬面價值×1年期銀行利率×110%=1000×2.25%×110%=24.75甲公司：借：銀行存款400000貸：其他業務收入247500貸：有關賬戶1525002023/2/236湖北經濟學院.會計學院（4）企業受托經營企業的會計處理受托經營企業取得凈利益時：取得的受托經營收入，在限額（可以確認的收入的最高數額）內記入“其他業務收入”，超過限額的部分記入“有關賬戶”。收益限額=受托經營協議確定的收益，受托經營企業實現的凈利潤，受托經營企業凈資產×10%（受托經營企業凈資產收益率超過10%時），三者的低者收入限額=收益限額－發生的相關費用、支出受托經營企業發生凈虧損時：依據托管協議，需要承擔部分虧損的，將應承擔的虧損額直接計入當期管理費用。依據托管協議，發生凈虧損仍能取